Инвестиции в человеческий капитал и методы оценки их эффективности: зарубежный и отечественный опыт

КУРСОВАЯ РАБОТА

Инвестиции в человеческий капитал и методы оценки их эффективности: зарубежный и отечественный опыт

Категория «человеческий капитал» приобретает все большее значение не только для экономистов — теоретиков, но и для отдельных фирм, организаций, компаний, работающих в современных рыночных условиях.

В нынешний век высоких технологий главным источником дохода и развития становиться не компьютерная техника, а человек, его способности и навыки.

В период сложной экономической ситуации, нестабильности, кризиса, среди всего этого можно выделить человека, который с его умениями, навыками и способностями становится новой, самой надежной и перспективной валютой современности.

Поэтому основной и главной задачей правительства страны должно стать инвестирование в человеческий капитал, а именно обеспечение качественной и доступной системы здравоохранения, образования, предоставление социальных льгот. Все это создаст нормальные условия для развития творческого потенциала личности. Именно здоровая и образованная нация может стать социальной опорой для качественного развития экономики и модернизации общества.

Благополучие и устойчивое развитие любой нации зависит от человеческого капитала, поэтому необходима продуманная и последовательная политика в области развития человеческих ресурсов и сбалансированных инвестиций в человеческий капитал, как на уровне отдельной фирмы, так и в целом на уровне государства.

Инвестиции в человеческий капитал в развитых странах мира выступают важнейшим фактором экономического роста и повышения конкурентоспособности как на микро -, так и на макроуровнях. Главным условием достижения устойчивого развития экономики является накопление и сохранение человеческого капитала, проведение в жизнь стратегий, побуждающих людей совершенствовать свои навыки и умения на протяжении всей жизни посредством непрерывного обучения и профессиональной подготовки.

Итак, все выше изложенное обусловливает значимость и актуальность данной работы.

Целью курсовой работы является рассмотрение общих теоретических аспектов категории человеческого капитала и инвестиций в него, а также анализ инвестирования в человеческий капитал в отечественной и зарубежной практике.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие основные задачи исследования:

ь определение места человеческого капитала в экономической системе и теоретических подходов к его формированию;

ь классификация видов инвестиций в человеческий капитал;

ь выявление методов оценки эффективности инвестиций в человеческий капитал;

ь анализ процесса инвестирования в человеческий капитал в Республике Беларусь;

ь анализ зарубежного опыта инвестирования в человеческий капитал;

ь выявление проблем инвестирования в человеческий капитал;

ь исследование метода повышения эффективности инвестиций в человеческий капитал.

Объектом данного исследования является категория человеческого капитала, предмет исследования — инвестиции в человеческий капитал в рамках отечественного и зарубежного опыта, проблемы инвестирования в человеческий капитал и повышение их эффективности в организациях.

Так, первая глава раскрывает общие вопросы категории человеческого капитала и инвестиций в него. В разделе 1.1 раскрывается сущность категории человеческого капитала, его особенности и виды. В разделе 1.2 рассматривается теоретический подход к формированию человеческого капитала и определяются некоторые подходы к классификации видов инвестиций в человеческий капитал. В разделе 1.3 выявляются основные методы оценки инвестиций в человеческий капитал.

Вторая глава посвящена исследованию реализации и показателей инвестирования в человеческий капитал как в рамках отечественного опыта, так и зарубежного. В разделе 2.1 рассмотрен процесс инвестирования в человеческий капитал, основных направлений и задач инвестирования в человеческий капитал в Республике Беларусь. Раздел 2.2 содержит рассмотрение зарубежного опыта инвестирования в человеческий капитал и отдельные показатели результатов инвестирования, а также примеры зарубежного опыта, которые Республика Беларусь может позаимствовать для развития некоторых направлений человеческого капитала.

В третьей главе рассмотрены основные проблемы процесса инвестирования в человеческий капитал, выявленные в ходе анализа процесса инвестирования в человеческий капитал как в Республике Беларусь, так и в ряде зарубежных стран, а также предложен один из методов повышения их эффективности в организациях.

В ходе исследования по данному вопросу была изучена научная литература как зарубежных, так и отечественных авторов. Труды российских авторов (Кирьянов А.В., Корчагин Ю. А., Смирнов В. Т., Сошников И. В., Романчин В. И., Скоблякова И. В и других) посвящены в основном сущности и характеристике категории человеческого капитала, выделению ее основных видов, а также акцентировано внимание на категории инвестиций в человеческий капитал и ее характеристик [16, 18, 41].

Не меньшую важность представляют использованные для написания работы учебные пособия В. Ф. Максимовой и Е. Н. Головановой, С. А. Лочан, Д. В. Хавина, в которых изложены вопросы, касающиеся теоретических знаний и практических навыков в области инвестирования в человеческий капитал. Авторы данных учебных пособий рассматривают процесс зарождения и развития теории человеческого капитала, раскрывают значение понятия «инвестиции в человеческий капитал», а также определяют методы оценки эффективности инвестирования в человеческий капитал [6, 12].

В монографии Добрынина А. И., Дятлова С. А., Цыреновой Е. Д. рассматриваются методологические и методические положения современной теории человеческого капитала. В работе представлена эволюция научных взглядов на место и роль человеческого капитала в экономической системе, раскрыто содержание категории «человеческий капитал», рассмотрены основные виды и динамика инвестиций в человеческий капитал. Кроме того, в монографии акцентируется внимание на системе показателей и критериев эффективности инвестиций в человеческий капитал, а также предлагаются пути повышении эффективности использования человеческого капитала.

