Особенности эволюции товарных бирж в Республике Беларусь

Особенности эволюции товарных бирж в Республике Беларусь

ОГЛАВЛЕНИЕ рынок товарная биржа ВВЕДЕНИЕ Глава 1. Рынок товаров. Товарная биржа и механизм ее функционирования Глава 2. Становление товарной биржи в Беларуси (во взаимосвязи с мировым опытом) Глава 3. Белорусская универсальная товарная биржа — новая экономическая структура белорусской экономики ЗАКЛЮЧЕНИЕ СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

ВВЕДЕНИЕ

Новое время диктует новые требования ведения экономической деятельности. Поэтому в экономике возникают и отмирают определенные экономические структуры. Некоторые продолжают существовать, развиваясь, переходя дальше тем самым на новый уровень своего развития. То же происходит и с товарной биржей. Ее возникновение в различных странах относят к разному периоду времени, но цель их возникновения одна — стимулирование и развитие торговых отношений между народами, странами, внутри одной страны между людьми, между фирмами в условиях развития товарно-денежных отношений.

Переход Республики Беларусь к рыночной экономике обусловил возрождение и развитие товарной биржи и поэтому вопрос о бирже актуален и является открытым сейчас. Это обусловлено тем, что на данное время товарная биржа — явление хоть и не новое, но весьма еще малоразвитое. И поэтому товарная биржа в нашей стране имеет существенные причины для развития. Это, прежде всего, возможность непосредственного проникновения на мировой рынок, используя товарную биржу как коридор на мировой рынок, это также возможность влияния на данный рынок, используя постторговую информацию и результаты торгов.

Актуальность товарной биржи как экономической структуры можно выразить через следующие вопросы: «Как сегодня развивается биржа?» (темпы ее развития), «Куда она развивается?» (направления развития), и «Что ожидает биржу в будущем?» (перспективы развития).

Данная актуальность подчеркивается также множеством правовых актов, которые созданы или создаются в нашей стране для развития биржевых отношений. Над проблемой развития и функционирования товарных бирж работали следующие авторы: Иващенко А. А., Казакова А. П, Герчикова И. П, Дегтярева О. И. и другие.

На данный год вопрос о товарной бирже нельзя считать достаточно разработанным. Данное явление подчеркивается и рядом нерешенных проблем: кадры — готовых биржевых в нашей стране нет, и никто их не учит, консерватизм мышления, отсутствие современной техническо-информационной платформы. Нынешняя база позволяет проводить торги в локальном варианте в электронном виде, консерватизм. Это подтверждается и тем, что товарная биржа в Республике Беларусь — молодая экономическая структура и за столь короткое время она хоть и подготовила, но не столь основательную теоретическую базу. И поэтому, целью моей курсовой работы стало выяснить эволюцию товарной биржи и ее особенности в Республике Беларусь, что стало возможным при разработке следующих аспектов (задач) этой цели:

1. Выяснить, каков механизм функционирования товарной биржи;

2. Определить ее становление в Республике Беларусь;

3. Изучить новую экономическую структуру белорусской экономики — Белорусскую универсальную товарную биржу (БУТБ).

При использовании вышеозначенных вопросов и приведенных аспектов стало возможным полное изучение темы моей работы через раскрытие ее основных вопросов при использовании следующих методов: анализ, синтез, индукция, абстрагирование и другие, то есть следование обозначенным вопросам и аспектам при использовании данных методов позволило лучше изучить предмет исследования моей работы — товарную биржу, начиная от ее предпосылок к возникновению, оптового рынка как первоэлемента товарной биржи и заканчивая фьючерсным рынком — современная товарная биржа. Также отметить основное о товарной бирже, раскрыть ее суть через предложенную цель исследования.

Глава 1. Рынок товаров. Товарная биржа и механизм ее функционирования

1.1 Формы торговли В условиях товарного производства торговля осуществляется в двух основных формах: в форме оптовой и розничной торговли. Оптовая торговля — это продажа товаров крупными партиями. Ее объектами являются средства производства, сырье, промышленная и сельскохозяйственная продукция, предметы потребления. Розничная торговля связана с продажей товаров населению. Каждая из названных форм торговли подразделяется на свои виды. Так, оптовая торговля может осуществляться при посредничестве бирж и ярмарок. Развитие торговли по образцам породило товарные биржи. Появление бирж, таким образом, стало причиной всевозможных спекуляций как товарами, так и ценными бумагами. Дело в том, что поставки по завершенным сделкам осуществляются, как правило, по истечении трех месяцев. Поэтому продавцы товаров заключают сделки даже еще на не существующие товары в надежде, что ко времени их производства и поставок эти товары станут дешевле.

Важной формой оптовой торговли являются ярмарки. В отличие от бирж, на ярмарках ведется торговля сезонными товарами, высокотехнологической продукцией, образцами новейшей техники. Ярмарки применяются также для розничной торговли.

Розничная торговля имеет свои виды. Она производится через универсальные и специализированные магазины, посылочную торговлю, реализацию товаров посредством каталогов и заказов. В нашей стране розничная торговля осуществляется в трех основных формах: государственной, кооперативной и открытой рыночной торговли. Государственная торговля — это ведущая форма торговли товарами народного потребления, осуществляется государственными предприятиями и организациями. Она может совершенствоваться за счет расширения самостоятельности предприятий и организаций торговли и общественного питания, повышения материальной заинтересованности и ответственности работников за конечные результаты.

Кооперативная торговля обслуживает в основном сельское население, функционирует в специфических условиях сельскохозяйственного производства.

Свободная рыночная торговля может осуществляться как индивидуально гражданами, так и колхозами, кооперативами, частным сектором экономики. Снятие ограничений с индивидуальной торговли способствовало развитию свободной рыночной торговли.

