Особенности финансов торговых организаций

Особенности финансов торговых организаций

Финансы России представляют собой систему, в которой объективно можно выделить сферу государственных финансов и сферу финансов частных. Частные финансы составляют финансы предприятий и организаций и финансы домашних хозяйств граждан) (рис.1). Каждому звену финансовой системы присущи специфические формы и методы образования и использования доходов.

Рисунок 1 — Финансовая система России Финансы торговых организаций в условиях рыночной экономики России функционируют на принципах коммерческих организаций: хозяйственной самостоятельности, самофинансирования, экономической заинтересованности, материальной ответственности, формирования финансовых резервов.

В то же время торговым организациям присущи отраслевые финансовые особенности. Это особенности:

• — структуры активов и капитала;
• — порядка формирования доходов;
• — расходов;
• — прибыли;
• — показателей рентабельности;
• — оценки финансовой устойчивости;
• — оценки деловой активности.

Особенности структуры активов и капитала торговой организации выражаются в том, что они в основном представлены оборотными средствами (до 75−80% в структуре оборотных активов); в составе оборотных активов преобладают товарные запасы (более 80% оборотных активов). Для их формирования требуется соответствующий объем оборотного капитала.

В связи с недостаточностью собственного капитала торговые организации вынуждены привлекать в больших объемах заемный капитал в форме краткосрочных банковских кредитов, финансовых заимствований у других коммерческих организаций, а также коммерческого (товарного) кредита — кредиторской задолженности перед поставщиками товаров. В структуре капитала российских торговых организаций доля заемного капитала составляет по отрасли в целом более 90%. При этом заемный капитал почти полностью представлен краткосрочным обязательствами.

Существенные особенности имеются в порядке формирования доходов, расходов и прибыли, а также в показателях рентабельности торговых организаций. Основным источником доходов в торговле являются реализованные торговые надбавки. Расходы по основному виду деятельности — продаже товаров — в торговле представлены издержками обращения.

Основным элементом балансовой прибыли в торговле является прибыль от реализации товаров, которая формируется как превышение доходов от реализации товаров над издержками обращения. В подавляющем большинстве организаций на ее долю приходится более 90% балансовой прибыли (а в некоторых — все 100%) [4, с.8].

Главным количественным показателем деятельности в торговле является объем товарооборота — общая сумма проданных товаров. Различают оборот розничной торговой сети (розничный товарооборот), оборот оптовой торговой сети (оптовый товарооборот) и товарооборот предприятий общественного питания, который состоит из оборота по реализации продукции собственного производства и оборота по реализации покупных товаров [5, с. 312].

Главным качественным показателем в торговле, как и во всех других сферах предпринимательской деятельности, является прибыль. В отличие от производственной деятельности, где калькулируется себестоимость продукции, в торговле такого показателя нет. Здесь используется показатель «издержки обращения» — сумма расходов, связанных с осуществлением торговой деятельности, т. е. доведением товаров от производителей до потребителей. Показатель «издержки обращения» отличается от показателя «себестоимость продукции» тем, что в его состав не включается закупочная стоимость товаров. В отчетности торговой организации о прибылях и убытках (форма № 2) как эквивалент показателя «себестоимость продукции» показывается закупочная стоимость реализованных товаров.

Эффективность хозяйственно-финансовой деятельности в торговле принято оценивать показателями рентабельности: товарооборота, издержек обращения, активов, собственного капитала.

Существуют также особенности оценки финансовой устойчивости и деловой активности торговых организаций. При определении типа финансовой устойчивости торговой организации принято сопоставлять не все ее оборотные активы, а основной их элемент — товарные запасы, с источниками их финансирования. Поэтому наряду с показателем собственных оборотных средств важным показателем в торговле считаются собственные оборотные средства в товарных запасах.

Согласно Гражданскому кодексу РФ торговую деятельность могут вести физические лица (граждане) без образования юридического лица и юридические лица. В зависимости от их организационно-правовой формы определяются особенности финансов каждой из форм торговой организации.

Юридические лица могут иметь форму хозяйственных товариществ и обществ, производственных кооперативов, государственных и муниципальных унитарных предприятий. В каждой данной форме торговой организации происходит формирование уставного капитала, организуется порядок распределения чистой прибыли с учетом определенных правил.

