ΠΠΎΡΡΡΠ°Π½ΠΎΠ²Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅ ΡΠΊΠΎΠ½ΠΎΠΌΠΈΡΠ΅ΡΠΊΠΎΠ³ΠΎ ΡΠΎΡΡΠ° Π² Π ΠΎΡΡΠΈΠΈ ΡΡΠ΅Π±ΡΠ΅Ρ Π±ΠΎΠ»ΡΡΠΎΠ³ΠΎ ΠΎΠ±ΡΠ΅ΠΌΠ° Π³ΠΈΠ³Π°Π½ΡΡΠΊΠΈΡ
ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡΠΈΡΠΈΠΎΠ½Π½ΡΡ
ΡΠ΅ΡΡΡΡΠΎΠ². ΠΠ°ΠΊ ΡΠ²ΠΈΠ΄Π΅ΡΠ΅Π»ΡΡΡΠ²ΡΠ΅Ρ ΠΈΡΡΠΎΡΠΈΡΠ΅ΡΠΊΠΈΠΉ ΠΎΠΏΡΡ, ΡΠ°Π·Π²ΠΈΡΡΠ΅ ΠΈ ΡΠ°Π·Π²ΠΈΠ²Π°ΡΡΠΈΠ΅ ΡΡΡΠ°Π½Ρ Π°ΠΊΡΠΈΠ²Π½ΠΎ ΠΏΡΠΈΠ²Π»Π΅ΠΊΠ°Π»ΠΈ ΠΈΠ½ΠΎΡΡΡΠ°Π½Π½ΡΠ΅ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡΠΈΡΠΈΠΈ, ΠΎΡΠΎΠ±Π΅Π½Π½ΠΎ ΠΏΠΎΡΠ»Π΅Π΄Π½ΠΈΠ΅ ΡΠΎΡΠΎΠΊ Π»Π΅Ρ.
Π Π½Π°ΡΡΠΎΡΡΠ΅Π΅ Π²ΡΠ΅ΠΌΡ ΡΡΡΠ°Ρ
ΠΏΠ΅ΡΠ΅Π΄ Π²ΡΡΠΎΠΊΠΈΠΌ ΡΠΈΡΠΊΠΎΠΌ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡΠ°Π»ΠΎΠ²Π»ΠΎΠΆΠ΅Π½ΠΈΠΉ Π² Π ΠΎΡΡΠΈΠΈ ΡΠ΄Π΅ΡΠΆΠΈΠ²Π°Π΅Ρ Π·Π½Π°ΡΠΈΡΠ΅Π»ΡΠ½ΡΡ ΡΠ°ΡΡΡ ΠΏΠΎΡΠ΅Π½ΡΠΈΠ°Π»ΡΠ½ΡΡ
ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡΠΎΡΠΎΠ², ΡΡΠΎ Π½Π΅ ΠΌΠ΅ΡΠ°Π΅Ρ Π΄ΡΡΠ³ΠΈΠΌ Π²ΠΊΠ»Π°Π΄ΡΠ²Π°ΡΡ ΡΠ²ΠΎΠΈ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡΠ°Π»Ρ. ΠΡΠΈ ΡΡΠΎΠΌ Ρ
Π°ΡΠ°ΠΊΡΠ΅ΡΠ½ΠΎ, ΡΡΠΎ ΡΠΈΡΠ»ΠΎ ΠΏΠΎΡΠ»Π΅Π΄Π½ΠΈΡ
ΡΠ²Π΅Π»ΠΈΡΠΈΠ²Π°Π΅ΡΡΡ.