1.2 Товарная биржа: условия функционирования Торговля при посредничестве товарных бирж в пределах территории Республики Беларусь регулируется законом «О торговых биржах», принятым Верховным Советом Республики Беларусь 13 мая 1992 г. В этом законе определены также основные понятия, употребляемые для характеристики товарной биржи, ее основные задачи и функции, вопрос о членстве товарной биржи, права и обязанности членов биржи, правила биржевой торговли, ценообразование на товарной бирже и т. д. 1, с. 24]

Товарная биржа представляет собой добровольное объединение юридических и (или) физических лиц для публичных торгов товарами в определенном месте, в обозначенное время на основе заранее установленных и оглашенных правил. Торговля на товарной бирже может осуществляться всеми видами товаров, кроме объектов недвижимости, интеллектуальной собственности, авторских прав, произведений искусства. Объектом торговых сделок могут выступать также имущественные права юридических и (или) физических лиц. Биржевые операции осуществляются как с товарами, имеющимися в наличии, так и с товарами, которые могут появиться в будущем (форвадные, фьючерсные, опционные и другие сделки). Биржевым товаром выступает не исключенное из обращения имущество и имущественные права, которые допущены биржей к биржевой торговле. Торговля на бирже завершается обычно биржевой сделкой. Ориентиром для биржевых сделок служит котировка цен, которая представляет собой зафиксированный с учетом спроса и предложения на определенный период уровень цен на товары, продаваемые на бирже. Котировка цен очень важна для участвующих в торгах лип или же лиц, намеревающихся принять участие в торгах в последующий период.

В торгах участвуют как члены, так и не члены торговой биржи. В мировой торговле отработан четкий механизм товарных сделок. Биржа имеет свое организационное оформление, и после того как биржа получила данное оформление, и все места членов распределены, стать новым членом биржи можно, купив членство у одного из действующих членов. Членство в бирже дает определенные права и возлагает дополнительные обязательства. К числу основных прав относится разрешение самостоятельно заключать сделки в биржевом кольце (яме). Для самостоятельного заключения необходимо пройти определенную торговую подготовку и доказать, что овладел минимумом знаний. После этого получается значок торговца (маклера). Маклер обладает большим набором прав по сравнению с простым членом биржи, но несет и большую ответственность, так как возможное допущение ошибок будет сопровождаться убытками для управления биржей.

Торговлю в биржевом кольце (яме) осуществляют брокеры, оказывающие посреднические услуги по заключению торговых сделок. Участник торгов, который осуществляет сделку от своего имени и за свой счет, называется биржевым дилером. Место, где заключаются сделки, называются биржевым кольцом, ямой или полом. Брокеры в биржевом кольце поддерживают контакт с клиентами вне здания с помощью различных средств связи, расположенных в специальных кабинетах для брокеров, или через специальных рассыльных. В центре или с края кольца или ямы имеется возвышение, на котором сидят служащие («рыночные репортеры»), регистрирующие сделки и цены. В биржевом кольце (яме) торговля ведется в специально установленное время, называемое биржевой сессией. Существуют два метода ведения торга: публичная торговля, при которой сделки заключаются путем выкриков, дублируемых иногда символами, подаваемыми рукой и пальцами, и так называемая «торговля шепотом», когда сделки заключаются подачей сигналов руками и пальцами, т. е. существует определенная система жестов-символов, которые дают возможность определить готовность продать или купить. «Торговля шепотом» оправдана при большом объеме сделок, когда в торговом зале стоит большой шум, из-за которого брокеры могут не услышать друг друга.

Сделки обычно заключаются в устной форме, но каждый брокер сразу фиксирует покупку или продажу, число контрактов, цену, время совершения сделки и фамилию брокера-контрагента в своем блокноте. Существуют сжатые сроки заключения письменных контрактов и они связаны с тем, что многие сделки ликвидируются противоположной стороной уже в тот же день.

Управление биржей осуществляется как членами биржи, так и наемным персоналом. Последний не имеет каких-либо прав по торговле или права голоса. Совет директоров формирует комитеты из членов биржи, которые проводят политику биржи. Среди комитетов можно выделить арбитражный комитет, комитет по делам этики, наблюдательный комитет, контрольный комитет, комитет по новым товарам и ринговый комитет.

Арбитражный комитет занимается назначением арбитров для разрешения споров между членами и не членами биржи.

Комитет по делам этики выполняет функцию своеобразного жюри по внутренним дисциплинарным вопросам биржи. Члены биржи не должны нарушать установленные правила. Именно он рассматривает споры и выносит решения по всем дисциплинарным вопросам.

Контрольный комитет ведет наблюдение за деловой активностью на бирже, за ходом выполнения контрактов и поставок товаров, предотвращает возможность создания искусственного дефицита товара.

Комитет по новым товарам занимается преимущественно исследовательской проблематикой: изучает возможности реализации товарных новинок, дает опенку эффективности введения новых контрактов, выполняет другие работы по рационализации биржевой деятельности.

Ринговый комитет следит за тем, чтобы брокеры правильно заключали сделки в биржевом Кольце. В случае нарушений комитет имеет право определить наказание на месте. Обычно наказание накладывается в форме штрафов.

