Анализ финансового состояния или политика ОАО «Сбербанк России»

Анализ управления собственным капиталом ОАО «Сбербанк России»

Открытое акционерное общество «Сбербанк России» (Далее — ОАО «Сбербанк России») — это современная универсальная организация, входящая в число крупнейших российских коммерческих банков России и стран СНГ. Имеющий представительствов девяти странах Центральной и Восточной Европы, в Турции, в Германии и Китае и филиал в Индии.?ОАО «Сбербанк России» основан в 1841 году. Краткая история формирования кредитной организации представлена на рисунке 3. Основным видом деятельности выступает кредитование, а также удовлетворение потребности различных групп клиентов.

В 2012 году Сбербанк России закрыл сделки по приобретению Volksbank International и DenizBank и тем самым обеспечил себе трансформацию в крупную международную корпорацию.

Важным достижением Сбербанка стала интеграция с Тройкой Диалог и создание корпоративно-инвестиционного бизнеса — Sberbank CIB.

В состав Компаний групп ОАО «Сбербанка России» входят:

• 1. Sberbank CIB: корпоративное кредитование, торговые операции с ценными бумагами и производными финансовыми инструментами, структурные продукты, прямые инвестиции и т. д.
• 2. ЗАО «Сбербанк Управление Активами» (до ноября 2012 года — Управляющая компания Тройка Диалог): управление средствами пенсионных накоплений, паевых инвестиционных фондов, активами страховых компаний, банков и частных инвесторов, а также государственными средствами.
• 3. ЗАО «Сбербанк Лизинг»: финансирует проекты в реальном секторе экономики в целях содействия обновлению, модернизации и расширению основных фондов российских предприятий.
• 4. ООО «Сбербанк Капитал»: является 100% дочерней организацией ОАО «Сбербанк России», которое реализует проекты в области жилой и коммерческой недвижимости, топливно-энергетической промышленности, угольной промышленности, автомобильной промышленности, развития транспортной системы России.
• 5. ЗАО «Сбербанк — Автоматизированная система торгов» (ЗАО «Сбербанк-АСТ»): Является национальным оператором для проведения открытых аукционов в электронной форме для государственных и муниципальных нужд.
• 6. Негосударственный Пенсионный Фонд Сбербанка (НПФ Сбербанка): ОАО «Сбербанк России» не только является учредителем НПФ Сбербанка, но и его партнером по продвижению пенсионных услуг на всей территории Российской Федерации.
• 7. ЗАО «Объединенное кредитное бюро»: Акционерами бюро являются ОАО «Сбербанк России», Experian и Группа «Интерфакс». Таким образом, ЗАО «Объединенное кредитное бюро» объединяет возможности ОАО «Сбербанк России» — крупнейшей российской кредитной организации, Experian — ведущего мирового оператора кредитных бюро, и «Интерфакса» — ведущего российского информагентства и создателя СПАРКа, крупнейшей в России информационной системы по оценке кредитных рисков компаний.
• 8. ЗАО «Регистраторское общество «СТАТУС» (ЗАО «СТАТУС»): оказывает услуги по ведению реестра владельцев ценных бумаг на основании лицензии, выданной Федеральной службой по финансовым рынкам 12.03.2004 № 10−000−1-304 без ограничения срока действия.
• 9. ЗАО «Стратеджи Партнерс Групп» (ЗАО «СПГ»): Оказывает содействие своим клиентам в проведении преобразований, способствующих эффективному использованию интеллектуальных, материальных и финансовых ресурсов для обеспечения лидерства в конкурентной борьбе и устойчивого роста.
• 10. ООО «АУКЦИОН»: Дочернее предприятие ОАО «Сбербанк России» со 100% участием в уставном капитале, которое специализируется на предоставлении профессиональных услуг по оценке недвижимости (здания, сооружения, квартиры, земельные участки, загородная недвижимость, коттеджи и т. д.), оказывает услуги по оценке бизнеса (предприятия, акции, переоценка основных фондов), оборудования и автотранспорта.
• 11. ОАО «Российский аукционный дом» (ОАО «РАД»): Проводит классические и электронные аукционы (по английской системе — на повышение стартовой цены — и по голландской системе — на понижение стартовой цены).

Благодаря своей широкой филиальной сети, состоящей из 17 территориальных банков и насчитывающей более 18 400 подразделений, Сбербанк России предлагает клиентам во всех федеральных округах различные банковские услуги и финансовые продукты.

