Организация и управление финансами арендных предприятий

• Введение
• 1. Теоретические аспекты организации и управления финансами арендного предприятия
• 1.1 Понятие, сущность и классификация аренды
• 1.2 Порядок создания арендного предприятия и управление их финансами
• 2. Анализ формирования финансовых ресурсов арендного предприятия на примере ТОО «Людмила»
• 2.1 Характеристика предприятия и внешней среды
• 2.2 Анализ состояния и размещения активов предприятия
• 2.3 Анализ источников формирования активов предприятия
• 3. Проблемы управления финансами арендного предприятия
• Заключение
• Список использованных источников
• Приложения

Управление финансами — процесс воздействия на финансовые и смежные экономические и социальные системы с целью их совершенствования и развития. При этом используются приемы и методы целенаправленного влияния на объект для достижения необходимого результата. В финансовой системе управление осуществляется через финансовый механизм с помощью его методов, рычагов, стимулов и санкций. Как сознательная, целенаправленная деятельность людей управление основано на объективных закономерностях и требованиях экономических законов.

Процессы демократизации в области экономики затронули арендные отношения одними из первых. Прежде всего, встал вопрос о расширении круга объектов аренды. Многие объекты, которые раньше были исключены из гражданского оборота и не могли быть предметом аренды, необходимо было включить в эту сферу. К ним относятся предприятия, и иные производственно — хозяйственные комплексы, земельные участки и др. Кроме того, требовалось расширение прав участников отношений, предоставление им большей свободы как в выборе партнеров, так и согласований условий аренды, снятие ненужных ограничений.

В условиях рыночной экономики в регулировании отношений по передаче имущества во временное пользование произошли большие изменения. Они связаны, прежде всего, с расширением круга объектов, передаваемых по таким договорам в наем. Такие объекты как земля, недвижимость в виде зданий, сооружений, производственных комплексов, находившихся ранее (в том числе исключительной) собственности государства, не допускались в хозяйственный оборот. С устранением исключительной собственности государства в отношении недр, земли, лесов с введением в оборот предприятий (производственно-хозяйственных комплексов) ставших объектами договоров аренды, коренным образом изменили правовое регулирование арендных отношений. Поэтому в представленной работе следует дать полную характеристику основным видам договора аренды.

Договор аренды является двусторонней сделкой, что определяет взаимные права и обязанности сторон. В соответствии с гражданским законодательством договор аренды является возмездным. Арендодатель (по гражданскому законодательству — наймодатель) предоставляет имущество в аренду на условиях платы за его пользование в порядке, сроки и в форме, установленные договором. Если договором они не определены, считается, что установлены порядок, сроки и форма, обычно применяемые при найме аналогичного имущества при сравнимых обстоятельствах.

Арендные сделки являются самыми распространенными среди других финансово-хозяйственных операций. При этом сторонами арендных отношений могут выступать как физические, так и юридические лица.

Объектом исследования является источники формирования финансовых ресурсов в ТОО «Людмила» .

Предмет исследования — организация и анализ процесса формирования финансов арендных предприятий.

Цель исследования — изучить и проанализировать процесс формирования финансов арендных предприятий на предприятии, выявить проблемы управления и разработать рекомендации по их решению.

Задачи, которые предстоит решить:

рассмотреть понятие «финансы» и «финансовые ресурсы», определить их значение на предприятии и в экономике РК;

проанализировать процесс формирования финансов арендных предприятий на примере ТОО «Людмила» ;

на основе проведенного анализа выявить проблемы и предложить мероприятия для повышения эффективности формирования финансовых ресурсов предприятия.

1. Теоретические аспекты организации и управления финансами арендного предприятия

1.1 Понятие, сущность и классификация аренды

Аренда организуется с целью увеличения производства продукции, повышения производительности труда и на этой основе улучшения жизни народа.

Аренда представляет собой основанное на договоре срочное возмездное владение и пользование землей, иными природными ресурсами, предприятиями (объединениями) и другими имущественными комплексами, а также имуществом, необходимым арендатору для самостоятельного осуществления хозяйственной или иной деятельности.

Аренда допускается во всех отраслях экономики и может применяться в отношении имущества всех форм и видов собственности.

В аренду могут быть переданы:

а) земля и другие природные ресурсы;

б) предприятия (объединения), организации, структурные единицы объединений, производства, цеха, иные подразделения предприятий и организаций как единые имущественные комплексы производственных фондов и других ценностей;

в) отдельные здания, сооружения, оборудование, транспортные средства, инвентарь, инструмент, другие материальные ценности.

Виды (группы) предприятий (объединений), организаций, и виды имущества, сдача которых в аренду не допускается, устанавливаются Законом Республики Казахстана. В соответствии со стандартом бухгалтерского учета 17 «Учет аренды» аренда — это предоставление арендодателем арендатору за плату активов во временное владение и пользование. На рисунке 1 представлена классификация аренды.

Рисунок 1 Классификация аренды

По продолжительности арендных отношений различают три формы аренды:

долгосрочная (лизинг) — на срок свыше трех лет;

среднесрочная (хайринг) — на срок от одного до трех лет;

краткосрочная (рейтинг или чартер) — на срок не более 1 года.