Π Π°ΡΡΠΈΡΡΠ΅ΡΡΡ ΠΈ ΡΡΠ΅ΡΠ° ΠΏΡΠΈΠ»ΠΎΠΆΠ΅Π½ΠΈΡ ΠΈΠ½ΠΎΡΡΡΠ°Π½Π½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡΠ°Π»Π°. ΠΡΠΎΡΠ»ΠΎ Π²ΡΠ΅ΠΌΡ, ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° ΠΈΠ½ΠΎΡΡΡΠ°Π½Π½ΡΡ
ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡΠΎΡΠΎΠ² ΠΈΠ½ΡΠ΅ΡΠ΅ΡΠΎΠ²Π°Π»ΠΈ ΡΠΎΠ»ΡΠΊΠΎ ΡΡΡΡΠ΅Π²ΡΠ΅ ΠΎΡΡΠ°ΡΠ»ΠΈ Ρ Π²ΡΡΠΎΠΊΠΈΠΌ ΡΠΊΡΠΏΠΎΡΡΠ½ΡΠΌ ΠΏΠΎΡΠ΅Π½ΡΠΈΠ°Π»ΠΎΠΌ ΠΈΠ»ΠΈ Π³ΠΈΠ³Π°Π½ΡΡ ΡΠΎΡΡΠΈΠΉΡΠΊΠΎΠΉ ΠΏΡΠΎΠΌΡΡΠ»Π΅Π½Π½ΠΎΡΡΠΈ, ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡΠΈΡΠΈΠΈ Π² ΠΊΠΎΡΠΎΡΡΠ΅ ΠΌΠΎΠ³ΡΡ Π±ΡΡΡ Π·Π°ΡΡΡΠ°Ρ
ΠΎΠ²Π°Π½Ρ ΠΏΡΠ°Π²ΠΈΡΠ΅Π»ΡΡΡΠ²Π΅Π½Π½ΡΠΌΠΈ Π³Π°ΡΠ°Π½ΡΠΈΡΠΌΠΈ [1].
Π‘Π΅ΠΉΡΠ°Ρ ΡΠ΅Π°Π»ΡΠ½ΡΠΉ ΠΈΠ½ΡΠ΅ΡΠ΅Ρ Π΄Π»Ρ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡΠΎΡΠΎΠ² ΠΏΡΠ΅Π΄ΡΡΠ°Π²Π»ΡΡΡ ΠΈ «ΡΡΠ΄ΠΎΠ²ΡΠ΅ ΡΠΎΡΡΠΈΠΉΡΠΊΠΈΠ΅ ΠΏΡΠ΅Π΄ΠΏΡΠΈΡΡΠΈΡ»: ΠΊΡΡΠΏΠ½ΡΠ΅ ΠΈ ΡΡΠ΅Π΄Π½ΠΈΠ΅, Π²ΡΠΏΡΡΠΊΠ°ΡΡΠΈΠ΅ ΡΠ°ΠΌΡΠΉ ΡΠΈΡΠΎΠΊΠΈΠΉ ΠΊΡΡΠ³ ΡΠΎΠ²Π°ΡΠΎΠ² Π΄Π»Ρ ΡΠΎΡΡΠΈΠΉΡΠΊΠΎΠ³ΠΎ ΡΡΠ½ΠΊΠ° ΠΈΠ»ΠΈ ΠΈΠΌΠ΅ΡΡΠΈΠ΅ Ρ
ΠΎΡΠΎΡΠΈΠ΅ ΠΏΠ΅ΡΡΠΏΠ΅ΠΊΡΠΈΠ²Ρ ΠΎΡΠ²ΠΎΠ΅Π½ΠΈΡ ΡΡΠΎΠ³ΠΎ ΡΡΠ½ΠΊΠ° Π² Π±Π»ΠΈΠΆΠ°ΠΉΡΠ΅ΠΌ Π±ΡΠ΄ΡΡΠ΅ΠΌ.
