Сущность кредитов и займов и их роль в повышении эффективности деятельности организации

Заемный капитал и его роль в обеспечении финансирования деятельности организаций

В условиях современной экономики использование заемных рычагов приобретает особое значение. Это объяснятся тем, в результате ослабления методов административного воздействия именно финансовые и заемные рычаги стали важнейшим инструментами регулирования экономической жизни. Повышенное внимание в этой сфере экономики вызвано также низкой эффективностью функционирования кредитного механизма, сложившегося к концу 80-х годов. Последнее обстоятельство в значительной мере связано с тем, что организация кредитных отношений в народном хозяйстве не соответствовала современному уровню развития производственных сил, в недостаточной степени учитывала действие объективных экономических законов.

В теории кредита нельзя не считаться с тем, что стремление придать деньгам роль общественной цели вовсе не аномалия, оно объективно подготовлено структурой движения товара, выраженной формулой: Д — Т — Д'. Эта формула выражает отношения между предприятиями, которые приобретают сырье и другие средства производства, а продают готовый продукт, выручая сумму денег, чтобы выплатить заработную плату и получить прибыль, закупить предметы труда, а то и оборудование для продолжения процесса производства. Но это продолжение последует после того, как сумма выручки поступит на расчетный счет предприятия. Этим поступлением завершается кругооборот запущенной предприятием в процесс производства суммы денег [27, с.118].

Объективные условия возникновения заемного капитала представлены на рисунке 1.1.

Рисунок 1.1 — Причины возникновения заемного капитала.

Экономическое назначение заемного капитала состоит в перераспределении ресурсов между разными звеньями и сферами процесса воспроизводства в целях обеспечения его бесперебойного функционирования. Основное отличие такого перераспределения ресурсов от бюджетного заключается в том, что оно осуществляется на временной и возвратной основе.

Поэтому с помощью заемного капитала происходит маневрирование ресурсами, исходя из сложившихся базовых пропорций их распределения между отдельными сферами воспроизводственного процесса, которые задаются соотношением первоначальных капиталовложений, производимых в порядке непосредственного финансирования.

Заемный капитал впервые возник в условиях, когда уже существовали товарно-денежные отношения. Существование кредитно-денежных отношений означает, что субъекты хозяйствования обособлены друг от друга. Средства каждого из них в процессе производства и обращения совершают отдельный кругооборот, обособленный:

• — от индивидуальных кругооборотов других предприятий;
• — от обращения средств государства и населения.

Закономерности кругооборота производственных фондов обуславливают постоянное изменение потребности отраслей и предприятий в денежных средствах, а относительная самостоятельность индивидуальных кругооборотов приводит к разновременности этих потребностей:

• — одни производственные звенья испытывают повышенную потребность в средствах;
• — у других образуются временно свободные средства.

Высвобождающиеся средства обязательно должны найти себе сферу применения, что и достигается посредством заемного капитала. Однако здесь появляется лишь возможность функционирования заемного капитала, поскольку временно свободные денежные средства могут быть переданы другим субъектам хозяйствования только на началах возвратности. Поэтому для того чтобы возникновение кредитных отношений стало необходимым, в обществе должна существовать потребность именно в таких возвратных средствах.

Если противоречие между потребностью в дополнительных денежных средствах и их отсутствием не будет разрешено, то нарушиться непрерывность процесса воспроизводства. Поэтому данная потребность может быть удовлетворена посредством трех возможных источников:

• — можно создать резервный фонд собственных средств, но при покрытии временной потребности в дополнительных средствах за счет собственного резервного фонда будут созданы предпосылки для усугубления в последующем противоречия между наличием средств и временным отсутствием потребности в них;
• — можно покрыть потребность в заемных средствах путем безвозвратного бюджетного финансирования, что с позиции общественного воспроизводства означает формальное удовлетворение потребности, поскольку в масштабах общества потребность не исчезла, а просто переместилась с одного уровня хозяйствования в другой (перешла от предприятия к государству в том же размере). Поскольку в данном случае средства госбюджета не подлежат возврату, а становятся собственностью предприятия, то возникает тот же эффект, что и в первом случае;
• — заимствование временно свободных средств (других предприятий, государства и населения), что означает действительное удовлетворение потребности. После того, как потребность в дополнительных средствах отпадает (в процессе кругооборота), заемные средства могут быть безболезненно возвращены (при условии их эффективного использования).

