Анализ финансово-экономической деятельности «Магнит»

Общая характеристика предприятия

ЗАО «Тандер» (управляющая компания сети магазинов «Магнит») основана в 1994 г. как оптовый поставщик бытовой химии и косметики, а с 1997 г. приступила к освоению продовольственного сегмента рынка, став одним из пяти крупнейших дистрибьютеров в России.

В 1998 году начата работа по развитию розничного рынка: открыт первый магазин самообслуживания. В течение года компания вышла на лидирующие позиции на юге России, после чего началось продвижение компании в другие регионы.

2000 г. — знаменательный год в истории компании. Руководство принимает решение о реорганизации работы розничного направления. Все магазины переводят в формат дискаунтера и объединяются под брендом «Магнит».

В период с 2001 — 2005 гг. сеть показала стремительный региональный рост и заняла первое место в России по количеству магазинов — 1500 и стала второй по объему выручки в стране.

В начале 2006 года была завершена реорганизация группы компаний «Магнит», в результате которой ОАО «Магнит» стало холдинговой компанией группы обществ, занимающихся розничной торговлей через сеть магазинов «Магнит».

В апреле 2006 года компания провела IPO, большая часть вырученных средств направлена на развитие сети магазинов «Магнит» и разработку формата гипермаркетов под тем же брендом. В апреле 2008 года в рамках вторичного размещения Компания вышла на Лондонскую Фондовую Биржу. Средства, привлеченные в результате SPO, были также направлены на развитие сети «магазинов у дома», гипермаркетов, а также на усиление собственной логистической системы.

По неаудированным данным чистая выручка ОАО «Магнит» на 31 декабря 2012 составила 448 661, 13 млн руб. Количество магазинов сети «Магнит», по состоянию на 31 декабря 2012 года, составило 6884 (6046 «магазина у дома», 126 гипермаркет, 20 «магнит семейный» и 692 «магнит косметик»).

Сеть «Магнит» не использует франчайзинг, компания полностью самостоятельно управляет своими магазинами, что позволяет устанавливать и поддерживать единые стандарты качества во всей сети.

На 31 декабря 2012 года в компании действуют 64 филиала, в которых по состоянию на 31 декабря 2012 года работает более 120 тысяч сотрудников.

Благодаря использованию региональных распределительных центров ОАО «Магнит» удалось наладить эффективную систему логистики. В составе компании действуют 11 собственных распределительных центров, на которые приходится порядка 79% всего товарооборота.

Также компания располагает и собственным автопарком из 2642 машин, что позволяет снижать транспортные издержки и практически полностью исключать потери при транспортировке.

По состоянию на 31 декабря 2012 г. в ассортименте ОАО «Магнит» насчитывалось около 614 наименований товаров под собственной торговой маркой, что составляет 18,24% в ассортименте и 12,66% в общем объеме продаж.

Внедрена в компании и автоматизированная система управления товарными запасами, благодаря чему повышается их оборачиваемость.

ОАО «Магнит» является владельцем крупнейшей по числу магазинов и территории их покрытия сети в России, что позволяет осуществлять закупки на специальных условиях.

Большое внимание уделяется сотрудничеству с местными производителями и поставщиками, что позволяет оперативно решать вопросы обеспечения сетей магазинов свежими товарами местного производства.

С 2006 года компания развивает во всех городах России новый формат розничной торговли — сеть гипермаркетов «МАГНИТ».

Гипермаркет представляет собой объект нового для каждого города формата: современная функциональная архитектура, просторная планировка, большая и удобная парковка, продажа полного набора товарного ассортимента для всей семьи в одном месте, организация зоны общественного питания — всё это сегодня остро востребовано на рынке услуг каждого города, где работают наши гипермаркеты или идет их строительство.

По состоянию на 31 декабря 2012 года был открыт 51 гипермаркет. Торговая площадь гипермаркетов 2549,26 тыс. кв.м. Ассортимент насчитывает 13 504 наименований товаров, из которых в среднем около 76% составляют продукты питания. Гипермаркеты расположены в черте города, что делает возможным их посещение не только автовладельцами.

В данной работе мы будем анализировать гипермаркет «Магнит», располагающийся по адресу: г. Краснодар, ул. Солнечная, 15/5.