Сегодня ОАО «Сбербанк России» как один из участников рынка занимает лидирующую позицию в российской банковской сфере (см. рис.4), а также на рынке кредитования, о чем свидетельствует рост кредитного и депозитного портфелей.

Основным акционером ОАО «Сбербанка России» и учредителем является Центральный банк Российской Федерации, владеющий 50% уставного капитала плюс одна голосующая акция. Другими акционерами Банка являются международные и российские инвесторы.

В структуру акционерного капитала ОАО «Сбербанк России» входит следующее общее количество размещенных акций:

• 1. обыкновенные акции номиналом 3 руб. — 21 586 948 000 шт.;
• 2. привилегированные акции номиналом 3 руб. — 1 000 000 000 шт.

Рассмотрим организационную структуру ОАО «Сбербанка России»:

Анализ отчетности в соответствии с МСФО позволил увидеть, что на протяжении периода с 2012 — 2014 гг. Банк был подвержен отдельным финансовым рискам:

• · кредитному;
• · валютному;
• · фондовому;
• · процентному;
• · рыночному.

Однако наблюдается положительная тенденция — снижение уровней выше перечисленных рисков.

Среди основных внутренних нормативно-правовых документов, регулирующих деятельность региональных отделений ОАО «Сбербанк России», и определяющих порядок проведения операций выделяются:

• 1. Нормативно-правовые акты, определяющие порядок проведения операций;
• 2. Устав Банка, утвержденный годовым Общим собранием акционеров 31 мая 2013 года;
• 3. КодекскорпоративногоуправленияСбербанкаРоссииУтвержденгодовымобщимсобраниемакционеров, июнь2002г.;
• 4. Положение о Наблюдательном совете Акционерного коммерческого Сберегательного банка Российского Федерации (открытого акционерного общества) (С учетом изменений и дополнений, утвержденных годовыми общими собраниями акционеров 21 июня 2002 г., 18 июня 2004 г. и 16 июня 2006 г.);
• 5. Положение о комитетах Наблюдательного совета от 20 сентября 2013 г. (Протокол от 20.09.2013 г. № 126);
• 6. Положение о Правлении (Протокол № 23 от 04.06.2010 г.);
• 7. Регламент предоставления кредитов юр.л. и ИП (редакция 5) с учетом изменений № 18 от 06.11.2013 г. Москва 2013 г. (утвержден Комитетом ОАО «Сбербанка России» по предоставлению кредитов и инвестиций от 30.06.06 г. Протокол № 432 § 8);
• 8. Регламент № 1948 кредитования клиентов сегмента «Малый бизнес» Сбербанком России и его филиалами по продуктам, предоставляемыми на основе скоринговой модели оценки кредитоспособности. Москва, 2010 г.;
• 9. Правила кредитования физических лиц учреждениями Сбербанка России № 229−3-р;
• 10. Регламент предоставления кредитов юридическим лицам Сбербанком России и его филиалами № 285−5-р;
• 11. Правила платежной системы Сбербанк 2013 г.

Таким образом, в настоящем подразделе была рассмотрена общая характеристика ОАО «Сбербанк России». Мы пришли к выводу, что рассматриваемый банк имеет долгую историю формирования и развития, которую можно условно разделить на 7 этапов, каждый из которых подробно рассмотрен в рамках подраздела. Также нами был рассмотрен состав групп ОАО «Сбербанк России», рейтинг банков по чистым активам на 2013 год, структура органов управления рассматриваемым банком, а также внутренние нормативно-правовые акты, которыми руководствуются региональные отделения.

Эффективность управления собственным капиталом коммерческого банка оказывает позитивное воздействие на финансовые результаты его деятельности, на возможность увеличения объёмов осуществляемых банком в экономику Российской Федерации инвестиций.

ОАО «Сбербанк России» занимает первое место в России по объёму собственного капитала банка. На 1 января 2014 года этот показатель составил 2 003 104 424 тыс. руб. На его долю приходится 67 760 844 тыс. руб. уставного капитала (0,5%), 228 054 226 тыс. руб. эмиссионного дохода (2%), 3 527 429 тыс. руб. резервного фонда (0,03%), 1 183 526 718 тыс. руб. нераспределённой прибыли прошлых лет (7%) и 377 649 350 тыс. руб. нераспределённой прибыли за отчётный период (2,23%). Характерно, что уставный капитал для такой структуры остаётся неизменным начиная с 2007 года на уровне 67 760 844 000 руб.