1.3 Развитие товарной биржи Товарная биржа в своем развитии прошла длительный исторический путь: от оптового рынка, где сделки совершались с наличными партиями товаров, до современного фьючерсного рынка. Формы биржевой торговли, как и вся экономическая жизнь, развивались, приспосабливаясь к потребностям капиталистического способа производства. Первоначально возникла биржа реального товара, т. е. форма оптовой торговли, адекватная домануфактурному и мануфактурному производству. Для ранних этапов функционирования товарной биржи было характерно проведение сделок с наличным товаром. Роль биржи состояла в установлении контакта между экспортером и импортером, купцом и продавцом, производителем и потребителем. Иное положение наблюдалось с началом промышленной революции, вызвавшей громадное повышение спроса на сырье и продовольствие, усилившей требования к качеству и однородности товаров, а также к регулярности поставок. В этих условиях начали формироваться биржевые обычаи, разрабатывались типовые контракты, был введен арбитраж для разрешения споров, развивалась информационная деятельность. Ведущую роль в биржевых операциях начали приобретать сделки на срок с реальным товаром, гарантировавшие капиталистам поставку товаров требуемого качества в нужный срок и по ценам, обеспечивающим получение прибыли. Это сделано значительный шаг вперед, потому что возможность приобретений или продажи товаров заранее позволила определить потенциальные издержки производства, норму прибыли и делать это, независимо от колебаний рыночных цен. Это позволяло резервировать капитал, экономить на транспортировке товаров, так как товар уже не двигался к местонахождению биржи (туда шли документы на партию товара), а следовал после заключения сделки прямым назначением к потребителю.

По мере монополизации рынков значение реального товара падало. В этих условиях быстро развивался принципиально новый вид товарной биржи — фьючерсная биржа. Она представляет собой рынок прав на товар. Появление фьючерсной биржи было продиктовано чисто финансовыми проблемами. Дело в том, что заключение сделок на срок с реальным товаром сопровождалось выставлением векселей. Однако маклеры, опцентрирующие векселя не могли опцентрировать многие из них из-за недостаточного покрытия товарной массой. В этих условиях сложился финансовый союз банка и биржи, являющийся основой фьючерсной биржи. Теперь банк кредитует ту часть товарной стоимости, которая, но его мнению, будет возвращена независимо от конъюнктурных колебаний, а фьючерсная биржа покрывает разницу между банковским кредитом и ценой реализации товара.

Во фьючерсных операциях существует полная свобода сторон в отношении цены и ограниченная в выборе срока поставки товара. В связи с этим фьючерсную биржу обычно называют рынком цен в отличие от рынка реальных товаров.

1.4 Торговые посредники Рынок предполагает наличие различных посредников торговых сделок между продавцами и покупателями. Обычно выделяют два типа посредников — независимые и зависимые. Система независимых агентов (посредников) предполагает наличие различных агентных фирм. Речь идет о таких торговых агентах, как дистрибьюторы и джобберы, а также брокерские конторы. Дистрибьюторы и джобберы представляют собой крупные фирмы, осуществляющие закупки крупных партий продукции у производителей. Различия между этими фирмами состоят в том, что дистрибьюторы располагают собственными складами. Они устанавливают, как правило, длительные контакты с товаропроизводителями. В отличие от них джобберы подобных складских помещений не имеют и поэтому специализируются на скупке тех партий или видов товаров, которые можно быстро перепродать.

Фирмы-производители прибегают к услугам независимых посредников не всегда. Обычно это совершается в тех случаях, когда, например, фирма выходит на новые рынки сбыта и собственная система маркетингового и сбытового обеспечения еще не создана или слаба, чтобы противодействовать конкурентам. В этом случае лучше прибегнуть к финансовой помощи фирм-посредников. Важность посреднического обеспечения возникает также тогда, если есть необходимость оказания услуг покупателю, но фирма-продавец не может или считает невыгодным для себя это делать. Зависимые посредники выполняют свои функции по продаже товаров через агентов и брокеров, объединенных в брокерские конторы, причем вознаграждение им поступает не за счет прибыли от продажи, а за счет комиссионных. Различия между агентами и брокерами состоят в следующем: агенты обычно представляют собой постоянных работников брокерских контор, в то время как брокеры — это временные работники.

Агенты-посредники разделяются на три категории: агенты-производители, сбытовые агенты и торговцы на комиссии. Агенты-производители, как правило, обслуживают несколько фирм, оказывая им помощь в маркетинговых исследованиях, товародвижении и сбыте продукции. Они могут выходить на новые рынки, заниматься внедрением новых товаров. Сбытовые агенты занимаются преимущественно обслуживанием небольших фирм и помещений, действуют в легкой, текстильной, консервной промышленности, производстве и сбыте товаров домашнего обихода и т. д.

Торговцы на комиссии собирают товары от производителей, торговых организаций, их бывших владельцев и сами организуют сбыт. Данная категория агентов-посредников широко используется в торговле мебелью, сельскохозяйственными продуктами и т. д.

1.4 Государственное регулирование бирж Отношение государства к бирже различно в разных странах. В европейских странах государство с момента зарождения товарных бирж выполняло регулирующую по отношению к ним функцию. Что касается США и Англии, то товарные биржи длительное время здесь функционировали как самоуправляющиеся и самоконтрольные организации и лишь со временем государство начало вмешиваться в их деятельность. Только в 1929 г. был впервые принят Закон о зерновой фьючерсной торговле. Он установил, что торговля зерном может вестись на биржах, получивших федеральную лицензию. Одновременно было предоставлено право администрации проверять бухгалтерские книги и отчетность членов зерновых бирж, собирать статистику по биржевой торговле, следить за ходом торговли. В последующем список бирж, подпадающих под государственное регулирование, расширялся, а в 1936 г. была создана комиссия по товарным биржам, в компетенцию которой вошли: установление критериев для получения федеральных лицензий, разработка процедур и осуществление регистрации брокеров и т. д. Эта система государственного регулирования продажи сельскохозяйственной продукции просуществовала в США до 1974 г.

Основными направлениями деятельности комиссии являются: регулирование деятельности бирж и рынков, регулирование деятельности фирм и лиц, профессионально вовлеченных в биржевую торговлю, регулирование биржевой торговли, борьба с нарушениями закона. 3, с. 31] Регулирование деятельности фирм и лиц, профессионально вовлеченных в биржевую торговлю, было нацелено на то, чтобы не допустить к торговле не надежных в финансовом отношении или скомпрометировавших себя фирм и лиц, а также обеспечить защиту интересов клиентов этих фирм и частных лиц. В нашей республике биржевая торговля реальными товарами недостаточно подвергнута государственному контролю.