ΠΠΌΠ΅ΡΡΠ΅ Ρ ΡΠ΅ΠΌ, ΡΠΎΡΡ ΠΏΡΠΈΠ²Π»Π΅ΠΊΠ°ΡΠ΅Π»ΡΠ½ΠΎΡΡΠΈ Π½Π΅ΠΎΠ±ΡΡΡΠ½ΠΎΠ³ΠΎ ΡΠΎΡΡΠΈΠΉΡΠΊΠΎΠ³ΠΎ ΡΡΠ½ΠΊΠ° ΠΈ ΡΠ°ΡΡΠΈΡΠ΅Π½ΠΈΠ΅ Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎΡΡΠΈ ΠΏΡΠΈΠ²Π»Π΅ΡΠ΅Π½ΠΈΡ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡΠΈΡΠΈΠΉ Π΅ΡΠ΅ Π½Π΅ ΠΎΠ·Π½Π°ΡΠ°ΡΡ, ΡΡΠΎ ΠΈΠ½ΠΎΡΡΡΠ°Π½Π½ΡΠΉ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡΠ°Π» ΡΡΠ°Π» Π»Π΅Π³ΠΊΠΎΠ΄ΠΎΡΡΡΠΏΠ½ΡΠΌ. ΠΡΠΈΠ²Π»Π΅ΡΠ΅Π½ΠΈΠ΅ Π΅Π³ΠΎ — Π΄Π΅Π»ΠΎ Π½Π΅ΠΏΡΠΎΡΡΠΎΠ΅ Π΄Π°ΠΆΠ΅ Π΄Π»Ρ ΠΏΡΠ΅Π΄ΠΏΡΠΈΡΡΠΈΠΉ, Π΄Π΅ΠΉΡΡΠ²ΡΡΡΠΈΡ
Π² ΡΡΡΠ°Π½Π°Ρ
Ρ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ Π±Π»Π°Π³ΠΎΠΏΡΠΈΡΡΠ½ΡΠΌ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡΠΈΡΠΈΠΎΠ½Π½ΡΠΌ ΠΊΠ»ΠΈΠΌΠ°ΡΠΎΠΌ ΠΈ Ρ ΠΌΠ΅Π½ΡΡΠΈΠΌΠΈ ΡΠΈΡΠΊΠ°ΠΌΠΈ. ΠΡΠΈ ΡΡΠΎΠΌ ΡΡΡΠ΅ΡΡΠ²ΡΠ΅Ρ ΠΌΠ½ΠΎΠΆΠ΅ΡΡΠ²ΠΎ ΡΠ°Π·Π»ΠΈΡΠ½ΡΡ
ΠΏΡΠΎΠ±Π»Π΅ΠΌ.
ΠΠ΄Π½Π° ΠΈΠ· ΠΎΡΠ½ΠΎΠ²Π½ΡΡ
ΠΏΡΠΎΠ±Π»Π΅ΠΌ, ΠΌΠ΅ΡΠ°ΡΡΠΈΡ
ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡΠΈΡΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΡ Π² ΡΠΎΡΡΠΈΠΉΡΠΊΡΡ ΡΠΊΠΎΠ½ΠΎΠΌΠΈΠΊΡ — ΡΠ°Π·Π»ΠΈΡΠΈΠ΅ ΡΠΎΡΡΠΈΠΉΡΠΊΠΎΠΉ ΠΈ Π·Π°ΠΏΠ°Π΄Π½ΠΎΠΉ ΡΠΈΡΡΠ΅ΠΌ Π±ΡΡ
ΡΡΠ΅ΡΠ°. Π‘ΠΈΡΡΠ΅ΠΌΠ° GAAP Π΄Π°Π΅Ρ ΠΏΡΠ΅Π΄ΡΡΠ°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΎ ΡΠ΅Π°Π»ΡΠ½ΠΎΠΌ ΠΏΠΎΠ»ΠΎΠΆΠ΅Π½ΠΈΠΈ Π΄Π΅Π» Π½Π° ΠΏΡΠ΅Π΄ΠΏΡΠΈΡΡΠΈΠΈ, Π² ΡΠΎ Π²ΡΠ΅ΠΌΡ ΠΊΠ°ΠΊ ΠΎΡΠ΅ΡΠ΅ΡΡΠ²Π΅Π½Π½Π°Ρ ΡΠΈΡΡΠ΅ΠΌΠ° Π±ΡΡ
ΡΡΠ΅ΡΠ° ΠΏΠΎΠ΄ΠΎΠ±Π½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΏΡΠ΅Π΄ΡΡΠ°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΡ Π½Π΅ Π΄Π°Π΅Ρ (ΠΎΡΠΎΠ±Π΅Π½Π½ΠΎ ΡΡΠΎ ΠΊΠ°ΡΠ°Π΅ΡΡΡ ΡΠ°ΠΊΠΎΠ³ΠΎ ΠΏΠΎΠ½ΡΡΠΈΡ, ΠΊΠ°ΠΊ ΡΠΈΡΡΠ°Ρ ΠΏΡΠΈΠ±ΡΠ»Ρ) [3].