По экономическим условиям аренда бывает: финансируемая, текущая и неотменяемая (безотзывная)

Финансируемая аренда — передача арендатору большей части выгод и рисков, связанных с правом собственности на активы. При этом арендатор арендованные активы отражает в своем балансе. Само право собственности на арендный период может передаваться или не передаваться.

При этом арендатор принимает на себя обязанности собственника арендуемых активов и несет полную ответственность за сохранность, правильную эксплуатацию и т. д. По договору финансируемой аренды арендатор может приобрести в собственность (выкупить) арендуемые активы.

аренда управление финансовый ресурс Текущая аренда — любая другая аренда за исключением финансируемой. Это сдача внаем (аренду) заранее приобретенных активов на определенный срок для удовлетворения временных потребностей арендатора. В период аренды права и обязанности собственника арендуемых активов остаются у арендодателя, а к арендатору переходит только право владения арендованными активами. По окончании срока договора на аренду активы возвращаются арендодателю.

1.2 Порядок создания арендного предприятия и управление их финансами

Трудовой коллектив предприятия (объединения) или структурной единицы объединения вправе образовать организацию арендаторов как самостоятельное юридическое лицо для создания на его основе арендного предприятия.

Решение об образовании организации арендаторов и ее органов управления принимается общим собранием (конференцией) трудового коллектива не менее чем двумя третями голосов его членов.

Организация арендаторов совместно с профсоюзным комитетом разрабатывает проект договора аренды и направляет его государственному органу, уполномоченному собственником сдавать в аренду государственные предприятия. Этот орган обязан рассмотреть проект договора в тридцатидневный срок со дня его получения.

Разногласия, возникающие при заключении договора аренды, в том числе связанные с необоснованным отказом от сдачи его предприятия в аренду и просрочкой рассмотрения предложений, рассматриваются судом.

После подписания договора организация арендаторов принимает в установленном порядке имущество предприятия и приобретает статус арендного предприятия.

Государственные предприятия, структурные единицы, на базе которых созданы арендные предприятия, подлежат ликвидации в порядке, установленном законодательством.

Арендное предприятие действует на основании устава, утверждаемого общим собранием (конференцией) его трудового коллектива. Арендное предприятие приобретает права юридического лица со дня его государственной регистрации в регистрирующем органе по месту нахождения арендного предприятия.

За арендным предприятием по его ходатайству могут быть сохранены наименование и правительственные награды государственного предприятия, которое им взято в аренду.

Арендное предприятие становится правопреемником имущественных прав и обязанностей государственного предприятия, взятого им в аренду, в том числе и его прав пользования землей и другими природными ресурсами. Арендодатель может взять на себя полностью или частично погашение кредиторской задолженности предприятия.

Обязательства предприятия по реализации продукции (работ, услуг) в объемах и сроки, предусмотренные договорами этого предприятия, исполняются арендаторам.

Арендодатель передает арендатору материальные ресурсы или (лимиты) (фонды) на них, а также принимает другие необходимые меры, обеспечивающие выполнение этих обязательств.

Арендное предприятие сохраняет право на централизованные капитальные вложения и дотации в объемах, установленных для предприятия, взятого в аренду.

Арендному предприятию переходят права и обязанности взятого в аренду предприятия по участию в социально-экономическом развитии территории, на которой оно расположено.

Договор аренды определяет взаимоотношения между арендаторам и арендодателем по поводу условий использования запасов топлива, сырья, материалов, не незавершенного производства, готовых изделий, распределения остатков фондов экономического стимулирования, использования ведомственного жилого фонда, его финансирования, направления средств, полученных в погашение дебиторской задолженности.

Не допускается принуждение к аренде излишних для арендных предприятий объектов.

Управление арендным предприятием осуществляется в соответствии с его уставом.

Арендное предприятие имеет право сдавать в субаренду, предоставлять бесплатно во временное пользование либо взаймы материальные ценности, входящие в состав арендованного имущества, если такая передача имущества не влечет уменьшение производственно-экономического потенциала (стоимости) предприятия, не нарушает других условий, обусловленных договором аренды. Указанный порядок распоряжения арендованным имуществом не принимается в отношении земли и других природных объектов и в иных случаях, предусмотренных законодательными актами.

Арендное предприятие имеет право самостоятельно вносить изменения в состав арендованного имущества, проводить реконструкцию, расширение, техническое перевооружение, увеличивающие его стоимость, если иное не предусмотрено договором.

Арендное предприятие обеспечивает эффективное использование и воспроизводство природных ресурсов и пользуется ими в соответствии с целями, для которых они ему предоставлены.

Оно обязано охранять окружающую среду от загрязнения и других вредных воздействий.

Внешнеэкономическая деятельность арендного предприятия осуществляется в порядке, установленном для предприятий.

Арендодатель может взять на себя обязанность приобретать у арендатора производимую продукцию.

Арендное предприятие реализует производимую им продукцию (работы, услуги), по оптовым, закупочным, розничным, договорным ценам, предусмотренным для предприятий. Сырье, материалы и другие материально-технические ресурсы арендное предприятие приобретает по действующим оптовым, закупочным, розничным, договорным ценам в порядке и на условиях, установленных для предприятий.

Арендное предприятие учитывает результаты своей деятельности, ведет бухгалтерскую и статистическую отчетность на общем основании установленном для предприятий. Контроль деятельности арендного предприятия проводится в порядке, установленном действующим законодательством для предприятий, с учетом специфики арендных отношений.