В процессе написания курсовой работы также использовались электронные периодические издания, в которых освящены некоторые статистические данные, касающиеся экономики Республики Беларусь и ряда зарубежных стран [3, 23, 27].

Что касается собственно белорусских исследований, то здесь особое внимание следует уделить статьям Лебедевой С. Н. и Тозика А. А., в которых рассматриваются реалии процесса инвестирования в человеческий капитал, его задачи и цели в Республике Беларусь [19, 37].

В работе были использованы учебные пособия, научные статьи как отечественных, так и зарубежных авторов, в которых человеческий капитал рассматривается как важнейший фактор развития экономики, а также выделяются различные подходы к классификации видов человеческого капитала и инвестиций [6, 12, 15, 21, 24, 37].

1. Инвестиции в человеческий капитал: теоретические основы

1.1 Человеческий капитал и его место в экономической системе

Идея человеческого капитала имеет давние корни в истории экономической мысли. Одна из ее первых формулировок обнаруживается в работе «Политическая арифметика» У. Петти. Позднее она нашла отражение в научном труде «Богатство народов» А. Смита, «Принципы» А. Маршалла, работах многих других ученых. Тем не менее, как самостоятельный раздел экономического анализа теория человеческого капитала оформилась только на рубеже 50−60-х гг. 20 в. Данная заслуга принадлежит известному американскому экономисту, лауреату Нобелевской премии Т. Шульцу. Базовая теоретическая модель была разработана в книге Г. Беккера, также являющего лауреатом Нобелевской премии, «Человеческий капитал», изданной в 1964 г. Настоящая книга стала основой для всех последующих исследований в данной области и была признана классикой современной экономической науки.

Важное значение имеют и работы Й. Бен-Порэта (Ben-Porath, Yoram), М. Блауга, Э. Лэзера (Lazear, Edward), Р. Лэйарда (Layard, Richard), Дж. Минцера, Дж. Псахаропулоса, Ш. Розена (Rosen, Sherwin), Ф. Уэлча (Welch, Finnis.), Б. Чизуика, М. Гроссмана, М. Перлмена, Л. Туроу, Э. Денисона, Р. Солоу, Дж. Кендрика, Р. Лукаса, И. Фишера, С. Кузнеца, С. Фабриканта и других экономистов, социологов и историков.

Понятие человеческого капитала следует рассматривать в узком и широком смысле. Согласно определению понятия американо-израильского экономиста С. Фишера, «человеческий капитал есть мера воплощенной в человеке способности приносить доход. Человеческий капитал включает врожденные способности и талант, а также образование и приобретенную квалификацию». Это определение может считаться определением человеческого капитала в узком смысле.

В широком смысле человеческий капитал формируется путем инвестиций, а именно долгосрочных вложений в человека в виде затрат на охрану труда, образование и подготовку рабочей силы на производстве, миграцию и поиск информации о ценах и доходах.

Для более полной и развернутой характеристики человеческого капитала используется функциональный подход. Данный подход характеризует явление не только с точки зрения его внутренней структуры, но также с точки зрения его функционального предназначения и конечного целевого использования. Вследствие этого, человеческий капитал — это не только совокупность навыков, способностей, знаний, которыми владеет человек, но также:

Ш это накопленный запас навыков, знаний, способностей;

Ш целесообразное использование данного запаса в виде высокопроизводительной деятельности закономерно приводит к росту доходов работников;

Ш это такой запас навыков, знаний, способностей, который целесообразно используется человеком в той или иной сфере общественного воспроизводства и способствует росту производительности труда и производства;

Ш увеличение доходов стимулирует, заинтересовывает человека путем вложений, которые могут касаться, к примеру, здоровья, образования, накопить новый запас навыков, знаний и мотиваций, чтобы в дальнейшем его вновь эффективно применить.

Как любая экономическая категория, человеческий капитал имеет свои особенности, среди которых можно выделить следующие:

Ш в современных условиях человеческий капитал является главной ценностью общества и главным фактором экономического роста;

Ш формирование человеческого капитала требует от человека и всего общества существенных затрат, а именно времени, духовных сил, материальных средств;

Ш человеческий капитал требует расходов на возмещение физического, информационного, морально-психологического износа, а также на расширение, что подразумевает расходы на укрепление здоровья, обучение и развитие, обеспечение дополнительной информацией;

Ш человеческий капитал может быть накапливаемым, так как в виде навыков и способностей он является определенным запасом;

Ш человеческий капитал может физически изнашиваться, экономически изменять свою стоимость, подвергаться амортизации;

Ш человеческий капитал неотделим от личности;

Ш независимо от источников формирования, которые могут быть государственными, семейными, частными и другими, использование человеческого капитала и получение прямых доходов контролируется самим человеком.

В экономической литературе выделяют ряд подходов к классификации видов человеческого капитала.

С точки зрения характера содействия экономическому благосостоянию общества выделяют производительный и потребительский человеческий капитал. Производительный капитал создает поток услуг, потребление которых содействует общественной полезности. Здесь имеется в виду научная и образовательная деятельность, имеющая непосредственное практическое применение именно в производстве, а именно создание средств производства, технологий, производственных услуг и продуктов. Потребительский капитал создает поток услуг, потребляемых непосредственно, содействуя общественной полезности. Здесь может быть, к примеру, творческая и образовательная деятельность. Результат такой деятельности выражается в предоставлении потребителю таких потребительских услуг, которые приводят к появлению новых способов удовлетворения потребностей или повышению эффективности существующих способов их удовлетворения.

Следующим критерием классификации видов человеческого капитала является различие между формами, в которых он воплощается:

1) живой капитал;

Включает в себя знания, воплощенные в человеке;

2) неживой капитал;

Создается, когда знания воплощаются в физических, материальных формах [31, с. 54].