1.5 Цены на товарной бирже Современные товарные биржи с их отработанным механизмом функционирования имеют большое значение для формирования рыночных цен. Биржевые цены и систематически публикуемые котировки ориентируют потенциальных продавцов и покупателей на соотношение спроса и предложения по важнейшим товарам, а также на уровень пен по сделкам на товары, имеющие хождение на внутреннем и международном рынке. При этом цены публикуются в установленное время несколько раз в день. В случае если сделки не совершились, публикуются цены продавцов и покупателей. Официальной котировкой или рыночной ценой для каждой позиции на: данный день является, как правило, цена при закрытии биржи. Эту котировку и используют для сообщения рыночных цен вне биржи. Несмотря на то, что биржевые котировки могут активно использоваться биржевыми спекулянтами, они могут быть использованы в качестве средства регулирования цен на товары в общенациональном масштабе.

Попытки использования биржевых котировок в целях ориентации движения свободных цен на товары предпринимаются и в Республике Беларусь. В соответствии с законом «О товарных биржах» реализация товаров на биржах должна производиться по свободной цене, которая устанавливается на основе согласования между сторонами биржевой сделки. При этом не могут быть использованы аукционные методы установления цен. Биржам запрещено установление уровня цен в биржевой торговле. 1, с. 32]

Кроме ценообразования осуществляются другие меры по государственному регулированию деятельности товарных бирж. В частности, установлено обязательное лицензирование деятельности бирж. Государство обязывает товарные биржи действовать на основе устава, который должен предусматривать четкое определение уставного фонда биржи, порядок принятия правил биржевой торговли и т. д. Определяются правила биржевой торговли, которые устанавливают виды биржевых сделок, порядок проведения торга и оформления биржевой документации.

Глава 2. Становление товарной биржи в Беларуси (во взаимосвязи с мировым опытом) Как было отмечено в предыдущей главе, развитие биржи происходило долго, что означает длительный и весьма сложный путь. Учитывая многие экономические процессы, происходящие в современном мире, рассматривать развитие белоруской биржи отдельно от мирового опыта было бы не целесообразно. Учитывая еще и тот факт, что Беларусь — это пересечение торговых путей, ведущих из Западной Европы в Россию и обратно, поэтому развитие нашей товарной биржи происходило исходя из опыта зарубежных стран. Для начала будет описан процесс развития биржи за рубежом.

Итак, биржа берет свое начало еще в античном мире. Древние Греция и Рим имели опыт формализованной |торговли с центральным рыночным заведением, с общими товарообменными операциями, денежной системой и практикой заключения контрактов на поставку товаров в договорные сроки, в период расцвета Римской империи торговые центры под названием fora vendalia (рынки продажи) являлись центрами реализации товаров, которые римляне привозили из отдаленных уголков империи. Однако в Японии прообраз биржевой торговли существовал еще в I веке нашей эры. Современные биржи непосредственно связаны с жизнью и экономическим развитием западноевропейских народов.

Возникновение биржи в Европе как своеобразной, наделенной особыми чертами формы рынка относят к XVI — XVII векам, то есть к началу быстрого роста торговли и последующему становлению капиталистических производственных отношений. Вся ее дальнейшая эволюция тесно связана с развитием капитализма, на разных ступенях которого происходили соответствующие изменения в характере, целях и организации биржевой торговли. В своем становлении товарная биржа прошла несколько этапов: от оптового рынка, где сделки совершаются с наличными партиями товара, до современного фьючерсного рынка. Первоначально возникла биржа реального товара, то есть форма оптовой торговли, адекватная домануфактурному и мануфактурному производству. Ее отличительными чертами, которые присущи и современным биржам, являлись регулярность возобновления торга, приуроченность торговли к определенному месту и подчиненность заранее установленным правилам. Наиболее характерным типом биржевых операций являлись сделки с наличным товаром. На этом этапе биржевая торговля лишь устанавливала связь между экспортером и импортером, купцом и производителем или потребителем. Учреждение бирж шло крайне медленно и ограничивалось преимущественно ведущими для международной торговли портами. С развитием промышленности возникла необходимость в постоянном оптовом рынке, который связал бы между собой хозяйственные области. Такой рынок в форме биржи сложился в ходе развития торговли между Испанией и Голландией в XVI столетии.

Благодаря своим преимуществам биржи притягивали к себе все большие и большие товарные и денежные массы, становясь международными центрами торговли.

Первой международной биржей, соответствовавшей новому уровню развития производительных сил, считается биржа в Антверпене, основанная в 1531 году. Она имела собственное помещение, над входом в которое была выведена надпись на латыни: «In usum negotiatorum cujuseungue nationis ас Linguae», что означало: «Для торговых людей всех народов и языков».

Промышленная революция вызвала громадное расширение спроса на сырье и продовольствие, привела к увеличению объема и номенклатуры торговли, усилила требования к однородности качества товара и регулярности поставок. Необходимость удовлетворения этих требований машинного производства обусловила трансформацию биржи первоначального типа, приспособление ее к новым условиям. В частности, наряду с предоставлением рыночного места, организацией биржевого торга и фиксацией торговых обычаев, к числу основных функций товарной биржи стали относиться установление стандартов на товар, разработка типовых контрактов, котирование цен, урегулирование споров (арбитраж) и информационная деятельность. Биржи постепенно превратились в центры международной торговли.