Финансовые ресурсы арендного предприятия формируются за счет выручки от реализации продукции (работ, услуг), кредитов, средств, полученных от продажи ценных бумаг, добровольных взносов и других финансовых средств.

Из выручки, полученной арендным предприятием, возмещаются материальные и приравненные к ним затраты, расходы на оплату труда, вносятся налоги, арендная плата, страховые платежи, плата за природные и трудовые ресурсы, уплачиваются проценты по кредитам. Остающаяся прибыль поступает в полное распоряжение арендного предприятия. Он самостоятельно определяет направление использования этой прибыли.

Арендное предприятие может выпускать для мобилизации дополнительных финансовых ресурсов ценные бумаги, осуществлять целевые займы в порядке, установленном действующим законодательством; выступать на рынке ценных бумаг.

Преимущественное право приобретения ценных бумаг имеют члены трудового коллектива арендного предприятия.

Арендное предприятие может предоставлять за счет своих средств другим предприятиям, организациям кредит на условиях, определяемых соглашением сторон, включая договоренность о размерах процента за пользование им.

Списание денежных средств со счетов арендного предприятия может производиться исключительно по его указанию или по его решению суда. Списание денежных средств со счетов арендного предприятия в бесспорном порядке допускается только в случаях, предусмотренных законодательными актами, при несогласии арендного предприятия с бесспорным списанием денежных средств оно вправе обратиться в суд с иском о взыскании необоснованно списанных сумм.

Трудовые отношения членов трудового коллектива арендного предприятия, регулируются законодательством о труде.

Арендное предприятие самостоятельно определяет порядок найма и увольнения работников, формы и системы оплаты труда, распорядок дня, сменность работы, принимает решение о введении суммированного учета рабочего времени, устанавливает порядок предоставления выходных дней и отпусков.

Арендное предприятие самостоятельно определяет продолжительность ежегодных оплачиваемых отпусков. При этом их продолжительность не может быть менее установленной для соответствующих категорий рабочих и служащих предприятий.

Арендное предприятие вносит соответствующие отчисления и уплачивает налог в порядке и размерах, устанавливаемых законодательством.

В собственности арендного предприятия находится произведенная продукция, полученная продукция, полученные доходы и другое приобретенное за счет средств этого предприятия имущество.

В имуществе, находящемся в собственности арендного предприятия на условиях и в порядке, предусмотренных его уставом определяются размеры вкладов членов его трудового коллектив в создание этого имущества за счет их личного трудового участия, а также денежных и других имущественных взносов.

На стоимость вклада члена трудового коллектива в имущество арендного предприятия в соответствии с его уставом могут выдаваться ценные бумаги. На указанные ценные бумаги членов трудового коллектива выплачиваются дивиденды в размерах, определяемых трудовым коллективом, исходя из конечных результатов производства и задач развития предприятия.

Реальная стоимость ценных бумаг выплачивается их держателям в случаях, предусмотренных уставом предприятий.

В уставе предприятия определяются порядок и условия уплаты дивидендов членам трудового коллектива, прекратившим с ним трудовые отношения.

2. Анализ формирования финансовых ресурсов арендного предприятия на примере ТОО «Людмила»

2.1 Характеристика предприятия и внешней среды

В качестве места исследования мы выбрали одного из крупнейших реализаторов мыло — моющей продукции в Павлодарской области — ТОО «Людмила» .

В настоящий момент ТОО «Людмила» — это сеть магазинов в Павлодарской области, который предлагают качественную продукцию.

Ассортиментная политика ТОО «Людмила» направлена на качественный товар, соответствующий требованиям рынка. Уважение к потребителю, его потребностям, а в чем-то и формирование культуры деловой жизни — кредо ТОО «Людмила» .

Основными целями коммерческой деятельности ТОО «Людмила» является получение прибыли путем реализации мыло — моющей продукции и формирование базы постоянных клиентов.

Как известно из «правила Парето» 20% постоянных покупателей дают 80% прибыли.

Кроме главных целей коммерческой деятельности ТОО «Людмила» есть еще и сопутствующие. Это — получение наибольших доходов и (или) расширение предприятия.

Фирма была зарегистрирована 05 мая 1996 как Малое Предприятие «Людмила» .9 ноября 1998 года произошло реформирование фирмы в Товарищество с ограниченной ответственностью. В мае 1999 года при Республиканской перерегистрации фирма была зарегистрирована Министерством юстиции Республики Казахстан, как товарищество с ограниченной ответственностью фирма «Людмила», и была записана в Государственный реестр под № 942−1945 — ТОО; 28 января 2000 года произведена перерегистрация ТОО и присвоен регистрационный номер № 942 — 1945 — ТОО.

Фирма является юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс, расчетный, валютный счет в банках, круглую печать со своим наименованием, товарный знак, обладает обособленным имуществом, действует на основе полного хозрасчета и самостоятельности.

Среднесписочная численность работников фирмы на 1 января 2007 года составила 27 человек.

Организационная структура управления ТОО «Людмила» на основе механического типа имеет строго иерархическую структуру, которая построена по линейным, линейно-функциональным принципам. В них преобладают тенденции к централизованному принятию решений, жёсткий контроль за их исполнением, вертикальные потоки директивной информации, связанные с отдачей приказов и распоряжений и отчётами об их исполнении. Наиболее приемлемой оказывается передача указаний сверху вниз, поощряется исполнительство рядовых членов организации, представленная на рисунке 2.

