Оценка эффективности деятельности предприятия

Прежде чем приступить к рассмотрению вопросов анализа финансового состояния на основе Отчета о прибылях и убытках, следует дать понятия основных терминов и определений.

Чистый объем продаж — выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ и услуг за вычетом НДС, акцизов и других аналогичных обязательных платежей. Чистый объём продаж также называется чистым доходом.

Балансовая прибыль — это разность между чистым объёмом продаж и себестоимостью проданной продукции, включая коммерческие и управленческие расходы.

Прибыль до налогообложения — балансовая прибыль скорректированная с учетом операционных и внереализационных доходов и расходов.

Чистая прибыль — прибыль после вычета налога на прибыль и иных аналогичных платежей, скорректировенная с учетом чрезвечайных доходов и расходов.

Показатели оборачиваемости

Показывают сколько раз в год или за анализируемый период оборачиваются те или иные активы предприятия. Обратная величина, умноженная на 360 дней или количество дней в анализируемом периоде, указывает на прдолжительность этих активов.

Эти показатели имеют большое значение т.к. скорость оборота средств т. е. скорость превращения их в денежную форму оказывает непосрадственное влияние на платежеспособность предприятия.

Среди показателей, характеризующих степень нагрузки используемых средств, наиболее распространенным является коэффициент оборачиваемости активов. Он характеризует эффективность использования предприятием всех имеющихся ресурсов независимо от источника их образования, то есть показывает, сколько раз в год или за анализируемый период совершается полный цикл производства и обращения, приносящие соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов.

• — на начало отчетного периода:
• — на конец отчетного периода:

Аналогичным является коэффициент оборачиваемости собственного капитала. Он характеризует различные аспекты деятельности: с финансовой точки зрения он определяет скорость оборота собственного капитала; с экономической — активность денежных средств, которыми рискует акционер. Если коэффициент слишком высок, что означает значительное превышение уровня продаж над вложенным капиталом, то появляется желание дополнительно привлечь кредитные ресурсы. И здесь возникает опасность того, что может быть достигнут тот предел, когда роль заемных средств возрастет настолько, что предприятие постепенно начнет терять финансовую независимость и у него возникнут серьезные затруднения, связанные с уменьшением доходов или общей тенденцией снижения цен. Напротив, низкий коэффициент означает бездействие части собственных средств. В этом случае коэффициент указывает на необходимость вложения собственных средств в другой, более соответствующий данным условиям источник дохода.

• — на начало отчетного периода:
• — на конец отчетного периода:

Следующим показателем является коэффициент оборачиваемости инвестированного капитала (сумму собственного капитала и долгосрочных обязательств). Коэффициент показывает скорость оборота всего долгосрочного (инвестированного) капитала предприятия.

• — на начало отчетного периода:
• — на конец отчетного периода:

Показатель оборачиваемости средств производства объединят все рассмотренные показатели и, в первую очередь, основные средства, так как они за отчетный период полностью не превращаются в наличные деньги, так как неоднократно участвуют в цикле производства продукции и ее продаже.

• — на начало отчетного пеиода:
• — на конец отчетного периода:

Коэффициент оборачиваемости основных фондов (фондоотдачи) характеризует оборачиваемость основных средств. Повышение фондоотдачи может быть достигнуто как за счет относительно невысокого удельного веса основных средств, так и за счет их высокого технического уровня. Его величина зависит от отрасли и ее капиталоемкости. Чем выше коэффициент, тем ниже издержки отчетного года.

• — на начало отчетного пеиода:
• — на конец отчетного периода:

Показатель оборачиваемости текущих активов рассчитывается по формуле:

• — на начало отчетного пеиода:
• — на конец отчетного периода:

Продолжительность одного оборота в днях может быть рассчитана следующим образом:

• — на начало отчетного периода:
• — на конец отчетного периода:

Таблица № 4.

Динамика показателей оборачиваемости оборотных средств.