В хозяйственном товариществе и обществе формирование уставного капитала производится за счет взносов участников или учредителей, каждый из которых имеет определенную долю. Имущество, внесенное участниками или учредителями в уставный капитал, а также произведенное и приобретенное в процессе деятельности, принадлежит на праве собственности хозяйственным товариществам и обществам. Взносы учредителей или участников в уставный капитал хозяйственных товариществ и обществ могут производиться как в денежной, так и в натуральной форме. Если взносом являются материальные и нематериальные активы (здания, оборудование, ценные бумаги, валюта, имущественные или неимущественные права), то, по согласованию учредителей, они оцениваются в денежной форме и в дальнейшем их переоценка, которая влечет за собой изменение доли участника в уставном капитале, производиться не может.

Различают полные товарищества и товарищества на вере (коммандитное товарищество).

Полное товарищество — это объединение граждан, которые занимаются предпринимательской деятельностью в соответствии с заключенными между ними учредительным договором от имени товарищества, и несут ответственность по его обязательствам принадлежащим им имуществом.

Уставный капитал полного товарищества по существу является складочным капиталом. К моменту регистрации полного товарищества его участники обязаны внести, не меняя половины своего вклада в складочный капитал. Остальная часть должна быть внесена в сроки, оговоренные в учредительном договоре. Особенность договора — признание солидарной субсидиарной ответственности по обязательствам всем принадлежащим участникам товарищества имуществом и независимо от размера вклада в уставной капитал. Это значит, что кредитор вправе требовать исполнения обязательств ка от всех должников — участников полного товарищества, так и от любого из них в отдельности. Не получив полного удовлетворения от одного из должников, кредитор имеет право требовать недополучение от остальных солидарных должников.

Участник полного товарищества имеет право с согласия его остальных участников передать свою долю в складочном капитале или ее часть другому участнику товарищества или третьему лицу, которое в дальнейшем отвечает наравне с другими участниками по обязательствам товарищества, возникшим до его вступления в него. торговля финансовый товарооборот Прибыль (убытки) полного товарищества распределяются между его участниками пропорционально доле их участия в складочном капитале.

Участник полного товарищества может выйти из него, заявив об отказе от участия в товариществе не менее чем за шесть месяцев до фактического выхода. В этом случае ему выплачивается в денежной форме или выдается в натуре часть имущества товарищества, соответствующая его доле в складочном капитале [4, с.17].

Товарищество на вере отличается от полного товарищества распределением ответственности: как и полные товарищи они вносят вклад в складочный капитал, но ответственность по обязательствам общества несут только в пределах внесенных ими вкладов.

Прибыль (убытки) товарищества на вере распределяется также: между его участниками пропорционально доле в складочном капитале.

Участники общества с ограниченной ответственностью вносят определенный паевой взнос в уставный капитал и несут ограниченную ответственность в пределах своих вкладов.

В соответствии с Федеральным законом от 8 февраля 1998 г. № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» минимальный размер уставного капитала общества с ограниченной ответственностью должен быть не менее 100 минимальных размеров оплаты труда на день государственной регистрации общества и должен быть оплачен его участниками на момент регистрации не менее чем на половину. А оставшаяся часть должна быть оплачена в течение первого года деятельности. Уставный капитал общества с ограниченной ответственностью разделен на доли в размерах, определенных учредительными документами [1].

В случае выхода участника из общества с ограниченной ответственностью общество обязано выплатить выходящему из общества участнику не внесенную номинальную, а реальную (действительную) стоимость его доли, которая соответствует части стоимости чистых активов общества, пропорциональных размеру доли участника в уставном капитале.

Прибыль, остающаяся в распоряжении общества с ограниченной ответственностью (чистая прибыль), распределяется в соответствии с порядком, установленным в уставе общества, либо в соответствии с принятым на ежегодном общем собрании участников общества решением.

Распределение прибыли между участниками общества производится пропорционально долям участников в уставном капитале общества. При этом должно быть соблюдено обязательное условие: стоимость чистых активов общества с учетом принимаемого решения о выплате дивидендов участникам общества должна оставаться в размере, не меньшем уставного капитала общества.

В акционерном обществе вклад в уставный капитал осуществляется приобретением акций общества. Участники (акционеры) несут ответственность, ограниченную только той суммой, которая была уплачена за приобретенные акции. По обязательствам акционерного общества своим имуществом отвечает только само общество.

Максимальная сумма, на которую могут быть выпущены акции общества определяется уставом акционерного общества, также определяется номинальная стоимость акций.

Минимальный размер уставного капитала открытого акционерного общества в соответствии с Федеральным законом от 26.12.1995 № 208-ФЗ (ред. от 29.06.2015) «Об акционерных обществах» установлен в размере 1000 минимальных размеров оплаты труда на день регистрации общества, в закрытого акционерного общества — 100 минимальных размеров оплаты труда [2].