Рисунок 2 — Схема организационной структуры управления предприятием

Сама структура относится к линейно-функциональной (штабной) структуре управления предприятием. Здесь всю полноту власти берёт на себя директор завода (линейный руководитель), возглавляющий определённый коллектив. Ему при разработке конкретных вопросов и подготовке соответствующих решений, программ, планов помогает специальный аппарат, состоящий из функциональных подразделений (управлений, отделов, бюро). Функциональные структуры подразделения находятся в подчинении главных линейно-функциональных руководителей.

Свои решения подразделения проводят в жизнь через главных руководителей или через соответствующих руководителей служб-исполнителей. Данная структура включает в себя специальные подразделения при линейных руководителях, которые помогают им выполнять поставленные задачи.

Более подробно рассмотрим финансовый блок управления с указанием выполняемых функций.

Финансовый блок управления организует и совершенствует финансовую деятельность предприятия; анализирует финансовое состояние предприятия с позиций краткосрочной и долгосрочной перспектив; проводит анализ финансового состояния с целью установить, насколько эффективно используются финансовые ресурсы, находящиеся в распоряжении предприятия; отражает финансовую эффективность работы предприятия через обеспеченность собственными оборотными средствами и их сохранность, состояние нормируемых запасов товарно-материальных ценностей, состояние и динамику дебиторской и кредиторской задолженности, оборачиваемость оборотных средств, материальное обеспечение банковских кредитов, платёжеспособность.

В функции финансового блока управления входит проведение анализа общей оценки финансового состояния, строго контролировать поступление денежных средств, а также расходование их по целевому назначению, выявлять причины финансовых затруднений и возможности улучшения использования финансовых ресурсов, ускорения оборота средств и укрепления финансового положения.

Таким образом, линейно — функциональная структура успешно применяется в ТОО «Людмила» для решения стабильных задач и повторяющихся операций.

Бухгалтерско — экономическая служба — учет всех материальных ценностей, статистическая отчетность, труд, зарплата, затраты, себестоимость, платежи в бюджет, экономика предприятия. Кадры, охрана труда и техника безопасности — социальные вопросы.

На рисунке 3 показаны, факторы, действующие в микросреде предприятия.

Рисунок 3 — Силы, действующие в микросреде предприятия

Сегодня перед фирмой стоит задача укрепиться на рынке Павлодарской области, и поэтому основной упор в реализации продукции делается на качество при относительно невысокой цене. В ТОО «Людмила» действует отдел доставки, который принимает заявки и ведет аналитические исследования о качестве продукции. ТОО «Людмила» применяет гибкую систему скидок оптовым и крупнооптовым партнерам. Данная ценовая стратегия позволяет продукции ТОО «Людмила» быть конкурентноспособной.

Основываясь на приложенных данных баланса (Приложение А), отчета о доходах и расходах (Приложение Б), кратко охарактеризуем производственную, финансово-хозяйственную деятельность предприятия за 2006 и 2007 анализируемый период.

Финансовое состояние ТОО «Людмила» характеризуется следующими показателями, приведенными в таблице 1.

Таблица 1 Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности ТОО «Людмила» за 2006;2007года

Доход от реализации продукции (работ, услуг) в 2006 году составил 1 938 420 тысяч тенге, в 2007 году сумма составила 2 554 113 тысяч тенге. По сравнению с 2006 годом на предприятии наблюдается рост эффективности производственно-хозяйственной деятельности на 131,8 процентов, об этом свидетельствует изменение основных технико-экономических показателей.

В результате увеличения дохода от реализации продукции на 615 693 тысяч тенге и незначительном росте себестоимости реализации продукции на 428 836 тысяч тенге, за счет изменения этих показателей валовый доход увеличился в 2007 году на 186 856 тысяч тенге, темп роста составил 122,2 процента. Это произошло за счет увеличения дохода от реализации.

Расходы периода увеличились за анализируемый период на 134 400 тысяч тенге и темп роста составил 119,2 процента, как следствие увеличения валового дохода. Доход до налогообложения в начале анализируемого периода, т. е. в 2006 году составил — 181 278 тысяч тенге, в 2007 году он возрос на 69 152 тысяч тенге и составил 250 430 тысяч тенге.

Анализ показателей рентабельности (доходности) проводим способом сравнения, изучая 2006 год и 2007 год, и динамику изменения этих показателей. К концу анализируемого периода рентабельность возросла на 0,3 процента, это произошло за счет увеличения дохода от реализации продукции.

Проанализировав среднесписочное количество работников исследуемого субъекта, мы наблюдаем увеличение численности рабочих и служащих на 19 человек, это возникло за счет увеличения объемов работ. Но благодаря увеличению основных финансовых показателей и рентабельности, производительность труда возросла на 712 тысяч тенге и составила 3197 тысяч тенге.

Среднегодовая стоимость основных фондов сократилась на 123 027 тысяч тенге и темп роста составил 90,5 процента, данное снижение произошло за суммы накопленного износа основных фондов.

Увеличение чистого дохода положительно влияет на финансовую устойчивость предприятия, так как способствует увеличению собственного капитала ТОО «Людмила» .

