Резервы улучшения финансового состояния товарищества с ограниченной ответственностью «МКО Алатау»

Анализ финансовой устойчивости предприятия

Ухудшение платежеспособности предприятия как правило сопровождается «проеданием» собственного капитала и неизбежным «залезанием в долги». Тем самым падает финансовая устойчивости, то есть финансовая независимость предприятия, способность маневрировать собственными средствами, достаточная финансовая обеспеченность бесперебойного процесса деятельности.

При возникновении договорных отношений между предприятиями у них появляется обоюдный интерес к финансовой устойчивости друг друга как критерию надежности партнера.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных показателей. Она определяется соотношением стоимости материальных оборотных средств (запасов и затрат) и величин собственных и заемных источников средств для их формирования. Обеспечение запасов и затрат источниками средств для их формирования является сущностью финансовой устойчивости предприятия.

Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является соответствие либо несоответствие (излишек или недостаток) источников средств для формирования запасов и затрат, то есть разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность источниками собственных и заемных средств, за исключением кредиторской задолженности и пассивов.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

Наличие собственных оборотных средств, которое определяется как разница между суммой источников собственных средств и стоимостью основных средств и долгосрочных активов:

Е^с = И^с — F, (5).

где Е^с — наличие собственных оборотных средств;

И^с — источники собственных средств;

F — основные средства и иные долгосрочные активы.

Наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат, определяемое путем суммирования собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов:

Е^т = (И^с + К^т)-F, (6).

где Е^т — наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств;

К^т — долгосрочные кредиты и заемные средства.

Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат, равная сумме собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов:

Е = (И^с + К^т + К^t) — F, (7).

где Е — общая сумма источников средств для формирования запасов и затрат;

К^t — краткосрочные кредиты и займы.

Трем показателям наличия источников средств для формирования запасов и затрат соответствует три показателя обеспеченности запасов и затрат:

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

± Е^с = Е^с — Z, (8).

где Z — запасы и затраты.

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных средств:

± Е^т = Е^т — Z = (Е^с + К^т) — Z (9).

Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат:

± Е = Е — Z = (Е^с + К^т + К^t) — Z. (10).

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками средств для их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. При определении типа финансовой ситуации используются трехкомпонентный показатель:

S = {S₁(± Е^с), S₂ (± Е^т), S₃ (± Е)},.

Пользуясь этими формулами, можно выделить четыре типа финансовых ситуаций:

Абсолютная устойчивость финансового состояния Трехмерный показатель ситуации: S = (1,1,1);

Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность:

± Е^с < 0.

± Е^т? 0.

± Е? 0.

Трехмерный показатель ситуации: S = (0,1,1);

3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности. Но при этом сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения источников собственных средств и дополнительного привлечения заемных средств:

± Е^с < 0.

± Е^т < 0.

± Е? 0.

Трехмерный показатель ситуации: S = (0,0,1);

Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства:

± Е^с < 0.

± Е^т < 0.

± Е < 0.

Трехмерный показатель ситуации: S = (0,0,0).

Для углубленного исследования финансовой устойчивости предприятия привлекаются данные формы «Приложение к балансу» и учетных регистров. На основании этих источников информации устанавливаются суммы неплатежей (в бюджет, банкам, поставщикам, работникам предприятия) и их причины.

Для характеристики финансовой устойчивости ТОО "МКО АЛАТАУ" и ее динамики можно рекомендовать аналитическую Таблицу 8.

Таблица 8 Анализ финансовой устойчивости ТОО «МКО АЛАТАУ».

Данные таблицы показывают, что предприятие на начало и конец абсолютно устойчиво.

Однако наблюдается уменьшение собственных оборотных средств, собственных оборотных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат, общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат, то есть на конец отчетного периода недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств уменьшился на 11 656,4 тыс. тенге по сравнению с 2005 годом.

Для удержания стабильного финансового состояния необходимо:

во-первых, продолжать увеличивать долю собственного капитала;

во-вторых дополнительно привлекать заемные средства;

в-третьих, понизить остатки ТМЗ путем реализации малоподвижных либо неиспользованных в производстве запасов.

В условиях рыночной экономики весьма важное значение приобретает финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников средств. Запас источников собственных средств — это запас финансовой устойчивости предприятия при том условии, что его собственные средства превышают заемные. Финансовая устойчивость оценивается по соотношению собственных и заемных средств по темпам накопления собственных средств в результате текущей и финансовой деятельности, соотношению мобильных и иммобилизованных средств предприятия, достаточным обеспечением материальных оборотных средств собственными источниками.

Устойчивость финансового состояния предприятия характеризуется системой финансовых коэффициентов. Они рассчитываются путем соотношения показателей актива и пассива баланса. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базовыми величинами, а так же в изучении их динамики за отчетный период или несколько лет.

Характеристика финансовой устойчивости ТОО «МКО АЛАТАУ» за 2005 — 2007 годы показана в таблице 9.

Таблица 9 Анализ показателей финансовой устойчивости ТОО «МКО АЛАТАУ».

При характеристике финансовой устойчивости важно установить не только размер собственного капитала, но и определить его удельный вес в общей сумме капитала, авансированного предприятию. Этот показатель носит различные названия (коэффициент собственности, коэффициент независимости, коэффициент автономии), но суть его одна — какую часть капитала составляют собственные средства. Определяется коэффициент независимости отношением собственного капитала ко всему авансированному капиталу. В 2005 году показатель этого коэффициента равен 0,45, в 2006 году 0,59, в 2007 году 0,27. При сравнении полученных данных с нормативом получается, что за весь анализируемый период предприятие было финансово зависимым. В 2007 году произошел резкий спад за счёт увеличения кредиторской задолженности.

Показатель обратный коэффициенту независимости является коэффициент зависимости. Он определяется отношением привлечённого капитала к авансированному (валюта баланса, итог). Данный коэффициент характеризует долю долга в общей сумме авансированного капитала. Чем выше эта доля, тем больше зависимость предприятия от внешних источников финансирования. К концу 2007 года большая часть капитала предприятия состоит из привлечённых средств, о чем свидетельствуют также результаты коэффициента соотношения собственных и заемных средств. На нашем предприятии уровень его составляет в 2005 г. — 0,9 в 2006 г. -1,4, в 2007 г.- 3,0. Для определения рациональности (оптимальности) формирования структуры капитала рекомендуется рассчитывать коэффициент инвестирования, исчисляемый как отношение собственного капитала к основным средствам. Идеальным вариантом формирования активов является тот, когда собственный капитал покрывает весь основной капитал (основные средства) и часть оборотного капитала. Предприятие будет жизнеспособным, даже если изымут все заёмные средства. Полученные данные говорят о том, что собственный капитал покрывает сумму основных средств.