Оценка финансовой устойчивости
Ликвидность активов определяется, как способность их превращаться в денежные средства, а платежеспособность — как способность своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам. За анализируемый период увеличился платежный недостаток наиболее ликвидных активов. Ожидаемые поступления от дебиторской задолженности превысили величину краткосрочных кредитов. Для анализа ликвидности… Читать ещё >
Оценка финансовой устойчивости (реферат, курсовая, диплом, контрольная)
Ликвидность активов определяется, как способность их превращаться в денежные средства, а платежеспособность — как способность своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам.
Для анализа ликвидности баланса ООО «Эталон-СПб» произведем группировку активов по степени убывающей ликвидности, а пассивов — в порядке возрастания сроков погашения.
Таблица 13 — Состав и структура имущества по степени ликвидности и срочности погашения:
Ранжирование активов и пассивов баланса. | Величина на конец года. | Изменение суммы, (+;-). | ||||||
2009 г. | 2010 г. | 2011 г. | ||||||
тыс. руб. | %. | тыс. руб. | %. | тыс. руб. | %. | |||
2010 г. к 2009 г. | 2010 г. к 2011 г. | |||||||
Актив. | ||||||||
Наиболее ликвидные активы А1. | 1,12. | 10,09. | 12,66. | |||||
Быстрореализуемые активы А2. | 11,20. | 15,68. | 12,13. | |||||
Медленно реализуемые активы А3. | 34,22. | 25,67. | 26,76. | |||||
Труднореализуемые активы А4. | 53,45. | 48,57. | 41,88. | |||||
Баланс. | ||||||||
Пассив. | ||||||||
Наиболее срочные обязательства П1. | 64,09. | 7,96. | 3,39. | — 708. | — 90. | |||
Постоянные пассивы П4. | 35,90. | 92,04. | 96,61. | |||||
Баланс. |
Наибольший удельный вес в общем объеме активов предприятия за весь рассматриваемый период занимали труднореализуемые активы (от 48,57% 2009 году до 41,88% 2010 году). Основные изменения происходили среди наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов. За анализируемый период произошло значительное увеличение абсолютных и относительных показателей наиболее срочных обязательств, что позволяет сделать вывод об увеличении предприятием своих обязательств.
Таблица 14 — Оценка ликвидности баланса (тыс.руб.):
соотношение. | 2009 г. | 2010 г. | 2011 г. |
А1?П1 | 18>1030 Условие выполняется. | 408 < 322 Условие не выполняется. | 865 < 232 Условие не выполняется. |
А2?П2 | 180 > 0 Условие выполняется. | 634 > 0 Условие выполняется. | 829 > 0 Условие выполняется. |
А3?П3 | 550 > 0 Условие выполняется. | 1038 > 0 Условие выполняется. | 1829 > 0 Условие выполняется. |
А4?П4 | 859 < 577 Условие выполняется. | 1964 < 3722 Условие выполняется. | 2862 < 6602 Условие выполняется. |
За анализируемый период увеличился платежный недостаток наиболее ликвидных активов. Ожидаемые поступления от дебиторской задолженности превысили величину краткосрочных кредитов.
По расчетным данным видно, что ликвидность баланса ООО «Эталон-СПб» в анализируемый период можно охарактеризовать как не достаточную. В 2011 г. баланс наиболее ликвиден за счет наличия собственного оборотного капитала в устойчивых пассивах, формирующего оборотные активы.
На предприятии наблюдается недостаток высоколиквидных средств для погашения обязательств.
Оценка ликвидности предприятия предполагает сопоставление активов с погашением обязательств.