ΠΡΡΠ³Π°Ρ ΠΏΡΠΎΠ±Π»Π΅ΠΌΠ° Π·Π°ΠΊΠ»ΡΡΠ°Π΅ΡΡΡ Π² ΡΠΎΠΌ, ΡΡΠΎ ΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΈΠ΅ ΡΡΠΊΠΎΠ²ΠΎΠ΄ΠΈΡΠ΅Π»ΠΈ Π½Π°ΡΠΈΡ
ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΉ Π½Π΅ ΠΏΠΎΠ½ΠΈΠΌΠ°ΡΡ ΠΏΡΠΈΠ½ΡΠΈΠΏΠΎΠ² ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡΠΈΡΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΡ ΠΈ ΡΡΠΈΠΊΠΈ ΠΎΠ±ΡΠ΅Π½ΠΈΡ Ρ ΠΈΠ½ΠΎΡΡΡΠ°Π½Π½ΡΠΌΠΈ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡΠΎΡΠ°ΠΌΠΈ. ΠΡΠΎ ΠΏΡΠΈΠ²Π΅Π»ΠΎ ΠΊ ΠΏΠΎΡΠ²Π»Π΅Π½ΠΈΡ ΡΠ΅ΡΠΌΠΈΠ½Π° «ΠΊΡΠ°ΡΠ½ΡΠΉ Π΄ΠΈΡΠ΅ΠΊΡΠΎΡ», ΠΎΠ±ΠΎΠ·Π½Π°ΡΠ°ΡΡΠ΅Π³ΠΎ ΡΡΠΊΠΎΠ²ΠΎΠ΄ΠΈΡΠ΅Π»Ρ, ΡΡΠΎΠ²Π΅Π½Ρ ΠΌΡΡΠ»Π΅Π½ΠΈΡ ΠΈ ΠΌΠ΅ΡΠΎΠ΄Ρ ΡΠΏΡΠ°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΡ ΠΊΠΎΡΠΎΡΠΎΠ³ΠΎ ΡΠΎΠΎΡΠ²Π΅ΡΡΡΠ²ΡΡΡ ΡΠΏΠΎΡ
Π΅ ΡΠΎΡΠΈΠ°Π»ΠΈΠ·ΠΌΠ°. ΠΠ΅ ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΅ Π²Π°ΠΆΠ½ΠΎΠΉ ΠΎΡΡΠ°Π΅ΡΡΡ ΠΏΡΠΎΠ±Π»Π΅ΠΌΠ° ΠΊΠΎΡΡΡΠΌΠΏΠΈΡΠΎΠ²Π°Π½Π½ΠΎΡΡΠΈ ΡΠΎΡΡΠΈΠΉΡΠΊΠΈΡ
ΡΠΈΠ½ΠΎΠ²Π½ΠΈΠΊΠΎΠ², ΠΈΠ·-Π·Π° ΠΊΠΎΡΠΎΡΠΎΠΉ ΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΈΠ΅ ΠΏΡΠΎΠ΅ΠΊΡΡ ΠΎΡΡΠ°ΡΡΡΡ Π½Π΅ΡΠ΅Π°Π»ΠΈΠ·ΠΎΠ²Π°Π½Π½ΡΠΌΠΈ, ΠΎΡΠΎΠ±Π΅Π½Π½ΠΎ ΠΏΡΠΎΠ΅ΠΊΡΡ ΡΡΠ΅Π΄Π½Π΅Π³ΠΎ ΡΡΠΎΠ²Π½Ρ.