2.2 Анализ состояния и размещения активов предприятия

Значение бухгалтерского баланса так велико, что анализ финансового положения нередко называют анализом баланса. Бухгалтерский баланс — основная форма годового отчета ТОО «Людмила». До его составления обязательно сверяют обороты и остатки по всем синтетическим счетам в учетных регистрах с данными аналитического учета. Баланс составляется на основании остатков по счетам, показанным в Главной книге. Обязательным составляющим баланса является следующие разделы: активы; собственный капитал; обязательства. Активы предприятий состоят из двух частей рисунок 4: долгосрочные активы (иммобилизованные активы) — основные средства, нематериальные активы и другие внеоборотные активы или средства предприятия, которые реализуются долгое время; текущие активы (мобильные активы) — это товарно-материальные запасы, дебиторская задолженность, денежные средства, т. е. под ними подразумевается быстрореализуемые средства предприятия. Мобильные активы равны второму разделу актива баланса предприятия.

Рисунок 4 Схема формирования активов предприятия

Анализ динамики состава и структуры активов баланса дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества предприятия и отдельных его видов. При анализе активов, являющихся важнейшим элементом финансовой отчетности, изучается их наличие, состав, структура и происшедшие в них изменения. Анализ структуры активов в целом и его отдельных группировок позволяет судить о рациональном их размещении. Увеличение активов предприятия положительно характеризует работу предприятия, поскольку свидетельствует о его дальнейшем развитии.

Для анализа состава и размещения активов по данным баланса (Приложение А) составляем следующую аналитическую таблицу 3.

Таблица 3 Анализ активов баланса ТОО «Людмила» по состоянию на 2006 — 2007 года

Из данных таблицы 3 видно, что объем имущества предприятия, или иначе говоря валюта баланса, отражающая реальную стоимость активов, уменьшилась за анализируемый период на 482 673 тысяч тенге, или темп роста имущества сократился на 83,3 процента. Это отрицательно характеризует работу предприятия.

Долгосрочные активы уменьшились на 266 026 тысяч тенге и темп роста имущества сократился на 85,6 процентов. Это означает, что предприятие не следит за обновлением основных средств, которые естественным образом каждый отчетный период уменьшают стоимость основных средств за счет начисленного износа.

Темп роста текущих активов сократился на 79,3 процента в 2007 году и удельный вес их в составе валюты баланса составил 34,42 процента. В связи с сокращением активов предприятия, необходимо определить причины снижения этого показателя. На нашем предприятии это произошло за счет значительного уменьшения дебиторской задолженности, удельный вес которой в 2006 году составлял 13,38 процентов от общего количества мобильных активов, а в 2007 году соответственно — 10,59.

Объем мобильных активов в 2006 г. равен 1 048 048 тысяч тенге, в 2007 г. — 831 402 тысяч тенге.

Иммобилизованные активы соответственно составляют в 2006 году 1 850 438 тысяч тенге, в 2007 году — 1 584 412 тысяч тенге.

Чтобы подробнее рассмотреть объем мобильных и иммобилизованных средств заполним таблицу 4 по данным баланса (Приложение А) Таблица 4 Вспомогательная таблица для анализа объема мобильных и иммобилизованных средств, тысяч тенге

Как видно из таблицы 4, иммобилизованные активы преобладают над мобильными, что свидетельствует о высокой фондовооруженности предприятия.

Коэффициент оборачиваемости мобильных активов определяется по следующей формуле:

К_МА = N / (Тср + Дср), (1)

где N — выручка (доход) от реализации;

К_{МА -} коэффициент оборачиваемости мобильных активов;

Т_СР — величина товарно-материальных запасов за анализируемые период по балансу;

Д_{СР -} величина денежных средств, расчетов и прочих активов за анализируемый период по балансу.

Данный коэффициент показывает скорость оборота всех мобильных средств предприятия. Повышение коэффициента мобильности активов предприятия, определяется отношением стоимости всего имущества предприятия к стоимости текущих активов предприятия. Чем выше значение коэффициента, тем больше у предприятия возможностей обеспечить бесперебойную работу, рассчитываться с кредиторами. С финансовой точки зрения рост его является положительным сдвигом в структуре — имущество становится более мобильным, что свидетельствует об ускорении его оборачиваемости, о росте эффективности его использования.

К = N / Тср, (2)

На предприятии коэффициент оборачиваемости мобильных активов составляет:

К_{МА (2006г)} = 1 938 420/ (639 987 + 3112) = 3,01;

К_{ма (2007г)} = 2 554 113/ (615 967+ 1854) = 4,13;

К _(2006г.) = 1 938 420/639987 = 3,03;

К _(2007г.) = 2 554 113/615967 = 4,15;

На основе выполненных расчетов можно сделать следующий вывод. В 2007 году по сравнению с 2006 годом — коэффициент оборачиваемости увеличиваются, так коэффициент оборачиваемости мобильных активов увеличился на 1,12 пункта (с 3,01 до 4,13), а коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств (с 3,03 до 4,15).

Следующим обособленным показателем, характеризующим эффективность размещения активов предприятия, является коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств. Он определяется как частное от деления стоимости текущих активов на стоимость долгосрочных активов.