Владельцы привилегированных акций получают гарантированный стабильный доход в виде заранее оговоренного размера дивидендов, выплата которых по этим акциям осуществляется вне зависимости от результатов хозяйственной деятельности общества в отчетном периоде. При банкротстве и ликвидации акционерного общества владельцы привилегированных акций имеют преимущественное право в удовлетворении финансовых претензий.

Наряду с акциями акционерное общество может выпускать облигации — ценные бумаги, дающие право их владельцам на получение фиксированного дохода (в форме процента). Выплата процентов допускается после полной оплаты уставного капитала акционерного общества. Номинальная стоимость всех выпущенных акционерным обществом облигаций не должна превышать размер уставного капитала общества либо величину обеспечения, предоставленного обществу третьими лицами для выпуска облигаций. Выпуск облигаций представляет собой один из источников кредитования акционерного общества.

В акционерном обществе создается резервный фонд в размере, предусмотренном уставом, но не менее 5% от его уставного капитала. Резервный фонд формируется путем обязательных ежегодных отчислений от прибыли. Их размер предусматривается уставом общества, но не может быть менее 5% от чистой прибыли до достижения размера резервного фонда, установленного уставом общества. Резервный фонд общества предназначен для покрытия его убытков, а также для погашения облигаций общества и выкупа акций общества в случае отсутствия иных средств.

Особое значение в акционерных обществах имеют чистые активы, представляющие собой величину, определяемую путем вычитания из суммы активов акционерного общества его обязательств.

Порядок оценки стоимости чистых активов утвержден законодательно и применяется в отношении хозяйственных обществ. Согласно приказа Минфина РФ от 29 января 2003 г. № 10н и приказом ФКЦБ от 29 января 2003 г. № 03−6/пз стоимость чистых активов должна соответствовать размеру их уставного капитала или превышать этот размер, поскольку в этом состоит одна из гарантий обеспечения интересов учредителей и участников [4, с.23].

По решению общего собрания акционеров общество в соответствии с действующим законодательством может увеличить уставный капитал путем увеличения номинальной стоимости акций или размещения дополнительных акций. Решение об увеличении капитала может быть принято только после полной оплаты уставного капитала. Увеличение уставного капитала не допускается в целях покрытия убытков.

При распределении чистой прибыли акционерного общества принципиально важным является принятие решения о выплате дивидендов держателям обыкновенных акций. Это решение зависит от результатов хозяйственной деятельности, состояния чистых активов общества и утверждается общим собранием акционеров. Собрание может принять решение как о выплате дивидендов, так и об их реинвестировании (направлении на цели производственного развития) или капитализации (выплате в виде новых акций).

Имущество кооперативов образуется за счет паевых взносов членов кооператива, предусмотренных его уставом, прибыли от собственной деятельности, кредитов, имущества, передаваемого в дар физическим и юридическим лицам, других допускаемых законодательством источников. Имущество, находящееся в собственности кооператива, делится на паи его членов в соответствии с уставом кооператива. Пай состоит из паевого взноса члена кооператива в размере не менее 10 МРОТ и соответствующей части чистых активов кооператива (за исключением неделимого фонда).

Паевым взносом члена кооператива могут быть денежные средства, земельные участки, здания, сооружения, оборудование и другие материальные ценности, ценные бумаги, а также нематериальные активы.

Паевые взносы образуют паевой фонд кооператива. В кооперативе образуется резервный фонд за счет ежегодных отчислений от прибыли кооператива. Размер резервного фонда кооператива должен составлять не менее 10 и не более 25% паевого фонда кооператива. Средства резервного фонда кооператива предназначаются исключительно для покрытия непредвиденных расходов в случае недостаточности иных средств кооператива. Устав кооператива может устанавливать, что определенная часть принадлежащего кооперативу имущества составляет неделимый фонд, используемый в целях, определяемых уставом. Имущество, составляющее неделимый фонд кооператива, не включается в паи членов кооператива.

Прибыль кооператива распределяется между его членами в соответствии с их личным трудовым и (или) иным участием, размером паевого взноса, а между членами, не принимающими личного трудового участия в деятельности кооператива, соответственно размеру их паевого вноса. По решению общего собрания членов кооператива часть прибыли кооператива может распределяться между его наемными работниками.

Распределению между членами кооператива подлежит часть прибыли кооператива, остающаяся после уплаты налогов и иных обязательных платежей, пополнения резервного фонда кооператива, а также после направления прибыли на иные цели, определяемые общим собранием членов кооператива.

Часть прибыли, распределяемая между членами кооператива пропорционально размерам их паевых взносов, не должна превышать 50% прибыли кооператива, подлежащей распределению между членами кооператива.

