Организация финансового планирования и контроля за движением денежных средств на основе данных отчетных форм

Анализ отчета о движении денежных средств в сравнении, например, с отчетом о прибылях и убытках позволяет выявить возможное недобросовестное или ошибочное составление финансовой отчетности. Дело в том, что движение денег легко проверить, просто просмотрев притоки и оттоки денег по счетам. Их нельзя увеличить в отчетности.

Невозможно также документарно увеличить приток денег в компанию. Сколько покупатели заплатили, столько денег и будет проведено по счетам бухгалтерского учета. Поэтому, например, если мы видим существенное увеличение прибыли, которое не сопровождается столь же существенным увеличением денежного потока от операций, то этот потенциальный маркер призывает более внимательно анализировать отчетность, чтобы понять причины такого роста прибыли.

Анализ денежных потоков ОАО «ГМС Насосы», позволяет исследовать финансовую динамику, является одной из важнейших составляющих анализа ее финансового состояния и основан в значительной степени на данных формы № 4 бухгалтерской (финансовой) отчетности «Отчет о движении денежных средств».

Анализ денежных потоков поданным отчета о движении денежных средств ведется прямым методом согласно принципу дедукции и включает в себя анализ (вертикальный, горизонтальный, факторный) результативного чистого денежного потока (чистого увеличения (уменьшения) денежных средств и их эквивалентов), а также чистых денежных потоков (чистых денежных средств) от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

Анализ начинается с изучения результативного чистого денежного потока (таблица 15).

Таблица 15 — Анализ результативного чистого денежного потока.

Результаты расчетов в таблице 15 показывают, что в 2013 году по сравнению с прошлым годом результативный чистый денежный поток ОАО «ГМС Насосы» отрицательный, но он сократился на 39 821 тыс. руб., или на почти в пять раз, что является безусловно позитивным явлением. Указанное изменение абсолютной величины результативного чистого денежного потока обусловлено увеличением чистого денежного потока от текущей деятельности на 33 694 тыс. руб. при уменьшении отрицательной величины чистого денежного потока от инвестиционной деятельности на 729 921 тыс. руб. При этом по финансовой деятельности чистый денежный поток также отрицательный, и его абсолютное значение выросло на 381 858 тыс. руб.

При этом снизился удельный вес чистого денежного потока от инвестиционной деятельности в результативном чистом денежном потоке на 213,2%, что свидетельствует об ухудшении качества результативного чистого денежного потока и является следствием опережающего темпа роста результативного чистого денежного потока, составившего 4,5 раза, по отношению к темпу роста чистого денежного потока от инвестиционной деятельности, составившему лишь 0,09%.

При этом темпы роста чистого денежного потока от текущей деятельности и от чистого денежного потока финансовой деятельности имеют опережающие темпы роста по отношению к результативному чистому денежному потоку — 124,55% и 31,08% соответственно. Первое обстоятельство является положительным, так как свидетельствует об улучшении качества результативного чистого денежного потока, т.к. чистый денежный поток от текущей деятельности — положительный, его удельный вес вырос более чем в 30 раз. Вторая цифра — является отрицательным результатом, так как чистый денежный поток от финансовой деятельности — отрицательный, Рост его абсолютного значения ухудшает результативный чистый денежный поток.

Далее проанализируем чистый денежный поток от текущей деятельности (таблица 16).

Таблица 16 — Анализ чистого денежного потока от текущей деятельности.

Показатель.	2012 год.	2013 год.	Изменение.	Темп роста, %.
Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %.	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %.	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %.
1. Суммарный денежный приток от текущей деятельности, в том числе:							114,21.
1.1. Денежные средства, полученные от покупателей, заказчиков.		98,21.		96,84.		— 1,375.	112,61.
1.2. Прочие доходы.		1,79.		3,16.		1,37 496.	202,08.
2. Суммарный денежный отток от текущей деятельности, в том числе:	— 2 913 915.		— 3 313 691.		— 399 776.		113,72.
2.1. Оплата приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов.	— 1 979 651.	67,94.	— 2 297 102.	69,32.	— 317 451.	1,38 371.	116,04.
2.2. Оплата труда.	— 546 864.	18,77.	— 581 459.	17,55.	— 34 595.	— 1,2202.	106,33.
2.3. Выплата процентов.	— 67 090.	2,30.	— 102 885.	3,10.	— 35 795.	0,80 245.	153,35.
2.4. Расходы по налогу на прибыль.	— 47 169.	1,62.	— 35 371.	1,07.		— 0,5513.	74,99.
2.5. Прочие расходы.	— 273 141.	9,37.	— 296 873.	8,96.	— 23 732.	— 0,4147.	108,69.
3. Чистый денежный поток от текущей деятельности (строка 1 — строка 2).		;		;		;	124,55.

