США: все на борьбу с мошенниками! Но не с мошенничеством

Социально-психологические последствия наиболее одиозных корпоративных мошенников типичны по своим результатам. Когда, например, в 2001 г. в США вскрылись злоупотребления в «Enron», то они потянули за собой целую цепочку скандалов с корпоративной бухгалтерией, которые подорвали доверие рынков и существенно понизили курс акций на ведущих биржах мира. Крах «Enron» потряс деловой мир. Практически за месяц рухнула корпорация, входившая в «десятку» крупнейших в США. 28 тыс. служащих остались без работы, десятки тысяч вкладчиков потеряли свои деньги, крупные банки и аудиторские компании пострадали от последствий этого крушения. Банкротство «Enron» спровоцировало лавину финансовых скандалов, которые серьезно подорвали доверие инвесторов к корпоративной Америке.

25 июля 2002 г. Конгресс США принял закон Сарбэйнса-Оксли (по именам его авторов — сенатора-демократа П. Сарбэйнса и члена палаты представителей республиканца М. Оксли), который 30 июля того же года подписал Дж. Буш. В этом законе прописаны нормы ведения и представления финансовой отчетности, разработанные Комиссией США по ценным бумагам. Кросскорпоративный характер этого закона заключается в том, что его разработке и утверждению активно противодействовал Евросоюз, так как отдельные положения закона радикально меняют корпоративные традиции Старого Света. Кроме того, изменения в структуре развития бизнеса предстоят и российским компаниям, инвесторам, бухгалтерам и юристам.

По существу, конгрессмены заставили американские компании поклясться на собственной финансовой документации. Был установлен срок до 14 августа 2002 г., в течение которого крупнейшие американские компании должны были подать в Комиссию США, но ценным бумагам и биржам текст клятвы, скрепленной личной подписью генерального и финансового директоров, которая подтверждает правильность финансовой документации компании. Правительство США полагало, что это поможет положить конец кризису доверия инвесторов, потрясшему Уолл-стрит. Отныне корпоративная Америка должна руководствоваться в своей деятельности двумя документами — распоряжением Комиссии США по ценным бумагам об обязательном заверении финансовых отчетов руководителями компаний и законом о корпоративной ответственности СарбэйнсаОксли. Эго распоряжение распространяется на компании, чей годовой доход превышает 1,2 млрд долл., а таких в США к тому времени насчитывалось 947. Правда, из них только 700, у которых финансовый год закончился 30 июля (у остальных он заканчивался 27 сентября или 15 октября), должны были дать клятву. А начиная с 29 августа 2002 г. руководители публичных компаний должны были заявлять не только о том, что подаваемая ими документация верна, но и о том, что их компании обладают достаточными рычагами внутреннего контроля, чтобы гарантировать получение руководством от своих подчиненных достоверной информации.

Распоряжение о заверении отчетности личной подписью под присягой, поступившее от председателя Комиссии США, но ценным бумагам X. Питта в разгар корпоративных скандалов, сразу же получило поддержку конгресса, который в это время разрабатывал похожий документ. Закон Сарбэйнса-Оксли по существу превратился в закон о корпоративной ответственности. В нем содержится статья, требующая от руководителей всех компаний США, акции которых котируются на бирже (а таких около 14 тыс.), лично под присягой заверять квартальные отчеты. Причем этот закон распространяется и на иностранные компании, в том числе и на российских эмитентов.

Как сказал один из американских юристов, «подписание этой клятвы подобно удару кувалдой, поэтому люди не подписывают такие документы, не приняв сначала некоторые меры предосторожности». К примеру, одной из таких мер стали внутренние распоряжения, согласно которым руководители всех отделов компании, подающие отчетность исполнительному директору, тоже должны ставить под ней личную подпись. Некоторые руководители пошли на создание целой сети информаторов: любой сотрудник его компании может сообщить об обнаруженном им нарушении компании-посреднику. Та проведет независимое расследование и сообщит о его результатах даже не главе компании-виновницы, а аудиторской комиссии ее совета директоров. Таким образом, имя информатора остается неизвестным руководству компании.

