Особенности инфляционных процессов в Республике Беларусь

РЕФЕРАТ

Инфляция, виды инфляции, причины возникновения, последствия, методы измерения инфляции, антиинфляционная политика.

Объект исследования: инфляция и антиинфляционное регулирование.

Предмет исследования: особенности инфляции и антиинфляционной политики в Республике Беларусь.

Целью данной работы является изучить: теоретические основы инфляции, особенности инфляционных процессов в Республике Беларусь и перспективные направления антиинфляционного регулирования в Республике Беларусь и разработка основных направлений государственной политики экономического роста.

Методы исследования: анализ и синтез, обобщение, сравнительный анализ.

Исследования и разработки: на основе обобщения различных теоретических подходов к исследованию инфляции и антиинфляционного регулирования выделены основные виды и факторы, изучен опыт государственной антиинфляционной политики, исследована структура антиинфляционного регулирования в Республике Беларусь.

Область возможного практического применения: результаты, полученные в курсовой работе, могут быть использованы при изучении курса «макроэкономика».

Инфляция на экономику страны может оказывать как положительное, так и отрицательное влияние. Каким будет это влияние, зависит от вида инфляции и темпов ее роста. Небольшие ее темпы содействуют росту цен и нормы прибыли, являясь, таким образом, фактором временного оживления экономической конъюнктуры. Но чаще всего инфляция приводит к негативным последствиям в экономике. По мере углубления, инфляция превращается в препятствие для воспроизводства, обостряет экономическую и социальную напряженность в обществе.

Интенсивное развитие инфляции вызывает недоверие к деньгам, и потому возникает массовое стремление превратить их в реальные ценности, начинается «бегство от денег». Значительно повышается скорость их оборота, что ведет к их ускоренному обесцениванию. В результате темп роста цен начинает опережать темпы роста денежной массы. Деньги перестают выполнять свои функции, а денежная система приходит в упадок. Распад денежной системы, в свою очередь, становится источником деградации всего народного хозяйства. Немалую роль играет психология участников хозяйственной деятельности — потеря доверия к национальной валюте, стремление упредить очередной всплеск цен. Инфляция носит многофакторный характер и может иметь различные проявления в зависимости от условий и причин, которые ее порождают. В реальности в основе инфляционного роста цен лежит не одна, а комплекс причин. Дж.М. Кейнс в свое время заметил, что «не может быть более хитрого, более верного средства для того, чтобы опрокинуть основу общества, чем расстройство денежного обращения».

Актуальность темы

исследования обусловлена экономическим кризисом, происходящим в настоящее время в Республике Беларусь, и требующим эффективного антиинфляционного регулирования. В связи с этим особый интерес представляет изучение особенностей проблем антиинфляционной политики Национального банка Республики Беларусь. Указанные проблемы имеют не только теоретическое, но и чрезвычайно важное экономическое значение. Инфляция представляет собой сложнейшее многоаспектное явление социально-экономического характера, имеющее многовековую историю, является хорошо известным феноменом экономической жизни, однако, она относится к тем элементам системы производственных отношений, которые до сих пор недостаточно изучены и объяснены. Поэтому инфляция всегда привлекает к себе внимание экономистов, особенно в современных макроэкономических условиях.

Основной целью данной работы является анализ особенностей инфляционных процессов и экономического роста в Республике Беларусь, принимая во внимание исторические предпосылки и особенности развития страны, используя информацию о мировом опыте, а также определить направления и методы реализации антиинфляционного регулирования.

Задачами данной работы являются: трактовка понятия инфляции, определение причин ее возникновения, а также анализ антиинфляционного регулирования в Республике Беларусь и за ее пределами.

При написании работы использовались такие методы исследования, как анализ литературы по данной теме, исследование, а также сравнение антиинфляционной политики различных стран.

