Развитие небанковских кредитно-финансовых организаций в Республике Беларусь

ОГЛАВЛЕНИЕ Введение

1. Понятие небанковских кредитно-финансовых организаций

1.1 Виды и задачи небанковских кредитно-финансовых организаций

1.2 Специфические кредитно-финансовые организации

2. Анализ состояния развития небанковских кредитно-финансовых организаций в Республике Беларусь

2.1 Общая характеристика небанковского сектора в кредитной системе Республики Беларусь

2.2 Деятельность инвестиционных фондов

2.3 Положение дел в сфере пенсионного обеспечения

3. Направления совершенствования деятельности небанковских кредитно-финансовых организаций в Республике Беларусь

3.1 Создание инвестиционных фондов

3.2 Пути совершенствования пенсионного обеспечения в Республике Беларусь Заключение Список использованных источников

ВВЕДЕНИЕ

Кредитные организации небанковского типа в самом общем виде можно определить как специализированные, оказывающие финансовые услуги, в основе которых лежит движение стоимости на условиях возвратности. Как правило, каждая из таких организаций предоставляет ограниченный набор однородных услуг и действует на относительно узком сегменте рынка. В основе этих услуг лежат кредитные отношения, т. е. предоставление стоимости на условиях возвратности, платности и срочности. Однако внешне они выглядят как финансовые услуги, связанные с отсрочкой платежа либо с приобретением долговых обязательств, возникающих в процессе торговых (коммерческих) отношений предприятий.

По существу услуги специализированных кредитных организаций являются альтернативой банковскому кредиту. Сами эти организации возникли в условиях усиления конкуренции на рынке финансовых услуг. В ряде случаев они создавались для того, чтобы избежать некоторых ограничений, введенных для банков национальными органами банковского регулирования, но чаще это было вызвано стремлением проникнуть в глубь рынка, предложить новые услуги, отвечающие возросшим потребностям клиентов. Предлагаемые этими организациями услуги носят комплексный характер, наряду с собственно кредитованием они оказывают услуги по обслуживанию, консультационному сопровождению, оформлению документации и т. п.

В национальных законодательствах понятие «кредитная система», как правило, не фигурирует, чаще используется понятие «банковская система». Так, в соответствии со статьей 136 Конституции Республики Беларусь Банковская система Республики Беларусь состоит из Национального банка Республики Беларусь и иных банков.

Однако их нельзя отождествлять. Банки являются лишь одним, хотя и наиболее распространенным видом кредитных организаций. Поэтому логично считать банковскую систему сегментом кредитной в той части, в какой банки составляют ядро системы кредитных организаций.

В кредитную систему страны довольно часто включают все или большинство институтов, которые могут рассматриваться как финансовые, т. е. выполняющие функции финансовых посредников, в частности страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные фонды и компании, финансовые компании, благотворительные фонды, учреждения мелкого кредита, ломбарды и др. При такой расширенной трактовке предполагается, что любой финансовый институт осуществляет кредитную функцию в той или иной форме. При этом необходимо иметь в виду, что многие из перечисленных институтов не являются кредитными организациями, поскольку по закону не имеют права предоставлять кредиты юридическим и физическим лицам.

Таким образом, при определении небанковских организаций кредитного сектора желательно разделить их на следующие группы: с преобладанием кредитной функции (например, лизинговые, факторинговые, форфейтинговые компании, ломбарды, финансовые компании) и в основном с инвестированием на рынке ценных бумаг.

Следует отметить, что, занимая в настоящее время доминирующее положение в сфере финансового посредничества в республике, банковский сектор тем не менее не всегда может осуществлять в требуемых объемах инвестиции в нефинансовый сектор.

Необходимо отметить, что расширительное понимание небанковских кредитно-финансовых организаций не совпадает с юридическим, установленным законодательством Республики Беларусь. В этой связи в официальной информации о банках и небанковских кредитно-финансовых организациях Республики Беларусь, публикуемой Нацбанком, из общего количества зарегистрированных банков и небанковских кредитно-финансовых организаций в 2013 и 2014 годах (32 и 31 соответственно) все из них отнесены к банкам, т. е. небанковские организации в официальной трактовке не зарегистрированы. [9, с. 210]

Соответственно, в рассматриваемую категорию не включены страховые, лизинговые, факторинговые компании, ломбарды и иные организации.

Основной целью работы является поиск перспектив развития небанковских кредитно-финансовых организаций в Республике Беларусь.

Необходимо отметить, что в связи с наличием различных подходов в законодательном и экономическом понимании рассматриваемых субъектов имеются определенные методологические сложности в выполнении исследования. Широта вопроса также не позволяет выполнить полное исследование, так как оно должно включать анализ проблем деятельности страховых и перестраховочных, лизинговых компаний, пенсионных фондов и так далее, т. е. крайне широкую сферу.

В этой связи в работе рассмотрены такие направления совершенствования деятельности небанковских кредитно-финансовых организаций, как инвестиционные фонды и негосударственные пенсионные фонды. Эти институты в Республике Беларусь по сути отсутствуют, в то время как в мировой практике они являются крайне важными участниками финансового рынка.

Поставленная в работе цель предусматривает решение следующих задач:

— раскрыть содержание понятия небанковских кредитно-финансовых организаций;

— провести анализ состояния развития небанковских кредитно-финансовых организаций в Республике Беларусь;

— на примере инвестиционных фондов и пенсионной системы определить направления совершенствования деятельности небанковских кредитно-финансовых организаций в Республике Беларусь.

Объектом исследования выступает кредитная система Республики Беларусь.

Предметом исследования настоящей работы являются небанковские кредитно-финансовые организации в Республике Беларусь.

При выполнении работы использованы общенаучные методы исследования: анализ, синтез, дедукция, индукция, сравнительного анализа, исторический.

