Методы оценки инновационных решений

Многообразие управленческих ситуаций и сложность исследуемого явления порождает необходимость разработки методики оценки инновационного потенциала в каждом конкретном случае, опираясь на широко известный инструментарий теории оценки эффективности инвестиций. Можно выделить несколько целей проведения оценки инновационного потенциала: — принятие решения о целесообразности проекта как такового или для организации его реализующего.

• — выбор из нескольких имеющихся альтернатив (проектов):
• — отбор технологий (продуктов) для коммерциализации и создания успешного, приносящего доход бизнеса;
• — выбор формы коммерциализации технологии (создание отдельного предприятия, передача технологии, продажа патента или лицензии),
• — привлечение финансирования (стратегического инвестора, партнера) для проекта и/или организации для целей расширения бизнеса.
• — оценка стоимости бизнеса (проекта, предприятия) в целях его продажи.

В зависимости от целей проведения оценки различаются и ее пользователи:

• — в первых двух случаях пользователем результатов оценки является лицо, принимающее решение на предприятии (руководитель предприятия, автор проекта), т. е. оценка делается «для себя»,
• — во вторых двух случаях оценка адресована внешним пользователям — потенциальным инвесторам, партнерам, покупателям бизнеса.

В связи с различием пользователей различаются и применяемые в настоящее время предприятиями на практике методы оценки инновационного потенциала. Еще в недалеком прошлом принятие решения о реализации того или иного проекта или выбор из нескольких альтернатив осуществлялись «методом качественного убеждения» инициатором (автором) проекта собственника или менеджера предприятия в необходимости реализации конкретного проекта, следовательно, и в его потенциале. А так как для малых и средних предприятий зачастую собственник, менеджер и автор проекта — одно лицо, то его воля и интуиция и являлись решающими. Ограничивающим фактором выступал фактор наличия (отсутствия) или возможности привлечения необходимых для реализации проекта финансовых средств.

По мере развития рыночных отношений в России, а также роста профессионализма отечественных менеджеров, на предприятиях стали вырабатываться некоторые критерии оценки целесообразности проектов, а также использоваться формализованные методики (ЮНИДО, Управление проектом, Оценка эффективности инноваций).

Тем не менее, для малых и средних предприятий остается характерным принятие соответствующих решений, основываясь, в первую очередь, на интуиции первых лиц. Понятно, что при таком подходе высок риск ошибок. В реальном процессе принятия инвестиционных решений крайне редко используются «правильные» методы оценки экономической эффективности за расчетный период, основанные на явном прогнозе финансового профиля проекта на протяжении расчетного периода и явно учитывающие не равноценность разновременных затрат и результатов (NPV, IRR).

Подавляющая часть решений принимается на основе информации, получаемой с помощью упрощенных методов оценки эффективности, не использующих прогноз финансового профиля проекта на протяжении расчетного периода и не учитывающих не равноценность разновременных затрат и результатов (метод оценки годового экономического эффекта, метод оценки коэффициента экономической эффективности).

В случае, когда оценка потенциала адресована внешним по отношению к предприятию пользователям, использование методов оценки экономической эффективности за расчетный период является обязательным требованием с их стороны и является неотъемлемой частью любого проекта, заявки на финансирование, необходимой для привлечения инвесторов (партнеров).

Одной из ключевых проблем, с которыми сталкиваются инноваторы, является определение соответствия между потенциалом нововведения и потенциалом предприятия.

Для этого осуществляется:

• — измерение инновационного потенциала предприятия;
• — измерение инновационного потенциала инновации;
• — сопоставление двух видов потенциалов и выработка рекомендаций относительно рационального сценария реализации проекта.

В зависимости от результатов сопоставления инновационного потенциала предприятия и потенциала нововведения может быть выбран один из нескольких принципиальных сценариев: самостоятельная реализация проекта на основе построения схемы финансирования, интеграция с крупной компанией, выбор рационального момента для продажи проекта. Сопоставление двух видов потенциалов предлагается осуществлять на основе концепции жизненного цикла.

С этой точки зрения возможно выделение трех типовых сценариев, для каждого из которого характерен свой подход к оценке инновационного потенциала:

• 1. Инновационный проект совпадает с предприятием-инноватором. Жизненные циклы проекта и предприятия идентичны.
• 2. Действующее инновационное предприятие реализует новый инновационный проект внутри себя.
• 3. Действующее инновационное предприятие реализует новый инновационный проект, выделяя его в отдельное юридическое лицо (в виде отдельного бизнеса). Строго говоря, данный сценарий является частным случаем 1 или 2 варианта в зависимости от конкретной ситуации, что будет рассмотрено ниже.

Сценарий 1. Инновационный проект совпадает с предприятием-инноватором. Подавляющее большинство инновационных малых предприятий создается в целях продвижения на рынок нового продукта.

В данном случае в целях реализации конкретного инновационного проекта создается предприятие «с нуля». Фазы жизненного цикла предприятия и проекта совпадают. В данном случае оценка инновационного потенциала сводится к оценке экономической эффективности инвестиционного проекта и включает в себя следующие блоки:

• 1. Оценка экономической эффективности инвестиций по проекту.
• 2. Оценка системы рисков и неопределенностей по проекту.