Быстрые темпы роста торгового оборота, возникновение мирового рынка затруднили ведение торговли на основе наличных партий товара. Массовое производство требует уверенности не только в поставках сырья, цены которого подвержены значительным колебаниям, но и в получении средней прибыли на капитал, в том числе уже затраченный на выпуск продукции, находящейся в стадии реализации в товарной форме. Резкие колебания цен, заметно повышая риски, ограничивают уверенность в получении прибыли. В результате ведущую роль в биржевых операциях приобрели сделки на срок с реальным товаром (forward transactions), гарантировавшие капиталистам поставку товара требуемого качества в нужный срок по ценам, обеспечивавшим возможность получения прибыли.

Возможность приобретения или реализации товара, который будет поставлен через несколько месяцев по фиксированной цене, позволила капиталистам заранее определять свои потенциальные издержки производства, то есть заранее рассчитывать величину возможной прибыли независимо от колебаний рыночных цен. Как следствие, высвобождалась часть капитала, не участвовавшего в производстве, а являвшегося лишь гарантийным, резервным фондом на случай неблагоприятной конъюнктуры. Кроме того, при капитализме свободной конкуренции такой тип биржи способствовал продвижению возрастающих товарных масс от производителя к потребителю с наименьшими общественно необходимыми затратами труда и капитала в условиях, когда на рынке было множество продавцов и. покупателей. Более того, сделки на срок с реальным товаром, привлекая спекулятивные капиталы, увеличивали емкость рынка и создали возможность для производителя и посредника быстрее реализовать свой товар, сокращая период обращения.

Благодаря этим преимуществам биржи притягивали к себе все более значительные массы товара, концентрируя спрос и предложение в одном месте. Крупнейшие биржи стали центрами торговли международного уровня, а формирующиеся на них цены, регулярно публикуемые специальными биржевыми комитетами, приобрели характер мировых.

Дальнейшее развитие и совершенствование рыночных отношений не только вызвали потребность в новом типе биржи, но и создали материальные предпосылки для появления срочных бирж реального товара: значительно улучшились средства транспорта и связи, хранение и сортировка товаров, повысилась надежность качества сырья и методов его установления.

Биржа реального товара в своей высшей форме приобрела такие отличительные черты, как совершение сделок на основе описания качества в отсутствие самого товара; специфический, свойственный только бирже характер сделок: встречные предложения покупателей и продавцов; торговля массовыми, однородными, сравнимыми по качеству товарами, отдельные партии которых взаимозаменяемы; спекулятивность.

Заменимость отдельных партий и ведение регулярной торговли в определенном месте и в установленное время — это чисто технические характеристики срочной биржевой торговли. Важным экономическим условием торговли на срок является то, что при колебаниях цен возникают риски непредвиденных потерь, и кроме торговой прибыли остается еще возможность для получения прибыли от изменения цен или спекулятивной прибыли. При этом спекуляция — отнюдь не единичное явление, а постоянный элемент любой сделки. Поэтому возникновение торговли на срок обусловлено самой природой рынка — его стихийностью, неопределенностью, неустойчивостью.

Распространение сделок на срок, когда между их заключением и исполнением проходит довольно значительный промежуток времени, сделало биржевую торговлю неотделимой от спекуляции. Если спекулятивные сделки с наличным товаром были ограничены только игрой на повышение, то сделки на срок неизмеримо расширили возможности спекуляции. В частности, получила распространение, хотя и в ограниченных масштабах, игра на понижение цен. Как следствие, объем реальной торговли в меньшей степени, чем прежде, мог ограничивать биржевой оборот, так как реализация одной партии товара стала опосредоваться целой цепочкой сделок на бирже. Спекулянты оказались полноправными членами биржевого торга. В результате прилива спекулятивных капиталов, которые могут вкладываться в игру не только на повышение, но и на понижение, возросла емкость рынка и снизились колебания цен.

По мере монополизации рынков значение бирж реального товара падало. Вместе с тем появился и стал быстро развиваться совершенно новый тип товарной биржи — фьючерсная биржа. Процесс такого перехода не был одновременным и одинаковым по форме на различных товарных рынках и в разных странах, а биржевая торговля некоторыми товарами (чугуном, углем, спиртом, солодом, сеном, сыром и др.) вообще прекратилась.

В настоящее время биржи реального товара сохранились лишь в некоторых странах и имеют незначительные обороты. Они являются, как правило, одной из форм оптовой торговли товарами местного значения, рынки которых отличаются низкой концентрацией производства, сбыта и потребления, или создаются в развивающихся странах в попытке защитить национальные интересы при экспорте важнейших для этих стран товаров.

Институт биржи не потерял своего значения для международной торговли в связи с превращением биржи из рынка реального товара в рынок прав на товар, или в так называемую фьючерсную биржу. В современных условиях именно фьючерсная торговля является господствующей формой биржевой торговли.

Сочетание в торговых сделках элементов купли-продажи и кредита и заинтересованность торговцев скорее получить деньги на как можно большую часть. Стоимости товара, независимо от его фактической реализации, являлись важнейшими факторами организации нового типа биржевой торговли — фьючерсной. Фьючерсные биржи позволяют не только быстрее реализовать товар, но и ускорить возврат авансированного капитала в денежной форме в количестве, максимально близком первоначально авансированному капиталу плюс соответствующая прибыль.

Во фьючерсных операциях сохранена полная свобода сторон только в отношении цены и ограниченная — в выборе срока поставки товара; все же остальные условия строго регламентированы и не зависят от воли участвующих в сделке сторон. В связи с этим фьючерсную биржу иногда называют «рынком цен» (т. е. меновых стоимостей), в отличие от рынков товаров (совокупности и единства потребительных и меновых стоимостей), например бирж реального товара, где покупатель и продавец могут согласовать между собой любые условия контракта.