№п/п.	Наименование показателя.	На начало отчетного периода.	На конец отчетного периода.	Отклонение (+,-).
	Чистый объем продаж, (тыс. руб).			— 43.
	Стоимость текущих активов, (тыс. руб).			x.
	Оборачиваемость текущих активов (стр.1:стр.2), раз.	0,4 347.	0,4 099.	— 0,248.
	Продолжительность оборота текущих активов (360:стр.3), дней.			+5010.

=.

= =-9869, тыс.руб.

Показатель оборачиваемости материально-производственных запасов В целом, чем выше показатель оборачиваемости запасов, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной группе, тем более ликвидную структуру имеют оборотные средства и тем устойчивее финансовое положение предприятия. Этот показатель может быть выражен также в днях. Сумма дней, в течение которых оплачиваются счета и реализуются материально-производственные запасы, характеризует продолжительность цикла, в течение которого материально-производственные запасы превращаются в наличные денежные средства. Ускорение оборачиваемости, достигаемое за счет сокращения времени производства и обращения, оказывает положительный эффект на результаты деятельности предприятия. Замедление оборота свидетельствует, в основном, о затруднении в сбыте.

— на начало отчетного периода:

— на конец отчетного перода:

• — на начало отчетного периода:
• — на конец отчетного периода:

Таблица № 5.

Оценка состояния оборачиваемости материально-производственных запасов.

№п/п.	Показатель.	Значение показателя.	Отклонение.
		на начало отчетного периода.	на конец отчетного периода.
	Материально-производственные запасы, тыс.руб.			x.
	из них: — производственные запасы.			x.
	— готовая продукция.			x.
	Себестоимость проданной продукции, тыс.руб.			— 27.
	Оборачиваемость материально-производственных запасов (стр.2:стр.1).	0,0037.	0,0034.	— 0,0003.
	из них: — производственные запасы.	0,015.	0,013.	— 0,002.
	— готовая продукция.	0,0054.	0,005.	— 0,0004.
	Срок хранения запасов, дн.			+27 272.
	из них: — производственные запасы.			+3692.
	— готовая продукция.			+5333.

В течение отчетного периода себестоимость проданной продукции уменьшилась на 27 тыс. руб., то есть на 8%. Также незначительно уменьшилась оборачиваемость материально-производственных запасов. Наряду с этим, срок хранения запасов увеличился на 9%, то есть на 27 272 дня.

Определенный интерес представляет показатель оборота дебиторской задолженности. Чистый объем продаж при расчете данного коэффициента должен включать только сумму продаж в кредит, поскольку продажа за наличные и на условиях предоплаты явно не ведет к образованию дебиторской задолженности. При отсутствии таких данных в.

— на начало отчетного периода:

— на конец отчетного перода:

• — на начало отчетного периода:
• — на конец отчетного периода:

Таблица № 6.

Сводная таблица показателей оборачиваемости активов.

Показатель.	Значение показателя.	Изменение.
	на начало отчетного периода.	на конец отчетного периода.
Оборачиваемость, раз:
активов (капиталоотдача).	0,0027.	0,0026.	— 0,0001.
собственного капитала.	0,0076.	0,0072.	— 0,0004.
инвестированного капитала.	0,0083.	0,0084.	+0,0001.
средств производства.	0,0043.	0,0036.	— 0,0007.
основных фондов (фондоотдача).	0,01.	0,01.
текущих активов.	0,0043.	0,004.	— 0,0003.
то же в днях.			+6280.
материально-производственных запасов.	0,0012.	0,0011.	— 0,0001.
то же в днях.			+27 273.
дебиторской задолженности.	0,011.	0,01.	— 0,001.
то же в днях.			+3273.

В течение отчетного периода поризошло уменьшение длительности оборота, а, следовательно, произошло увеличение данных величин в днях. Оборачиваемость активов уменьшилась на 0,0001, то есть на 3%, оборачиваемость собственного капитала — на 5%, средств производства — на 16%, инвестированного капитала — на 1%, текущих аткивов — на 7%, материально-производственных запасов — на 8%, а дебиторской задолженности — на 9%. Неизменной осталась величина оборота основных фондов. Так как произошло уменьшение оборота, значит, уменьшилась величина оборотного капитала.