Анализ финансовой устойчивости организации

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

В современных условиях хозяйствования все предприятия и организации обязаны вести бухгалтерский учет и составлять финансовую отчетность в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности. Конечной целью деятельности всех хозяйствующих субъектов является получение экономических выгод. Основными формами финансовой отчетности согласно международным стандартам являются: бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денег, отчет об изменениях собственного капитала.

Бухгалтерский баланс является основным финансовым документом, на основании данных которого определяется финансовое состояние организации на определенный период времени.

Основными показателями финансового состояния являются платежеспособность, кредитоспособность, ликвидность активов, финансовая устойчивость.

При определении анализа финансовой устойчивости предприятия выясняют насколько эффективно и рационально используются финансовые ресурсы и своевременно ли погашаются все краткосрочные и долгосрочные обязательства предприятия.

В условиях рынка все предприятия и организации работают в условиях жесткой конкуренции, выживают наиболее сильные. Для того чтобы предприятия работали в нормальных условиях необходимо чтобы организация имела достаточно финансовых ресурсов, чтобы организация могла своевременно и в полном объеме погашать все свои долговые обязательства. Наличие финансовых ресурсов характеризует уровень финансовой устойчивости, так как недостаточная финансовая устойчивость приводит к образованию различных видов обязательств перед кредиторами, вследствие чего предприятие становится неплатежеспособным.

Соотношение собственных и заемных привлеченных средств характеризует уровень финансовой устойчивости.

Коэффициент концентрации собственного капитала определяется как доля владельцев предприятия в общей сумме средств, вложенных в деятельность организации.

В том случае, если у предприятия нет зависимости от внешних займов, тогда увеличивается размер коэффициента концентрации собственного капитала и предприятие финансово устойчиво.

Общая оценка финансовой устойчивости предприятия определяется при помощи использования коэффициента отношения собственных и привлечённых средств [3].

Финансовая устойчивость предприятия является одним из основных показателей финансового состояния организации, при помощи которого определяется состояние финансовых ресурсов.

На финансовую устойчивость воздействуют две группы факторов:

• — внутренние (состав активов и их оборачиваемость, состав и соотношение финансовых ресурсов);
• — внешние (налоговая и кредитная политика государства, степень развития финансового рынка и др.).

В соответствии с показателями обеспеченности запасов и затрат собственными и заемными источниками выделяются следующие типы финансовой устойчивости:

— абсолютная устойчивость финансового состояния — нормально устойчивое финансовое состояние — неустойчивое финансовое состояние — кризисное финансовое состояние [4].

В данном случае финансовое состояние предприятия имеет нормальную устойчивость, так как характеризуется неравенством: С_окд меньше ТМЗ меньше ОИ.

Таблица 1 Расчет показателей финансовой устойчивости.

На основе проведенного анализа можно сделать следующие расчеты.

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования ТМЗ.

С_ок/д = Собственный оборотный капитал + долгосрочные обязательства С_{ок/д (2008)}= -862 513+366832= -495 681.

С_{ок/д (2009)}= - 369 419+126002= -243 417.

С_{ок/д (2010)}= -944 078+1434834=490 756.

С_{ок/д (2011)}= -1 196 309+1577048=380 739.

С_{ок/д (2012)} = -1 740 622+2302064= 561 442.

Общая величина основных источников формирования запасов ОИ = С_ок/д + Краткосрочные кредиты и займы.

ОИ₍₂₀₀₈₎= -495 684+825270=329 586.

ОИ₍₂₀₀₉₎= -243 417+958430=715 013.

ОИ₍₂₀₁₀₎= 490 756+1480684=1 971 224.

ОИ₍₂₀₁₁₎= 380 739+26000=640 739.

ОИ₍₂₀₁₂₎= -561 442+1876694=1 315 252.

Трем показателям наличия источников формирования ТМЗ соответствует три показателя обеспеченности ТМЗ источниками их формирования:

+/-С_ок = С_ок-ТМЗ.

+/-С_{ок (2008)} = -862 513 — 461 520= - 1 324 033.

+/-С_{ок (2009)} = - 369 419−463 607= -833 026.

+/-С_{ок (2010)} = -944 078−388 629= -1 332 707.

+/-С_{ок (2011)} = -1 196 309−472 484= -1 668 793.

+/-С_{ок (2012)} = -1 740 622−500 403= -2 241 025.

+/-С_ок/д = С_ок/д-ТМЗ.

+/-С_{ок (2008)} = -495 681- 461 520= - 957 201.

+/-С_{ок (2009)} = -243 417 — 463 607= - 707 024.

+/-С_{ок (2010)} = 490 756 — 388 629= 102 127.

+/-С_{ок/д (2011)}= 380 739 — 472 484= - 91 745.

+/-С_{ок (2012)} = 561 442 — 500 403= 61 039 3.