1. ПОНЯТИЕ НЕБАНКОВСКИХ КРЕДИТНО-ФИНАНСОВЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ

1.1 Виды и задачи небанковских кредитно-финансовых организаций Кредитная система любого государства характеризуется не только банками, но и специализированными (небанковскими) кредитно-финансовыми организациями. Конечно, основной финансовый посредник на рынке — это банки. Однако посреднические функции в состоянии выполнять и другие финансовые организации. Функционирование финансовых рынков сопряжено с множеством проблем (ложный выбор партнера, недобросовестное поведение партнера, риски вложения средств и др.). Правильный выбор кредитно-финансовых посредников снижает остроту этих проблем.

При наличии в стране разных финансовых посредников граждане с относительно небольшими сбережениями могут направить свои средства на денежный рынок, предоставив их в распоряжение заслуживающему доверия посреднику, не обязательно банку. Тем самым они снижают потери, связанные с ложным выбором. Финансовые посредники выплачивают вкладчикам процент и предоставляют другие значительные услуги, получая при этом доходы.

Финансовые посредники, в том числе и банки, играют ключевую роль в обеспечении экономической эффективности, поскольку облегчают переход средств от кредиторов к кредитополучателям с производительными инвестиционными возможностями. В отсутствие хорошо функционирующих финансовых посредников экономике сложно должным образом реализовать свой потенциал.

Специализированные кредитно-финансовые организации обслуживают главным образом ту часть рынка, которая не обслуживается (недостаточно обслуживается) банковской системой. Это:

* лизинговые фирмы;

* ссудно-сберегательные общества;

* кредитные союзы;

* инвестиционные компании (фонды);

* факторинговые компании;

* финансовые компании;

* страховые общества;

* взаимные (паевые) фонды;

* пенсионные фонды;

* инкассаторские фирмы;

* ломбарды;

* организации финансовых рынков;

* трастовые компании;

* расчетные, клиринговые центры;

* пункты проката;

* дилинговые предприятия;

* иные кредитно-финансовые организации. [12, с. 401]

Функционирование множества небанковских кредитно-финансовых организаций обосновывается рядом аргументов: расширение их сети должно обеспечить наиболее полную мобилизацию средств предприятий и организаций (государственных, акционерных, частных) и населения в целях удовлетворения требований субъектов экономики в кредите; клиентуре предлагаются все новые нестандартные услуги; благодаря расширению услуг финансовых посредников на фондовом рынке развивается этот рынок; кредитные отношения приходят в соответствие с рыночными отношениями; вся кредитная система (и не только банки) содействует быстрейшему развитию экономики, повышению ее эффективности; создается здоровая конкуренция в кредитной сфере.

Небанковские организации ориентируются либо на обслуживание определенных типов клиентуры, либо на осуществление конкретных видов кредитно-расчетных и финансовых услуг. Их деятельность сосредоточивается в большинстве своем на обслуживании относительно ограниченного сегмента рынка и, как правило, предоставлении услуг специфической клиентуре.

Специализированные кредитно-финансовые институты имеют практически двойную подчиненность: с одной стороны, будучи связанными с осуществлением кредитно-расчетных операций, они руководствуются банковским законодательством и требованиями центрального банка; с другой стороны, специализируясь на каких-либо финансовых, страховых, инвестиционных, залоговых операциях, они подпадают под регулирование других законов и соответствующих ведомств.

Для Республики Беларусь характерен процесс становления небанковских финансово-кредитных организаций, перечень которых относительно невелик (лизинговые компании, инвестиционные фонды, страховые общества, финансовые компании, валютно-фондовая биржа, ломбарды и некоторые др.) и определяется законодательством.

Согласно статье 9 Банковского кодекса Республики Беларусь (далее — Кодекс) небанковская кредитно-финансовая организация — юридическое лицо, имеющее право осуществлять отдельные банковские операции и виды деятельности, предусмотренные статьей 14 Кодекса, за исключением осуществления в совокупности следующих банковских операций:

привлечения денежных средств физических и (или) юридических лиц во вклады (депозиты);

размещения привлеченных денежных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности и срочности;

открытия и ведения банковских счетов физических и (или) юридических лиц.

Допустимые сочетания банковских операций, которые могут осуществлять небанковские кредитно-финансовые организации, устанавливаются Национальным банком.

Лизинговые компании — организации, фирмы, осуществляющие лизинговые операции. Они могут быть специализированными и универсальными. Специализированные компании имеют дело с одним товаром (например, автомобилями) или группой однородных товаром (например, строительным оборудованием, компьютерами). Такие компании обычно сами осуществляют техническое обслуживание объекта лизинга и следят за поддержанием его в нормальном эксплуатационном состоянии. Универсальные компании передают в аренду самые разнообразные объекты, техническое обслуживание и ремонт которых может осуществлять как сама лизинговая компания, так и лизингополучатель.

Лизинговые компании могут быть независимыми или выступать как филиалы, дочерние компании промышленных, торговых фирм, банков, страховых обществ. В ряде случаев промышленные, строительные фирмы имеют лизинговые компании, использующие для сдачи в аренду свою собственную продукцию. Распространенными являются и лизинговые компании при различного рода посреднических и торговых фирмах.

Участниками (учредителями) лизинговой компании могут становиться организации, предприятия, банки, ассоциации и т. п. путем объединения их вкладов на основе учредительного договора. В счет вкладов в уставный фонд фирмы могут быть включены здания, сооружения, оборудование и другие материальные ценности, денежные средства, в том числе в свободно конвертируемой валюте, иное имущество. Учредители участвуют в управлении делами компании; имеют право на часть прибыли (дивиденды) от ее деятельности; получают свою долю имущества в случае ликвидации компании и т. д.