ГЛАВА 1. ИНФЛЯЦИЯ: СУЩНОСТЬ, ВИДЫ, ПОСЛЕДСТВИЯ

1.1 История и понятие инфляции

Инфляция представляет собой всеобщий рост цен на товары (услуги), вызванный избытком денежной массы в обращении, и снижение реальной покупательной способности денег (их обесценивание). Это экономическое явление существует много веков. Еще античному миру были известны процессы обесценивания металлических денег, вызванные порчей монет либо снижением стоимости производства золота. Монеты стирались, теряли свой вес в ходе обращения. Часто они сознательно портились: обрезались, чеканились боле «легкими», к благородным металлам добавлялись дешевые примеси. Целью подобных действий было увеличение количества денег, необходимых для решения финансовых проблем правителей. В ходе обращения они начинали обмениваться не по номиналу, а по фактическому содержанию благородных металлов, т. е. обесценивались.

Качественно новый этап в развитии инфляционных процессов начинается с появлением бумажных денег. Первоначально к эмиссии бумажных денег государства были вынуждены прибегать в экстраординарных экономических ситуациях — во время воин и революций. Необходимость финансирования огромных государственных расходов заставляла правительство выпускать бумажные деньги в объемах, многократно превышающих их золотое обеспечение, и прекращать свободный обмен денег на золото. Так, в 1775—1783 гг. война за независимость в Северной Америке вызвала обесценение доллара. Введенные во время Французской буржуазной революции 1789−1794гг. бумажные ассигнации обесценились за 7 лет в 833 раза.

Термин «инфляция» (от лат. Inflatio — вздутие) впервые стал употребляться в период Гражданской войны 1861−1865гг. в США, когда была выпущена огромная масса гринбеков (450 млн. бумажных долларов), а их покупательская способность упала на 60% через 2 года.

В периоды устойчивого состояния экономики золотое обеспечение бумажных денег и их свободный обмен на золото сдерживали инфляционные процессы. И лишь в ХХ веке с утратой большинством национальных валют золотого содержания исчезла стабильность денежного обращения, инфляция приняла всеобщий и хронический характер. Нынешняя инфляция проявляется в обесценении денег по отношению не столько к золоту, сколько к товарам и иностранной валюте. Это выражается во всеобщем росте цен и падении курса национальной денежной единицы. [10]

Рекорд последних десятилетий прошлого столетия был зафиксирован в Никарагуа в 1988 году — 330-разовое повышение цен (16 500%), в 1991 г. годовой рост цен составил 7755%. Вместе с тем следует отметить, что не всем странам пришлось пережить тяжелые последствия гиперинфляции. Некоторым странам, и прежде всего азиатским новым индустриальным странам (НИС), в переходный период создания рыночной экономики благодаря эффективной экономической политике удалось избежать резкого повышения уровня цен. В частности в Республике Корея за период с 1960 по 2006гг. средний уровень инфляции не превышал 10%. Максимальный уровень инфляции был зафиксирован в 1974 г. во время нефтяного кризиса. После резкого повышения мировых цен на нефть уровень инфляции в стране составил 29,5%. [6]

Процесс, противоположный инфляции, проявляющийся в общем падении цен, называют дефляцией (от лат. deflatio — сдувание).

1.2 Причины возникновения

Современная инфляция — сложное социально-экономическое явление и у него много причин. Инфляция порождается структурными нарушениями в различных сферах рыночного хозяйства — диспропорциями между спросом и предложением, накоплением и потреблением, государственными доходами и расходами. Инфляционные процессы сегодня определяются не только множеством денежных, но и не денежных факторов, которые находятся в сложном взаимодействии. [10]

К денежным факторам инфляции следует отнести:

— темпы прироста денежной массы,

— уровень спроса на деньги,

— динамику временных лагов (англ. lag — задержка),

— темпы роста реального сектора экономики.

Вместе с тем инфляция не чисто денежное явление и даже не совсем экономическое.

Исторический опыт свидетельствует, что инфляция очень часто является результатом общественных потрясений, политических и социальных конфликтов, когда нарушается устойчивость всей экономической системы.