Помимо вышеперечисленных подходов к классификации видов человеческого капитала, выделяют также подход, основанный на разграничении групп особенностей, необходимых для активной жизнедеятельности человека. Подход включает:

Ш Капитал здоровья;

Капитал здоровья — это неотъемлемая часть человеческого капитала. Инвестиции в капитал здоровья проявляются в сохранении работоспособности путем уменьшения заболеваемости и увеличения продуктивного периода жизни. Уровень здоровья во многом зависит от качества предоставляемых медицинских услуг, которые сопровождают человека на протяжении всей жизни: от раннего младенчества до глубокой старости. Ухудшение здоровья, увеличение уровня заболеваемости, инвалидность — все это выражается в нетрудоспособности. Бесспорно, чем ниже уровень заболеваний, тем выше уровень здоровья населения и, соответственно, выше отдача от капиталовложений в здравоохранение [32, с. 7].

Ш Трудовой капитал;

Трудовой капитал формируется на протяжении всей жизни человека по мере накопления опыта, трудовых навыков, умений и, самое главное, образования.

Ш Интеллектуальный капитал;

Интеллектуальный капитал как вид человеческого капитала актуализировался сравнительно недавно. В современном мире именно люди, владеющие большим объемом знаний, информации, лучше устраиваются в жизни. Понятие «интеллектуальный капитал» носит довольно общий характер и обычно подразумевает сумму тех знаний всех работников компании, которая обеспечивает ее конкурентоспособность. Получение разного рода технологических и организационных преимуществ над конкурентами является основной функцией интеллектуального капитала [32, с. 14].

Ш Организационно-предпринимательский капитал;

Организационно-предпринимательский капитал — это один из наиболее перспективных и важных видов человеческого капитала. Инвестиции в его развитие являются все более продуктивными.

Ш Культурно-нравственный капитал;

Понятие культурно — нравственного капитала в рамках социологических наук означает совокупность интеллектуальных способностей, умений, навыков, моральных качеств, квалификационной подготовки человека, которые используются в процессе осуществления социальной деятельности и при этом легитимируют право владением статусом и властью.

Вышеперечисленные виды капитала являются неотчуждаемыми видами, то есть являются неликвидным капиталом.

Ш Социальный капитал;

Социальный капитал можно трактовать как некоторый набор общественных отношений, который минимизирует операционные расходы информации в границах всей экономики. Социальный капитал связан с тем, что каждый экономический субъект тем или иным способом интегрирован в систему социальный отношений. Социальный капитал — это капитал общения, сотрудничества, взаимодействия, взаимного доверия и взаимопомощи, формируемого в пространстве межличностных экономических отношений.

Ш Структурный капитал;

Структурный капитал — это способность фирмы управлять своей организационной структурой, приспосабливаясь к меняющейся конъюнктуре рынка и одновременно изменяя ее в выгодном для фирмы направлении. Такой капитал тем больше, чем значительнее свободы сотрудников фирмы — носителей человеческого капитала. И тем ценнее, чем выше неопределенность и конкурентоспособность среды, в которой действует фирма.

Ш Организационный капитал;

Основу организационного капитала составляют знания, которыми обладает организация, а не ее отдельные работники. Его можно описать как внедренные знания или институциализированные знания, которые можно хранить с помощью информационных технологий в доступных и легко расширяемых базах данных. Организационный капитал может включать в себя определенную информацию, записанную в базах данных, в инструкциях и стандартах по выполнению процедур, или же неписаные знания, которыми можно овладеть или обменяться [32, с. 24].

Вышеперечисленные виды капитала являются отчуждаемыми видами, то есть являются ликвидным капиталом.

Таким образом, представленный обзор позволяет обобщить и классифицировать современное представление о человеческом капитале, определить место и значение человеческого капитала в экономической системе. Несмотря на многообразие классификаций видов человеческого капитала, такой капитал является важнейшим источником дохода и определяется не только способностью к труду, но также врожденными качествами, хорошим образованием, знаниями, профессионализмом, навыками, технологиями деятельности, опытом, организованностью и управленческими способностями, нравственными качествами человека.

1.2 Теоретические подходы к формированию человеческого капитала и основные виды инвестиций

капитал человеческий инвестиция Организации придают все большее значение нематериальным характеристикам своих сотрудников, таким как лояльность, инициативность, гибкость, умение проявлять себя в роли лидера, четко формулировать свои мысли и анализировать другую точку зрения, способность к деловому общению и готовность идти на риск, а также ищут способы их формальной оценки. Осознавая, насколько ценным и дорогостоящим является потенциал таких человеческих качеств, компании преобразуют их в нечто более конкретное, а именно в человеческий капитал.

Особое значение в развитии человеческого капитала отводится партнерским отношениям между участниками производства, тесному взаимодействию между государством, фирмами, предприятиями и системой высшего и профессионального образования при формировании и развитии человеческого капитала. Однако распространение данной модели сопряжено со значительными трудностями в процессе применения на практике этих новых подходов. Связано это, прежде всего, с тем, что существует необходимость в непрерывном инновационном процессе, модернизации, комплексности нововведений, охватывающих все основные элементы производительных сил [14, с. 103].

Современная модернизация стимулировала вложения в «качество» работников как «нематериальный» актив, превращая сегодня их развитие в «интеллектуальную, творческую революцию» в производстве.

По мере того как выражение «человеческий капитал» входит в корпоративный лексикон, многие компании свободно используют в своей речи это понятие, не предпринимая никаких действий к измерению или управлению активами, о которых они говорят. Поэтому достаточно сложно установить связь между размышлениями работников и финансовыми результатами организации.