Именно как рынок цен биржа соответствует требованиям, предъявляемым крупным производством на высшей ступени развития капитализма. Превращение биржи из рынка реального товара в своеобразный институт, обслуживающий и удешевляющий торговлю и кредитно-финансовые операции, произошло в результате усиления концентрации сбыта, производства и потребления биржевых товаров (но при сохранении конкуренции), возникновения и эволюции форм финансового капитала. В настоящее время фьючерсные биржи служат удовлетворению потребностей как мелких, так и крупнейших компаний. Кроме того, на некоторых рынках (нефти, тропических товаров) биржи стали эффективным средством давления ТНК, а через них — развитых капиталистических стран на развивающиеся страны-экспортеры.

На данный момент актуально развитие механизмов торговли фьючерсными контрактами и введение последних на все активы, которыми прежде торговали отдельно товарные, фьючерсные и валютные биржи, привело к стиранию различий между указанными видами бирж и к появлению либо фьючерсных бирж, либо универсальных бирж, на которых торгуют как фьючерсными контрактами, так и другими биржевыми активами, например акциями, валютой и даже отдельными товарами.

Изменения, произошедшие в положении товарных бирж, касались следующих аспектов их деятельности:

1. круга рынков и товаров, являющихся предметами сделок;

2. объема операций числа товарных бирж;

3. вида сделок;

4. организации торговли и учета биржевых операций.

Научно-технический прогресс способствовал совершенствованию методов определения качества товара с использованием для этих целей новейших технических средств. В итоге возможность достижения стабильного качества позволила расширить круг биржевых товаров за счет некоторых пиломатериалов, множества продовольственных товаров и драгоценных металлов, которые ранее были недоступны биржевой торговле по стандартным контрактам.

На современной товарной бирже появилась новая группа объектов торговли, не являющихся осязаемыми товарами и получивших общее название финансовых инструментов. Ведутся операции по торговле индексами цен, банковским процентом, валютой, контрактами на государственные ценные бумаги. К крупнейшим зарубежным товарным биржам относятся Нью-Йоркская товарная биржа, Чикагская товарная биржа (США), чья роль особенно возросла после II мировой войны, товарная биржа Сан-Пауло — БОВЕСПА (Бразилия), Сингапурская товарная биржа (СИКОМ).

Что касается нашей биржи, хоть начиная с XVI века биржевой механизм начал действовать везде, и Беларусь не стала исключением, но процесс развития бирж носил у нас эпизодический характер. Биржи появлялись у нас периодически и, как правило, в периоды, когда после каких-то социальных потрясений жизнь начинала входить в нормальное русло, возобновлялись торговые отношения и появлялась необходимость в наиболее эффективной организации, в том числе и оптовой торговле товарами. Однако, учитывая уровень экономического развития Беларуси, которая фактически до XX века считалась аграрной страной, история развития биржи представлена слабо. Нормальное развитие товарной биржи возможно лишь в условиях развития и совершенствования рыночных отношений. В противном случае процесс развития биржи будет носить эпизодический характер.

Появлению биржи в нашей стране предшествовали ярмарки, что было закономерно в условиях доминирования натурального хозяйства. Появление той биржи, соответствующей новому уровню развития производительных сил, стало возможным лишь в начале XX века. И такой биржей стала Минская лесная биржа, дата создания которой — 1904 год. Целью создания, как записано в ее уставе, было упорядочение местной лесной торговли, предоставление условий продавцам и покупателям этой отрасли для совершения сделок. Несколькими годами позже товарная биржа возникла в Витебске. Дальнейшему развитию биржевого механизма было прервано началом первой мировой войны. В связи с этим биржи прекратили свое существование. Следующий толчок развитию биржи был дан в 1921 году. В Белоруссии периода НЭПа работали Минская, Витебская и Гомельская товарные биржи. Среди товаров советских бирж преобладали традиционные: лен, мясо, масло, сыр… Эта новая попытка в развитии биржи была обусловлена экономической политикой данного периода: снимались ограничения для экономической деятельности предшествующих лет. Самого большого развития они получили до 1926 года. Членами 114 бирж были 8514 торгово-промышленных предприятия и частных лиц. На исходе НЭПовского периода развитие биржевого дела в стране было приостановлено постановлением СНК от 31 декабря 1926 года о реорганизации биржевой системы, повлекшее за собой ликвидацию Минской и Витебской товарных бирж, а впоследствии — разрушение всей биржевой системы, которая произошла к 1930 году. Ликвидация бирж стала следствием взятия курса на жесткую централизацию в управлении. Учитывая то обстоятельство, что экономика советского периода истории Беларуси была командной в плане планирования, развитие биржи как экономической структуры было фактически невозможно. Однако сказать то, что биржа совсем не развивалась, нельзя. Биржи развивались, но до мирового уровня было еще далеко.

Так, мы хорошо помним, в каком плачевном состоянии находился опт в начале 90-х, после распада СССР. Каждый, кто имел доступ к материальным ресурсам (тогда еще всецело государственной собственности), распоряжался ими по своему усмотрению и распродавал соответственно, с учетом своих интересов. Но вскоре наиболее дальновидными участниками становления рыночных отношений в нашей стране была осознана необходимость защитить себя от такого неорганизованного рынка, и предпринята попытка организации торговли через биржи. В этот период было создано более 20 товарных бирж и в 1992 году принят Закон «О товарных биржах». Однако созданные частном порядке, не имевшие большого оборота, биржи не получили должного развития, и также быстро, как появились, они исчезли с экономического небосклона. Все же мало кого прельщала в то «смутное» для оптовой торговли время прозрачность совершаемых сделок и перспектива платить налоги со всего товарного оборота и, соответственно, дохода. А нормативной базы, обязывающей совершать сделки на бирже, тогда еще не было.

