Ввоз иностранного капитала в Россию и международный бизнес

Ввоз иностранного капитала в Россию и формирование на его основе совместных предприятий (международного бизнеса) с 1990;х годов несколько активизировались. К сожалению, точная статистика по ввозимому в Россию, как и вывозимому из России капиталу на тот период отсутствует вовсе, а в последующие годы разные источники дают разные, порой на порядок различающиеся статистические данные. При этом значительные расхождения наблюдаются между российскими официальными и неофициальными данными, которые приводят учёные и специалисты на основании своих расчётов; между внутренними, в том числе официальными, и внешними источниками, такими как данные ЮНКТАД, Мировой банк, Международный валютный фонд и др.

По законодательству новой России к иностранным инвестициям (к иностранному капиталу) относятся приобретение иностранным инвестором в полную или частичную собственность предприятий и организаций, взносы в уставный капитал коммерческих организаций с иностранными инвестициями, покупка ценных бумаг, кредиты юридическим и физическим лицам, банковские вклады, приобретение недвижимости. Стоимость инвестиций (кроме денежных средств) оценивается по согласованной между продавцом и покупателем рыночной цене. Иностранными инвесторами (им в России изначально создан лучший национальный режим, чем отечественным) могут быть любые иностранные лица, включая проживающих за границей, лиц без гражданства, международные организации, государства. Иностранный инвестор после уплаты налогов и сборов получил право на свободное использование полученных в России доходов, включая беспрепятственные их переводы за границу.

Введённый в 1999 году в действие закон «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» предусматривал создание ещё более благоприятного инвестиционного климата. В соответствии с указанным законом предусмотрено предоставление зарубежным инвесторам гарантий стабильности условий осуществления инвестиционных проектов вне зависимости от любых неблагоприятных изменений законодательства Российской Федерации.

Так или иначе, практика показывает, что приток в Россию иностранного капитала нарастает, но этот процесс подвержен постоянным и резким колебаниям. Их динамика в отдельные периоды достигает десятков миллиардов долларов в год.

По официальным данным, первоначально примерно 65% общего ввоза капитала составляли средства международных финансовых организаций, таких как Международный валютный фонд, Мировой банк, Европейский банк реконструкции и развития, а также иностранных правительств под гарантии правительства Российской Федерации и банковских вкладов россиян. Затем несколько увеличился приток капиталов частных корпораций и финансово-кредитных организаций.

Часть финансовых средств поступала в Россию по линии зарубежных фондов (Сороса, Форда, программы Фулбрайт и др.), ряда программ (ИНТАС, ЭВРИКА, ТАСИС), а также от различного рода других организаций. Их средства использовались прежде всего для отбора и поддержки российских учёных, высококлассных специалистов, часть из которых, кстати, сегодня работает в США и других странах-благотворительницах, а также для финансирования деятельности множества неправительственных организаций на территории России (часть из них, по утверждению высшего руководства России, и в настоящее время продолжает в стране подрывную деятельность).

В последние годы в Россию ввозят капитал разные бизнес-субъекты около 100 государств, но основная его часть (более 90%) поступает из стран дальнего зарубежья, таких как Кипр (с его территории ежегодно поступает от 10 до 17% общего объёма ввозимого в Россию капитала); Нидерланды (8—14%), Люксембург (2—25%), Германия {А—13%), Великобритания (5—35%).

Кстати, в отдельные годы инвестиции бизнес-субъектов Кипра в Россию оцениваются в разы больше объёма ВВП этой страны. На наш взгляд, с Кипра — бывшей (до вхождения Кипра в ЕС) офшорной зоны — временами возвращается «на заработки» ранее незаконно сбежавший туда российский капитал.

Приток иностранных инвестиций в Россию из стран СНГ (стран ближнего зарубежья) в последние годы увеличивается без существенных колебаний. По данным Банка России, в 2015 году из этих стран в Россию поступило более 9% от общего объёма зарубежных инвестиций. При этом основными странами СНГ, ввозящими в Россию капитал, являются Казахстан (откуда ежегодно приходит около 40% от совокупных инвестиций, поступающих в Россию из стран СНГ), Белоруссия (около 35%) и Украина (откуда до 2015 года поступало в Россию около 10% инвестиций, ввозимых странами СНГ).

К сожалению, с 2014 года Росстат почему-то не публикует данных по совокупным иностранным инвестициям с учётом прямых, портфельных и прочих, а отдаёт предпочтение в основном прямым иностранным инвестициям (ПИИ).

