Специализированные банки и небанковские кредитно-финансовые институты

Высшее призвание капитала не в том, чтобы делать деньги, а в том, чтобы делать больше денег ради улучшения жизни.

Генри Форд Изучив материал главы, студент должен:

знать

• • принципы функционирования специализированных кредитно-финансовых учреждений;
• • основные направления деятельности инвестиционных банков;
• • специфику операций страховых компаний и негосударственных пенсионных фондов;
• • структуру конгломерата международных кредитно-финансовых институтов;

уметь

• • проводить теоретическое разграничение и практические границы между традиционной и инвестиционной банковской деятельностью;
• • обосновывать включение компаний контрактно-сберегательного типа в состав небанковских финансовых посредников;
• • проводить сравнительный анализ стратегий инвестирования основных небанковских посредников;
• • сформулировать признаки обособления международных кредитно-финансовых институтов в отдельные группы;

владеть

• • методикой теоретического анализа инвестиционного банкинга;
• • способами оценки эффективности операций инвестиционных банков;
• • навыками выбора стратегий инвестирования страховыми компаниями и негосударственными пенсионными фондами;
• • набором терминов, характеризующих специфику функционирования глобальных кредитных институтов.

Ключевые термины, инвестиционный банк; андеррайтинг; трейдерство; клиентский портфель цепных бумаг; депозитарно-клиринговые услуги; кастодиан; финансовый аутсорсинг; управление активами; финансовый инжиниринг; финансирование слияний и поглощений; структурированное финансирование; секьюритизация; производные финансовые продукты; теневой банкинг; мегарегулятор; проектное финансирование; страховое дело; переложение рисков; страховые резервы; страховые премии; пенсионные накопления; пенсионные резервы; инвестиционная декларация; коллективное инвестирование; открытые, интервальные, закрытые ПИФы; Международный валютный фонд; квоты МВФ; Группа Всемирного банка; Банк международных расчетов; многосторонние банки развития.

В этой главе мы рассмотрим деятельность кредитно-финансовых институтов, входящих в единую кредитно-финансовую систему, но работающих по специфическим схемам, отличающимся от бизнес-модели традиционных коммерческих банков. С институциональных позиций, закрепленных международными правилами классификации субъектов финансового посредничества, в конгломерат специализированных финансовых институтов включаются инвестиционные, ипотечные, земельные, муниципальные банки, кредитные союзы, факторинговые и лизинговые компании, инвестиционные фонды. К вспомогательным финансовым организациям относятся валютные и фондовые биржи, фондовые брокеры, инвестиционные консультанты, компании, специализирующиеся на инструментах хеджирования. В отдельный сегмент сектора финансового посредничества выделяются страховые корпорации и негосударственные пенсионные фонды.

Каждый из перечисленных кредитно-финансовых институтов отличает специфика привлечения ресурсов и специализация на отдельных видах деятельности. В совокупности их функционирование представляет финансовый сектор во всем его многообразии, предоставляет пользователям широчайший выбор финансово-кредитных продуктов и услуг. В силу невозможности охватить деятельность всех финансовых учреждений, выделим ведущие специализированные институты и сосредоточимся на трех сегментах — инвестиционные банки, страховые компании и негосударственные пенсионные фонды. В условиях глобализации важную роль выполняют и международные кредитно-финансовые институты.