На основе данных таблицы 3, по данным баланса (Приложение А), определим коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов (К_М/И) на исследуемом предприятии:

К (_{М/И) 2006г.} = 1 048 048/1850438 = 0,57;

К (_{М/И) 2007г.} = 831 402/1584412 = 0,52

Уровень коэффициента на анализируемом предприятии составил в 2006 году — 0,57, а в 2007 году — 0,52. Изменения уровня этого коэффициента произошло в результате снижения темпов роста мобильных и иммобилизованных средств.

Таблица 5. Расчет влияния отдельных факторов на фондоотдачу

В вышеприведенной таблице 5 расчет влияния отдельных факторов на фондоотдачу, по данным баланса, представлен анализ использования основных средств, а также приведены основные показатели, влияющие на фондоотдачу.

Среднегодовая стоимость основных средств увеличилась в 2007 году по сравнению с 2006 годом на — 173 624 тысяч тенге. Это означает увеличение объема производственного оборудования. А также наблюдается рост фондоотдачи основных фондов на 1 тысяч тенге (+0,24 тысяч тенге) в 2007 году по сравнению с 2006 годом. Это связанно с увеличением объема основных фондов. Значительно увеличился показатель рентабельности основных фондов. Данный фактор положительно характеризует финансовое состояние предприятия.

Далее необходимо изучить, какие произошли качественные изменения в имущественном положении предприятия. Для этого необходимо исследовать состояние важнейшего элемента производственного потенциала предприятия, составляющего его материально-техническую базу, коим являются основные фонды. Особый интерес представляет изменение удельного веса реальной (остаточной) стоимости основных средств в общей стоимости имущества предприятия, поскольку этот показатель служит ориентиром в определении масштабов его предпринимательской деятельности. Размер коэффициента реальной стоимости основных средств в общем итоге имущества предприятия должен составлять не менее 50 процентов всей суммы активов баланса. В нашем примере доля остаточной стоимости основных средств в валюте баланса в 2006 году составила 41,1 процента, а в 2007 году — 47,7 процентов, что почти соответствует теоретическому значению этого показателя. Руководству анализируемого предприятия необходимо задуматься над этим коэффициентом и его показателем, с целью его увеличения в дальнейшем.

Таким образом, несмотря на рост мобильности имущества и текущих активов, руководству предприятия необходимо оценить причины и обоснованность сдвигов в его структуре, особое внимание уделить анализу дебиторской задолженности, доля которой в общей стоимости текущих активов предприятия является одним из важных показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия. Следует отметить, что на финансовое положение предприятия влияет не само наличие дебиторской задолженности, а ее размер, движение и форма, то есть, то чем вызвано ее появление. Возникновение дебиторской задолженности представляет собой объективный процесс в хозяйственной деятельности при системе безналичных расчетов. Так же, как и появление кредиторской задолженности, дебиторская задолженность не всегда образуется в результате нарушения порядка расчетов и не всегда ухудшает финансовое положение. Поэтому ее нельзя в полной сумме считать отвлечением собственных средств из оборота, так как часть ее служит объектом банковского кредитования и не влияет на платежеспособность предприятия.

В нашем примере дебиторская задолженность уменьшилась на 131 869 тысяч тенге или на 66 процентов и составила в 2007 году 255 969 тысяч тенге. Это благоприятно повлияло на финансовую устойчивость предприятия и свидетельствует, о постепенном погашении дебиторской задолженности. Также повысилась оборачиваемость дебиторской задолженности и уменьшился период ее погашения.

2.3 Анализ источников формирования активов предприятия

В процессе анализа источников формирования активов устанавливается фактический размер собственного и заемного (привлеченного) капитала, выявляются причины, вызвавшие их изменения за отчетный период, дается им соответствующая оценка. Заемные средства участвуют в обороте наравне с собственным капиталом, сливаются с ним, но в то же время и теряют свою количественную определенность и статус. Все имущество предприятия представляет единый капитал, вложенный в дело разными собственниками и находящимися в обороте, в результате чего, приносит определенную прибыль. В его составе находятся банковские кредиты, займы и кредиторская задолженность. Главное внимание при этом уделяется собственному капиталу, поскольку запас источников собственных средств это запас финансовой устойчивости и стабильности предприятия. Необходимость в собственном капитале обусловлена требованием самофинансирования предприятий. Собственный капитал является основой независимости предприятия.

Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия.

В процессе анализа источников формирования активов предприятия, или иными словами пассивов предприятия, в первую очередь следует изучить изменения в их составе, структуре и дать им оценку.

Для анализа динамики, состава структуры формирования активов баланса составим следующую аналитическую таблицу 6 анализ состава наличия и структуры пассивов предприятия, по данным баланса.

Из данных таблицы 6 видно, что источники формирования активов предприятия за анализируемый период уменьшилась на 482 673 тысяч тенге. В 2006 году они составляли 2 898 486 тысяч тенге, соответственно в 2007 году — 2 415 814 тысяч тенге. Это снижение в основном произошло за счет сокращения кредиторской задолженности на 733 102 тысяч тенге или на 15,5 процентов. Как видно из этого, предприятие пересмотрело свою инвестиционную политику и внедрило в процесс производства средства со стороны, т. е. привлекли заемный капитал.

Таблица 6 Анализ состава наличия и структуры пассивов предприятия

Анализируя, состав наличия и структуру источников формирования средств видим, что в 2006 году почти 75 процентов, занимают текущие обязательства, а именно кредиторская задолженность, на долю долгосрочных обязательств приходится 51,7 процентов.

