Теоретический аспект инвестиционной деятельности банков на территории РФ

Понятие и характеристика банковских инвестиций

В современной литературе многообразные определения банковских инвестиций часто трактуют их недостаточно четко или чрезмерно узко, акцентируя внимание на отдельных ее сущностных сторонах. В этой связи совершенствование понятийного аппарата, формулирование четких и обоснованных определений, устранение разночтения в терминологии создают необходимую научную основу для проведения последующих специальных углубленных исследований, обеспечивающих дальнейшее развитие теории и организации инвестиционной деятельности коммерческих банков.

Консолидируя взгляды отечественных и зарубежных ученых, по нашему мнению можно выделить следующие наиболее распространенные подходы к оценке содержания понятия «банковские инвестиции» (Рис. 1).

Рис. 1. Основные подходы к оценке понятия банковских инвестиций Экономика и политика России в 2012 году. Институт экономических проблем переходного периода. — М.: Экономика, 2013. — Стр. 50.

С точки зрения законодательного подхода, базой для определения инвестиций послужили нормы ФЗ от 25.02.1999 г. «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений».

Так, В. А. Москвин подчеркивает, что банковские инвестиции — это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в т. ч. имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Аналогичной точки зрения придерживается О. Н. Брукко, считая, что банковские инвестиционные операции — деятельность банка по вложению, т. е. инвестированию денежных и иных резервов в ценные бумаги, недвижимость, уставные фонды предприятий, среднесрочные и долгосрочные кредиты, коллекции, драгоценные металлы и другие объекты вложений, рыночная стоимость которых способна расти и приносить банку доход в форме процентов, дивидендов, прибыли от перепродажи и другие прямые и косвенные доходы Центральный банк Российской Федерации. Департамент банковского регулирования и надзора // Обзор банковского сектора Российской Федерации. — 2011. — № 28. — Стр. 45.

Существуют и другие, во многом созвучные с предыдущими, позиции. Так, по мнению В. И. Милеты и В. М. Усокина, под банковскими инвестициями понимают отказ от сегодняшнего потребления в пользу будущего в форме целенаправленных долгосрочных вложений (более одного года) денежных средств в паи, акции, вклады, другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе и товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, с целью получения прибыли. Отличие от позиций В. А. Москвина и О. Н. Брукко — в четко обозначенном (более одного года) сроке вложений.

На фоне перечисленных выше определений суммирующей выглядит трактовка К. Р. Тагирбекова, с позиции которого инвестиции коммерческого банка — это операции по долгосрочному размещению (инвестированию) ресурсов банка в ценные бумаги, недвижимость, уставные фонды предприятий, коллекции, драгоценные металлы и иные объекты вложений в целях расширения и диверсификации доходной базы банка; повышения финансовой устойчивости и понижения общего риска банка за счет расширения видов деятельности, которые поддерживает банк; расширения клиентской и ресурсной базы, видов услуг; усиления влияния на клиентов (через контроль их ценных бумаг) Ендовицкий Д. А. Анализ и оценка эффективности инвестиционной политики коммерческой организации. — Воронеж: ВГУ, 2012. — Стр. 43.

Оценивая определения банковских инвестиций законодательного подхода, можно сделать вывод, что основной их акцент делается на характеристике конкретного экономического процесса. Данная позиция является наиболее распространенной, в основе ее лежит указание на предмет вложений (что вкладывать), группы объектов инвестиционной деятельности (куда вкладывать) и цели осуществления этого процесса.

Основными недостатками законодательного подхода к определению банковских инвестиций, по нашему мнению, являются неопределенность постановки достижения целей социального, положительного и полезного эффекта; а также широта инвестиционной направленности: денежные и неденежные формы имущества, имущественные права, кредиты и т. д.

Общий подход предполагает, что под банковскими инвестициями понимаются вложения в целях получения определенного результата. По мнению Е. Ф. Жукова, банковские инвестиции — совокупность активов, сформированных сознательно в определенной пропорции для достижения одной или нескольких инвестиционных целей.

Коллектив авторов под руководством И. И. Лаврушина определяют банковские инвестиции как способ помещения капитала, который должен обеспечить сохранение или возрастание стоимости банковского капитала и (или) принести положительную величину. Г. С. Панова включает в банковские инвестиции все направления размещения ресурсов коммерческого банка в целях получения дохода, то есть рассматривает в качестве инвестиционных операций весь комплекс активных операций коммерческого банка, что говорит о широком понимании данного понятия.

По моему мнению, достаточно категоричным выглядит определение авторов — Роджера Л. Миллера и Девида Д. Ван-Хуза, которые утверждают, что банковские инвестиции представляют собой приращение запаса капитальных благ.

Таким образом, с позиции общего подхода, банковские инвестиции включают все направления размещения ресурсов коммерческого банка. Основные недостатки, по нашему мнению, выражаются в необходимости соблюдения юридической однозначности определения с одной стороны, и необходимости учесть структурную многовариантность с другой стороны.

Итак, в настоящее время в отечественной и зарубежной практике нет единства в понимании «банковские инвестиции». Проведенное нами исследование показывает, что в основе данной категории довольно ярко выражено соединение разных методологических моментов. С одной стороны, акцентируется внимание на вкладывании средств с целью получения определенной выгоды, с другой, — сама сфера авансирования средств четко не определена и размыта, средства могут быть вложены в любую область экономики: производство, обращение, финансовый сектор и т. д. Таким образом, инвестиции коммерческих банков могут направляться в различные сферы экономики, включая и те, в которых происходит перераспределение стоимости, не сопровождаемое материальным воплощением. На этом фоне автором предпринята попытка обозначить свою позицию, которая в дальнейшем получит развитие Экономика и политика России в 2012 году. Институт экономических проблем переходного периода. — М.: Экономика, 2013.