Современная инфляция — не аномалия, это одновременно и результат, и способ разрешения противоречий, свойственных общественному воспроизводству и развитию. [6]

Вернемся к основным видам инфляции.

Различают внутренние и внешние причины. К внутренним причинам относятся следующие:

— дефицит государственного бюджета, если он покрывается государственными займами и дополнительной эмиссией денег. Основой его возникновения являются высокие государственные расходы. Особую роль здесь играют военные расходы, которые существенно деформируют структуру общественного воспроизводства. Высокие социальные расходы, не соответствующие возможностям национальной экономики, также способствуют инфляционному росту цен;

— монополизация экономики и произвольно-волевое ценообразование. Большинство отраслей в современной рыночной экономике представлено олигополистическими структурами — в них господствуют несколько крупных фирм. Ценовая конкуренция в таких отраслях подменяется соглашениями и с оговорками, практикой «лидерства в ценах», при которой фирмы ориентируются на цены, установленные лидером. Такая практика создает потенциальные условия для всеобщего взвинчивания цен;

— инфляционные ожидания населения, которые вынуждают людей приобретать товары сверх своих текущих потребностей. Во время инфляции человек планирует свое поведение в ожидании дальнейшего роста цен. Пытаясь избежать потерь от ожидаемой инфляции, население стремится избавиться от «лишних денег». Порождаемый таким поведением ажиотажный спрос стимулирует рост цен;

— кредитная экспансия — увеличение масштабов банковского кредитования сверх потребностей национального хозяйства. Кредитная экспансия развивается в условиях проведения государством политики «дешевых денег» — системы мероприятий, облегчающих доступ предпринимателей к кредитным ресурсам (понижение реальной процентной ставки, норм резервирования и др.);

— особенности современного этапа развития общественного производства: уменьшение серийности производства, частая смена моделей, сокращение сроков амортизации, рост расходов на повышение квалификации рабочей силы — создают дополнительные стимулы повышения цен.

Внешние факторы инфляции обусловлены интернационализацией экономической жизни. К важнейшим из них относятся:

— «импортируемая» инфляция, которая вызывается влиянием роста цен на внешних рынках на внутренние товарные цены. Особенно значительный инфляционный потенциал несет в себе повышение мировых цен на энергоносители и сырье;

— падение курса национальной валюты по отношению к валютам других стран. Это влечет за собой рост цен на импортные товары на внутреннем рынке. Помимо этого, необходимость конвертации национальной валюты для поддержания импорта требует дополнительной денежной эмиссии;

— мировые экономические кризисы, которые приводят к существенным сдвигам в мировом хозяйстве. Сокращается спрос на мировом рынке, меняется структура цен.

— рост внешней задолженности, в результате глобальной финансовой нестабильности.

Внешние и внутренние факторы инфляции приведены в таблице 1.

1.3 Методы измерения инфляционных процессов

Показателем инфляции, с помощью которого происходит его количественная оценка, служит индекс цен.

Ч100

Для измерения инфляции часто используют «потребительскую корзину», т. е. набор товаров и услуг, приобретаемых средним жителем страны за определенный период. Сложив цены всех составляющих этого набора, получим общую цену потребительской корзины. Процентная разница между стоимостью корзины на конец и начало определенного периода и составляет инфляционный прирост цен.

Однако у этого метода есть недостатки. Во-первых, в потребительскую корзину не включаются новые товары и услуги, которых еще не было в продаже в начале отчетного периода (а некоторые товары могут быть сняты с производства за это время). Во-вторых, потребительская корзина включает лишь ограниченный перечень товаров, поэтому уровень инфляции чаще всего рассчитывается с помощью индекса розничных цен (ИРЦ). Его чаще называют индекс потребительских цен (ИПЦ):

где , — розничные цены i-го товара в базисном и отчетном периоде соответственно; - объем розничных продаж i-го товара в натуральном выражении за отчетный период.

Подсчитываются также индексы цен на товары производственного назначения, на некоторые наиболее важные виды сырья или продукции (например, цены на нефть).

Темп инфляции можно определить следующим образом:

.