В 90-е годы — в период становления рыночных отношений — наблюдалось возрождение биржевой торговли. За этот период было создано более 20 товарных бирж, из которых наибольшую известность получили Минская биржа, Белорусская товарная биржа производителей, Могилевская универсальная региональная биржа, биржа «Белая Русь», Белорусская агропромышленная биржа и др. Однако большинство заведений, называвших себя биржами, таковыми не являлись, по сути представляя собой переходный тип между ярмаркой, крупнооптовым торговым домом и собственно биржей. С середины 1994 года наметилась тенденция сокращения числа бирж, главным образом по причине недостаточного правового регулирования биржевой деятельности, экономической нестабильности и спада производства. В результате к концу XX века в Беларуси прекратили работу практически все биржи (за исключением Биржи нефтепродуктов и полимеров в Витебске, Гомельской биржи и Белорусской валютно-фондовой биржи).

Когда же, спустя десятилетие, нашим государством — процитирую постановление Совета Министров № 1719 «О Белорусской универсальной товарной бирже» — «в целях совершенствования механизма государственного регулирования в сфере внутренней и внешней торговли, развития организованного оптового рынка"[11, с. 60] было принято решение о создании товарной биржи, а затем состоялось ее открытие, это вызвало неоднозначную реакцию участников рынка. И из многих уст тогда можно было услышать обвинения в использовании административного ресурса для регулирования рыночных отношений (что и стало причиной сокращения числа бирж, начиная с 1994 года). Однако время все расставило по своим местам. Сегодня в адрес биржи от участников торгов все больше слышится слов благодарности. Показатели работы за два года, растущий товарооборот, увеличение числа клиентов биржи, расширение географии сотрудничества — все это убеждает в правильности правительственного решения и уже позволяет говорить о завершении периода становления Белорусской универсальной товарной биржи, чья работа подробнее будет рассмотрена в следующем пункте.

Глава 3. Белорусская универсальная товарная биржа — новая экономическая структура белорусской экономики В реальной экономике нашей республики появилась новая структура — товарная биржа. До сих пор представление о ней ассоциировалось у нас благодаря некоторым зарубежным источникам. Нам совершенно не была понятна суть биржевых торгов. И 1июня 2005 года заявила о себе Белорусская универсальная товарная биржа. И хотя со дня ее основания прошло не так много времени, однако работает она довольно интенсивно.

Нашу продукцию покупают представители крупнейших фирм и предприятий России, Польши, Финляндии, Латвии. То есть биржа работает на экспорт, что весьма примечательно.

Белорусская универсальная товарная биржа (БУТБ) создана правительством по инициативе Президента А. Лукашенко. Ее деятельность построена на следующих принципах и ее полномочиями являются: общественная полезность и доверие; гласность и открытость биржевых торгов; гарантия прав участников биржевой торговли и другое. Ее нормативные документы разработаны в соответствии с законодательством Беларуси правилами, утвержденными Советом Министров «О мерах по развитию биржевой торговли на товарных биржах» от 16 июня 2004 года. Правительство также утвердило перечень товаров, которые продаются на торговой площадке биржи. На 2005 год это лесоматериалы, метало — и сельхозпродукция, а в перспективе и нефтепродукция.

Цели, задачи и функции биржи: на первом месте совершенствование механизма государственного регулирования в сфере внутренней и внешней торговли. Далее — развитие организованного оптового рынка товаров. Обеспечение равного доступа на рынок хозяйствующим субъектам, создание для них дополнительных экономических стимулов.

Биржа призвана формировать эффективный государственный контроль за условиями проведения торговых операций. Устанавливать единые правила импорта и экспорта товаров. Обеспечивать «прозрачность» торговых операций. Создавать здоровую конкуренцию и определять диапазон цен на товары, производимые в нашей республике и импортируемые. Сокращать проникновение на рынок нелегальных товаров, исключать бартер и ненужные посреднические звенья во внешнеторговых операциях. В соответствии с экономическими законами создавать наиболее благоприятные условия заключения торговых сделок и предоставлять участникам торгов определенные гарантии по их исполнению.

По вопросам организации биржевой торговли в правительстве республики создан координационный совет во главе с заместителем премьер-министра В. Семашко. Председателем наблюдательного совета биржи является министр торговли Беларуси А. Иванков. Председателем правления биржи стал А. Саликов.

На данное время биржевой механизм востребован, и это понятно, так как сегодня большое количество сделок совершается или по конкурсу, или по тендеру. Процедура довольно сложная, и каждый справляется с ней по-своему. Однако нет стопроцентной гарантии, что сделка будет прозрачной. Чтобы было видно, по какой цене, кто, кому и сколько продал и существует механизм биржи.

Биржевой механизм имеет свои преимущества. Это:

1. Создание конкурентной среды в очном поединке. По сути, на виду участников торгов идет соревнование. Продавец заявляет на товар свою цену, покупатель ведет торг. Если есть несколько желающих купить, цена лота растет. То есть для продавца такой вариант наиболее выгоден, так как он может наиболее выгодно продать свой товар.

2. Сделка совершенно прозрачна. Продавец сам не определяет, кому продать свой товар, он лишь выставляет на биржу заявку на продажу. И покупатель также дает заявку. Во время биржевых торгов прямые контакты между продавцами и покупателями практически исключены. Идет минимизация возможности сговора покупателей. Между собой или продавцами.

3. Объединяется на одних торгах ресурс всех наших экспортеров, что очень актуально. То есть, появилась возможность привлечь крупных покупателей. Устранен ценовой дисбаланс".