Кооператив отвечает по своим обязательствам всем принадлежащим ему на праве собственности имуществом. Члены кооператива несут субсидиарную ответственность по долгам кооператива в размере внесенных ими паевых взносов, если уставом не предусмотрен более высокий размер ответственности по долгам кооператива.

Показатели рентабельности торговых организаций, оценка их финансовой устойчивости и деловой активности осуществляется на основании общепринятых методических расчетов.

Для анализа финансовой устойчивости рассчитывается такой показатель как излишек (или недостаток) средств для формирования запасов и затрат, который определяется как разница между объемом источников средств и объемом запасов. Согласно мнению многих авторов, используется методика, которая рекомендует для оценки финансовой устойчивости определять трехкомпонентный показатель типа финансового положения предприятия. Для расчета этого показателя сопоставляется общая величина запасов и затрат предприятия и источники средств формирования: величина запасов и затрат, запасы, налог на добавленную стоимость.

В расчете используется различная степень охвата отдельных видов источников:

• 1) Наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины источников собственных средств (собственного капитала) и величины внеоборотных активов.
• 2) Иногда при подсчете собственных оборотных средств вместо своих источников принимается перманентный капитал: наличие оборотных средств, финансируемых за счет собственных средств и долгосрочных привлеченных источников формирования имущества.
• 3) Общая величина основных источников формирования запасов и затрат: наличие собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и краткосрочных кредитов, прочих заемных средств, то есть все источники.

Показатель общей величины основных источников формирования запасов и затрат дает показатель для определения степени финансовой устойчивости.

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

• 1) Наличие или отсутствие собственных оборотных средств.
• 2) Наличие или отсутствие перманентного капитала.
• 3) Наличие или отсутствие всех источников (показатель финансовоэксплуатационной потребности).

С помощью этих показателей определяется трехкомпонентный показатель типа финансового состояния.

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовое положение по степени его устойчивости.

Финансовая устойчивость может быть оценена и коэффициентным методом [3, с.112] (таблица 1).

Таблица 1.1.1.

Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия.

Все указанные показатели зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности предприятия, сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных активов, специфике деятельности предприятия и прочих.

Деловая активность коммерческой организации проявляется в динамичности ее развития, достижении ею поставленных целей, что отражают натуральные и стоимостные показатели, в эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта своей продукции.

Наиболее часто используемые коэффициенты деловой активности [3, с. 118], представлены в таблице 2.

Таблица 1.1.2.

Показатели деловой активности предприятия.

Примечание:

В_реал — выработка от реализации;

А — среднегодовая общая стоимость активов;

ОА — среднегодовая стоимость оборотных активов;

ОС — среднегодовая стоимость основных средств;

СС — среднегодовая стоимость собственного капитала;

ТЗ — товарные запасы.

На коэффициенты деловой активности не существует нормативов, они рассчитываются за исследуемые периоды и сравниваются между собой в динамике.

Показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций участников.

Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:

• 1) показатели рентабельности капитала (активов);
• 2) показатели рентабельности продукции;
• 3) показатели, рассчитанные на основе потоков наличных денежных средств.

Рентабельность всего капитала всех активов показывает, сколько чистой прибыли без учета стоимости заемного капитала приходится на рубль вложенного в предприятие капитала.

Рентабельность собственного капитала характеризует эффективность использования вложенных в организацию собственных средств. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько чистой прибыли приходится на рубль собственных средств.

Аналогично рассчитывается и интерпретируется рентабельность акционерного капитала, определяемая как отношение чистой прибыли к величине акционерного (уставного) капитала организации.

Таким образом, торговые организации имеют существенное значение в формировании финансов страны и имеют ряд особенностей в формировании, распределении и оценке финансов, связанных в зависимости от организационно-правовой формы с капиталом и прибылью.

• 1. Федеральный закон от 8 февраля 1998 г. № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» (ред. от 29.12.2015) // Собрание законодательства Российской Федерации. — 16.02.1998. — № 7. — ст. 785.
• 2. Федеральный закон от 26.12.1995 № 208-ФЗ (ред. от 29.06.2015) «Об акционерных обществах» [Электронный источник] - URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_law_8743/
• 3. Гаврилова А. Н., Попов А. А. Финансы организаций (предприятий) Учебное пособие. — М.: КноРус, 2011. — 604 с.
• 4. Лупей Н. А. Финансы торговых организаций: учеб. пособие / Н. А. Лупей. — 2-е изд. перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012 — 143 с.
• 5. Нешитой А. С. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник / А. С. Нешитой. — 4-е изд., перераб. и доп. — М.: Дашков и К, 2015. — 640 с.