Еще одним методом измерения инфляции является «правило величины 70». Оно позволяет быстро подсчитать количество лет, необходимых для удвоения цен при заданном уровне инфляции. Для этого необходимо разделить число 70 на ежегодный темп инфляции.

Косвенными показателями инфляции, которые могут служить индикаторами ее проявления, выступают высокий прирост денежной массы в процентах, рост номинальной ставки процента, наличие и размеры золотых и валютных резервов, соотношение валютных резервов и денежной массы. [10]

1.4 Основные виды и типы инфляции

Как уже отмечалось, рост цен в стране может вызываться самыми разными причинами. В зависимости от преобладающих из них различают: инфляцию спроса и инфляцию издержек производства.

Инфляция спроса связана с наличием в экономической системе неудовлетворенного платежеспособного спроса, т. е. таких денег, которые не обеспечены соответствующим товарным покрытием. Здесь совокупный потребительский спрос по каким-либо причинам (из-за кредитной экспансии, государственного долга, экономических санкций, роста военных расходов и т. д.) заметно превышает фактическое предложение товаров на рынке. Результатом этого и является рост цен, стремящийся восстановить нарушенный баланс между платежеспособным спросом и его реальным товарным обеспечением.

Инфляция издержек производства вызывается ростом фактических расходов экономических субъектов на производство единицы продукции, что и обусловливает повышение товарных цен в стране. В основе же увеличения производственных издержек национальной экономики могут лежать: снижение производительности труда; резкий рост цен на импортируемое сырье или комплектующие; монопольное положение производителей на том или ином рынке товаров и услуг и прочие факторы.

В зависимости от формы проявления принято различать два вида инфляции: подавленную (скрытую) и открытую.

Подавленная инфляция в основном присуща государственно регулируемым централизованным экономическим системам или тем, в которых чрезмерный упор делается на замораживании цен и доходов, установлении верхних пределов их роста и прочих подобных мерах. Здесь государственные органы стремятся прямо устанавливать и жестко регулировать прибыль предприятий, доходы граждан, основной ассортимент важнейших потребительских товаров и услуг, их цены. Результатом этого обычно является избыток одних товаров и недостаток других. Товары, попавшие в разряд дефицитных, быстро исчезают с прилавков магазинов. Купить их по официально декларируемым ценам всем желающим оказывается невозможно.

Открытой инфляции свойственна общая явная тенденция к повышению цен. Она имеет место во многих развивающихся и переходных государствах, а также в странах с развитой рыночной экономикой. Здесь нарушенное по каким-либо причинам рыночное равновесие между спросом и предложением товаров восстанавливаются путем адекватного и достаточно быстрого изменения товарных цен. Открытая инфляция, серьезно деформируя механизм рынка, все же не разрушает его окончательно.

В зависимости от характера (темпов роста цен на рынке) различают:

а) ползучую инфляцию, составляющую обычно до 10% в год. В настоящее время она характерна для наиболее экономически развитых стран;

б) галопирующую инфляцию, при которой ежегодные темпы прироста цен составляют 10−50%. Такая инфляция сегодня наблюдается во многих развивающихся и переходных государствах;

в) гиперинфляцию, при которой ежегодные темпы прироста превышают 50−100% и более. Она обычно возникает во время или после крупных социально-экономических катастроф или системных кризисов и свидетельствует о серьезнейших нарушениях и сбоях в функционировании той или иной национальной экономической системы.

По степени предвидения принято различать ожидаемую и неожидаемую инфляцию. Любая ожидаемая или предсказуемая инфляция, даже очень высокая, все же позволяет большинству экономических субъектов к ней подготовиться, т. е. минимизировать или существенно снизить свои экономические потери от нее. Неожидаемая инфляция, даже относительно небольшая, способна нанести многим весьма ощутимый экономический ущерб.

Основные виды инфляции приведены в таблице 2. [10]

1.5 Последствия инфляции

Инфляция в целом оказывает дестабилизирующее влияние на экономику. Даже небольшие темпы ее роста способны привести к существенным экономическим и социальным последствиям.