Из анализа трех возможных источников покрытия временной потребности в дополнительных денежных средствах видно, что естественным источником их покрытия являются временно свободные средства, которые могут быть представлены только в форме ссуды. Поэтому возникновение заемного капитала является имманентной формой движения противоречия между потребностью в денежных средствах и их наличием, возникающего в ходе кругооборота средств обособленных хозяйствующих звеньев [28, с.318].

Возникновение ссудных отношений связано с тем, что в условиях товарного производства и обращения индивидуальный кругооборот хозяйствующих звеньев за счет собственных средств объективно обусловливает необходимость удовлетворения временных потребностей в средствах у заемщика за счет временно свободных средств кредитора на возвратных началах. Поскольку такая связь является необходимой, всеобщей и существенной (обладает чертами закона), то это позволяет сделать вывод о существовании объективного экономического закона возникновения ссудного капитала и соответственно: ссудный капитал есть неотъемлемый атрибут товарного производства и обращения, а его материальной основой (и единственно возможным источником) выступают временно свободные средства хозяйствующих субъектов.

Характерной особенностью ссуженной стоимости является возвратный характер ее движения: сначала она перемещается от кредитора к заемщику, а затем — от заемщика к кредитору. Отличительной чертой ссуженной стоимости является то, что она временно прекращает свое движение у кредитора и продолжает его в хозяйстве заемщика. Став объектом передачи заемщику, ссуженная стоимость продолжает движение в хозяйственном процессе нового владельца. Однако целью заимствования средств хозяйствующими субъектами является не только покрытие временного недостатка собственного капитала, но и получение дохода в результате использования ссуженной стоимости. В данном случае проявляется авансирующий характер ссуженной стоимости — кредит предшествует образованию доходов, которые заемщик может получить в результате использования полученных средств в своей хозяйственной деятельности.

Использование ссуженной стоимости в хозяйстве заемщика способствует ускорению кругооборота капитала. Данное свойство ссуженной стоимости обусловлено тем, что полученные в кредит средства обеспечивают непрерывность воспроизводства и дают возможность сократить потребность в накоплении собственных ресурсов для развития производства.

Объективный процесс приливов и отливов капитала у отдельных агентов экономической деятельности требует гибкой системой их денежного обеспечения. Использование кредитного механизма и позволяет создавать условия обеспечения денежными средствами потребностей производства и обращения. Таким образом, благодаря кредиту предприятия располагают в любой момент суммой оборотного капитала, которая необходима для нормальной работы [28, с.320].

Сочетание собственных ресурсов коммерческого предприятия с заемными средствами дает возможность рационально организовать наращивание или сужение основных средств, позволяет полнее их использовать, создает стимулы в повышении экономической эффективности эксплуатации оборудования, зданий, сооружений, других вещественных элементов производства, которые в понятие основных средств — основного капитала. О значении заемных средств в функционировании предприятия говорит тот факт, что они обычно составляют в среднем 80% всех денежных средств предприятия участвующих в их обороте.

Роль заемного капитала в функционировании высокоразвитого рыночного хозяйства весьма велика и многогранна и проявляется как на макроэкономическом уровне, так и на уровне отдельных экономических субъектов. Основные направления реализации роли заемного капитала представлены на рисунке 1.2.

Рисунок 1.2 — Роль заемного капитала в экономическом и социальном развитии общества.

Содействие непрерывности воспроизводственного процесса и ускорению оборотного капитала составляет основную цель кредитного перераспределения временно свободных денежных средств тем хозяйствующим субъектам, которые испытывают временный недостаток средств.

Роль заемного капитала в регулировании процесса воспроизводства во многом определяется способом производства, уровнем развития рыночных отношений. Так, в условиях командно-административной экономики регулирующая роль, заемного капитала была ограничена — он использовался как один из экономических инструментов организации основных и оборотных средств предприятия при выполнении ими планов производства и реализации продукции. В развитом рыночном хозяйстве заемный капитал оказывает непосредственное регулирующее воздействие на процесс воспроизводства, которое проявляется одновременно на макроуровне (через государственную денежно-кредитную политику) и опосредованно — на микроуровне (через отношения коммерческого расчета).