Объект лизинга — любое движимое и недвижимое имущество, относящееся по установленной классификации к основным фондам, а также программные средства и рабочие инструменты, обеспечивающие функционирование переданных в лизинг основных фондов. Объект лизинга является собственностью лизингодателя в течение договора лизинга. Объектом лизинга не может быть имущество, используемое для личных (семейных) или бытовых нужд, земельные участки, другие природные объекты, а также иное имущество в соответствии с законодательством. Субъекты лизинга: лизингодатель — юридическое лицо, передающее по договору лизинга специально приобретенный для этого за счет собственных и (или) заемных средств объект лизинга; лизингополучатель — субъект хозяйствования, получающий объект лизинга во временное владение и пользование по договору лизинга. Лизинг могут предоставлять производители этих ценностей или специализированные лизинговые фирмы, компании, банки. В том случае, если лизинг предоставляет сам производитель, он считается непосредственным. В условиях развитой рыночной экономики значительное распространение получает посредственный лизинг, который предполагает наличие посредника в данных трансакциях. Такими посредниками между производителем и получателем лизинга становятся лизинговые фирмы, иногда сами банки. Это позволяет существенно расширить финансовые возможности предоставления лизинговых услуг, их круг, качество. При этом можно выделить следующие схемы договорных связей, возникающих при лизинге: простой лизинг, который строится на двух основных договорах — договоре лизинга и договоре купли-продажи и является наиболее выгодным вариантом лизинговых правоотношений для лизингополучателя; сложный лизинг — правоотношения, формирующиеся на договорах купли-продажи и лиз инга и договорах, обеспечивающих исполнение обязательств лизингополучателя перед лизингодателем (договоры поручительства, залога, банковской гарантии); комплексный лизинг — правоотношения, формирующиеся на сложной системе договорных связей, включающей в себя отношения сложного лизинга с дополнительным обременением для лизингополучателя необходимостью обеспечения исполнения обязательств лизингодателя по кредитному договору с банком, обеспечивающим финансирование лизинговой сделки (дополнительное обременение для лизингополучателя состоит в заключении договоров поручительства, залога к кредитному договору лизингодателя с банком-кредитором).

Факторинг — торгово-комиссионная операция, связанная с уступкой поставщиком другому лицу (фактору) подлежащих оплате плательщиком (покупателем) долговых требований (платежных документов за поставленные товары, выполненные работы, оказанные услуги) и передачей фактору права получения платежа по ним. [12, с. 410]

В роли факторов могут выступать банки, небанковские кредитно-финансовые и другие организации. Для занятия факторинговой деятельностью фактор должен иметь соответствующее разрешение Национального банка, предоставляющее право осуществлять финансирование под уступку денежного требования (факторинг) в валюте факторинга.

Ломбарды — кредитные организации, выдающие кредиты под залог движимого имущества, осуществляющие хранение заложенных товарно-материальных и иных ценностей, при необходимости проводящие торговые операции по продаже заложенного имущества на комиссионных началах. [12, с. 416]

В зависимости от степени участия государства и частного капитала ломбарды бывают государственными, коммунальными, частными и смешанного типа.

Ломбарды оказывают услуги главным образом физическим лицам. На хранение принимаются предметы личного пользования и домашнего (семейного) потребления; производственно-технического назначения; ювелирные и бытовые изделия из драгоценных металлов и драгоценных камней, жемчуга, янтаря и иные материальные и нематериальные ценности.

В соответствии с законодательством ломбард должен иметь лицензию на право принимать в залог и на хранение изделия из драгоценных металлов и драгоценных камней (с обязательной сдачей в государственный фонд невостребованных в срок изделий).

Инвестиционные фонды специализируются на привлечении временно свободных денежных средств мелких и средних инвесторов путем выпуска собственных ценных бумаг и последующим размещением этих денежных средств в ценные бумаги других юридических лиц с целью получения прибыли. Фактически инвестиционные фонды выступают финансовыми посредниками, а двойной обмен долговыми обязательствами отличает их от других субъектов финансовых отношений (брокеров и дилеров), которые также способствуют перемещению денежных средств от кредиторов к заемщикам, но не эмитируют собственных долговых обязательств. Инвестиционные фонды имеют жесткий режим работы, т. е. они изначально не ставят основной задачей своей деятельности свободу маневра мобилизованными денежными ресурсами и расширение бизнеса за счет полученной прибыли. Это объясняется рядом ограничений в деятельности инвестиционных фондов, например, сосредоточением только на операциях с ценными бумагами, распределение всех доходов между акционерами и т. д. [19, с. 257]

Финансовые компании образуются с целью содействия формированию и развитию рынка ценных бумаг, мобилизации временно свободных денежных средств с целью их последующего инвестирования и т. д. Они осуществляют коммерческую и посредническую деятельность по ценным бумагам, размещают денежные средства в ценные бумаги, проводят различного рода консультации, занимаются эмиссией ценных бумаг и т. д. Иногда они занимаются кредитованием продажи в рассрочку потребительских товаров длительного пользования, а также операциями с недвижимостью. Капитал финансовых компаний формируется за счет взносов учредителей, различного вида доходов от своей деятельности. [19, с. 256]

Существует несколько видов финансовых компаний, среди них — работающие с ценными бумагами, торговые, потребительского кредита и компании по работе в сфере бизнеса.

Финансовые компании, работающие с ценными бумагами, содействуют формированию и функционированию рынка ценных бумаг, мобилизуют денежные средства для последующего инвестирования. С этой целью они занимаются такими видами деятельности:

* посреднической и коммерческой (по ценным бумагам);

* маркетингом рынка ценных бумаг и инвестиций;

* размещением денежных средств и ценных бумаг;

* консультированием в области операций с ценными бумагами;

* выпуском ценных бумаг в установленном законом порядке;

* производством ноу-хау в области финансовых операций;

* иными финансовыми операциями и услугами, не запрещенными действующим законодательством, отвечающими целям и задачам общества.

Финансовые компании уменьшают риск путем диверсификации. Риск практически не предсказуем для отдельного лица, но часто не составляет проблемы для группы лиц. Вложение средств в акции нескольких компаний позволяет улучшить финансовое положение и снизить вероятность банкротства. Лица, осуществляющие инвестиции через финансовых посредников, подвергаются меньшему риску, чем индивидуальные инвесторы.