Представим в таблице 2 анализ оценочных показателей уставного капитала ОАО «Сбербанк России».

Таблица 2 — Анализ оценочных показателей уставного капитала ОАО «Сбербанк России».

Показатель.	2012 г.	2013 г.	2014 г.
Оплаченный УК.
УК на 1 руб. активных операций.	0,006.	0,005.	0,004.
УК на 1 руб. собственных средств.	0,05.	0,04.	0,03.
УК на 1 руб. привлеченных средств.	0,007.	0,006.	0,005.
Прибыль на 1 руб. УК.	4,7.	5,1.	5,8.

Как показывают данные таблицы 2, доля участия уставного капитала ОАО «Сбербанк России» в активных операциях снижается за 2012;2014 гг. а именно с 0,006 до 0,004. Мы видим, что уровень концентрации собственного капитала банка низкая (в 2012 году — 0,65%, в 2014 году — 0,42%). Степень покрытия привлечённых ресурсов уставным капиталом банка в 2014 году снизилась на 0,003 за три года. Можно сделать вывод, что происходит спад оценочных показателей.

Источниками собственных средств банка может служить накопление прибыли в виде различных фондов или в нераспределённой прибыли. Для ОАО «Сбербанк России» важнейшее значение имеет инструмент дивидендов. Однако, нельзя забывать, что они выплачиваются из чистой прибыли. Проанализируем в таблице 3 размер чистой прибыли рассматриваемого банка, направленной на выплату дивидендов.

Таблица 3 — Размер чистой прибыли ОАО «Сбербанк России», направленной на выплату дивидендов

Период.	Объём выплат %.
По 2001 год.
2003;2004.
	8,5.
2006;2009.
	15,3.
	16,9.

Из таблицы 3 можно сделать вывод, что ОАО «Сбербанк России» ежегодно выплачивает дивидендные выплаты, однако это никак не влияет на увеличение акционерного капитала банка.

Рассмотрим в таблице 4 источники собственных средств ОАО «Сбербанк России» на протяжении 2012;2014 гг.

Анализируя данные таблицы 4, отметим, что стоимость средств акционеров, собственных акций, резервного фонда на протяжении всего анализируемого периода остаётся неизменной. Нераспределённая прибыль ОАО «Сбербанк России» в 2012;2014 гг. увеличилась на 66%, а неиспользованная прибыль сократилась. Общая стоимость источников собственных средств увеличилась в 2014 году на 20% по сравнению с 2012 годом.

Таблица 4 — Источники собственных средств ОАО «Сбербанк России» за 2012;2014 гг.

Источники собственных средств.	2012 г.	2013 г.	2014 г.	2012/2014 в %.
Средства акционеров.
Собственные акции.				;
Эмиссионный доход.
Резервный фонд.
Нераспределенная прибыль.
Неиспользованная прибыль.
Всего источников собственных средств.

Как и всякий хозяйствующий субъект, ОАО «Сбербанк России» для обеспечения своей деятельности должен располагать определенной суммой денежных средств и материальными активами, которые и составляют его ресурсы. С точки зрения происхождения эти ресурсы состоят из собственного капитала банка и заемных средств, привлеченных им на время со стороны, занятых у других лиц. Отсюда следует, что ресурсы ОАО «Сбербанк России» представляют собой совокупность собственных, привлеченных и заемных средств, имеющихся в распоряжении банка и используемых им для ведения активных операций.

ОАО «Сбербанк России» может размещать имеющиеся у него средства, проводить активные операции, приносящие доходы, лишь в пределах имеющихся у него свободных ресурсов. Формируются и пополняются банковские ресурсы за счет проведения пассивных операций, которые играют первичную и определяющую роль по отношению к операциям активным, логически и фактически предшествуют им и определяют объем и масштабы доходных операций.

Рассмотрим формы пассивных операций ОАО «Сбербанк России»:

С помощью первых двух форм пассивных операций создается первая крупная группа кредитных ресурсов — собственные ресурсы. Следующие две формы пассивных операций создают вторую крупную группу ресурсов — заемные и привлеченные ресурсы, то есть обязательства.