На нынешнем рынке труда специалисты обладают огромной свободой выбора потенциальных работодателей. Основной причиной, по которой сотрудники покидают свои рабочие места в компании, является неощущение своей востребованности и неведение перспектив для дальнейшего развития своих возможностей и навыков. Управление человеческим капиталом способствует эффективному использованию опыта и знаний сотрудников, с целью оказания помощи в полной реализации своего потенциала.

Приверженцы концепции управления человеческим капиталом, среди которых можно выделить таких как М. Блауг, М. М. Грейбил, Ж. Фиценс, И. Н. Барциц, К. Одегов, В. И. Арнольд, убеждены, что, измеряя широкое влияние, которое сотрудники оказывают на финансовые показатели организации, компании могут выбирать, управлять, оценивать и развивать возможности своих сотрудников так, с целью преобразования их человеческих качеств в весомые финансовые показатели компании. Даже если такой подход предполагает поиск способов количественной оценки того, что прежде считалось нематериальными активами, специалисты, реализующие такие методики, отмечают, что на рынке бизнеса аналогичные подходы уже используются [32, с. 25].

Истинно, что измерения человеческого капитала, как правило, неточны, но сам процесс измерения является весьма важным. Точная количественная оценка невозможна, и, в принципе, она не особенно и нужна. Но организации постепенно осознают важную связь между человеческим капиталом и финансовыми результатами компании, которую не способны учесть традиционные бухгалтерские методы.

Компании осознают, что связь может проявляться, а может и не проявляться в конкретных показателях или цифрах, выражающих ценность человеческого капитала. Но, пытаясь количественно определить ее, они могут понять, в чем состоит вклад в работу компании каждого из сотрудников, насколько они преданы своей работе, что они думают о компании и какова вероятность, что они уволятся. Часто в процессе оценки человеческого капитала компании получают полезное представление о своих организациях и приобретают важную для работы информацию.

Теория человеческого капитала Т. Шульца и Г. Беккера исходит из того, что капитал — это некоторый запас благ, который накапливаясь, приносит доход благодаря инвестициям. Таким образом, теория человеческого капитала предполагает определенную взаимосвязь, например, между уровнем образования, физическим здоровьем, качеством обучения, объемом производственного опыта и заработной платой.

Как отмечает один из теоретиков человеческого капитала М. Блауг, расходы, увеличивающие производительные качества и характеристики индивида, «можно рассматривать как инвестиции, ибо текущие издержки осуществляются с тем расчетом, что эти затраты будут многократно компенсированы возросшим потоком доходов в будущем» [41, с. 94].

Применение термина инвестиции к затратам на формирование качественно новой рабочей силы способствовало отходу от восприятия этих расходов как потребительских. Данные затраты были признаны как производительные, так как вложения в человека приносят ощутимый долговременный экономический эффект.

К. Макконнелл и С. Брю выделяют следующие виды инвестиций в человеческий капитал:

Ш расходы на образование;

Включает общее и специальное, формальное и неформальное образование, подготовку на рабочем месте;

Ш расходы на здравоохранение;

Складываются из расходов на профилактику заболеваний, медицинское обслуживание, диетическое питание, улучшение жилищных условий;

Ш расходы на мобильность;

Благодаря данному виду инвестиций в человеческий капитал работникам предоставляется возможность мигрировать из мест с относительно низкой производительностью в места с относительно высокой производительностью [21, с. 305].

По мнению Г. Беккера, Л Туроу, Т. Шульца, к инвестициям, развивающим созидательные способности индивидов относятся формальное и неформальное образование, подготовка на производстве, медицинские услуги и исследования в области здравоохранения, расходы на оптимизацию миграции, поиск информации о состоянии экономики.

В западной экономической литературе существует несколько подходов относительно основы формирования созидательных способностей человека. Так Г. Беккер, Д. Минцер, Т. Шульц и др., основой созидания человеческого капитала считают человеческую деятельность, в отличие от них Л. Туроу и С. Боулс, А. Аулен рассматривают формирование человеческого капитала в тесной взаимосвязи с человеческим временем.

Оригинальный подход разработал Дж. Кендрик. Все виды инвестиций он классифицировал следующим образом:

Ш вещественные, воплощенные в людях;

К этому виду человеческого капитала относятся затраты на формирование человеческого капитала, то есть издержки воспитания детей до 14 лет, без учета затрат на их образование.

Ш вещественные, не воплощенные в людях;

Такой вид капитала охватывает факторы производства, которые включаются в понятие «богатство»: здания, сооружения, земля, оборудование длительного пользования и прочие естественные ресурсы.

Ш невещественные, воплощенные в людях;

Сюда относятся накопленные затраты на общее образование и специальную подготовку, часть накопленных затрат на здравоохранение и затраты на перемещение рабочей силы.

Ш невещественные, не воплощенные в людях;

Относят расходы, необходимые для накопления используемых в производстве знаний и практического опыта, включая знания, воплощенные в новых или улучшенных потребительских товарах, средствах производства, производительных процессах и системах.

Данные расходы стоит относить к инвестициям, так как одни способствуют снижению издержек производства и увеличивают производительность труда, а другие создают новые или улучшенные потребительские товары, служащие удовлетворению потребностей индивидов.

Основными видами инвестиций в человеческий капитал предприятия являются инвестиции в специальную подготовку, физическое состояние и эмоциональное поведение работников. Такое расширение предлагается с целевой ориентацией на формирование у работника чувства приверженности организации.