Торговые финансовые компании выполняют торгово-закупочную деятельность, облегчающую реализацию товаров. Они предоставляют кредит на покупку товаров у определенного розничного продавца или производителя. Некоторые финансовые компании обязаны появлением крупным корпорациям, заботящимся о продаже своего продукта. Потребителю это удобно, так как кредит быстрее и легче получить именно здесь, непосредственно на месте покупки товара.

Компании потребительского кредита предоставляют кредиты на приобретение мебели, автомобилей или для ремонта дома, уплаты небольших долгов, для развития малого бизнеса. Обычно к ним обращаются те, кто не может получить кредит в банке.

Финансовые компании, занимающиеся потребительскими кредитами, обычно не выдают кредит потребителям, а покупают их обязательства у розничных торговцев и дилеров со скидкой. Они кредитуют продажи в рассрочку.

Компании по работе в сфере бизнеса предоставляют фирмам специфические услуги. Так, они дают кредиты и скупают обязательства (векселя, другие платежные обязательства) с дисконтом, то есть осуществляют факторинговые операции. Кроме того они занимаются лизингом оборудования и другого имущества, которое сначала приобретают, а затем сдают в аренду.

1.2 Специфические кредитно-финансовые организации Среди небанковских кредитно-финансовых организаций выделяются те, которые занимаются главным образом сберегательными операциями (например, ссудно-сберегательные общества и ассоциации, взаимосберегательные общества и др.). Организационная структура их может быть разной.

Ссудно-сберегательные общества осуществляют привлечение средств своих членов и выдачу им кредитов; продают клиентам особые сертификаты, которые по первому требованию можно выкупить по номиналу и получить доход в виде процента (аналогично срочным вкладам и т. д.). [12, с. 423]

Ссудно-сберегательные ассоциации формируют ресурсы в основном за счет открытия сберегательных депозитов (их еще называют паями), срочных и чековых счетов. Лица, внесшие сбережения, становятся акционерами и получают доход в виде дивидендов. Изъятие сбережений (выкуп пая) разрешается лишь с уведомлением за 30−90 дней. Привлеченные средства традиционно используются на выдачу кредитов под залог недвижимости, то есть активные операции представлены главным образом ипотечными операциями и обеспечиваются закладными. Ссудно-сберегательным ассоциациям разрешается выдавать потребительские кредиты и выполнять другие подобные виды деятельности. [12, с. 423]

Взаимосберегательные общества (банки) принимают от населения мелкие сбережения и инвестируют их в некоторые виды ценных бумаг (закладные), то есть выдают кредиты под залог недвижимости. Их корпоративная структура несколько отличается от структуры ссудно-сберегательных ассоциаций. Такие общества (банки) функционируют как кооперативы, ими владеют вкладчики, которые получают доход в виде процента по вкладу. Взаимосберегательные общества могут открывать чековые счета и выдавать кредиты различных видов, не ограничиваясь лишь ипотечными. [12, с. 423]

Почтово-сберегательные кассы аккумулируют мелкие сбережения населения. Благодаря им человек среднего достатка может на более выгодных условиях получать кредиты и хранить сбережения. Почтово-сберегательные организации через почтовые отделения аккумулируют вклады населения, осуществляют прием и выдачу средств, проводят кредитно-расчетные операции, характерные для банков. [12, с. 423]

Контрактные сберегательные организации (страховые компании и пенсионные фонды) — это финансовые посредники, периодически привлекающие ресурсы на контрактной основе. Они достаточно точно прогнозируют свои платежи по годам, что помогает им принять решение о вложении этих средств в долгосрочные ценные бумаги — корпоративные, муниципальные, государственные акции, облигации, закладные.

Различные виды страховых компаний формируют свои средства продажей страховых полисов. Характер аккумулированных средств позволяет использовать их для долгосрочных производственных капиталовложений через рынок ценных бумаг. Долговые обязательства страховых компаний (полисы) клиенты планируют использовать на покрытие непредвиденных расходов в будущем. Клиентами страховых компаний могут быть как юридические, так и физические лица.

Операции страховых компаний очень близки по своему существу к банковским операциям. Так, мобилизация ресурсов и принцип возвратности могут быть задействованы в интересах группы лиц, а не каждого отдельного лица в этой группе. По своим активным операциям страховые компании конкурируют с банками, инвестиционными и пенсионными фондами. В их арсенале — индексирование коммерческих векселей, страхование валютных рисков, кредитов и др.

Пенсионные фонды материально обеспечивают своих клиентов после выхода на пенсию. Основные источники их средств — взносы работающих граждан и работодателей. Для рационального использования фонды вкладывают их в корпоративные и другие виды ценных бумаг. Поскольку требования о выплате предъявляются клиентами не сразу, а после выхода на пенсию, пенсионные фонды имеют достаточно устойчивые ресурсы для проведения активных операций. Они возникают как дополнение к системе государственных пенсионных фондов. [12, с. 424]

Пенсионные фонды аккумулируют взносы наемных работников и предпринимателей, управляют этими денежными средствами, а при выходе вкладчика на пенсию выплачивают ему либо единовременную сумму, либо пожизненную пенсию. Наибольшее распространение на уровне предприятий пенсионные фонды получили в США, Японии, во многих англосаксонских странах. Во Франции, Бельгии и других западноевропейских государствах они создаются, как правило, по отраслевому принципу, а в скандинавских странах — в общегосударственном масштабе. [19, с. 256]

В настоящее время среди пенсионных фондов наибольшее распространение получили:

* фонды с фиксированным пособием, когда в соответствии с договором о пенсионном страховании размер регулярно выплачиваемой пенсии устанавливается заранее;

* фонды с фиксированным взносом, когда договор определяет только величину регулярных взносов клиента в пенсионный фонд, а размер его пенсии определяется общей суммой его взносов и величиной дохода, полученного от размещения средств пенсионного фонда;

* фонды долевого участия, когда наниматель вносит в фонд часть своей прибыли, а пенсионный фонд инвестирует эти денежные средства и выплачивает пенсии из полученной прибыли. [19, с. 257]

Кредитные союзы — это кредитно-финансовые организации, создаваемые на правах кооперативов группами людей или мелких кредитных учреждений, предприятий, организаций (кассы взаимопомощи, кредитные товарищества, общества взаимного кредита, строительные кооперативы и др.). [12, с. 425]

Кассы взаимопомощи могут быть организованы группой людей (членами профсоюза, работниками какой-либо фирмы) по профессиональному или территориальному признаку в целях предоставления краткосрочного потребительского кредита. Капитал формируется, как правило, за счет периодических взносов их членов.