Проведем экономическую оценку основных показателей финансово-хозяйственной деятельности магазина ОАО «Магнит». В таблице 1 приведены основные показатели финансовой деятельности ОАО «Магнит».

Таблица 1.

Анализ основных показателей деятельности ОАО «Магнит» за 2010;2012 гг. (Приложения 1,2,3,4,5,6).

В ходе анализа данной таблицы можно сделать вывод, что выручка от реализации продукции с 2010 г. по 2011 г. уменьшилась на 50 389 тыс. руб. Понижение показателя выручки от реализации было обусловлено снижением выпуска товарной продукции. В 2012 г. выручка от реализации услуг составила 584 633 тыс. руб. что на 83 354 тыс. руб. меньше, чем в 2011 г. Это говорит о том, что товарный выпуск продукции из года в год уменьшался.

Себестоимость проданных товаров в динамике уменьшалась. В 2012 г. по сравнению 2011 г. себестоимость проданных товаров сократилась на 14 091 тыс. руб. С 2010 г. себестоимость проданных товаров по 2011 г. составила 112 874 тыс. руб. Это свидетельствует о том, что себестоимость проданных товаров с каждым годом сокращается, что указывает на снижение затраты на производство единицы продукции.

Прибыль от реализации в 2010 г. по 2011 г. резко снизилась на 4303 тыс. руб. Но в 2012 г. по сравнению с 2011 г. увеличилась на 1613 тыс. руб. Увеличилась рентабельность продаж в 2012 г. на 0,36% по сравнению с 2011 г. Это свидетельствует о том, что в 2012 году предприятие получило больше прибыли с каждого рубля реализуемой продукции, что можно рассматривать, как положительный момент в работе магазина.

Прибыль до налогообложения в отчетном году уменьшилась на 3898 тыс. руб. Чистая прибыль в 2012 г. составила 947 тыс. руб., что на 1878 тыс. руб. меньше, чем в 2011 г. Все это свидетельствует о том, что предприятие стало меньше получать дохода в 2012 году. Рентабельность деятельности снизилась в 2012 г. до 0,16%, из-за уменьшения чистой прибыли до 974 тыс. руб. Возникновение убытка обусловлено уменьшением основной деятельности предприятия, увеличением цен на продукты.

Анализ структуры и динамики имущественного состояния проводится с использованием сравнительного аналитического баланса, который получается из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структуры, а также расчетами динамики. Этот анализ сводит воедино показатели горизонтального и вертикального анализа.

Таблица 2.

Сравнительный аналитический баланс ОАО «Магнит» за 2010 — 2012 гг.

Проведя сравнительный анализ баланса за период 2010;2012 гг. было выявлено следующее, на протяжении трех лет наблюдается положительная тенденция увеличения валюты баланса. Так в 2012 году, увеличение произошло на 35 281 тыс. руб. за счет увеличения оборотных активов на 216 805 тыс. руб., так как увеличились запасы на 108 236 тыс. руб. и составили 289 369 тыс. руб. К концу года уменьшилась сумма внеоборотных активов на 5713 тыс. руб. Это связано с уменьшением суммы нематериальных активов.

Долгосрочные финансовые вложения ОАО «Магнит» с 2011 г. по 2012 г. увеличились с 272 тыс. руб. до 669 тыс. руб., то есть на 397 тыс. руб. Это является положительным моментом в деятельности организации, так как показывает, что у предприятия имеются свободные денежные средства, которые вкладываются с целью получения прибыли.

К концу года значительно увеличилась дебиторская задолженность со сроком погашения в течение 12 месяцев. Основными дебиторами являются покупатели и заказчики. Дебиторская задолженность составила 159 718 тыс. руб. увеличение произошло на 39 329 тыс. руб. по сравнению с 2010 г. С одной стороны для предприятия увеличение дебиторской задолженности является положительным моментом в деятельности организации, так как произошло вовлечение дополнительных денежных средств в оборот. С другой стороны это является отрицательным моментом, так как не происходит поступление дополнительных денежных средств на расчетный счет. Краткосрочные финансовые вложения увеличились в 2012 г. на 66 755 тыс. руб. и составили 67 118 тыс. руб.