Π ΠΌΠΎΡΠΈΠ²Π°ΠΌ, ΠΏΠΎ ΠΊΠΎΡΠΎΡΡΠΌ ΠΈΠ½ΠΎΡΡΡΠ°Π½Π½ΡΠ΅ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡΠΎΡΡ ΠΏΡΠ΅Π΄ΠΏΠΎΡΠΈΡΠ°ΡΡ ΡΠ°Π·ΠΌΠ΅ΡΠ°ΡΡ ΡΠ²ΠΎΠΈ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡΠΈΡΠΈΠΈ ΠΈΠΌΠ΅Π½Π½ΠΎ Π² Π ΠΎΡΡΠΈΠΈ, ΠΏΡΠ΅ΠΆΠ΄Π΅ Π²ΡΠ΅Π³ΠΎ Π½Π΅ΠΎΠ±Ρ
ΠΎΠ΄ΠΈΠΌΠΎ ΠΎΡΠ½Π΅ΡΡΠΈ Π·Π½Π°ΡΠΈΡΠ΅Π»ΡΠ½ΡΠΉ ΠΎΠ±ΡΠ΅ΠΌ ΠΎΡΠ΅ΡΠ΅ΡΡΠ²Π΅Π½Π½ΠΎΠ³ΠΎ ΡΡΠ½ΠΊΠ°, Π° ΡΠ°ΠΊΠΆΠ΅ Π½Π°Π»ΠΈΡΠΈΠ΅ Π΄Π΅ΡΠ΅Π²ΠΎΠΉ ΡΠ°Π±ΠΎΡΠ΅ΠΉ ΡΠΈΠ»Ρ, ΠΊΠ²Π°Π»ΠΈΡΠΈΡΠΈΡΠΎΠ²Π°Π½Π½ΡΡ
ΡΠΏΠ΅ΡΠΈΠ°Π»ΠΈΡΡΠΎΠ² ΠΈ, ΡΡΠΎ Π½Π΅ΠΌΠ°Π»ΠΎΠ²Π°ΠΆΠ½ΠΎ, — ΠΏΠΎΡΠ²ΠΈΠ²ΡΡΡΡΡ Π² ΠΏΠΎΡΠ»Π΅Π΄Π½Π΅Π΅ Π²ΡΠ΅ΠΌΡ Ρ Π½Π°Ρ Π² ΡΡΡΠ°Π½Π΅ ΡΠ΅Π½Π΄Π΅Π½ΡΠΈΡ ΠΊ ΡΠ½ΠΈΠΆΠ΅Π½ΠΈΡ ΡΠΎΡΠ³ΠΎΠ²ΡΡ
Π±Π°ΡΡΠ΅ΡΠΎΠ² (Π² 2001;2002 Π³Π³., Π² ΠΏΡΠ΅Π΄Π΄Π²Π΅ΡΠΈΠΈ Π²ΡΡΡΠΏΠ»Π΅Π½ΠΈΡ Π² ΠΠ’Π, Π ΠΎΡΡΠΈΡ ΡΠ°ΡΡΠΈΡΠ½ΠΎ Π»ΠΈΠ±Π΅ΡΠ°Π»ΠΈΠ·ΠΎΠ²Π°Π»Π° ΡΠ²ΠΎΠΈ ΡΡΠ½ΠΊΠΈ) [7].