Инструменты регулирования Центральным Банком кредитно-денежной системы

На ранней стадии развития капитализма банки верхнего уровня назывались эмиссионными банками. Однако к настоящему времени их функции значительно расширились, поэтому в теории и на практике стали употреблять понятие центральный банк.

Он выполняет две основные задачи. Первая задача — центральный банк должен обеспечить стабильность функционирования банковской и финансовой систем. В частности он должен предупреждать возникновение финансовой паники, вероятность которой в финансовой системе с большим набором посреднических институтов весьма велика. При выполнении этой задачи центральный банк играет роль кредитора последней инстанции.

Вторая задача центрального банка состоит в осуществлении такой денежной политики, при реализации которой посредством контроля за объемом денежной массы был бы обеспечен низкий уровень инфляции и при этом не была б допущена значительная безработица.

ЦБ, прежде всего, ответственен за стабильность национальной валюты. Выпуск наличных денег — основа контроля расширения всей денежной массы, включая средства на счетах коммерческих банков.

Монопольное положение Центрального банка в общехозяйственном денежном кругообороте дает ему возможность держать денежное обращение под косвенным контролем и на последующих ступенях.

Относительно к экономике Российской Федерации целями деятельности Центрального Банка Российской Федерации являются:

защита и обеспечение устойчивости рубля, в том числе его покупательной способности и курса по отношению к иностранным валютам;

развитие и укрепление банковской системы Российской Федерации;

обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования системы расчетов.

Получение прибыли не является целью деятельности Банка России.

В соответствии с Указом Президента Российской Федерации от 14 июня 1992 года № 629 «О частичном изменении порядка обязательной продажи части валютной выручки и взимания экспортных пошлин» устанавливался следующий порядок обязательной продажи части валютной выручки предприятиями, объединениями, организациями, созданными по законодательству Российской Федерации и с местонахождением в Российской Федерации (в дальнейшем именуются «предприятия»), и проведения операций на внутреннем валютном рынке Российской Федерации. Настоящий порядок распространялся на обязательную продажу части экспортной выручки в свободно конвертируемых валютах и операции на внутреннем валютном рынке в свободно конвертируемых, клиринговых и замкнутых национальных валютах.

Монопольное положение Центрального банка в общехозяйственном денежном кругообороте дает ему возможность держать денежное обращение под косвенным контролем и на последующих ступенях развития денежных средств в форме текущих счетов или средств безналичного расчета. Банкноты Центрального банка сохраняют свою ключевую роль только при условии, что их количество ограничено.

Эмиссия наличных денег осуществляется сверх сумм, изъятых из обращения, и в этом смысле становится фактором денежно-кредитного регулирования. Осуществление кредитной эмиссии Центральным банком является показателем его независимости. Всякое покрытие бюджетного дефицита, государственных расходов выпуском денег ограничивает его независимость в проведении денежно-кредитного регулирования. Центробанк платит банкнотами, которые он сам же создает, когда расплачивается требованиями на себя.

Наличные денежные средства, вместе с резервами коммерческих банков образуют денежную базу в экономике, составляют пассив в балансе Центрального банка. Именно по этому балансу эмитента — Центрального банка можно определить величину денежного агрегата, основным компонентом которого являются наличные деньги. Для более точного расчета агрегата следует брать остатки средств коммерческих банков, находящихся на резервном счете в ЦБР, отражающиеся в активах балансов коммерческих банков. Для регулирования реальной денежной массы ЦБР, увеличивая норму резервирования, сокращает объем денежных средств, которыми располагают коммерческие банки.

Используя экономико-математические модели функций спроса и предложения Центральный банк Российской Федерации дает оценку оптимально необходимой на данном этапе емкости совокупного денежного оборота, так и потенциального предложения денег. Установка целевых ориентиров прироста денежной массы в обращении определяет и размер наличных денег. Плановые показатели лимитов по объему выпуска наличных денег в обращение отдельно не устанавливаются. Для каждого коммерческого банка Центральный банк определяет коэффициент наличности в общем объеме всей денежной массы или в наиболее ликвидной его части, в зависимости от лимитов оборотной кассы конкретного банка и структуры платежного оборота в той местности, где он расположен с учетом удаленности от территориального отделения ЦБ из средств которого пополняется кассовая наличность.

При определении размера выпуска наличных денег Центральный банк устанавливает целевой ориентир прироста денежной массы (таргетирование), определяемый на контрольный срок, но подлежащий корректированию ЦБ РФ в лице департамента эмиссионно-кассовых операций и Департамента регулирования денежного обращения осуществляет эмиссионные операции исходя из потребностей хозяйственного оборота и государства.

Традиционно задачи по обеспечению бесперебойности расчетов, осуществлению контроля за эффективностью функционирования национальных платежных систем возлагаются на центральные банки государств. Это связано главным образом с тем, что ЦБ является банком, который в силу закона обладает полномочиями властного, регулятивного характера. Он является основным банком по депозитарным счетам и кредитным ресурсам и может осуществлять рефинансирование коммерческих банков, что привлекает их при межбанковских расчетах.

Центральный банк, пользуясь поддержкой государства, имеет возможность обеспечить платежную систему мощными средствами телекоммуникаций, необходимыми для осуществления расчетов участниками рынка. Центральный банк в состоянии регистрировать все платежные операции, происходящие между банками, и качественно проводить зачет взаимных обязательств банков. Осуществляя макроэкономический надзор за функционированием банковской системы в целом, а так же надзор за деятельностью каждого банка в отдельности, центральный банк может оперативно предпринимать превентивные меры по стабилизации финансового положения участников рынка платежных услуг и осуществлять санацию того или иного проблемного банка с целью недопущения разрыва звеньев расчетной цепи из-за банкротства или неликвидности ее участников.

И, наконец, только центральный банк, в силу своего особого статуса, обладает достаточной ликвидностью и абсолютной платежеспособностью, сводящими риск неплатежей при расчетах с участием центрального банка практически к нулю.

Вне зависимости от видов используемых расчетов центральный банк в проведении денежно-кредитной политики стремится к созданию такой платежной системы, которая сочетала бы в себе качества: стабильность, целостность системы и ее эффективность.