Уставный, добавочный и резервный капитал остались неизменными. Капитал и резервы увеличились на 974 тыс. руб. в основном за счет полученной прибыли. Произошло увеличение денежные средства, которые составили 7200 тыс. руб.

Кредиторская задолженность возросла с 72 455 тыс. руб. до 102 703 тыс. руб. Это произошло за счет увеличения задолженности перед персоналом по оплате труда 476 тыс. руб. и перед бюджетом по налогам и сборам на 553 тыс. руб. и перед бюджетом по налогам и сборам на 3401 тыс. руб.

Долгосрочные обязательства увеличились на 131 442 тыс. руб. за счет увеличения займов на 131 442 тыс. руб. Краткосрочные обязательства на конец отчетного периода, 2012 г., составили 180 604 тыс. руб. что на 80 118 тыс. руб. больше чем в прошлом году. Увеличение вызвано повышением займов и кредитов до 76 599 тыс. руб., а также кредиторской задолженности до 102 703 тыс. руб. к концу 2012 г.

Наблюдается абсолютная недостача собственных средств по отношению к началу года, они уменьшились на 8993 тыс. руб., что связано с убытком от финансовой деятельности ОАО «Магнит», а так же значительным преобладанием заемных средств в общей величине источников финансирования.

Проанализировав бухгалтерский баланс можно сделать вывод, что из произведенных расчетов за 2010 — 2012 года видно, что структура капитала является не стабильной. В ОАО «Магнит», неоптимальное соотношение собственного и заемного капитала, свидетельствует в пользу заемного. Убытки ОАО «Магнит» указывают на нестабильное положение предприятия.

Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его платежеспособность, то есть возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости. Анализ платежеспособности необходим для оценки и прогнозирования финансовой деятельности.

Под ликвидностью понимается способность поддержания платежеспособности. Показатели ликвидности позволяют определить способность предприятия погасить свои текущие активы.

Анализ ликвидности и платежеспособности представлены в виде таблицы.

Таблица 3.

Показатели ликвидности баланса ОАО «Магнит» за 2010 — 2012 гг.

Для того чтобы баланс считался ликвидным необходимо, чтобы выполнялось следующее условие:

А1>=П1; А2>=П2; А3>=П3; А4<=П4.

Сопоставив активы и пассивы получим следующие неравенства:

А1П2; А3>П3; А4<�П4.

Из данной таблицы можно сделать вывод. Особенно тревожная ситуация сложилась с первым неравенством. Как видим, предприятие не в состоянии будет рассчитаться по своим наиболее срочным обязательствам с помощью наиболее ликвидных активов и в случае такой необходимости придется задействовать другие виды активов. Причем за 2012 год возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. На конец 2012 года организация могла оплатить 72% своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует об ее неустойчивом финансовом положении.

По второму неравенству имеется небольшой платежный излишек. По третьему неравенству (перспективная ликвидность) имеется небольшой излишек, т.к. долгосрочные пассивы не велики.

Четвертое неравенство, хотя и носит «балансирующий» характер, в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости — наличия у организации собственных оборотных средств.

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную. На протяжении 3-х лет уравнение ликвидности баланса ОАО «Магнит» не изменялась.

Определить финансовую устойчивость предприятия, то есть способность своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера с помощью системы показателей платежеспособности.

Улучшение платежеспособности предприятия неразрывно связано с политикой управления оборотным капиталом, которая нацелена на минимизацию финансовых обязательств.

Анализ показателей платежеспособности ОАО «Магнит» представлен в таблице 4.

Таблица 4.

Анализ платежеспособности ОАО «Магнит» за 2010 — 2012 гг.

Проведя сравнительный анализ платежеспособности ОАО «Магнит» за 2010 — 2012 гг., можно сделать следующие выводы. Нормативное ограничение общего показателя платежеспособности >1, что является положительным показателем в оценке платежеспособности ОАО «Магнит».