К инвестициям в человеческий капитал сегодня актуально относить и расходы на фундаментальные научные разработки. В процессе развития науки не только создаются интеллектуальные новации, на основании которых затем формируются новые технологии производства и способы потребления, но и происходит преобразование самих людей, которые выступают носителями новых способностей и потребностей. В информационном обществе наука превращается в своеобразный генератор человеческого капитала.

Таким образом, человеческий капитал — это наиболее ценный ресурс не только для отдельной компании, но и для общества в целом, гораздо более важный, чем природные ресурсы или накопленное богатство. Именно человеческий капитал, а не заводы, оборудование и производственные запасы являются сегодня показателем конкурентоспособности, экономического роста и эффективности. Несмотря на различные подходы к классификации видов инвестиций в человеческий капитал, такие инвестиции оправданы, если они обладают высоким уровнем окупаемости и рентабельности. Поэтому необходима продуманная и последовательная политика в области развития человеческих ресурсов и сбалансированных инвестиций в человеческий капитал, как со стороны отдельной фирмы, так и в целом на уровне государства.

1.3 Методы оценки эффективности инвестиций в человеческий капитал

Основной проблемой, с которой приходится сталкиваться на сегодняшний день — это оценка эффективности вложений в человеческий капитал. Наличие такой проблемы объясняется тем, что инвестиции в человеческий капитал имеют ряд особенностей, отличающих их от других видов инвестиций:

1. Отдача от инвестиций в человеческий капитал непосредственно зависит от срока жизни его носителя, то есть от продолжительности трудоспособного периода. Чем раньше делаются вложения в человека, тем быстрее они начинают давать отдачу. Но нужно иметь в виду, что более качественные и длительные инвестиции приносят более высокий и более долговременный эффект.

2. Человеческий капитал не только подвержен физическому и моральному износу, но и способен накапливаться и умножаться. Износ человеческого капитала определяется, во-первых, степенью естественного износа, то есть старения человеческого организма и присущих ему психофизиологических функций, а во-вторых, степенью морального или экономического износа вследствие устаревания знаний или изменения ценности полученного образования. Накопление человеческого капитала осуществляется в процессе периодического переобучения работника и накопления им производственного опыта. Если данный процесс осуществляется непрерывно, то по мере использования человеческого капитала его качественные и количественные характеристики улучшаются и увеличиваются.

3. По мере накопления человеческого капитала его доходность повышается до определенного предела, ограниченного верхней границей активной трудовой деятельности, а потом резко снижается.

4. Не все инвестиции в человека могут быть признаны вложениями в человеческий капитал, а лишь те, которые общественно целесообразны и экономически необходимы. Например, затраты, связанные с криминальной деятельностью, не являются инвестициями в человеческий капитал, поскольку общественно нецелесообразны и вредны для общества [10, с. 205].

5. Характер и виды вложений в человека обусловлены историческими, национальными, культурными особенностями и традициями. Так, уровень образования и выбор профессии детьми в значительной мере зависят от семейных традиций и уровня образования их родителей.

6. По сравнению с инвестициями в иные различные формы капитала инвестиции в человеческий капитал являются наиболее выгодными как с точки зрения отдельного человека, так и с точки зрения всего общества.

При инвестировании в человеческий капитал возникают вопросы, связанных с эффективностью вложений, такие как: окупятся ли инвестированные средства; в какие сроки можно ожидать результата от вложения средств; в каких объемах потребуется инвестировать средства; каковы возможные варианты инвестиций; как оценить целесообразность вложения средств в развитие человеческого капитала.

Сторонники человеческого капитала справедливо полагают, что чем выше объем и качество человеческого капитала, тем выше его продуктивность. Оценка продуктивности человеческого капитала осуществляется с помощью предельного продукта в денежном выражении. При оценке эффективности инвестиций в человеческий капитал используется тот же инструментарий, что и в целом для оценки отдачи реальных инвестиций. Данные методы оценки эффективности инвестиций в человеческий капитал характерны для предприятия. На сегодняшний день нет четко сформулированных методов, применимых в рамках государства. Основными показателями являются:

Ш чистая приведенная стоимость (Net Present Value, NPV);

Ш внутренняя норма доходности (Internal Rate Of Return, IRR);

Ш норма отдачи человеческого капитала (Rate Of Return Of Human Capital, ROR) [6, с. 20].

Чистая приведенная стоимость рассчитывается как сумма всех дисконтированных денежных потоков, генерируемых в процессе использования человеческого капитала, в сравнении с инвестиционными затратами, что показывает формула (1.1) [6, с. 20]. Ее величина должна быть положительной, так как чем выше величина чистой приведенной стоимости, тем выше эффективность инвестирования в человеческий капитал.

(1.1)

где NPV — чистая приведенная стоимость, Е — чистый прирост заработка,

r — ставка дисконтирования,

n — число лет, в течение которых индивид получает заработную плату.

Инвестиции в образование оказываются приемлемыми только в случае превышения чистой приведенной стоимости нулевой отметки, то есть величина NPV должна быть положительной.

Это можно представить на рис. 1.1 [6, с. 20]. Необходимо сравнить издержки косвенные и прямые издержки и выгоду суммарного заработка при принятии решения об инвестировании в образование. Если суммарный заработок превышает издержки, то образование является выгодным.

Рисунок 1.1 — Сравнение издержек и выгоды Другим методом сравнения издержек и выгоды от вложений средств в образование, который предлагается теоретиками человеческого капитала, является вычисление внутренней нормы доходности, IRR. Известно, что внутренняя норма доходности — это такая ставка дисконтирования, при которой чистая приведенная стоимость обращается в ноль. Поэтому представленное уравнение (1.1) можно записать следующим образом:

(1.2)

где NPV — чистая приведенная стоимость, Е — чистый прирост заработка,

IRR — внутренняя норма доходности,

n — число лет, в течение которых индивид получает заработную плату.