Для изучения, структуры источников образования активов финансовых отчетностей составим аналитическую таблицу 7 состав и структура авансового капитала предприятия.

Из данных таблицы 7 видно, что источник формирования активов предприятия за исследуемый период сократился на 482 672 тысяч тенге, или на 83,3процент. Это сокращение в основном произошло за счет уменьшения кредиторской задолженности, которая в 2007 году составила 1 426 068 тысяч тенге, что на 733 102 тысяч тенге, или на 66процент меньше по сравнению с ее величиной в 2006 году.

Таблица 7 Состав и структура авансированного капитала предприятия

Коэффициент независимости за анализируемый период сократился на 0,051 пункта и в 2007 году составил 0,211 или 21,1 процент.

Поскольку заемные средства снизились за 2006 год, а доля собственных увеличилась, то необходимо более детально изучить состав кредиторской задолженности таблица 8. Анализируя изменения в составе и структуре кредиторской задолженности, приведённые в таблице 8, можно отметить, что произошли существенные изменения в следующих статьях: задолженность по счетам и векселям к оплате за анализируемый период снизилась на 758 989 тысяч тенге и составила 1 322 346 тысяч тенге с удельным весом ко всей кредиторской задолженности 92,7 процентов, тогда как к концу 2006 года составляла 2 081 335 тысяч тенге;

Таблица 8 Анализ состава и структуры кредиторской задолженности

кроме того в структуре кредиторской задолженности снизилась прочая кредиторская задолженность на 2842 тысяч тенге и составила 34 420 тысяч тенге при удельном весе к сумме всей кредиторской задолженности 2,4 процента;

задолженность по оплате труда сократилась на 1195 тысяч тенге и составила в 2007 году 14 155 тысяч тенге;

однако в 2007 году в структуре кредиторской задолженности увеличилась доля задолженности по налогам на 29 924 тысяч тенге или на 2,7 процентов, которая составила 55 147 тысяч тенге.

В целом можно отметить значительное улучшение структуры кредиторской задолженности, связанное с сокращением доли «больных» статей (задолженность по счетам, задолженность по оплате труда). Негативным моментом является рост задолженности по налогам (ее доли).

3. Проблемы управления финансами арендного предприятия

При переходе нашей страны к рыночной экономике резко возросла роль договора, который в большинстве случаев является единственным регулятором взаимоотношений сторон. Поэтому большое значение приобретает надлежащее оформление заключаемого договора.

В действующем Гражданском кодексе Республики Казахстан в отличие от законодательства западных стран содержатся достаточно жесткие требования к форме договора. Это объясняется тем, «что еще не преодолена недооценка договора, существовавшая в советский период, когда плановые акты имели приоритетный характер, а договор играл вспомогательную роль» .

Большинство нанимателей довольно часто сталкиваются с проблемой аренды имущества, перешедшего в собственность третьему лицу. Законом, в частности ст. 559 ГК РК, четко определены подобные случаи: переход права собственности на сданное в аренду имущество не влечет за собой прекращение заключенного ранее договора имущественного найма, то есть заключенный договор сохраняет силу при смене наймодателя.

Известны случаи прекращения договора аренды при смене наймодателя, однако это случаи частного характера и четко очерчены в нормах действующего законодательства. Подобные случаи могут иметь место в случае, когда заключение договора было обусловлено личными качествами нанимателя.

Законом строго определена возможность сдачи в аренду имущества, находящегося в государственной собственности. Так, гражданским законодательством РК регламентируется, что субъект права хозяйственного ведения не вправе передавать недвижимое имущество в аренду без соответствующего согласия (разрешения) собственника такого имущества. Более жестко данное правило действует в отношении казенных предприятий, за которыми имущество закреплено на праве оперативного управления. Что же касается государственных учреждений, то у них вообще отсутствуют права на передачу какого-либо имущества в аренду, так как они финансируются за счет средств бюджета и местных ассигнований.

Действующим законодательством могут устанавливаться запреты на передачу имущества в аренду, если последнее: относится к категории имущества, сдача в аренду которого не допускается или ограничивается нормативными актами.

Например, не может сдаваться в аренду имущество, изъятое из оборота либо на которое нет соответствующего разрешения (лицензии) компетентных органов.

Важной особенностью передачи имущества в аренду является его юридическая незаменимость, что отражено в ст. 561 ГК РК. Данная норма подразумевает, что по истечении срока аренды имущество должно быть возвращено в том виде, в каком оно арендовалось первоначально. Следовательно, юридически заменимые вещи, то есть определенные родовыми признаками, не могут составлять предмет договора аренды.

Наиболее важным и сложным элементом договора аренды есть и остается проблема арендных платежей. Важность указанного элемента выражается в том, что наймодатель, сдавая в аренду принадлежащее ему имущество на праве собственности, рассчитывает получить за него определенную выгоду в денежном выражении. Следовательно, для наймодателя определенная договором арендная плата является основным условием достижения материальной выгоды. Остальные же элементы договора имеют для него значение в той или иной мере, поскольку существенно не влияют на извлечение прибыли путем сдаваемого в аренду имущества.