Нарушение распоряжения Комиссии США по ценным бумагам и закона Сарбэйнса-Оксли повлечет различные по тяжести последствия. Если руководство компании не выполнит требования Комиссии США по ценным бумагам, не имея на то веских причин (которые Комиссия США по ценным бумагам никак не оговорила), комиссия может подать на нес в суд, направить руководству предупреждение или просто передать материалы в министерство юстиции. Хуже придется тем, кто нарушит закон Сарбэйнса-Оксли. Директор, отказавшийся поклясться в правильности данных квартального отчета своей компании, может сесть за решетку на пять лет и заплатить штраф в размере 500 тыс. долл. При уличении его в сознательном заверении ложных данных срок лишения свободы увеличится до 10 лет, а штраф — до 1 млн долл.

" Worldcom", «Qwest», «CMS Energy» и некоторые другие компании, с отчетностью которых в 2002 г. возникали скандалы, сразу же заявили, что не могут подтвердить отчетность к назначенному сроку, и намерены дать письменное объяснение по этому поводу. Две компании заявили о пересмотре финансовых данных в связи с необходимостью подачи письменной клятвы. Рекламная фирма «Interrepublic» скорректировала свои данные на 68 млн долл., а торговая «Pantry» обнаружила ошибку в 8 млн долл.

Мнения аналитиков относительно нововведений разделились: одни расценили их как решительный шаг к восстановлению доброго имени американского бизнеса, другие считают, что, требуя от глав компаний поклясться в честности, власти тем самым допускают, что прежде они имели полное право лгать. Однако главной оценкой происходящего станет реакция рынков. По мнению аналитиков, она нс могла быть резко отрицательной, так как главы компании, клянясь в правдивости документации, лишь подтверждают то, что инвесторы уже должны знать. Рынки, скорее, будут реагировать падением акций тех компаний, руководители которых по каким-либо причинам не подадут клятву вовремя.

Разумеется, от нововведений выиграли консалтинговые компании, которые начали разрабатывать и предлагать клиентам методологию контроля над соблюдением закона Сарбэйнса-Оксли. Например, разработанная компанией «Deloitte» методология контроля над соблюдением закона Сарбэйнса-Оксли, по утверждению авторов, «обладает гибкостью и способностью быть адаптированной к изменениям в организационной и регулятивной системах и помогает компаниям добиться последовательного соблюдения закона Сарбэйнса-Оксли посредством применения измеримых, рациональных и эффективных методов оценки, мониторинга и подготовки отчетов по функционированию системы внутреннего контроля интеграции процессов подготовки финансовой отчетности и осуществления внутреннего контроля; использования технических разработок для обеспечения соблюдения требований закона Сэрбэйиса-Оксли и соответствующих нормативных актов, а также для составления финансовой отчетности и отчетности о функционировании системы внутреннего контроля; определения лиц, ответственных за процесс, и непосредственных исполнителей с четкой формулировкой их функций, сферы ответственности и должностных обязанностей и подотчетности»^[1].

Спрос на аудиторские услуги, обусловленный принятием закона Сарбэйнса-Оксли, увеличил прибыли консалтинговых компаний Большой Четверки^[2] в США в 2005 г. на 30%. Аналогичные результаты прогнозируются и для английских компаний в 2006 г. Естественно, что клиенты консалтинговых компаний несут дополнительные издержки, связанные с принятием нового законодательства, что побуждает их обращаться к менее крупным компаниям для снижения затрат на консультирование.

Принятие закона Сарбэйнса-Оксли серьезно повлияло не только на финансовую деятельность компаний, но и на их корпоративную культуру. Сложилось устойчивое мнение, что борьба за корпоративную культуру в США связала руки бизнесу.

• [1] URL: deloitte. eom/dtt/article/0Л002,sid=7831&cid=63 119.00.html (дата обращения: 29.10.2014).
• [2] Большая Четверка консалтинговых компаний США (Big Four): «КРМО», «Ernst & Young», «Deloitte», «PricewaterhouseCoopers» (PwC).