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает способность предприятия покрыть текущие обязательства за счет денежных средств. Хотя коэффициент критической ликвидности является более жестким критерием платежеспособности и показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена за счет денежных средств, финансовых вложений и дебиторской задолженности. Коэффициента абсолютной ликвидности на протяжении 2-х лет, 2011;2012 гг., наблюдается недостаточность, т. е. коэффициент в 2010 г. составил 0,05, в 2011 г. — 0,06. В 2012 г. значение коэффициента абсолютной ликвидности незначительно превышает нормативное значение, т. е. равно 0,41, что говорит о том, что за счет денежных средств, находящихся на балансе, организация может погасить лишь 41% своих краткосрочных обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить в какой степени текущие активы организации покрывают ее обязательства. Коэффициент текущей ликвидности за 3 анализируемых года имеет значение равное или превышающее нормативное значение. У анализируемой организации за отчетный период данный показатель увеличился на 1,46 и к концу периода составил 2,91. Это свидетельствует о том, что организация располагает некоторым объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников.

Коэффициент быстрой ликвидности увеличивался на протяжении 3-х лет в среднем на 0,60, в 2012 г. на 1 руб. краткосрочных обязательств приходилось 1,29 руб. оборотных активов, что является недостаточным, однако данная тенденция является положительной.

По итогам анализа ликвидности и платежеспособности можно заключить, что хотя некоторые показатели, их характеризующие, возросли, однако не достигли критериальных значений. Низкие значения коэффициентов ликвидности у ОАО «Магнит» свидетельствуют о неэффективном управлении капиталом.

Чтобы узнать насколько предприятие проявляет свою деловую активность необходимо рассчитать показатели, которые отражены в таблице 5.

Таблица 5.

Показатели оборачиваемости ОАО «Магнит» за 2010 — 2012 гг.

Основные показатели в оценке деловой активности имеют тенденцию к снижению. Оборотные активы сократились до 1,08, что связано с сокращением выручки от продаж, следовательно, на 1 руб. вложенных средств приходится 1,08 оборотных активов, сокращение коэффициента оборачиваемости привело к увеличению времени оборота до 333 дней.

Фондоотдача сократилась до 5,56 с 6,25, что связано с сокращением выручки и основных средств, т.о. на 1 руб. основных средств приходится 5,56 выручки. Снижение коэффициента основных средств может означать, что для текущего уровня выручки сделаны излишние инвестиции в здания, оборудование и другие основные средства.

Оборачиваемость оборотных активов возросла до 68 оборотов, а коэффициент оборачиваемости сократился до 4,17, что связано с сокращение выручки в 2012 г.

Оборачиваемость, время оборота, дебиторский и кредиторский задолженности возросло, и коэффициенты оборачиваемости так же увеличились по дебиторский задолженности на 59 в 2012 г. — 124,21, а по кредиторской задолженности коэффициент составил 77,66. Данные изменения обусловлены увеличение дебиторской и сокращение кредиторской задолженности, так же сократилась и себестоимость.

Коэффициент оборачиваемости МПЗ в 2012 г. сократился до 1,71, что вызвано сокращением себестоимости и увеличение запасов, время оборота увеличилось до 210 дней.

Коэффициент оборачиваемости собственных средств сократился до 2,64 из-за сокращения выручки от продаж и капитала, время одного оборота — 136 дней.

Длительность финансового цикла увеличилась на 77 дней по сравнению с 2012 г. и составила — 352 дня, данное увеличение может негативно сказаться на деятельности организации.

Один из финансовых коэффициентов, входит в группу коэффициентов рентабельности. Показывает отдачу на инвестиции акционеров с точки зрения учетной прибыли.

В широком смысле слова понятие рентабельности означает прибыльность, доходность. Предприятие считается рентабельным, если доходы от реализации продукции (работ, услуг) покрывают издержки производства (обращения) и, кроме того, образуют сумму прибыли, достаточную для нормального функционирования предприятия.

Анализ рентабельности позволяет оценить способность предприятия приносить доход на вложенный в него (предприятие) капитал. Характеристика рентабельности предприятия базируется на расчете четырех основных показателей — рентабельности всего капитала, собственного капитала, основной деятельности и рентабельности продаж.

Рентабельность всего капитала (совокупных активов) показывает, имеет ли предприятие базу для обеспечения высокой доходности собственного капитала. Данный показатель отражает эффективность использования всего имущества предприятия. Снижение рентабельности всего капитала свидетельствует о падающем спросе на продукцию фирмы и перенакоплении активов.