Как видно из результатов расчетов, приведенных в таблице 16, в отчетном году по сравнению с прошлым годом величина суммарного денежного притока от текущей деятельности увеличилась на 433 470 тыс. руб., или на 14,21%, что может быть оценено положительно. Указанное снижение величины чистого денежного потока от текущей деятельности обусловлено увеличением суммарного денежного потока от покупателей и заказчиков на 377 811 тыс. руб. или на 12,61%, а также прочих поступлений на 55 659 тыс. руб., или более чем в 2 раза.

В свою очередь, суммарный денежный отток от текущей деятельности также вырос на 399 776 тыс. руб., или на 13,72%. Это вызвано ростом оттоков денежных средств, связанных с оплатой приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов, на сумму 317 451 тыс. руб., или на 16,04%, с оплатой труда — на сумму 34 595 тыс. руб., или на 6,33%, выплату процентов на сумму 35 795 тыс. руб., или на 53,35%, ростом прочих денежных расходов на сумму 23 732 тыс. руб., или на 8,69%, при снижении величины денежных оттоков, связанных с выплатой налога на прибыль, на сумму 11 798 тыс. руб., или на 25,01%.

Суммарный денежный притока от текущей деятельности в 2013 году по сравнению с 2012 вырос в целом на 33 694 тыс. руб. или на 24,55%.

Затем выполняется анализ чистого денежного потока от инвестиционной деятельности (таблица 17).

Таблица 17 — Анализ чистого денежного потока от инвестиционной деятельности.

Результаты расчетов в таблице 17 показывают, что величина чистого денежного потока от инвестиционной деятельности как в прошлом году, так и в отчетном году имела отрицательное значение, уменьшившись при этом в абсолютном значении на 728 631 тыс. руб., или на 99,91%, что само по себе не может быть оценено положительно, хотя при этом следует иметь в виду тот факт, что инвестиционные вложения, как правило, имеют продолжительный срок окупаемости. Указанное изменение величины чистого денежного потока от инвестиционной деятельности обусловлено уменьшением суммарного денежного оттока от инвестиционной деятельности на 691 480 тыс. руб., или на 92,17%, при росте суммарного денежного притока от этого вида деятельности на 37 151 тыс. руб., при темпе прироста 177,55%.

В свою очередь, увеличение суммарного денежного притока от инвестиционной деятельности связано с ростом поступлений полученных процентов на 57 040 тыс. руб. или в 84 раза. Поступления денежных средств от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов и поступления по возврату предоставленных займов, напротив, в 2013 году снизились.

Уменьшение же суммарного денежного оттока от инвестиционной деятельности связано с уменьшением всех входящих в него платежей, кроме показателя «Прочие платежи».

Наибольшие доли занимают «Возврат предоставленных займов» и «Приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений».

Следующим этапом проанализируем чистый денежный поток от финансовой деятельности (табл. 18).

Таблица 18 — Анализ чистого денежного потока от финансовой деятельности.

Как видно из результатов расчетов, приведенных в таблице 18, в отчетном году по сравнению с прошлым годом отрицательная величина чистого денежного потока от финансовой деятельности сократилась в абсолютном значении на 381 858 тыс. руб. или на 68,92%.

Суммарный денежный приток от финансовой деятельности снизился на 554 558 тыс. руб. или почти на 40%, а суммарный денежный отток от финансовой деятельности повысился в абсолютном значении на 171 700 тыс. руб. или на 19,87%.