Инфляция противоречиво воздействует на экономический рост. Незначительная инфляция — до 4% в год — способна временно стимулировать экономическое развитие. Умеренный рост цен вызывает рост доходов и совокупного спроса, что создает для предпринимателей возможности для расширения производства, вовлечение в производство незадействованных трудовых и материальных ресурсов. Слабая инфляция может быть средством активизации деловой жизни и сокращения безработицы. [10]

Несоблюдение же этой меры приводит к далеко идущим негативным последствиям для экономики. Наиболее ощутимым результатом инфляции является «дороговизна» — катастрофическое удорожание товаров потребительского назначения. Неуклонное повышение цен на предметы повседневного спроса ведет к сокращению денежных доходов в их реальном выражении, подрывает позиции покупателей на рынках. Ослабление покупательной способности вызывает в свою очередь падение объемов потребления. В итоге происходит снижение жизненного уровня и ухудшение качества жизни в обществе, появляются абсолютная и относительная бедность и даже нищета. [5]

Приведем обобщенную характеристику отрицательных последствий инфляции:

Во-первых, в ходе инфляции деформируется механизм рыночного ценообразования, обеспечивающий всех хозяйствующих субъектов информацией о величине экономических издержек производства и реализации тех или иных товаров, а также об изменении общественных потребностей в них. Всеобщий рост цен вызывает «бегство от денег» к дорогим товарам независимо от действительной потребности в них, что искажает структуру потребительского спроса. Производитель утрачивает правильные ориентиры в развитии производства. В результате возникают многочисленные хозяйственные диспропорции, замедляется внедрение новой техники и технологии, понижается эффективность использования производственных ресурсов.

Во-вторых, инфляция сокращает денежные накопления. Рост цен приводит к обесценению вкладов и понижению доходности сбережений. На определенном этапе темпы роста цен могут обогнать ставку процента и придать ей отрицательное значение. В этих условиях сбережение теряет экономический смысл.

В-третьих, утрата стимулов к денежным накоплениям нарушает функционирование денежно-кредитной системы. Предоставление средств в кредит становится не выгодным для кредитора и выгодным для должника. Кредит, получаемый более полноценными деньгами, возвращается обесцененными. В этих условиях сокращается доля долгои среднесрочного кредитования. Осуществление долгосрочных вложений становится рискованным.

В-четвертых, инфляция негативно сказывается на инвестициях. Сокращение сбережений в обществе и свертывание долгосрочного кредитования производства ведет к сокращению капиталовложений. В условиях утраты стабильных источников финансовых ресурсов предприниматели воздерживаются от осуществления крупных инвестиционных проектов, особенно с большими сроками окупаемости. Свертывание инвестиций приводит к технико-технологической отсталости и росту издержек, что в свою очередь стимулирует инфляционные процессы в стране.

В-пятых, инфляция сказывается на состоянии государственных финансов. С одной стороны, финансируя дефицит бюджета путем увеличения денежной массы, государство облагает население специфическим инфляционным налогом. Используя возросшую денежную массу для оплаты приобретаемых товаров и услуг, правительство снижает реальную покупательную способность денег, находящихся на руках у людей. Это означает фактическое изъятие части их реального дохода в пользу государства. Кроме того, инфляция помогает государству решать проблему внутреннего долга, позволяя ему погашать свои обязательства обесцененными деньгами.

С другой стороны, инфляция обесценивает налоговые поступления в бюджет, которые оказываются не в состоянии реально обеспечить растущие государственные расходы. Правительство вынуждено изыскивать для этого дополнительные средства, в том числе прибегать к эмиссии денег. Это еще больше раскручивает инфляционную спираль и дестабилизирует финансовую систему страны.

