Финансовый план и оценка риска

В этом разделе бизнес — плана обобщают все предшествующие материалы бизнес — плана и представляют их в стоимостном варианте.

Он включает выполнение следующих расчетов ;

­ распределение чистой прибыли.

­ баланс денежных средств.

­ денежный поток (Cash-Flow).

­ доходы и затраты.

­ финансовый план предприятия на первый планируемый гол.

­ расчет безубыточности и график безубыточности.

­ расчет даты, когда проект начнет приносит прибыль.

­ прогнозный баланс активов и пассивов предприятия.

­ показатели планируемой финансово-экономической деятельности предприятия.

План движения денежных средств (ПДДС) ПДДС достаточно прост. Он состоит из перечисления всех оттоков наличных средств (платежей) и всех притоков наличности с разноской по месяцам и служит для расчета баланса. Отрицательный баланс означает недостаток оборотного капитала и необходимость организации дополнительного финансирования.

Возможность выполнения проекта После того, как составлена вся отчетность, ее необходимо прокомментировать. Вы не можете давать необработанные результаты для их оценки потенциальными инвесторами или банками, которые могут предоставить займы.

Комментарии могут быть сделаны на основе следующих расчетов:

• — специфических подсчетов с использованием некоторых показателей отчетности;
• — подсчета общей прибыльности проекта.

К устойчивым пассивам относятся минимальные задолженности по заработной плате с начислениями, бюджету, временно свободные остатки фонда потребления и пр.

Кредиторская задолженность по оплате труда (Кзп) рассчитывается по формуле:

где ФОТ — расходы на оплату труда с начислениями, руб.

Дчисло дней с начала месяца до установленного дня выплаты заработной платы.

Кредиторская задолженность бюджету определяется аналогично задолженности по заработной плате.

Прирост устойчивых пассивов определяется разницей между их размерами по годам.

Уплата процентов за использование кредитом (Скр) рассчитывается по формуле:

где Рк — среднегодовой размер кредита, руб.

Нкр — процентная ставка банка за кредит.

С тем чтобы определить, достаточно ли денежных средств у предприятия для осуществления нормального бесперебойного процесса производства в каждый момент времени, составляется баланс денежных средств.

Сумма денежных средств на начало планируемого периода берется из отчетных балансов активов и пассивов предприятия, а на последующие планируемые периоды из предшествующего периода.

Планирование выручки осуществляется с учетом времени поступления денежных средств на счет предприятия за отгруженную продукцию.

Платежи на сторону складываются из — затрат на производство продукции без амортизации, уплаты налогов, относимых на финансовый результат, затрат на приобретение основных фондов, уплаты процентов за кредит, норматива оборотных средств, прироста оборотных средств, погашения кредита, уплаты НДС, уплаты налога на прибыль.

При планировании этих затрат следует учитывать как поступления денежных средств, так и время их уплаты предприятием (продолжительность нормальной кредиторской задолженности поставщикам, бюджету).

С тем чтобы проверить правильность учета источников средств и их распределения, составляется финансовый план или баланс доходов и расходов — «шахматка «, в которой по горизонтали отражаются возможные источники средств (прибыль, амортизация и др.), а по вертикали — направления средств (платежи в бюджет, арендная плата, уплата процента за кредит и др.).

Таким образом, столбики по вертикали показывают распределение средств в каждой статье доходной части финансового плана, а строчки по горизонтали — величину поступления средств из различных источников, направленных на покрытие отдельных статей расходов.

Финансовый план составлен правильно, если общий итог по горизонтали равен общему итогу по вертикали.

Запас финансовой прочности определяется как разница между планируемым размером выручки и размером пороговой выручки и отражает размер, до которого можно снижать объем производства или цену продукции с тем, чтобы производство не оказалось убыточным.

Сопоставлением критического объема производства с планируемым выпуском продукции, определяется дата, с которой проект начнет приносить прибыль. Для построения графика безубыточности следует составить уравнения следующего вида:

У1 = АХ У2 = А0 + А1Х где У1 — выручка, руб.

У2 — затраты на производство продукции, руб.

А — цена единицы продукции без НДС, руб.ед.

Х — планируемый объем реализации продукции, ед.

А0 — сумма условно — постоянных затрат УПЗ, руб.

А1 — сумма условно — переменных затрат на единицу продукции УППЗ, руб.ед.

С целью оценки финансово — экономических результатов проекта составляется прогнозный баланс активов и пассивов предприятий Для вновь проектируемого предприятия прогнозный баланс может быть составлен методом прямого счета с использованием метода «пробки «(для балансирования сумм по активу и пассиву баланса) Размер дебиторской задолженности (Дз) рассчитывается по формуле:

где N — выручка от реализации продукта, руб.

Д — планируемая продолжительность задолженности покупателей. Руб.

Размер денежных средств в кассе в прогнозном балансе может быть определен в сумме, установленной для данного предприятия по согласованию с банком.

Показатели финансово — экономической целесообразности реализации плана.

Обоснование финансово-экономической целесообразности реализации планируемого производства, можно дать на основе анализа показателей по которым определяется ликвидность, платежеспособность, финансовая независимость, устойчивость и стабильность предприятия, а главное — ожидаемый срок окупаемости проекта.

Расчет коэффициентов производится по данным прогнозного баланса активов и пассивов предприятия Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал.) рассчитывается по формуле:

Рекомендуемое значение Кал=0.2.

Рентабельность авансированного капитала (Rак) рассчитывается по формуле:

Срок окупаемости проекта (Т) рассчитывается по формуле:

Если планируется осуществление проекта за счет кредита, то нормативный срок окупаемости проекта равен сроку, на который предоставляется кредит.

Исходя из изучения и оценки разработанного бизнесплана, можно предусмотреть ряд мероприятий, обеспечивающих в конечном итоге улучшение планируемых финансово — экономических результатов деятельности предприятия, например, с тем, чтобы сократить срок предоставления банковского кредита.

Возможные мероприятия.

• * Повышение эффективности организационного планирования (может быть достигнута за счет сокращения численности персонала и т. д.)
• * Повышение эффективности планирования производства

Экономический эффект от предлагаемых мероприятий выразится в получении дополнительной чистой прибыли и сокращении срока самоокупаемости проекта.