Если внутренняя норма доходности превышает рыночную ставку процента, то получать образование выгодно. Инвестировать надо в том случае, если внутренняя норма доходности выше рыночной процентной ставки.

Сложность подсчета внутренней нормы доходности связана с тем, что трудно качественно определить такие факторы, как, например, удовлетворение работой, безопасность рабочего места и другие. Весьма неоднородными являются затраты на формирование и совершенствование человеческого капитала в различные периоды, что влияет на его качество и отдачу, а в самой теории исходят из гомогенности этих затрат. Дж. Минцер, например, показал, что отдачи в виде заработков достигают своего пика, когда человек отработал 33,75 лет, а затем начинает снижаться [6, с. 21].

Как правило, на основании использования показателей чистой приведенной стоимости и внутренней нормы доходности делается ряд выводов:

1. чем более продолжительным будет ожидаемый срок трудоспособной жизни, тем более вероятнее, что чистая приведенная стоимость вложений в человеческий капитал будет положительной. Этим объясняется участие молодежи в различных обучающих программах;

2. чем меньше прямые и косвенные затраты, тем будет выше значение чистой приведенной стоимости;

3. чем больше разница в оплате труда работников, получивших образование разного уровня, тем больше индивидуумов будет инвестировать в образование.

Норма отдачи человеческого капитала, или сокращенно ROR, рассчитывается как отношение суммарного денежного потока к инвестиционным затратам. Специалисты в данной области выделяют ряд проблем по оценке нормы отдачи человеческого капитала. В частности М. Блауг, считает, что неверно все расходы на образование рассматривать как инвестиции. Он утверждает, что обучение «предполагает как потребительские, так и инвестиционные аспекты», а поскольку потребление не учитывается, то и оценка нормы отдачи человеческого капитала будет заниженной [6, с. 21]. Некорректными расчеты нормы отдачи человеческого капитала могут быть и в силу того, что в модели не учитываются неденежные составляющие. Величина данного показателя может оказаться завышенной в силу того, что весьма сложно не учитывать в росте заработной платы элементы, которые не связаны с образованием. Значение показателя ROR будет завышенным и в том случае, когда не учитываются повышенные природные способности человека, которые позволяют ему лучше, рациональнее и рентабельнее ориентироваться на рынке труда. В связи с этим возникает проблема определения единицы измерения объема капитала. При рассмотрении инвестиций в образование обычно исходят из числа лет обучения. По мнению специалистов, данный показатель не является адекватным, так как существуют отклонения в качестве образования, что не отражается при измерении объема человеческого капитала и его эффективности. Важными факторами, воздействующими на отдачу человеческого капитала, которые пока еще не получили должной оценки в исследованиях, являются религиозный фактор, а также нравственность, карьеризм, тщеславие.

В некоторых научных работах по данному вопросу, среди авторов которых можно выделить В. А. Сулемова, В. Л Романова, С. В. Творогову и других, при оценке эффективности человеческого капитала выделяют следующие нормы отдачи от инвестирования в человеческий капитал:

Ш индивидуальную;

Предполагает результативность вложений в объем и качество человеческого капитала для его носителя.

Ш общественную;

Предполагает результативность вложений в объем и качество человеческого капитала для всего общества [6, с. 23].

Государство несет различные виды расходов на систему образования, здравоохранения, рынок труда, регулирование взаимоотношений работодателей и наемных работников. В свою очередь, эффект от подобных вложений выражается в снижении уровня безработицы, росте заработной платы, возрастании налоговых поступлений, снижении преступности, в формировании более благоприятных и комфортных условий для подрастающего поколения и, соответственно, более высокого качества человеческого капитала.

Итак, сегодня по-новому понимается роль человеческого капитала. Он выступает главным фактором повышения конкурентоспособности не только организации, но и самого государства. В связи с этим, инвестиции в человеческий капитал являются неотъемлемым элементом успешного развития. Инвестиции в человеческий капитал оправданы, если они обладают достаточно высоким уровнем окупаемости и рентабельности. Поэтому вопрос оценки рисков и экономической эффективности весьма актуален, особенно в условиях современных экономических реалий.

Подводя общий итог, можно сказать, что человеческий капитал является важнейшим источником дохода и определяется не только способностью к труду, но также врожденными качествами, природным талантом, хорошим образованием, знаниями, профессионализмом, навыками, технологиями деятельности, опытом, организованностью и управленческими способностями, нравственными качествами человека. В развитии концепции человеческого капитала, в основе которой лежат институциональная и неоклассическая теории, неокейнсианство и другие экономические теории, большая заслуга принадлежит лауреатам Нобелевской премии Т. Шульцу, Г. Беккеру, С. Кузнецу, а также Э. Денисону, Р. Солоу, Дж. Кендрику, С. Фабриканту, И. Фишеру, Р. Лукасу и другим экономистам, социологам и историкам.

Инвестиции в человеческий капитал являются основной успешного развития любой организации, государства в целом. Для таких инвестиций характерен риск, что не позволяет в достаточной степени гарантировать ожидаемый результат. Поэтому продуманная политика по оценке эффективности таких вложений позволит получит большую отдачу.

2. Сравнительный анализ инвестирования в человеческий капитал: отечественный и зарубежный опыт

2.1 Инвестиции в человеческий капитал в Республике Беларусь: цели и направления

Результаты социально — экономического развития Беларуси за последние годы позволяют уверенно говорить о динамичном развитии белорусского общества. На государственном уровне реализована система мер по поступательному росту доходов населения, обеспечению продуктивной занятости, повышению эффективности мер социальной поддержки граждан республики. Государство целенаправленно идет по пути повышения качества жизни нашего населения и, самое важное для будущего страны, — по пути формирования конкурентного человеческого капитала, способного уверенно противостоять вызовам современности и обеспечить стабильное развитие суверенного белорусского государства.