Рентабельность активов отражает прибыльность активов, и обусловлен как ценообразовательной политикой предприятия, так и уровнем затрат на производство реализованной продукции.

Рентабельность собственного капитала характеризует эффективность использования собственного капитала. Этот коэффициент является одним из самых важных показателей, используемых в бизнесе, он измеряет общую величину доходов акционеров. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько чистой прибыли приходится на рубль собственных средств.

Рентабельность продаж характеризует эффективность предпринимательской деятельности (сколько прибыли имеет предприятие с рубля выручки). Рентабельность продаж может рассчитываться как в целом по предприятию, так и по отдельным видам продукции. Снижение объема продаж может свидетельствовать, прежде всего, о падении конкурентоспособности продукции, так как позволяет предположить сокращение спроса на продукцию.

Таблица 6.

Показатели рентабельности ОАО «Магнит» за 2010 — 2012 гг.

Рентабельность продаж на протяжении 3-х лет сокращалась, что связано с уменьшением получаемой прибыли, так в 2012 г. прибыль составила 974 тыс. руб., а рентабельность 0,16%. Рентабельность всего капитала так же сократилась, это вызвано сокращением прибыли до 974 тыс. руб., а рентабельности до 0,18%. Рентабельность совокупного капитала имеет тенденцию к снижению, что вызвано сокращением прибыли, так рентабельность совокупного капитала в 2012 г. составила 0,44%. Рентабельность внеоборотных активов так же зависит от получаемой прибыли, а, следовательно, из-за сокращения прибыли сократилась и рентабельность внеоборотных активов до 0,81%. Основной причиной сокращения рентабельности можно считать сокращение получаемой прибыли.

Таким образом, многие показатели экономической эффективности, рассчитанные по данным годовых отчетов за 2010 — 2012 годы имеют отрицательную динамику, хотя, значения некоторых из них иногда свидетельствуют и о положительных моментах в деятельности ОАО «Магнит».

Сокращение коэффициента автономии, свидетельствует о сокращении доли собственных средств организации в общей сумме всех средств, авансированных для осуществления уставной деятельности;

Увеличение коэффициента концентрации заемного капитала, свидетельствует об увеличении доли заемных средств;

Ухудшение состояния расчетов организации с покупателями и заказчиками, увеличение среднего срока погашения дебиторской задолженности.

В качестве итога производственной деятельности предприятия ОАО «Магнит» выделим:

• 1. Широкий ассортимент продаваемой продукции;
• 2. Наличие собственных транспортных средств;
• 3. Низкая себестоимость продукции;
• 4. Высокий коэффициент износа оборудования.

Сейчас служба маркетинга становится базовой службой на любом предприятии. Без осуществления комплекса маркетинга нельзя говорить о развитии фирмы, и ген. директор ОАО «Магнит» это осознает, поэтому в 2005 году был создан отдел маркетинга.

Анализируя область маркетинг — менеджмента ОАО «Магнит» можно сделать вывод о том, что уровень подготовки руководителей и опыт работы в практической деятельности весьма высок, т.к. все руководители имеют высшее образование и систематически проходят курсы переподготовки кадров, повышения квалификации, обмениваются опытом и знаниями со своими коллегами.

На предприятии руководство осуществляет Совет директоров, куда вошли представители инвестиционной группы РОСТ, имеющие большой опыт в антикризисном управлении промышленными предприятиями и инвестиционными проектами.

Современные рыночные условия требуют разносторонней образованности людей, занятых в производстве материальных ценностей. Поэтому сотрудники управленческого звена предприятия постоянно проходят курсы повышения квалификации и обмениваются опытом и знаниями со своими коллегами.

Организационная структура предприятия линейно-функциональная, т. е. каждое подразделение выполняет свои четко определенные функции. Это позволяет контролировать деятельность предприятия в целом и предотвращает дублирование функций.

В результате проведенного анализа можно сделать вывод о том, что предприятие имеет неустойчивое финансовое положение.

Таким образом, большинство показателей не соответствуют установленным нормативам, что позволяет сделать вывод:

• 1. Предприятие имеет большое количество займов и кредитов;
• 2. Недостаток собственного оборотного капитала;
• 3. Высокие показатели деловой активности.