+/- ОИ=ОИ-ТМЗ.

+/- ОИ ₍₂₀₀₈₎= 329 586- 461 520= -131 964.

+/- ОИ ₍₂₀₀₉₎= 715 013- 463 607=251406.

+/- ОИ ₍₂₀₁₀₎= 1 971 224- 388 629=1582595.

+/- ОИ ₍₂₀₁₁₎= 640 739- 472 484=168255.

+/- ОИ ₍₂₀₁₂₎= 1 315 252- 500 403=814849.

Нормальная устойчивость финансового положения возникает тогда, когда сложившаяся ситуация характеризуется следующим неравенством:

С_окд меньше ТМЗ меньше ОИ Приведенное соотношение соответствует положению, когда успешно функционирующий субъект использует для покрытия товарно-материальных запасов различные «нормальные» источники средств собственные и заемные.

Для характеристики финансовой устойчивости предприятия используются также ряд финансовых коэффициентов.

1. Коэффициент независимости (автономии) показывает долю собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия. Чем выше эта доля, тем выше финансовая независимость предприятия.

К_{независимости} =IСК и О /ИТОГО СК и О.

К_{н (начало 2008)}=1 014 340/3833052=0,26.

К_{н (начало 2009)}= 2 012 654/5089263=0,39.

К_{н (начало 2010)}= 2 171 661/7850509=0,27.

К_{н (начало 2011)}= 2 639 642/10927152=0,24.

К_{н (начало 2012)}=4 411 444/15595899=0,28.

2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет средств заемных источников. Рост коэффициента отражает превышение величины заемных средств над собственными источниками их покрытия [1].

К_ф = Заемный капитал/ Собственный капитал.

К_{ф (2008)}=2 818 712/1014340=2,78.

К_{ф (2009)}=3 076 609/2012654=1,53.

К_{ф (2010)}=5 678 848/2171661=2,61.

К_{ф (2011)}=8 287 735/2639417=3,14.

К_{ф (2012)}=11 184 455/4411444=2,53.

Этот коэффициент указывает, сколько заемных средств, привлек хозяйствующий субъект на 1 тенге вложенных в активы собственных средств. финансовый платежеспособность кредитоспособность ликвидность Нормальное ограничение для этого показателя Кз/с меньше 1. Если его значение превышает 1, финансовая независимость и устойчивость хозяйствующего субъекта достигает критической точки.

На анализируемом предприятии на начало 2011 года он равен 2,53, т. е. на 1 тенге собственного капитала приходится 2,53 тенге заемных. Такое несоответствие с нормативным размером данного показателя в данном случае сглаживается характером хозяйственной деятельности и высокой оборачиваемостью оборотных средств:

Оборачиваемость оборотных средств = Доход от реализации/Средняя величина оборотных средств Оборачиваемость оборотных средств = 8 308 015/8392945,5 =0,98.

и дебиторской задолженности:

Об _дз = Доход от реализации/СВ_дз

О_{б дз (2012)}= 8 308 015/1065695=7,8.

Значение коэффициента соотношения собственных и заемных средств превышает единицу без существенных последствий для финансовой автономности предприятия.

3. Коэффициент маневренности, показывает, какая часть собственных средств находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами.

К_м = Собственный оборотный капитал/собственный капитал.

К_{м (2008)}=(1 014 340−1 876 853)/1 014 340= -862 513/1014340.

К_{м (2009)}=(2 012 654−2 382 073)/2 012 654= -369 419/2012654.

К_{м (2010)}=(2 171 661−3 115 739)/ 2 171 661 =-944 078/2171661.

К_{м (2011)}=(2 639 417−3 835 726)/ 2 639 417=-1 196 309/2639417.

К_{м (2012)}=(4 411 444−6 152 066)/ 4 411 444=-1 740 622/4411444.

4. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами, показывает наличие собственных оборотных средств необходимых для финансовой устойчивости.

Для глубокого и всестороннего анализа финансового состояния организации необходимо проводить комплексную оценку финансового состояния предприятия, которая основывается на применении системы показателей, которая характеризирует структуру источников формирования капитала и его размещения, равновесие между активами предприятия и источниками их формирования, эффективность и интенсивность использования капитала, ликвидность и качество активов, его инвестиционную привлекательность и т. д. 2].

• 1. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие / А. И. Алексеева, Ю. В. Васильев, А. В. Малеева, Л. И. Ушвицкий. — М.: Финансы и статистика, 2006. — 172с.
• 2. Шеремет А. Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности. — М.: ИНФРА-М, 2008. — 137с.
• 3. Шеремет А. Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. — М.: ИНФРА-М, 2008. — 416с.
• 4. Шишкин А. К., Микрюков В. А., Дышкант И. А. Учет, анализ, аудит на предприятии: Учеб. Пособие для вузов. — М.: Aудит, ЮНИТИ, 2004. — 56с.