Человеческий капитал является одним из главных факторов экономического роста. Инвестиции в него дают довольно длительный по времени и интегральный по характеру эффект, как экономический, так и социальный. Функционирование человеческого капитала, степень отдачи от его применения во многом детерминированы свободным волеизъявлением субъекта труда, его профессиональной культурой, профессиональной пригодностью. Но не всякие инвестиции в человека могут быть признаны инвестициями в человеческий капитал, а лишь те, которые нравственно оправданы и целенаправленны с точки зрения интересов цивилизованного гражданско — правового общества.

Еще в начале 2011 года представителями органов государственного управления было отмечено, что Беларусь намерена к 2015 году войти в число первых 50 стран мира по индексу развития человеческого потенциала ООН. Но во время официального представления рейтинга индекса человеческого развития ООН 14 марта оказалось, что Беларусь совершила настоящий рывок — поднялась с 64-го на 50-е место. Индекс человеческого развития на душу населения отражает уровень затрат государства, частного бизнеса и граждан на образование, здравоохранение и другие секторы социальной сферы в расчете на душу населения. Так что, можно с уверенностью говорить, что государство всесторонне оказывает поддержку развития человеческого капитала.

Согласно программе деятельности правительства Республики Беларусь на 2011;2015 годы инвестиции в человеческий капитал подразумевают три направления, которые также включают дополнительные задачи по инвестированию.

Первым направлением инвестирования в человеческий капитал в Республике Беларусь является повышение уровня и качества жизни населения. Оно включает следующие задачи:

I. Демографическая безопасность;

Цель инвестирования по данному направлению — обеспечение демографического роста путем повышения рождаемости и ожидаемой продолжительности жизни населения.

В качестве задач по повышению демографической рождаемости следует отметить:

1) создание предпосылок для реализации репродуктивных установок семей на рождение двух и более детей;

На сегодняшний день осуществляется достаточная поддержка со стороны государства молодых мам по уходу за детьми. Так, с 1 января были повышены детские пособия в отпуске по уходу за детьми: 35% от средней зарплаты на первого ребенка, 40% - на второго и последующих детей, 45% - на детей инвалидов.

Для большинства цифры в процентах мало о чем говорят, поэтому едва ли не главным вопросом для них является сумма, которую они получат на руки. По состоянию на январь 2013 года средняя заработная плата по республике составляет 4 200 000 белорусских рублей. Соответственно, на первого ребенка положено 1 470 000 белорусских рублей, на второго и последующих — 1 680 000 белорусских рублей, на детей-инвалидов — 1 890 000 белорусских рублей. Конечно, на такое пособие мало что можно позволить купить, притом, если у матери отсутствуют другие источники дохода или ребенок воспитывается в неполной семье.

Кроме того, многодетным семьям (при рождении троих и более детей) предоставляется право на бесплатное обеспечение детей продуктами питания до 2 лет жизни, а до 3 лет — право на обеспечение бесплатными лекарственными средствами, выдаваемые по рецептам врачей в пределах перечня основных лекарственных средств.

2) повышение устойчивости и ценности института семьи, усиление социальной защиты нуждающихся семей;

Одним из механизмов реализации поставленной задачи является то, что государство компенсирует расходы строительство или приобретение жилых помещений, выданным молодым семьям на общих основаниях. Предполагается, что молодые семьи при наличии одного (рождении первого) несовершеннолетнего ребенка получат помощь в размере 40 бюджетов прожиточного минимума, двоих детей (рождении второго ребенка) — 80, рождении третьего и последующих детей — 100 бюджетов прожиточного минимума, многодетным семьям по льготным кредитам при наличии троих несовершеннолетних детей — 75% от суммы задолженности, четверых и более детей — 100% [24, с. 53].

3) укрепление здоровья и снижение смертности населения, особенно в трудоспособном возрасте;

Комплексный подход к решению проблем охраны и укрепления здоровья населения обеспечивается рядом государственных и отраслевых программ.

За последние годы отечественная медицина вышла на качественно новый уровень, позволяющий проводить достаточно сложные операции по пересадке органов, тем самым давая второй шанс на жизнь серьезно больным людям, тем самым снижая смертность населения в республике. Данный факт говорит о достаточно высоком уровне инвестирования в область здравоохранения.

II. Трудовые отношения;

Основополагающей целью данного направления инвестирования является повышение эффективности использования трудовых ресурсов и конкурентоспособности рабочей силы на рынке труда.

В качестве задач реализации вышеизложенной цели следует отметить:

1) повышение уровня занятости населения до 80% к трудовым ресурсам;

По оценке, уровень занятости в Беларуси составил на конец 2011 года почти 77%. Это один из самых высоких показателей среди государств. Так, в 2006 году уровень занятости в нашей стране был 73%, в 2008;м — 75,5%, с 2010 года — 76,8%. Для сравнения этот показатель в Исландии — 78,2%, в Норвегии — 75,3%, в Казахстане — 67,5%, в России — 62,7%, в Бельгии — 62%, в Польше и Латвии — 59,3%, в Украине — 58,5%.

Повысить уровень занятости предполагается за счет преимущественного создания высокопроизводительных и высокоэффективных рабочих мест.