В-шестых, негативные последствия инфляции проявляются в области внешнеэкономических отношений. Инфляция отрицательно сказывается на состоянии платежного баланса страны, ведет к обесцениванию национальной валюты, создает проблемы погашения внешней задолженности. Для покрытия дефицита платежного баланса государству приходится использовать золотовалютные резервы, а затем, когда эти резервы исчерпаны, девальвировать национальную валюту. Последняя мера, хотя и усиливает экспортные возможности экономики, но создает трудности в развитии отраслей, потребляющих импортные товары или сырье.

В-седьмых, важным последствием инфляции является перераспределение дохода.

С ростом цен снижается жизненный уровень основной массы населения в результате сокращения их реальных доходов. В первую очередь от роста цен страдают лица, получающие фиксированные доходы, — пенсионеры, студенты, безработные.

Меры правительства по индексации пенсий, стипендий, пособий, как правило, отстают от роста цен. Значительные потери несут почти все лица, занятые в бюджетной сфере. В результате сокращается их мотивация к труду.

Происходит перемещение рабочей силы из этих социально важных сфер в более доходные сектора экономики.

Лица с нефиксированными доходами могут выиграть от инфляции, так как у этой категории увеличение номинального дохода может опережать рост цен.

В целом высокая инфляция снижает реальные возможности эффективного функционирования национальной экономики, ухудшает условия жизни большей части населения страны, углубляет имущественное неравенство между людьми и усиливает социальную напряженность в обществе. [10]

ГЛАВА 2. АНТИИНФЛЯЦИОННАЯ ПОЛИТИКА ГОСУДАРСТВ

2.1 Методы регулирования инфляции

Основой антиинфляционных мер является ликвидация существующих экономических диспропорций и особенно долгосрочного неравновесия денежного рынка. Исходя из этого, к методам антиинфляционного воздействия корректно относить ту деятельность государства, которая направлена именно на устранение названных явлений. Отметим также, что эффективную борьбу с инфляцией легче вести в том случае, если инфляция принимает открытые формы.

От собственно антиинфляционных мер следует отличать меры по смягчению последствий инфляции, т. е. меры по социальной защите населения путем компенсации и индексации его доходов.

Антиинфляционная политика означает комплекс мер и механизмов по государственному регулированию экономики, направленных на борьбу с инфляцией. Этот комплекс можно разделить на две группы. Первая — антиинфляционная стратегия, включающая цели и методы долговременного характера. Вторая — антиинфляционная тактика, охватывающая набор мер и механизмов, ориентированных на краткосрочные результаты.

Антиинфляционную стратегию образуют механизмы долгосрочного действия. Их эффект экономика ощутит не сразу, а лишь по истечении продолжительного времени.

Первый компонент такой стратегии — уменьшение инфляционных ожиданий, в частности ценовых. Это достигается двумя наборами методов: всемерным укреплением механизмов рыночной системы, и формированием и реализацией курса на постепенное искоренение неуправляемой инфляции и повышение доверия большинства населения.

Второй компонент стратегии — долгосрочная денежная политика. Ее целью является регулирование прироста денежной массы, а методами — введение жестких лимитов на ежегодные приросты денежной массы.

Третьим компонентом антиинфляционной стратегии является бюджетная политика. Основной ее целью служит принятие и исполнение сбалансированного, бездефицитного бюджета. Методами сокращения бюджетного дефицита с перспективой его полной ликвидации могут быть: увеличение доходов бюджета и уменьшение расходов государства.

Еще один блок стратегии — защита национальной экономики от внешних инфляционных воздействий (политика ограничения импорта инфляции). Основными методами решения этих стратегических задач являются методы регулирования платежного баланса, а также регулирование валютного курса.

Антиинфляционная тактика выступает как совокупность методов краткосрочной антиинфляционной политики, рассчитанной не на устранение глубинных причин инфляции и демонтаж ее основных механизмов, а на сильные, но краткосрочные эффекты. Эти методы носят, как правило, чрезвычайный характер и направлены на уменьшение текущего инфляционного давления.