Значение собственных средств ОАО «Сбербанк России» прежде всего в поддержании устойчивости. На начальном этапе создания ОАО «Сбербанк России» именно собственные средства покрывают первоочередные расходы (земля, здания, оборудование, заработная плата), без которых банк не может начать свою деятельность, создаются необходимые резервы. Собственные ресурсы являются также главным источником вложений в долгосрочные активы. К собственным средствам ОАО «Сбербанк России» относят:

Уставный капитал ОАО «Сбербанк России» — это денежное выражение минимально обязательного размера имущества, которым банк должен обладать как юридическое лицо и как хозяйствующая единица, т. е. это тот размер имущества, только при наличии которого вновь создаваемый банк может быть вообще зарегистрирован в качестве юридического лица и получить первую, простейшую банковскую лицензию и которым банк отвечает перед своими кредиторами в конечном счете (т.е. если для выполнения своих обязательств, для оплаты долгов у банка не останется иных средств).

Уставный капитал ОАО «Сбербанк России» — основа его ресурсов — складывается из взносов юридических и физических лиц — участников (акционеров или пайщиков) банка.

Резервный фонд ОАО «Сбербанк России» предназначен для возмещения убытков по активным операциям и в случае недостаточности полученной прибыли служит источником выплаты процентов по облигациям банков и дивидендов по привилегированным акциям.

Формируется резервный фонд за счет ежегодных отчислений от прибыли. Минимальный размер фонда от уровня уставного капитала устанавливается Центральным банком РФ. Вместе с тем ОАО «Сбербанк России» самостоятельно определяет уровень предельного размера резервного фонда, что фиксируется в уставе банка. Этот размер может составлять от 25 до 100% уставного капитала. При достижении установленного уровня сформированный резервный фонд перечисляется в уставный капитал (капитализируется), и его начисление начинается заново.

Наряду с резервным фондом в ОАО «Сбербанк России» создаются прочие фонды (для производственного и социального развития самого банка): фонд специального назначения, фонд накопления и др. Данные фонды аналогично резервному, как правило, формируются за счет прибыли банка.

Добавочный капитал ОАО «Сбербанк России» включает в себя следующие три компонента, которые можно представить в таблице 5.

Таблица 5 — Компоненты добавочного капитала ОАО «Сбербанк России».

Наименование компонента.	Содержание компонента.
Компонент 1.	прирост стоимости имущества при переоценке. порядок переоценки определяется отдельными нормативными документами Центрального банка РФ, издаваемыми по этому вопросу.
Компонент 2.	эмиссионный доход (только для акционеров кредитных организаций), представляющий собой доход, полученный в период эмиссии при реализации акций по цене, превышающей номинальную стоимость акций, как разница между стоимостью (ценой) размещения и их номинальной стоимостью;
Компонент 3.	имущество, безвозмездно полученное в собственность от организаций и физических лиц.

Страховые резервы являются особой составной частью капитала ОАО «Сбербанк России». Страховые резервы образуются при совершении конкретных активных операций. К ним в первую очередь относятся резервы, создаваемые под возможные потери по ссудам и по учету векселей, резервы под возможное обесценивание ценных бумаг, приобретенных ОАО «Сбербанк России», а также резерв на возможные потери по прочим активам и по расчетам с дебиторами. Назначение этих резервов — нивелировать негативные последствия фактического снижения рыночной стоимости различных активов. Формируются резервы за счет прибыли ОАО «Сбербанк России» в обязательном порядке, предписываемом Центральным банком РФ.

Нераспределенная прибыль также относится к собственным средствам ОАО «Сбербанк России», поскольку в условиях рыночной экономики принципы деятельности коммерческих банков предполагают самостоятельное распоряжение прибылью, остающейся после уплаты налогов, дивидендов и отчислений в резервный капитал.

Совокупный капитал ОАО «Сбербанк России» корректируется на величину, получаемую в результате переоценки средств в иностранной валюте, ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке ценных бумаг (ОРЦБ), драгоценных металлов, а также на величину полученного (уплаченного) накопленного купонного дохода.

Таким образом, в настоящем подразделе были рассмотрены особенности управления собственным капиталом ОАО «Сбербанк России», в частности, мы проанализировали управление собственным капиталом рассматриваемого банка. В частности, были рассмотрены оценочные показатели уставного капитала ОАО «Сбербанк России», размер чистой прибыли ОАО «Сбербанк России», направленной на выплату дивидендов, источники собственных средств ОАО «Сбербанк России» за 2012;2014 гг, формы пассивных операций рассматриваемого банка, источники собственных средств, компоненты добавочного капитала ОАО «Сбербанк России» и сделаны соответствующие экономически значимые вывод.