Покупателей вполне устраивает биржевой способ ведения дел. «Биржа определяет рыночную цену». 13, с.4] Биржа может упорядочить процесс торговли, то есть «избавить» процесс торговли от многочисленных посредников. На бирже выгодно объединять (тактически) лоты и правильно продавать на бирже сразу крупные ресурсы. «Маленькие не столь интересны, не та активность покупателей». 14, с.4] Вот мнение одного из представителей крупных западных фирм: «Организация торгов на белорусской товарной бирже постоянно совершенствуется. Однако, более удобно, если заранее будут оговариваться планируемые объемы продаж. То же и о гарантиях. Цены определяет рынок, и это нормально». 13, с.4]

Как отмечают организаторы биржевых торгов, работать с иностранными покупателями, как правило, легче, чем с нашими. Потому что иностранцы откровенно говорят: «Мы приветствуем создание биржи. Сейчас не надо куда-то ходить, с кем-то шептаться. Пришел на торги — и в очном соревновании добиваться права на заключение контракта». 13, с.4] То есть для наших иностранных партнеров это цивилизованный способ торговли. Что вполне объяснимо: достаточно сравнить уровень развития биржевого механизма за рубежом и в нашей стране. Для отечественных покупателей биржевой способ ведения дел пока, и это я хочу особо подчеркнуть, мало понятен. Но по прошествии некоторого времени это будет устранено. И по прошествии двух лет существования Белорусской универсальной товарной биржи уже никто не будет отрицать ее влияния на экономику страны, даже ее противники. Значительное количество участников биржевой торговли и широкая география представительств сделали биржу важным объектом товаропроводящей сети. По состоянию на 1 декабря 2007 года на Белорусской универсальной товарной бирже аккредитованы 3810 белорусских участников и 625 зарубежных компаний из 39 стран.

Биржа стала важным коридором для выхода белорусских экспортеров на мировые рынки, а биржевые котировки для продавцов и покупателей — одним из основных ценовых ориентиров. Заключая сделки, Белорусские и зарубежные участники рынка активно используют постторговую информацию об экспорте различной продукции, также результаты торгов на внутреннем рынке.

Там не менее, Белорусская универсальная товарная биржа — звено в белорусской экономике еще молодое. И особое, ряд товаров продается исключительно через биржу, причем число их растет. По этой причине работа биржи находится под пристальным вниманием правительства. Так, 28 ноября 2007 года на Белорусской универсальной товарной бирже состоялось очередное заседание правительственного Координационного центра под председательством премьер министра Республики Беларусь В. Семашко на тему: «Динамика развития биржевой торговли и ее проблемы». Анализируя работу Белорусской универсальной товарной биржи, А. Саликов подчеркнул, что благодаря концентрации спроса-предложения биржа сумела обеспечить прозрачность механизма торгово-закупочной деятельности оптового рынка и обеспечить объективность рыночного ценообразования. Биржевой рынок способствовал установлению реальных рыночных цен на экспорт продукции. 9, с.21]

Если проанализировать деятельность нашей биржи за 10 месяцев 2007 года, можно сказать, что объем сделок купли-продажи, в частном случае, черных и цветных металлов по отношению к прошлому году возрос и составил в количественном выражении 495,1 тыс.т., а в денежном выражении — 1050,8 млрд. бел. руб. Что касается, например, лесопродукции, то объем ее экспорта по сравнению с предыдущим годом уменьшился на 12,9%, но сумма сделок возросла на 63% и составил в денежном выражении составил 115,5 млн евро. Возрос объем биржевых сделок по продаже сельхозпродукции. За 10 месяцев товарного года совершено сделок на сумму 559,75 млрд. бел. руб. 9, с.21]

В целом сумма дополнительной выручки, полученной резидентами Республики Беларусь по итогам биржевых торгов за 10 месяцев (определяемой на основе положительной разницы между ценой сделки и стартовой ценой для продавцов, стартовой и конечной ценой сделки для покупателей, за вычетом биржевого сбора) оценивается в 90,64 млрд. бел. руб.

Одной из важных особенностей биржевых торгов является формирование стартовых цен с учетом итогов предыдущих продаж. Они могли существенно отличатся от цен, формируемых на основе себестоимости и рентабельности.

Биржевые котировки стали важным инструментом в государственном регулировании оптового рынка продукции. Котировки размещаются сайте биржи.

Распространяемая биржей деловая информация способствует формированию организованного оптового рынка. Оперативная публикация котировок на продаваемую продукцию позволило занять бирже определенное место в системе глобального товарного рынка. Это подтверждается и тем, что зарубежные информационно-аналитические источники, отслеживающие определенные сегменты рынка, стали регулярно освещать ситуацию на белорусском биржевом рынке.

На нашей товарной бирже могут заключаться следующие виды сделок:

1. с товаром, имеющимся в наличии;

2. с товаром, который появится в будущем (фьючерсные контракты);

3. иные сделки, чье совершение не противоречит законодательству Республики Беларусь.

Для того чтобы продаваемый или покупаемый товар был допущен к биржевым торгам необходимо:

— для товара, имеющегося в наличии, — установления товарной биржей соответствия фактического объема и качества товара информации, указанной в заявке участника биржевой торговли, а также точного местонахождения товара;

— для товара, который появится в будущем, — установления товарной биржей возможности производства или импорта указанного в заявке объема товара соответствующего качества, а также возможности его поставки в определенное место и в определенный срок. 12, с. 64]

На нашей товарной бирже существует следующий порядок выставления товара на биржевые торги: выставление товара на биржевые торги производится путем подачи участником биржевой торговли заявки на куплю или продажу товара, допущенного к биржевым торгам. Участник биржевой торговли, желающий продать товар, подает заявку на продажу товара в соответствующее подразделение товарной биржи. Заявка принимается при условии, что продаваемая партия товара допущена к биржевым торгам. Участник биржевой торговли, желающий приобрести товар, допущенный к биржевым торгам, подает заявку на покупку товара в соответствующее подразделение товарной биржи.

Товарная биржа осуществляет также и контроль исполнения зарегистрированных на товарной бирже сделок. Для осуществления данного контроля открывается паспорт сделки, в котором содержатся сведения, необходимые для оперативного контроля выполнения своих обязательств контрагентами. Основанием для закрытия данного паспорта служат документы, подтверждающие исполнение сторонами сделки своих обязательств. Односторонний отказ от исполнения обязательств по биржевой сделке и одностороннее изменение ее условий не допускаются.