Методы антиинфляционной тактики позволяют резко нарастить предложение без адекватного повышения спроса, либо способствуют резкому снижению текущего спроса без соответствующего падения предложения. В зависимости от теоретических основ проводимой правительством антиинфляционной политики принято различать три относительно различных блока в пакете антиинфляционных мер: дефляционную политику, политику доходов и политику валютного курса.

Дефляционная политика сводится к ограничению денежного спроса через денежно-кредитный и налоговый механизмы. Особенность действия дефляционной политики заключается в том, что она, как правило, вызывает краткосрочное замедление экономического роста.

Ограничение денежной массы представляет собой важнейший элемент этой политики.

Введение

режима денежных ограничений обычно осуществляется комплексом мер, находящихся в распоряжении Национального банка. Первая из них — регулирование учетной ставки процента. Под ней понимается процент за кредит, который Национальный банк предоставляет всем прочим банкам. Рост ставки вызывает, по крайней мере, три эффекта. Уменьшается нарастание денежной массы в обращении. Вместе с тем рост этой ставки всегда сопровождается взлетом процентных ставок коммерческих банков, а это значит, что с ростом стоимости денег усиливаются негативные эффекты в производстве, стимулируется его спад, что способно породить волну банкротств. В конечном итоге подавляется инвестиционная активность.

Вторым важным инструментом антиинфляционной политики национального банка по ограничению прироста денежной массы является норма обязательных резервов. В соответствии с ней рассчитывается денежная сумма, которую коммерческий банк не имеет права давать взаймы и обязан временно держать на своем счете в центральном банке. Этим самым регулируется объем кредитов, которые могут выдавать своим клиентам коммерческие банки.

Третий антиинфляционный инструмент — операции центрального банка на открытых финансовых рынках (продажа и покупка государственных ценных бумаг) с целью регулирования денежной массы. Продавая государственные долговые обязательства, центральный банк сокращает денежную массу, а покупая — увеличивает. Важно отметить, что два первых регулятора относятся к механизмам косвенного действия. Используя операции с государственными долговыми обязательствами, центральный банк непосредственно влияет на состояние денежного обращения.

В рамках дефляционной политики важную роль играет также балансирование и бездефицитность государственного бюджета за счет роста его доходов и снижения расходов.

Политика доходов как метод антиинфляционной тактики делает акцент на контроле над ценами и заработной платой. Она используется тогда, когда инфляция в стране инициируется необоснованно высокими и быстро растущими производственными издержками. Главной целью этой политики является достижение стабильности цен. К антиинфляционным мерам относятся:

1) длительное и целенаправленное регулирование государством цен на отдельные товары и услуги, часто производимые в условиях монополии или олигополии. Это регулирование может быть прямым или косвенным, т. е. через государственные закупки, займы, субсидии, недопущение ценовых сговоров, ограничения на количество импорта, экспортные премии и импортные пошлины.

2) добровольное регулирование доходов. Здесь государство направляет свои усилия на установление реальных границ роста цен и зарплаты в зависимости от ожидаемого повышения производительности труда и общего состояния экономики страны.

Политика валютного курса представляет собой комплекс мер, направленный на стабилизацию обменного курса национальной валюты. Фиксация обменного курса становится фактически основным заслоном на пути инфляционной волны. Основными антиинфляционными мероприятиями являются: 1) гласное и широкое разъяснение через СМИ намеченной антиинфляционной стратегии с целью завоевания общественного доверия и поддержки; 2) создание специального стабилизационного фонда путем внутреннего и внешнего заимствования; 3) ужесточение бюджетной политики, направленное на значительное сокращение или ликвидацию существующего бюджетного дефицита; 4) введение фиксированного обменного курса и ряда сопутствующих ограничений во внешнеэкономической и валютной сфере; 5) стимулирование экспорта и торможение импорта различными средствами; 6) по мере подавления инфляции и роста золотовалютных резервов снятие введенных ограничений и либерализация соответствующих сфер экономической деятельности.