Согласно действующему гражданскому законодательству РК арендная плата не относится к существенным условиям договора, однако практика свидетельствует об обратном. Именно получение материальной выгоды от выплаты арендных платежей является для предпринимателя, занимающегося предоставлением такого имущества в аренду, ключевым моментом при заключении подобного рода договоров; в противном случае суть договора аренды теряет свою значимость, так как в первую очередь, заключая договора различного характера и содержания, предприниматели стремятся извлечь максимум прибыли из возможной, как правило, выражающейся в денежном эквиваленте. Арендная плата включает амортизационные отчисления от стоимости арендованного имущества (амортизационные отчисления не производятся при аренде земли и других природных ресурсов). Размер амортизационных отчислений, включаемых в арендную плату, определяется в договоре исходя из установленного в нем распределения обязанностей сторон по воспроизводству переданного в аренду имущества. Своевременность внесения оплаты за пользование предоставленным имуществом — характерная черта договора аренды, что, в свою очередь, может существенно повлиять на дальнейшие отношения между сторонами, заключившими договор. Так, если наниматель в течение двух или более раз подряд нарушит своевременность выплаты арендных платежей, то при перезаключении договора аренды на более длительный срок при наличии других арендаторов, претендующих на данное имущество, наймодатель вправе отказать нанимателю в продлении договора на новый срок. При нарушении нанимателем сроков оплаты арендованного имущества на него не распространяется норма, закрепленная в гражданском законодательстве: наниматель, надлежащим образом исполнявший свои обязательства, имеет по истечении срока договора при прочих равных условиях преимущественное перед другими лицами право на заключение договора имущественного найма (аренды). Ст. 546 ГК РК гласит следующее: плата за пользование нанятым имуществом производится в порядке, сроки и в форме, определяемые договором, при условии, если законодательными актами не установлено иное. В случае отсутствия их в договоре считается, что установлены порядок, сроки и форма, обычно применяемые при аренде аналогичного имущества при сравнимых обстоятельствах. Иными словами, речь идет о применении средних рыночных характеристик арендной платы, что не всегда может быть лучшим для сторон.

Арендная плата может производиться как за все арендованное имущество в целом, так и отдельно по каждой из его составных частей с учетом положений, включенных в договор.

Основными проблемами управления финансами ТОО «Людмила являются:

недостаточность оборотных средств;

слабый учет и контроль за хранением ТМЗ;

повышенная конкуренция в регионе.

Рисунок 5 — Проблемы управления финансами предприятия и пути их решения

Спад производства, свертывание отдельных отраслей народного хозяйства вызвали рост инфляции, безработицы, а самое главное нестабильность рыночных отношений между хозяйствующими субъектами, ухудшение их финансового состояния.

Наиболее актуальным, остро стоящим перед всеми хозяйственниками, в том числе и ТОО «Людмила» в настоящее время является вопрос, который напрямую связан с расчетно-платежными операциями и, как следствие этого — несомненно, координирующего работу хозяйственного субъекта в целом — это дебиторская задолженность, которая сокращает оборотные средств предприятия.

Дебиторская задолженность является важной частью активов хозяйствующих субъектов. Причем, при современной структуре баланса любого предприятия она имеет место, как в первом, так и во втором его разделах.

Являясь частью оборотных средств, а именно частью фондов обращения, дебиторская задолженность резко сокращает оборачиваемость оборотных средств и тем самым уменьшает доход предприятия.

Тенденция роста как доли дебиторской задолженности, так и доли сомнительной дебиторской задолженности в текущих активах свидетельствует о нестабильной ликвидности дебиторской задолженности, о постоянном уменьшении ликвидности дебиторской задолженности, т. е. с каждым кварталом сомнительная дебиторская задолженность растет.

Очень важная проблема, которая стоит не только перед ТОО «Людмила», но и перед другими предприятиями, независимо от форм собственности, масштабов производства и вида деятельности — это проблема ликвидации дебиторской задолженности. Повальные неплатежи, продолжающийся тяжелый экономический кризис, являются первоначальной причиной этой проблемы. Но и это далеко не все предпосылки, создающие проблему роста дебиторской задолженности.

На финансовое положение предприятия влияет не само наличие дебиторской задолженности, а её размер, движение и форма, т. е. то, чем вызвана эта задолженность. Возникновение дебиторской задолженности представляет собой объективный процесс в хозяйственной деятельности при системе безналичных расчетов, так же как и появление дебиторской задолженности. Дебиторская задолженность не всегда образуется в результате нарушения порядка расчетов и не всегда ухудшает финансовое положение. Поэтому её нельзя в полной сумме считать отвлечением собственных средств из оборота, т.к. её служит объектом банковского кредитования и не влияет на платежеспособность предприятия. Исходя из этого, различают нормальную и неоправданную дебиторскую задолженность.

С целью увеличения оборотных средств в ТОО «Людмила» необходимо применять систему оптимизации или прогнозирования денежных потоков, которое позволит предприятию эффективно управлять и распределять доход.

Для решения стратегических задач управляющей системе ТОО «Людмила» необходимы сведения о будущих денежных потоках предприятия, т. е. их прогнозные значения.

Процедура прогнозирования денежных потоков в ТОО «Людмила» должна сводится к построению таблиц, отражающих возможные источники поступления и направления использования денежных средств. При этом акцент необходимо делать на так называемое гибкое прогнозирование, суть которого в том, что просчитываются альтернативные значения показателей, характерные различным вариантам вероятных условий, по которым может пойти развитие событий.