Кредитные товарищества (союзы) могут создаваться: а) как объединения ряда самостоятельных кредитных организаций; б) в форме объединения разных участников. [12, с. 425]

Добровольное объединение ряда самостоятельных кредитных организаций формирует капитал за счет внесения паев, периодических взносов, а также выпуска займов, распространяемых не только среди участников. Основные операции кредитных союзов: привлечение депозитов (вкладов), выпуск займов, предоставление ссуд, торгово-посреднические и комиссионные операции, консультационная деятельность, учет векселей и др.

Кредитные товарищества другого типа создаются в целях кредитно-расчетного обслуживания исключительно своих участников: кооперативов, арендных предприятий, малого и среднего бизнеса. Их капитал формируется главным образом из паевых, вступительных и обязательных взносов членов товарищества.

К концу XX столетия кредитные союзы функционировали более чем в 90 странах мира и объединяли около 95 млн человек. При этом совокупные активы 55 тысяч кредитных союзов превышали 4,3 трлн долларов США. Наиболее широко кредитные союзы развиты в Канаде, США, Ирландии, Австралии, Южной Корее, Тайване. [19, с. 252]

Практически везде существует специальное законодательство о кредитных союзах, выполняющее две основные задачи:

* защиту интересов кредитных союзов как некоммерческих организаций граждан, объединившихся для оказания взаимопомощи;

* защиту интересов самих пайщиков кредитных союзов путем установления ограничений допустимых видов деятельности и контроля за кредитными союзами. [19, с. 252]

Общества (организации) взаимного кредита (ОВК) — кредитные организации, как правило, обслуживающие мелкий и средний бизнес. Участниками обществ взаимного кредита могут быть любые юридические и физические лица (за исключением государственных органов). Целью деятельности общества является кредитование своих участников за счет собственных средств и средств этих участников, размещаемых во вклады в обществе взаимного кредита. Другие виды деятельности, кроме ссудных и депозитных операций для своих членов, общества обычно не ведут. [12, с. 425]

К своеобразным кредитным учреждениям относятся организации финансовых рынков, фондовые и страховые биржи, клубы банков-кредиторов, валютные рынки и т. п. По своей роли они не уступают крупнейшим банковским организациям.

Финансовая (валютная) биржа — небанковская финансовая организация, деятельность которой включает в себя организацию торговли валютой, ценными бумагами, кредитными ресурсами, а также иными объектами финансового оборота. Предоставляет услуги, способствующие заключению сделок в соответствии со специально установленными правилами торговли. [12, с. 425]

Взаимные (паевые) фонды — инвестиционные финансовые посредники, формирующие свои ресурсы за счет продажи населению паев, а привлеченные средства направляющие на покупку акций и других ценных бумаг. Их пайщики объединяют средства для покупки крупных пакетов акций, облигаций корпораций и предприятий. Каждый в отдельности был бы не в состоянии сделать такое приобретение. Пайщики могут в любой момент продать, вернуть свои паи. Стоимость паев определяется совокупной стоимостью всех ценных бумаг, которыми владеет фонд на данный момент. [12, с. 426]

Взаимные (паевые) фонды денежного рынка обладают всеми характеристиками взаимных фондов, но они позволяют своим клиентам кроме покупки пая открывать счета депозитного типа. Эти фонды разрешают пайщикам выписывать чеки против своих паев при соблюдении определенных условий (например, ограничении суммы чека). Паи во взаимном фонде денежного рынка играют роль чековых депозитных счетов, по которым выплачивается процент, хотя и с некоторыми ограничениями на право выписать чек.

Трастовые компании — специализированные кредитно-финансовые организации, осуществляющие трастовые (доверительные) операции для физических и юридических лиц. Могут представлять собой самостоятельную фирму либо являться филиалом банков или других кредитных организаций. Как правило, траст-компании не занимаются традиционной банковской деятельностью, их основной функцией является осуществление всех доверительных операций, разрешенных законом. Траст-компании имеют собственный капитал, получают прибыль от своей деятельности. За услуги они взимают плату в виде комиссионных вознаграждений. [12, с. 426]

Расчетно-кассовые центры осуществляют комплекс банковских услуг для физических и юридических лиц. Они создаются в территориальном регионе или группой учредителей. Расчетно-кассовые центры могут проводить следующие операции: открывать счета (включая корреспондентские), осуществлять прием денежных средств, зачислять их на соответствующие счета; производить платежи, зачеты и другие операции по поручению клиентов; принимать на экспертизу денежную наличность и платежные документы; обеспечивать клиентов оперативной информацией о состоянии их счетов; осуществлять консалтинговые операции и т. п. [12, с. 426]

Прокат бытовой предоставляется специализированными организациями физическим и юридическим лицам (чаще гражданам). За соответствующую плату они получают во временное пользование предметы домашнего обихода и другие потребительские товары.

Дилинговые предприятия (фирмы) осуществляют операции по покупке-продаже наличной иностранной валюты у физических лиц-резидентов (нерезидентов). Дилинговую деятельность по обменным операциям с наличной иностранной валютой вправе осуществлять только те предприятия, которые имеют разрешение (лицензию) Национального банка Республики Беларусь.

