Способы привлечения предприятиями финансовых ресурсов на финансовом рынке

Финансовый рынок — это рынок финансовых активов, форма организации движения денежных средств в экономике. Он функционирует как рынок ссудных капиталов, рынок ценных бумаг, рынок драгоценных металлов, валютный и страховой рынок. По срокам обращения па нем финансовых инструментов финансовый рынок делится па рынок капиталов и денежный рынок.

Предпосылкой его функционирования является несовпадение потребности в финансовых ресурсах у субъектов хозяйствования с наличием источников удовлетворения этой потребности.

Финансовый рынок предназначен для аккумулирования временно свободных денежных средств и эффективного их использования. Функциональное назначение финансового рынка состоит в посредничестве между движением денежных средств от их владельцев (сберегателей) к пользователям (инвесторам) — основным его участникам.

Использование денежных средств финансового рынка, которое осуществляется с помощью таких способов, как эмиссия ценных бумаг, открытие кредитной линии в банках, получение займов у других организаций и инвестиций в ценные бумаги, позволяет предприятиям решить следующие задачи:

• • обеспечить перелив капитала между его участниками, способствуя концентрации финансовых ресурсов в наиболее рентабельных сферах экономики;
• • эмитентам мобилизовать внутренние источники финансирования и временно свободные денежные ресурсы для долгосрочных инвестиций и удовлетворения других потребностей;
• • инвесторам сформировать свои инвестиционные портфели наилучшим образом с точки зрения сохранности капитала от инфляции и в целях получения дополнительного дохода2.

Данные по полученным кредитам и займам, привлеченным с финансового рынка организациями, представлены в табл. 3.1.

Таблица 3.1. Задолженность организаций по полученным кредитам банков и предоставленным займам по видам экономической деятельности в 2008 г. (на конец года)

Финансовые обязательства предприятий

Финансовые обязательства являются частью финансовых отношений, связанных с движением денежных средств, и основаны на передаче предприятиям финансовых ресурсов для осуществления финансово-хозяйственной деятельности. Они отражаются в пассиве баланса предприятий как краткосрочные и долгосрочные обязательства (см. прил. I).

Выделяют также внешние и внутренние финансовые обязательства.

Внешние финансовые обязательства у предприятий возникают:

• • перед государством в лице бюджетов и внебюджетных фондов в форме выплаты налогов, сборов и других обязательных платежей;
• • перед партнерами по хозяйственной деятельности в лице поставщиков, подрядчиков, банков, страховых компаний, в части выполнения финансовых аспектов заключенных договоров.

Внутренние финансовые обязательства у предприятий возникают:

• • перед собственниками в части выплаты им из чистой прибыли предпринимательского дохода или дивидендов за расчетный период;
• • перед филиалами и дочерними фирмами в части платежей, установленных условиями заключенных с ними соглашений или разовыми распоряжениями руководства;
• • перед наемным персоналом в части выплаты заработной платы в размерах и сроках, установленных условиями индивидуальных трудовых контрактов или коллективного трудового договора (соглашения).

Формами реализации финансовых обязательств являются:

• • перечне. 1сппс денежных среде и с расчетного счета предприятия при наличии их на счете, а при отсутствии — в очередности, предусмотренной ГК РФ;
• • добровольная передача кредитору части имущества в счет погашения задолженности;
• • безвозмездная отгрузка продукции или оказание услуг;
• • реализация финансовых обязательств в соответствии с законом «О несостоятельности (банкротстве)» в случае финансовой несостоятельности предприятия.

Способность предприятия в полном объеме и в установленный срок отвечать по своим обязательствам называется платежеспособностью.