Официальные данные (данные Росстата) по поступлениям всех иностранных инвестиций в Россию за период с 1995 по 2013 год приводятся в приложении 6, а данные динамики только прямых иностранных инвестиций России — в приложении 7 [25, с. 13].

При анализе ввоза в Россию ПИИ, доля которых составляет от 10 до 30% от всех ввозимых в страну инвестиций, наблюдаются существенные колебания. Например, по официальным данным, их совокупный приток в Россию в 2011 году составлял 55 084 млн дол., в 2014 году — 22 031, а в 2015 году — 6478 млн дол. (приложение 8). Более того, с 2014 года наблюдается резкое сокращение притока в экономику России ПИИ, что во многом вызвано вводящимися с 2014 года санкциями западными странами относительно России в связи с событиями в Украине. Но, по данным Банка России, с 2016 года предполагается и уже наблюдается рост поступлений ПИИ в экономику России. Например, в 2016 году нерезиденты России уже вложили в небанковский сектор экономики ПИИ в объёме 25,8 млрд дол., что в 4,4 раза больше, чем в 2015 году [26].

Основные бизнес-субъекты, поставляющие ПИИ в экономику России, также находятся в странах дальнего зарубежья (приложение 8), таких как Багамы (откуда, например, в 2011 году, по официальным данным, в Россию поступило ПИИ в объёме 1829 млн дол., а в 2015 году — 5090 млн дол.), Британские (Виргинские) острова (соответственно 7225 и 2242 млн дол.), Джерси (775 и 2122 млн дол.), Бермуды (594 и 1692 млн дол.), Ирландия (5306 и 623 млн дол.), Франция (1107 и 1686 млн дол.), Германия (2234 и 1483 млн дол.), Великобритания (2007 и 1104 млн дол.), Китай (126 и 645 млн дол.), Япония (369 и 447 млн дол. в год) [91, с. 593].

Таким образом, несмотря на санкции западных сверхдержав относительно России, в обозначенный период ПИИ в Россию из указанных стран в основном увеличивались. Произошло их сокращение только из Ирландии, Германии, Великобритании и Британских Виргинских островов.

Доля инвестиций, поступающих в Россию из Китая, является относительно небольшой, но крайне важной для экономик обеих государств. Являясь одним из основных потребителей российских энергетических ресурсов, Китай вкладывает инвестиции в российские предприятия добывающей промышленности.

Трудно не согласиться с аналитиками, которые утверждают, что в настоящее время в притоке в Россию иностранных инвестиций и, соответственно, формировании и развитии международного бизнеса в той или иной степени нуждаются практически все отрасли и сферы её внутренней экономики, основные производственные фонды которых существенно устарели и к тому же изношены на 80—90%. Но в этом нуждаются прежде всего следующие отрасли и сферы деятельности: геологоразведка, эффективное и безопасное освоение новых месторождений природных ресурсов, в числе которых российский арктический континентальный шельф, где сосредоточено до 30% мировых запасов углеводородов, восстановление, развитие и модернизация добывающих отраслей промышленности, горного и нефтегазового машиностроения, станкостроения, авиационного и судостроения, химической и деревоперерабатывающих отраслей, лёгкой промышленности, медицинской техники и бытовой электроники, приборной и аналитической базы.

Приток зарубежного капитала, а также международного бизнеса в Россию, особенно с его прямыми инвестициями, при прочих равных условиях может вызвать следующие положительные последствия:

• 1) приток новой техники и технологий;
• 2) повышение степени занятости экономических ресурсов, что, с одной стороны, может повысить степень использования в стране природных ресурсов, сократить их экспорт, а с другой — снизить уровень безработицы;
• 3) ускорение роста ВВП за счёт дополнительного формирования добавленной стоимости, расширения и модернизации производства;
• 4) повышение конкурентоспособности отечественной продукции в мировой экономике и на мировых рынках;
• 5) ускорение процесса диверсификации экспорта готовой продукции;
• 6) повышение производительности труда и улучшение организации производства и управления бизнесом;
• 7) снижение уровня аварийности на объектах предпринимательства.

Ввоз капитала в Россию имеет следующие значительные потенциальные возможности для нерезидентов: крупные масштабы производства, ёмкий внутренний рынок, богатство экономических ресурсов, включая высококвалифицированную и дешёвую рабочую силу, высокий научный потенциал и др.