Активное влияние заемного капитала на воспроизводственных процесс реализуется путем применения его как инструмента перераспределения свободных ресурсов. Перераспределяя денежные и товарные ресурсы между секторами и отраслями экономики, хозяйствующими субъектами, кредит способствует расширению и интенсификации воспроизводства, участвует в формировании его структуры. Воздействие по этим направлениям заемный капитал оказывает также за счет своих стимулирующих свойств, обусловленных тем, что он предоставляется на принципах возвратности, срочности и платности, для обеспечения выполнения кредитного договора хозяйствующему субъекту необходимо рационально использовать взятые в кредит средства, предпринять усилия по ускорению их оборота, сокращению издержек и повышению прибыльности производства.

Влияние заемного капитала на воспроизводства проявляется также в содействии концентрации и централизации производства. Кроме того, он способствует повышению технического уровня воспроизводственного процесса, выступает фактором обеспечения научно-технического прогресса. Это воздействие реализуется прежде всего косвенным путем — через обеспечение непрерывности производства, стимулирование увеличения выпуска продукции и т. д.

Регулирующая роль заемного капитала проявляется как в масштабах национального хозяйства, так и на уровне его отдельных звеньев. На микроуровне ссудный капитал оказывает воздействие на кругооборот и оборот средств хозяйствующих субъектов, в частности через порядок кредитования, то есть условия предоставления и погашения.

Заемный капитал оказывает непосредственное влияние на сбалансированность экономики. Это проявляется посредством его воздействия на темпы роста и структуры воспроизводства, а также на объем и структуру совокупного денежного оборота.

В рыночном хозяйстве кредиты и займы участвуют в регулировании и оптимизации пропорций общественного воспроизводства. Кредитная форма перераспределения ВВП и национального дохода является завершающей, она охватывает перераспределение между производственной и непроизводственной сферами, между регионами, отраслями и т. д. В связи с этим ссудный капитал в определенной мере воздействует на все важнейшие пропорции общественного хозяйства.

Заемный капитал прямо влияет на товарно-денежную сбалансированность экономики, воздействует как на предложение товаров, так и на платежеспособный совокупный спрос. Его влияние на предложение товаров заключается в том, что использование кредитных ресурсов в хозяйственном обороте ведет к увеличению объема товарного производства. При этом стимулируется расширение производства тех товаров, в которых нуждается общество, что способствует расширению емкости рынка с позиций предложения.

Также заемный капитал выступает фактором снижения издержек обращения, т. е. снижения затрат на организацию денежного оборота в масштабах общества. Это роль реализуется, прежде всего, в процессе выполнения кредитором функции замещения наличных денег кредитными операциями: развитие безналичных расчетов позволяет сокращать наличный денежный оборот, заменяя его безналичным оборотом. Это значительно уменьшает издержек обращения за счет сокращения расходов по выпуску, учету, обращению и хранению денежных знаков.

Роль заемного капитала в реализации социальной политики государства раскрывается во многих аспектах его функционирования:

• — по сути, весь ссудный капитал имеют социальную направленность, так как на их основе повышается эффективность общественного воспроизводства и соответственно более полного удовлетворяются потребности общества, растет жизненный уровень граждан;
• — являясь одним из факторов внедрения прогрессивной техники и технологии, ссудный капитал содействует сокращению тяжелого и малоквалифицированного труда, росту производительности общественного труда и в конечном счете — доходов населения;
• — ссудный капитал способствует улучшению состояния потребительского рынка в соответствии с приоритетами социальной политики. В этой области значительна роль кредитов и займов, направляемых в отрасли народного потребления, торговли, общественного питания, на льготное кредитование сельского хозяйства;
• — большое социальное значение имеет потребительский кредит, развитие которого приводит к улучшению качества жизни населения [34, с.113].

Формирование мирового хозяйства привело к повышению роли заемного капитала в развитии международных экономических связях, углублении международного разделения труда. В мировом внешнеэкономическом обороте темпы роста международного кредита намного опережает темпы роста мировой внешней торговли.

В целом можно сказать, что в современной экономике широко используются заемные отношения, поэтому знание теоретических основ кредита и займа является необходимым условием для рационального использования ссуд в качестве инструмента, позволяющего обеспечить удовлетворение потребностей в финансовых ресурсах.