Также для повышения уровня занятости в Беларуси необходимо максимально способствовать снижению объема выезда работников за рубеж. По словам Петра Грушника, первого заместителя Министра труда и социальной защиты Республики Беларусь, «миграционные процессы становятся объективной реальностью в нынешних условиях, когда границы стран ЕЭП открыты, предоставлена свобода передвижения их гражданам, и поэтому необходимо максимально способствовать снижению объемов выезда работников из нашей страны». Реализация такой меры возможна лишь при условии обеспечения достойного уровня жизни граждан республики, выравнивания уровня оплаты труда с соседними государствами, принятия мер по закреплению в первую очередь высококвалифицированных кадров и повышения мотивации их труда в стране, на что и нацелено на сегодняшний день государство.

2) удержание регистрируемой безработицы в пределах социально допустимого уровня 1,5 — 2% от экономически активного населения.

На 1 января 2013 года уровень зарегистрированной безработицы в стране снизился до исторического минимума 0,5%. В органах труда, занятости и соцзащиты было зафиксировано 24,9 тысячи безработных. Это на 0,1% меньше, чем на начало прошлого года. Конечно, не стоит забывать и о скрытой безработице. По словам Александра Соснова, экс-министра труда Республики Беларусь, одна из основных причин нежелания регистрироваться на бирже труда — низкое пособие. Как сообщили в Комитете по труду, занятости и соцзащите Мингорисполкома, в декабре 2012 года в г. Минске размер пособия составил 219 562 белорусских рублей. Еще одна причина нежелания людей идти на биржу, по мнению Александра Соснова, — общественные работы, которые, между прочим, запрещены конвенцией Международной организации труда, которую Республика Беларусь ратифицировала.

И все же такой низкий уровень зарегистрированной безработицы в стране как 0,5% вреден для рыночной экономики, так как нет безработицы, значит, и нет конкуренции на рынке труда, тем самым качество рабочей силы падает. Поэтому для нормально работающей экономике регистрируемая безработица будет иметь в целом удовлетворяющий уровень для страны, который, по-видимому, уже определен и заложен в программу деятельности правительства республики по инвестированию в человеческий капитал на уровне 1,5 — 2%.

Одним из механизмов реализации по удержанию регистрируемой безработицы на уровне 1,5 — 2% является выявление категорий трудоспособных граждан, не занятых в экономике, на основе результатов выборочного обследования домашних хозяйств по вопросам занятости населения, интеграция их в общественный сектор экономики путем внедрения нестандартных форм занятости, гибких графиков и режимов труда, развития надомного труда, а также организация подготовки кадров и совершенствование системы их переподготовки в соответствии с потребностями развития экономики и требованиями нанимателей к качеству рабочей силы.

III. Доходы населения;

По оперативным данным, реальные располагаемые денежные доходы населения Беларуси в январе 2013 года возросли на 21,5%, что составило 121,5% к уровню января 2012 года и 89,4% к декабрю 2012 года.

В текущем пятилетии предполагается обеспечить рост реальных располагаемых денежных доходов населения в 1,7 — 1,76 раза. Для этого предусматривается:

1. создание условий и возможностей трудоспособным гражданам зарабатывать средства для удовлетворения своих потребностей, обеспечение каждым трудоспособным гражданином достойного уровня жизни для себя и своей семьи;

2. сохранение доли малообеспеченного населения с располагаемыми ресурсами ниже бюджета прожиточного минимума на уровне не более 5 — 6%, в том числе за счет оказания государством социальной поддержки малообеспеченным категориям населения [24, c. 54−55].

IV. Заработная плата;

Целью инвестирования в данное направление является превращение заработной платы в важнейший фактор развития человеческого потенциала, усиление ее мотивационного потенциала для обеспечения экономики квалифицированными кадрами и роста деловой активности и инициативы.

В официальном пресс-релизе Национального статистического комитета Республики Беларусь отмечено, что «реальная заработная плата (заработная плата, рассчитанная с учетом роста потребительских цен на товары и услуги) в январе 2013 года по сравнению с январем 2012 года увеличилась на 22,9%, по сравнению с декабрем 2012 года — уменьшилась на 10,6%». Такое снижение средней начисленной зарплаты происходит регулярно в начале нового года. Это связано с резким ростом зарплат в декабре из-за различных дополнительных выплат и премий.

Согласно прогнозу правительства Беларуси на 2013 год, реальная заработная плата в стране за год должна вырасти на 7,1%, реальные располагаемые денежные доходы населения — на 6,5%.

В течение текущего пятилетия правительством предусмотрен рост реальной заработной платы как основного источника доходов населения и важного стимула активизации трудовой деятельности в 1,85 — 1,93 раза. Для реализации поставленной задачи будет задействовано комплексное государственное регулирование заработной платы в бюджетной сфере путем повышения тарифной ставки первого разряда, будет проработан вопрос об усилении механизмов стимулирования труда работников организаций, финансируемых из бюджета, за конкретные результаты их работы и другое.

V. Пенсионное обеспечение;

Основополагающей целью инвестирования является обеспечение финансовой устойчивости пенсионной системы, предоставление пенсионных выплат нетрудоспособным гражданам и периодическое повышение их размеров с учетом роста доходов работников.

Средний размер пенсий в Беларуси в феврале 2013 года составил 1 893 600 белорусских рублей. Это следует из статистической отчетности Национального статистического комитета. Таким образом, средний размер пенсий за прошлый месяц в два с половиной раза выше бюджета прожиточного минимума для пенсионеров, который с 1 февраля по 30 апреля составляет 763 800 белорусских рублей.

Помимо достаточно высокого уровня получаемой пенсии, государство предоставляет пенсионерам льготы по оплате услуг ЖКХ, на период сезонных сельскохозяйственных работ предоставляется скидка в 50% на проезд в пригородном транспорте.