Инкассаторские фирмы — организации, занимающиеся инкассацией и перевозкой ценностей (валюты, ценных бумаг, платежных средств, драгметаллов и т. п.). Основная их задача — эффективное обслуживание наличного денежного оборота. Они, как правило, имеют службы доставки и перевозки ценностей, подразделения пересчета и хранения, службы безопасности и др. [12, с. 426]

Множество других кредитных учреждений выполняют отдельные банковские операции, но при этом не имеют права именовать себя банками и вынуждены конкурировать как с последними, так и между собой.

2. АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ РАЗВИТИЯ НЕБАНКОВСКИХ КРЕДИТНО-ФИНАНСОВЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ В РЕСПУБЛИКЕ БЕЛАРУСЬ

2.1 Общая характеристика небанковского сектора в кредитной системе Республики Беларусь В Республике Беларусь постепенно развиваются кредитная система, адекватная рыночным отношениям, и рынок ссудных капиталов. Вместе с тем в трансформационной экономике действуют факторы, тормозящие данные процессы, связанные с незрелостью рыночных отношений, кризисом производства, инфляцией, отсутствием четких правовых основ рыночного механизма кредитования и низким уровнем развития кредитной системы. В таких условиях перераспределение кредитных ресурсов приводит к переливу ссудных капиталов из сферы производства в сферу обращения, способствуя нарушению макроэкономической сбалансированности. В определенной мере это объясняется тем, что в период трансформации экономики происходит ломка государственно-административной кредитной системы, устанавливаются принципы, функции, инструменты рыночной кредитной системы и формируется кредитная инфраструктура.

Беларусь отличается изолированностью от внешних кредитов и инвестиций, незначительностью общих объемов активов кредитной системы по отношению к ВВП и крайней неразвитостью или полным отсутствием небанковских институциональных инвесторов, таких как: факторинговые и лизинговые компании, фирмы, обслуживающие оборот ценных бумаг, страховые организации, пенсионные фонды.

В стране функционируют страховые компании и профессиональные участники ценных бумаг. Однако их активы в процентах к ВВП составляют менее 1%. В кредитной системе страны доля банковского сектора превышает 99%, в то время как, например, в Латвии, Эстонии, России, Чехии, Румынии, Польше эта доля колеблется от 70 до 90%, а в США она составляет лишь 24%, Швеции — 25%, Японии — 55%, Италии — 57%.

В Беларуси из небанковских кредитно-финансовых учреждений получил развитие лишь страховой сектор. Наметилась тенденция укрупнения и объединения страховых компаний. В силу своей маломощности страховые компании располагают, как правило, незначительными кредитными ресурсами.

Необходимо отметить, что в последние годы развитие страхового сектора заметно ускорилось, однако по такому показателю, как доля собранных страховых взносов по отношению к ВВП, составляющему 0,82%, Беларусь значительно отстает от большинства европейских стран. [18, с. 12]

Особое место в небанковской системе Республики Беларусь необходимо отвести РУП «Белпочта». На современном этапе, выполняя такие специфические функции, как отправления письменной корреспонденции, посылки, ускоренная почта, специальные отправления и другие, РУП «Белпочта» осуществляет ряд финансовых услуг.

С 2007 г. РУП «Белпочта» пересылает в электронном виде денежные переводы по всей территории республики. Пересылка электронных денежных переводов осуществляется через систему передачи электронной финансовой информации РУП «Белпочта», участниками которой являются все отделения почтовой связи (около 4 тысяч). [18, с. 12]

Постоянно расширяется сеть стран-партнеров по обмену международными денежными переводами. На сегодняшний день (октябрь 2011) — это 22 зарубежных государства, в том числе с 10 странами (Азербайджан, Армения, Вьетнам, Казахстан, Молдова, Литва, Россия, Украина, Узбекистан и Эстония) клиенты белорусской почты могут обмениваться международными электронными денежными переводами. [18, с. 12]

В 2150 отделениях почтовой связи предоставляются услуги держателям банковских пластиковых карточек международных платежных систем Master Card, Visa International и национальной системы «БелКарт». При наличии банковских пластиковых карточек клиенты могут произвести безналичную оплату всех услуг, пополнить карт-счет, открытый в ОАО «Белгазпромбанк» и «Приорбанк» ОАО, получить наличные денежные средства и информацию о состоянии баланса карт-счета. [18, с. 12]

В отделениях почтовой связи осуществляется прием платежей наличными денежными средствами для перечисления на счета в ОАО «Белгазпромбанк» в рамках систем EasyPay и Delay, а также прием платежей для пополнения электронного кошелька ОАО «Тех-нобанк» в рамках системы WebMoney.

В рамках договоров поручения с различными банками клиентам предоставляется услуга по оформлению пакета документов на открытие карт-счета «Быстрый депозит» в «Приорбанк» ОАО, передача клиентам банковских пластиковых карточек, эмитированных ОАО «Белгазпромбанк», с возможностью овердрафта по карт-счету (программа «Быстрые деньги»), оформление вкладных операций ОАО «АСБ Беларусбанк» в населенных пунктах, где нет отделений банка.

Немногочисленные инвестиционные фонды, созданные на волне чековой приватизации, в основном не действуют. Они либо обладают малой активностью в силу того, что чековая приватизация так и не получила серьезного развития в Беларуси (фактически она была приостановлена), либо вообще разорились или закрылись из-за своей неперспективности.

Другие структурные элементы кредитной системы, характерные для большинства промышленно развитых стран, не получили развития в Беларуси. Это касается пенсионных фондов, трастовых компаний, благотворительных фондов, ссудосберегателъных ассоциаций, кредитных союзов и т. д.

Все это говорит о том, что многие стороны деятельности кредитно-финансовых учреждений и развитие кредитной системы в целом в республике нуждается в дальнейшем совершенствовании.

Объективная необходимость реформирования кредитных отношений в нашей стране диктует целесообразность перехода от банкориентированной к рыночно-ориентированной кредитной системе, поскольку, как свидетельствует опыт государств с рыночной и трансформационной экономиками, от эффективности кредитных отношений, величины внутренних накоплений и активности финансово-кредитных учреждений зависят стабильность экономики, ее структурная адаптация и экономический рост.