Но, по официальным данным, на Россию приходится лишь 2—4% мирового движения капитала, и при этом сохраняются следующие факторы, сдерживающие его приток в Россию и повышение его эффективности:

• 1) нежелание иностранных инвесторов поддерживать крупнейшего в мире потенциального конкурента;
• 2) высокие издержки использования в России капитала из-за неблагоприятных природных условий, которые в 2—3 раза хуже, чем в США и Европе;

• 3) «тихая» конкуренция между проникшими в Россию ГК, каждая из которых не желает большего присутствия на территории России любых других форм международного бизнеса;
• 4) несоблюдение со стороны хозяев развитых стран по отношению к России общепринятых стандартов в сфере международных отношений;
• 5) несоблюдение Россией в последнее время некоторых чрезмерно завышенных требований и условий поставщиков в Россию инвестиций, особенно кредитных средств, противоречащих национальным интересам нашей страны;
• 6) пропавшее с некоторого времени желание руководства России поддерживать «цветные революции» и олигархические перевороты в бедных, постсоциалистических и особенно в постсоветских странах;
• 7) ограниченность в мире свободного капитала, что вызвано ускорением НТП, растущими темпами обобществления объектов собственности, повсеместным укрупнением предпринимательских структур, требующих всё более крупных капиталов на их модернизацию и обновление;
• 8) высокие внешние долги России, особенно частных корпораций и финансово-кредитных организаций;
• 9) наличие в экономике России значительной доли криминального капитала на разных уровнях экономики и в разных его формах;
• 10) бюрократизация российской экономики;
• 11) нежелание российских бизнес-инвесторов возвращать из-за рубежа и вкладывать свой капитал (полученный во многом незаконно) в национальную экономику, что, кстати, является важным фактором утечки капитала;
• 12) сильные колебания курса рубля, рост цен и, как следствие, снижение в стране потребительского спроса.

Ликвидация или смягчение этих факторов может способствовать притоку иностранного капитала в Россию и росту его эффективности.

Вместе с тем, кроме вышеназванной проблемы резких колебаний, ввоз в Россию иностранного капитала и формирование на его основе международного бизнеса сопровождаются многими другими проблемами.

Например, в Россию ввозится в основном прочий капитал, который является самым подвижным, во многом спекулятивным и активно используется для финансирования негосударственных фондов, а часто, по словам В. В. Путина, для прямого вмешательства во внутренние дела России. По официальным данным, в совокупном ежегодном притоке в Россию капитала ПИИ составляют 10—12%, портфельные — 1—2%, а прочие — до 80%.

Ещё одной из проблем для внутренней экономики России является то, что значительная часть ПИИ направляется на рынок государственных краткосрочных обязательств и также носит чисто спекулятивный характер. Их резкий отток, например в кризисные 1998,.

2008 и 2014 годы, дестабилизировал экономику, ускорил экономический кризис и усугубил его последствия.

Кроме того, до 80% всех иностранных инвестиций приходится лишь на 10—12 российских регионов, в основном на Москву (где остаётся до 50% всего ввозимого в страну капитала), а также на сырьевые и приграничные регионы — Санкт-Петербург, Сахалинскую, Тюменскую, Омскую, Московскую, Иркутскую, Нижегородскую области, Краснодарский край, Республику Татарстан, Республику Коми. При этом для остальных более чем 70 регионов России иностранный капитал является малодоступным, а то и вовсе недоступным.

Между тем степень различий регионов России по показателю «совокупные вложения инвестиций в основной капитал» в отдельные годы достигает десятков раз. При этом, например, в 2015 году, по официальным данным [91, с. 584—591], организации с участием иностранного капитала Центрального федерального округа России получили 25% от совокупных инвестиций, вложенных в основной капитал всей страны, но в организации указанного округа Московской области, по нашим расчётам, было вложено таких инвестиций в 22 раза больше, чем в Смоленской области, и в 163 раза больше, чем в Орловской области. По сравнению с городом Москвой эти показатели ещё разительнее: в 2014 году организации с участием иностранного капитала Смоленщины получили в 37, а Орловской области — в 276 раз меньше указанных инвестиций, чем организации с участием иностранного капитала одного города Москвы. Это, наряду с другими факторами, существенно усиливает общую неравномерность развития российских регионов, особенно по размерам производства их валовых региональных продуктов [91, с. 281—283].

Мало рациональной для России является также сфера приложения иностранного капитала. Основная его часть вкладывается в формы бизнес-предпринимательства, которые заняты в торговле, финансовой сфере, в предоставлении других разного рода услуг, добыче полезных ископаемых, производстве пищевых продуктов, напитков, табака и других легко производимых в стране продуктов.