Анализ финансовой устойчивости ооо «алзар»

Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Анализируя платежеспособность, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов. Это дает возможность оценить, в какой степени организация готова к погашению своих долгов.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

Залогом успешной деятельности является финансовая устойчивость, на которую влияют следующие факторы:

• 1) положение предприятия на товарном рынке;
• 2) производство продукции пользующаяся спросом;
• 3) степень зависимости от кредиторов и инвесторов;
• 4) наличие неплатежеспособных кредиторов;
• 5) эффективность финансовых операций.

Финансовая устойчивость подразделяется на несколько видов:

Внутренняя устойчивость — это такое финансовое состояние предприятия, при котором достигается высокий результат его деятельности.

Внешняя устойчивость — обуславливается стабильностью экономической среды, в котором она функционирует.

Общая устойчивость предприятия — это такое движение денежных потоков, которые обеспечивает постоянное превышение доходов под расходами.

Финансовая устойчивость предприятия — это стабильное повышение доходов над расходами. Возможность свободно маневрировать денежными средствами. Внешним проявлением финансовой устойчивости является платежеспособность.

При анализе финансового состояния предприятия необходимо знать запас его финансовой устойчивости (зону безопасности). С этой целью предварительно все затраты предприятия следует разбить на две группы в зависимости от объема производства и реализации продукции: постоянные и переменные.

Постоянные затраты не зависят от объема производства. К ним относятся: амортизация основных средств, арендная плата, суммы выплаченных процентов за кредиты банка, расходы на управление и другие. Постоянные затраты вместе с прибылью составляют маржинальный доход предприятия.

Переменные затраты увеличиваются (или уменьшаются) пропорционально объему производства продукции. Это расходы сырья, материалов, энергии, топлива, отчисления и налоги от зарплаты и выручки и т. д.

Деление затрат на постоянные и переменные, и использование показателя маржинального дохода позволяет рассчитать порог рентабельности, т. е. ту сумму выручки, которая необходима для того, чтобы покрыть все постоянные расходы предприятия. Прибыли при этом не будет, но не будет и убытка. Рентабельность при такой выручке будет равна нулю.

Порог рентабельности — это отношение постоянных затрат в себестоимости продукции к доли маржинального дохода в выручке.

Если известен порог рентабельности, то запас финансовой устойчивости равен разности выручки и порога рентабельности.

Как показывает расчет (см. таблицу 2.7 и рисунок 2.5) при реализации продукции на сумму 1857 тыс. руб. ООО «Алзар» возмещает все затраты и расходы полученными доходами, при этом прибыль предприятия равна нулю, а запас финансовой устойчивости предприятия составляет 1327 тыс. руб. (41,7%). Это говорит о том, что анализируемое предприятие на 41,7% может позволить себе снизить выручку, не выходя из зоны прибылей.

Таблица 2.7.

Расчет порога рентабельности и запаса финансовой устойчивости.

Наряду с абсолютными показателями финансовую устойчивость характеризуют также следующие финансовые коэффициенты.

Коэффициент маневренности капитала — отношение собственного оборотного капитала к общей его сумме, рассчитывается по формуле (9) [32, с. 211]. Этот коэффициент показывает, какая часть собственного капитала находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать капиталом. Высокие значения этого коэффициента положительно характеризуют финансовое состояние. Оптимальный уровень: 0,5.

На начало 2010 года:

.

на конец года:

(9).

Коэффициент обеспеченности собственными средствами — отношение собственного оборотного капитала к сумме оборотных активов, рассчитывается по формуле (10) [32, с. 211].

На начало года.

.

на конец года.

(10).

Коэффициент маневренности капитала оказывает, какая часть собственного капитала находится в обороте. На анализируемом предприятии этот коэффициент в течение года был достаточно высоким, что говорит о гибкости в использовании собственных средств предприятия.

Коэффициент обеспеченности предприятия собственными средствами на конец 2010 г. равен 0,1, следовательно, структура баланса считается удовлетворительной, а само предприятие — платежеспособным.

Для оценки ликвидности и платежеспособности в краткосрочной перспективе рассчитывают следующие показатели: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент текущей ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности — отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия, рассчитывается по формуле (11) [32, с. 216].

На начало 2010 г.

.

на конец года.

(11).

Коэффициент быстрой ликвидности — отношение совокупности денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств, рассчитывается по формуле (12) [32, с. 216].

На начало 2010 г.

.

на конец года.

(12).

Коэффициент текущей ликвидности — отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы, к общей сумме краткосрочных обязательств; он показывает степень покрытия оборотными активами оборотных пассивов, рассчитывается по формуле (13) [32, с. 217].

На начало 2010 г.

.

на конец года.

. (13).

Из приведенных расчетов видно, что коэффициенты ликвидности в краткосрочной перспективе имеют относительно небольшие значения. Это связано в основном с наличием на предприятии большого количества запасов готовой продукции. Однако и при таких показателях предприятие может быть всегда платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам, тем более что предприятие не имеет просроченных обязательств.