Сценарий 2. Действующее инновационное предприятие реализует новый инновационный проект в своем составе. По мере роста продаж и заполнения первоначальной рыночной ниши малое инновационное предприятие начинает стремиться в новые секторы рынка. Текущая фаза функционирования предприятия — фаза расширения, развития, роста. На данной фазе предприятие принимает решение о реализации того или иного инновационного проекта. При проведении оценки инновационного потенциала в данных случаях проект не должен рассматриваться изолировано от реализующего его предприятия, важно учитывать синергетический эффект бизнеса.

С этой точки зрения можно выделить два типа проектов:

• * инновация хорошо вписывается в бизнес данной компании;
• * проект предполагает расширение сферы деятельности компании.

В зависимости от момента проводимой оценки проект может находиться на любой фазе жизненного цикла:

• 1. Инновационный проект находится в начальной фазе жизненного цикла.
• 2. Инновационный проект находится на более поздних стадиях жизненного цикла, и практически не отделим от предприятия. По сути, это одно из направлений функционирования компании.

В первом случае проводится оценка эффективности проекта и инновационной деятельности на конкретном предприятии в целом.

Инновационный потенциал предприятия включает:

• — потенциала инновационного проекта как такового;
• — предпосылок, которыми располагает организация-инноватор (бизнес-потенциала компании).

Инновационный проект, эффективный для одного предприятия может оказаться неэффективным для другого в силу объективных и субъективных причин.

Во втором случае производится интегральная оценка бизнес-потенциала компании, которая включает в себя следующие блоки:

• 1. Оценка бизнес — потенциала компании.
• 2. Оценка стоимости бизнеса доходным методом.
• 3. Оценка системы рисков и неопределенностей компании.

При реализации алгоритма оценки инновационного проекта оцениваются следующие основные аспекты:

• 1. Определяются бизнес — результата проекта на основе формализации границ проекта. В рамках данного этапа определяется, что будет являться предметом управленческого решения, а что останется за его рамками. Данный этап является основополагающим, так как именно от выбора бизнес-результата или границ проекта зависят все прочие параметры проекта.
• 2. Оценивается величина объемов инвестиций, необходимых для достижения поставленной бизнес-идеи (получения бизнес-результата) при этом:
  • — определяются объемы инвестиций;
  • — определяются спектр возможных схем финансирования;
  • — выбираются рациональные схемы финансирования. Схема финансирования проекта является отдельной самостоятельной проблемой.
• 3. Оцениваются финансовые последствия инвестиций.

В рамках данного этапа происходит формализация финансовых последствий функционирования бизнеса в рамках выбранной схемы финансирования — сальдо входящих и исходящих финансовых потоков в рамках кванта времени. Причем следует четко прослеживать логическую цепочку: мы определяем финансовые последствия инвестиций, необходимых для достижения бизнес-результата проекта.

• 4. Определяются пределы жесткости требований, предъявляемых к эффективности инвестиций, определение уровня норматива эффективности инвестиций; определение нормативного периода возврата и т. д. Данный этап вынесен на схеме в сторону, т.к. нет жесткой последовательности, когда именно мы должны сформировать данные требования, но явно до последнего этапа.
• 5. Сопоставляются объемы инвестиций и их финансовых последствий: Данный этап и есть собственно оценка экономической эффективности инвестиций, в рамках которого осуществляется сопоставление вектора результатов с вектором затрат. В рамках данного этапа нас интересует:
  • — обеспечивается ли простой возврат инвестиций, необходимых для реализации проекта;
  • — получен ли дополнительный результат сверх простого возврата инвестиций;
  • — устраивает ли нас величина этого дополнительного результата, т. е. осуществляется проверка соответствия величины дополнительного дохода сверх простого возврата уровню норматива эффективности инвестиций.

Традиционно оценка эффективности инвестиций (т.е. этап 5) проводится в соответствии с общепризнанными методами теории оценки экономической эффективности проекта. Однако при применении данных методов к оценке инновационных проектов мы сталкиваемся с определенными проблемами, связанными с природой инновационного процесса и особенностями проектов такого рода, которые накладывают определенные ограничения на применение традиционных методов оценки и свидетельствуют об их явной недостаточности для обоснования инновационных решений.

При оценке эффективности проекта перед лицом, принимающим решение, на первый план выходит проблема определения объекта оценки или бизнес — результата проекта. Данный этап включает в себя выбор объекта, подлежащего оценке с позиций эффективности, от которого зависят все прочие параметры проекта:

• — временные границы проекта: период жизни или расчетный период;
• — последствия проекта, включаемые в расчет (доход или иные показатели);
• — ограничения системы;
• — объем инвестиций, принимаемый во внимание;
• — и, как следствие, результат оценки.

В традиционной теории оценки экономической эффективности проекта проблеме определения бизнес-результата или границ проекта не уделяется достаточного внимания. Результатом является то, что по большинству проектов, имеющих инновационную составляющую, формализовать проблему определения границы проекта однозначным образом нельзя. Это наиболее сложно формализуемый и творческий этап оценки. В отношении инновационных проектов решение данной проблемы и обоснование его требуют значительно больших усилий, чем вся последующая оценка эффективности.