Банкориентированная кредитная система в странах с развитой рыночной экономикой представляет собой модель, в которой ядро образуют банковские кредитные отношения и банковские институты как организаторы расчетно-платежных отношений с участием кредита (причем на долю банков приходится более 50% активов национальной кредитной системы); а подсистему формирует сеть небанковских финансово-кредитных институтов: факторинговые и лизинговые компании, финансово-кредитные учреждения, обслуживающие оборот ценных бумаг, страховые и пенсионные фонды, ломбарды, кредитные кооперативы и товарищества.

В Республике Беларусь представлены пять типов финансово-кредитных учреждений: банки, почтовые отделения, потребительские кооперативы финансовой взаимопомощи (кредитные союзы), страховые компании, ломбарды и т. п.

Наибольшее распространение на территории Республики Беларусь в 2013 году получили филиалы банков и почтовые отделения. Кредитные союзы и ломбарды не столь широко представлены по территории страны. Больше всего их сосредоточено в г. Минске.

Больше всего филиалов банков в Брестской области (531 филиал), Минской области (489 филиалов) и г. Минске (508 филиалов). Меньше всего филиалов банков находится в Могилевской и Гродненской областях -369 и 319 филиалов соответственно. [17]

Сеть почтовых отделений наиболее полно представлена в Минской области (657), их количество составляет в Гомельской области — 650, в Витебской области — 643 и в Брестской области — 601 отделение при среднем значении по республике 515 почтовых отделений. Количество почтовых отделений в Могилевской и Гродненской областях составляет 493 и 435 соответственно. В г. Минске действует 123 почтовых отделения. [17]

Больше всего банкоматов установлено в г. Минске — 1014, Минской области -701 и Гомельской области — 539 при среднем значении по республике 552 банкомата. Количество банкоматов по Брестской области составляет 466 штук, по Витебской области — 404, по Могилевской области -379, по Гродненской области — 361. [17]

Наибольшее распространение автоматические пункты финансового обслуживания получили в г. Минске — 14 368, Гомельской области — 8703, Витебской области — 8357, при среднем значении по республике — 8509. Меньше всего автоматических пунктов финансового обслуживания — в Гродненской и Могилевской областях (6684 и 6586 соответственно). [17]

В среднем на территории одной области республики находится 44 ломбарда. В г. Минске функционирует 83 ломбарда, в Витебской области -58, в Могилевской области — 42, в Брестской области — 38. В остальных областях количество ломбардов составляет около 30. [17]

В Брестской области представлено 276 структурных единиц страховых компаний, в Гомельской области — 254, Гродненской области — 269 и г. Минске 280 структурных единиц страховых компаний при среднем значении по республике 227. Меньше, чем в среднем по республике действует структурных единиц страховых компаний в следующих областях: Витебская — 200 отделений, Могилевская — 185 и Минская — 127. [17]

Кредитные союзы наиболее представлены в г. Минске — 17 кредитных союзов. В областях количество кредитных союзов не превышает 2−4. Среднее значение по республике в разрезе областей составляет 4,6 кредитного союза.

2.2 Деятельность инвестиционных фондов Инвестиционный фонд как институт коллективных инвестиций предусмотрен Законом Республики Беларусь от 12.03.1992 N 1512-XII «О ценных бумагах и фондовых биржах» (далее — Закон о ценных бумагах). Однако до настоящего времени какого-либо развития он в Республике Беларусь не получил.

Легальное определение инвестиционного фонда законодательство Республики Беларусь на сегодняшний день не предусматривает. Вместе с тем в Законе о ценных бумагах предусмотрено понятие «деятельность инвестиционного фонда». Оно означает выпуск акций с целью мобилизации денежных средств инвесторов и их вложения от имени фонда в ценные бумаги, а также на банковские счета, вклады и депозиты, при котором все риски, связанные с такими вложениями, в полном объеме относятся на счет акционеров этого фонда и реализуются ими за счет изменения текущей цены акций фонда (часть первая пункта 4 статьи 14 Закона о ценных бумагах). При этом отдельно оговорено, что этой деятельностью вправе заниматься исключительно инвестиционные фонды.

Предусмотренный Законом о ценных бумагах инвестиционный фонд является видом коммерческого юридического лица. Данным законодательным актом установлена единственно возможная организационно-правовая форма его создания, которая обусловлена спецификой предмета его деятельности, — форма акционерного общества (часть вторая пункта 4 статьи 14 Закона о ценных бумагах). Допускается учреждение инвестиционного фонда как в виде открытого, так и в виде закрытого акционерного общества.

Рассматриваемый инвестиционный фонд необходимо отличать от правовых институтов со сходным наименованием, в частности от внебюджетных централизованных инвестиционных фондов и создаваемых в процессе приватизации государственного имущества специализированных инвестиционных фондов.

Внебюджетный централизованный инвестиционный фонд не является юридическим лицом, а представляет собой совокупность денежных средств, которая формируется государственными органами и некоторыми иными организациями в соответствии с подпунктом 2.4 пункта 2 Указа Президента Республики Беларусь от 07.08.2012 N 357 «О порядке формирования и использования средств инновационных фондов» и Положением о порядке и целях использования средств внебюджетных централизованных инвестиционных фондов, утвержденным постановлением Совета Министров Республики Беларусь от 05.01.2013 N 9.

Специализированные инвестиционные фонды создавались в Республике Беларусь в связи с приватизацией государственного имущества, однако до настоящего времени ни одна такая организация не сохранила свое существование. Это открытое акционерное общество, реализующее собственные акции за денежные средства и именные приватизационные чеки «Имущество» с целью инвестирования средств в ценные бумаги других эмитентов, а также вложения их в банки. Ключевое отличие инвестиционного фонда, предусмотренного Законом о ценных бумагах, от специализированного инвестиционного фонда кроется в предмете деятельности последнего: он связан с обращением именных приватизационных чеков «Имущество» (срок обращения данных чеков периодически продлевается).