Таблица 15 — Платежеспособность предприятия:
Показатель. | Рекомендуемые значения. | 2009 г. | 2009 г. | 2010 г. | Изменение (+;-). | |
2010 г. к 2009 г. | 2010 г. к 2011 г. | |||||
Общий показатель платежеспособности. | 0,26. | 3,22. | 7,88. | 2,96. | 4,66. | |
Коэффициент абсолютной ликвидности. | 0,1−0,7. | 0,017. | 1,27. | 3,73. | 1,253. | 2,46. |
Коэффициент «критической оценки». | 0,7−0,8. | 0,19. | 3,24. | 7,30. | 3,05. | 4,07. |
Коэффициент текущей ликвидности. | 1,5. | 0,70. | 6,46. | 17,12. | 5,76. | 10,66. |
Коэффициент маневренности функционирующего капитала. | 0,0. | 0,59. | 0,49. | 0,59. | — 0,10. | |
Доля оборотных средств в активах. | 0,5. | 0,32. | 0,51. | 0,58. | 0,19. | 0,07. |
Коэффициент обеспеченности собственными средствами. | 0,1. | — 0,51. | 0,85. | 0,94. | 1,36. | 0,10. |
Данные таблицы 15 свидетельствуют о том, что коэффициент абсолютной ликвидности ООО «Эталон-СПб» в 2011 году по сравнению с 2010 вырос и составил 3,73. Это отражает тот факт, что наиболее ликвидные активы занимают значительную долю от текущих активов и доля их участия в покрытии текущих обязательств находится на высоком уровне.
Коэффициент текущей ликвидности на протяжении 2009;2011 гг. имел тенденцию к росту. Этому способствовало увеличение краткосрочных обязательств.
Для детального отражения разных видов источников (собственных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов) в формировании запасов используется система показателей финансовой устойчивости.
Таблица 16 — Абсолютные показатели финансовой устойчивости:
Показатель. | Способ расчета. | Годы. | ||
Общая величина запасов и затрат (Z). | cтр.1210 + стр. 1220. | |||
Наличие собственных оборотных средств (Ec). | cтр.1300 — стр. 190. | — 282. | ||
Излишек (+) или недостаток (-) собственных средств (DЕс). | Ес — Z. | — 832. | ||
Показатель типа финансовой ситуации. | (0,0,0). | (1,1,1). | (1,1,1). |
Из данных таблицы 16 следует, что ООО «Эталон-СПб» за анализируемый период находилось в устойчивом финансовом состоянии.
От оптимальности соотношения собственного и заемного капитала во многом зависит финансовое положение предприятия и его устойчивость.
Поэтому проанализируем структуру источников ООО «Эталон-СПб» и оценим степень финансовой устойчивости и финансового риска.
Коэффициент финансовой автономии характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. В 2011 г. его значение составляло 0,97 пункта, что показывало 97% доли участников предприятия, причем за рассматриваемый период с 2010 по 2011 гг. показатель увеличился на 0,05.
Таблица 17 — Относительные показатели финансовой устойчивости:
Показатель. | 2009 г. | 2010 г. | 2011 г. | Изменение (+;-). | |
2010 г. к 2009 г. | 2010 г. к 2011 г. | ||||
Показатель финансовой автономии. | 1,0. | 0,92. | 0,97. | — 0,08. | 0,05. |
Показатель финансирования. | 0,56. | 11,56. | 28,46. | 16,90. | |
Показатель маневренности собственного капитала. | — 0,33. | 0,92. | 0,97. | 1,25. | 0,05. |
Финансовой устойчивости. | 0,36. | 0,85. | 0,94. | 0,49. | 0,10. |
Обеспеченности. | 0,38. | 0,09. | 0,04. | — 0,29. | — 0,05. |
Финансового левериджа (плечо финансового рычага. | 0,78. | 0,92. | 0,97. | 0,14. | 0,05. |
Не достижение нормативного значения > 0,5 свидетельствует о большой зависимости предприятия от внешних финансовых источников.
Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (финансирования) показывает величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия. Коэффициент финансирования вырос на 16,90 пункта в 2011 г. Коэффициент финансовой устойчивости показывает долю долгосрочных источников финансирования в валюте баланса. В данном случае, значение показателя равно значению коэффициента автономии вследствие отсутствия у предприятия долгосрочных кредитов и займов.
Плечо финансового рычага увеличилось в 2011 г. по сравнению с 2010 г. на 0,05.
Это свидетельствует о повышенной финансовой зависимости ООО «Эталон-СПб» от внешних инвесторов.