Создание в Беларуси инвестиционных фондов стало возможным благодаря усилиям МВФ. Это было одним из условий сотрудничества с международной финансовой организацией. Два белорусских банка получили право на проведение с 1 мая 2010 г. по 31 декабря 2012 г. эксперимента по созданию фондов банковского управления (ФБУ), осуществляющих коллективные вложения средств физических и юридических лиц в различные финансовые инструменты. [5, с. 40]

Порядок организации и работы фондов установлен Указом Президента Республики Беларусь от 5 марта 2010 г. № 131 «О проведении эксперимента по созданию фондов банковского управления», которым утверждено Положение о фонде банковского управления. Эксперимент проводился на базе двух банков — ОАО «Белинвестбанк» и «Приорбанк» ОАО.

Документом определено, что доходы (прибыль) вверителей (выгодоприобретателей), полученные от участия в фондах банковского управления, не являются объектами налогообложения для исчисления налогов, сборов (пошлин). ФБУ не является юридическим лицом, и решение о его создании будет приниматься уполномоченным органом доверительного управляющего фондом одновременно с утверждением инвестиционной декларации и правил фонда.

Выбор банка в качестве управляющей компании в Республике Беларусь не случаен. Банки обладают широкой филиальной сетью, специалистами в области рынка ценных бумаг, собственным депозитарием и пользуются доверием населения, что особенно важно для страны, имеющей отрицательный опыт коллективного инвестирования.

Помимо Указа № 131 деятельность фондов регламентируется:

* главой 52 «Доверительное управление имуществом» Гражданского кодекса Республики Беларусь;

* главой 23 «Доверительное управление денежными средствами» Банковского кодекса Республики Беларусь;

* Инструкцией о некоторых вопросах функционирования фондов банковского управления, утвержденной постановлением Правления Национального банка Республики Беларусь от 3 мая 2010 г. № 138;

* Инструкцией о порядке доверительного управления денежными средствами банками и небанковскими кредитно-финансовыми организациями, утвержденной постановлением Правления Национального банка Республики Беларусь от 28 декабря 2006 г. № 227. Согласно существующему законодательству ФБУ — это совокупность определенного имущества, т. е. он не является юридическим лицом. Фонд создается путем объединения переданных доверительному управляющему денежных средств и (или) ценных бумаг вверителей. [6, с. 38]

Основными субъектами в структуре фонда выступают доверительный управляющий фондом, вверитель и выгодоприобретатель. В качестве управляющего в настоящее время могут выступать только два банка — ОАО «Белинвестбанк» и «Приорбанк» ОАО.

В соответствии с ранее действовавшим законодательством деятельность инвестиционного фонда относилась к составляющим лицензируемый вид деятельности работам и услугам (постановление Совета Министров Республики Беларусь от 20 октября 2003 г. № 1380 «Об утверждении Положения о лицензировании профессиональной и биржевой деятельности по ценным бумагам»). Кроме того, ранее особенности деятельности инвестиционных фондов регламентировались Инструкцией о порядке осуществления профессиональной деятельности по ценным бумагам, утвержденной постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 12 сентября 2006 г. № 112, а в постановлении Министерства финансов Республики Беларусь от 11 ноября 2009 г. № 139 «Об установлении финансовых требований к профессиональным участникам рынка ценных бумаг и квалификационных требований к их руководителям и сотрудникам» были установлены соответствующие требования для осуществления деятельности фонда. В настоящее время нормы, относящиеся к инвестиционным фондам, в данных нормативных актах не содержатся. [6, с. 38]

Указом Президента Республики Беларусь от 1 сентября 2010 г. № 450 «О лицензировании отдельных видов деятельности», вступившим в силу с 1 января 2011 г., приведен перечень видов деятельности, на осуществление которых требуются специальные разрешения (лицензии). Из числа составляющих такого вида, как профессиональная и биржевая деятельность по ценным бумагам, со вступлением в силу Указа № 450 была исключена деятельность инвестиционного фонда, которая в мировой практике относится к отдельно лицензируемой, и, по мнению как белорусских, так и российских юристов, ее нельзя отнести к какому-либо другому виду лицензируемой деятельности.

Доля вверителя (выгодоприобретателя) в имуществе фонда указывается в долевом сертификате и отражается в реестре владельцев долевых сертификатов в номинальных паях. Основываясь на законодательстве Республики Беларусь, долевой сертификат невозможно признать ценной бумагой. Так, в ст. 144 ГК указано, что к ценным бумагам кроме перечисленных в данной статье (долевого сертификата среди них нет) относятся другие документы, которые законодательством или в установленном им порядке отнесены к числу ценных бумаг. Ни Положение о фонде банковского управления, утвержденное Указом № 131 (далее — Положение о фонде), ни иные нормативные правовые акты не называют долевой сертификат ценной бумагой, что не соответствует практике развитых стран, где паи фондов относятся законодательством к ценным бумагам и в определенных случаях могут обращаться на биржах, что, в свою очередь, повышает их ликвидность. Это же обстоятельство не позволяет применять к долевому сертификату законодательство о рекламе ценных бумаг, ввиду чего этот аспект деятельности ФБУ остается неурегулированным.

Вверитель имеет право в любой рабочий день после окончания периода первичного присоединения, если иное не установлено в правилах фонда, подать управляющему заявку о досрочном выкупе долевого сертификата или его доли. При досрочном выкупе в пользу фонда удерживаются денежные средства в сумме, которая определена в правилах фонда и может быть выражена в процентах от выплачиваемой суммы. В мировой практике взимание дополнительных комиссий либо невыплата дохода при досрочном выкупе доли возможна только в случае закрытых фондов. В открытых фондах инвестор имеет право в любой день потребовать от фонда выкуп своей доли. В законодательстве Республики Беларусь не приведены понятия открытых и закрытых фондов, в то время как буквальное прочтение Положения о фонде позволяет отнести фонды банковского управления только к закрытым, в которых выкуп доли установлен через определенный период времени.