Несколько особняком стоят институциональные методы антиинфляционной политики и денежная реформа. К институциональным относятся методы, формирующие общие условия и предпосылки для эффективного осуществления антиинфляционной политики. Иными словами, это процедуры создания и укрепление институтов рыночной системы. Эффективно функционирующие рыночные механизмы создают стимулы для расширения предложения товаров и услуг, замедляя или останавливая рост цен и формируя ту среду, в которой возможно эффективное применение иных антиинфляционных мер.

Суть денежной реформы состоит в попытке изъятия из обращения и замены обесцененных инфляцией денег. Вместо них вводятся новые, устойчивость которых гарантируется на самом высоком государственном уровне. [10]

В зависимости от конкретной антиинфляционной стратегии и тактики правительства денежная реформа может быть начальным или конечным шагом в антиинфляционной борьбе. Без других антиинфляционных мер любая денежная реформа самостоятельного значения в обуздании инфляции не имеет. Наибольшее звучание приобрело в последние годы проведение денежных реформ в режиме «шоковой терапии». Ее сущность заключается в сокращении темпов роста денежной массы и проведении денежных реформ. Основными инструментами служат: девальвация, нуллификация и деноминация. [13]

ГЛАВА 3. АНТИИНФЛЯЦИОННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ В РЕСПУБЛИКЕ БЕЛАРУСЬ

3.1 Эволюция государственного регулирования инфляции

В функционировании экономики и характере монетарной политики Беларуси с момента обретения ею государственности можно выделить четыре периода.

Первый период (1991;1994гг.) характеризовался спонтанностью и отсутствием осознанной монетарной политики, вызванных глубоким экономическим шоком, который был обусловлен крушением единой системы централизованно-планового хозяйства Советского Союза и разрывом хозяйственных связей между республиками. Растерянность управленческих работников во многом определялась отсутствием опыта самостоятельного принятия решений. Кроме того, ускорению процесса формирования парадигмы монетарного регулирования препятствовала политическая неопределенность, связанная с затянувшимся почти на два года и неудавшимся в итоге процессом объединения денежных систем России и Беларуси. Хотя белорусский рубль был введен в обращение уже в 1992 г. и де-факто выполнял функции национальной валюты, тем не менее официальное его признание произошло лишь в конце 1994 г.

Возникшая в результате развала СССР открытость внутреннего рынка и связанная с этим объективная необходимость либерализации цен инициировали процесс рыночной корректировки глобальных ценовых пропорций, которые существенно отличались от ценовых пропорций в странах с рыночной экономикой. По сути, происходил первый этап ликвидации перекрестного субсидирования планово-убыточных отраслей, обеспечивающих жизнедеятельность населения, за счет сырьевых отраслей-доноров, покрывающих убытки первых. Более того, в результате либерализации цен огромный отложенный спрос в виде сбережений населения, который при прежней системе не находил выхода на потребительском рынке из-за хронического дефицита, практически был ликвидирован.

Эти процессы вкупе с нарастанием политики монетарной экспансии обусловили гиперинфляцию в 1993;1994гг., когда цены вырастали за год более чем в 20 раз. Реальные процентные ставки на кредитно-депозитном рынке по рублевым инструментам были отрицательными. В 1994 году среднемесячная заработная плата в пересчете на доллары составляла 20−25 $.

Второй период — ноябрь 1994;1996гг. В результате осуществленного комплекса стандартных антиинфляционных мер монетарной политики была достигнута финансовая стабилизация на макроэкономическом уровне. Темп прироста индекса потребительских цен снизился в 1995 г. до 244%, а в 1996 г. составил 39,1% (для сравнения: в 1994 г. — 1957%).

Изменение ситуации главным образом было обусловлено переходом к жесткой денежно-кредитной политике в последние месяцы 1994 г., которая выразилась в ограничении темпов роста денежной массы путем сокращения объемов прямого централизованного кредитования коммерческих банков, увеличение доли аукционного размещения кредитных ресурсов по рыночным ставкам, политике положительных реальных процентных ставок. Основным принципом новой депозитной политики стал переход на регулирование месячных ставок в зависимости от уровня инфляции. Поддержание реальных процентных ставок на положительном уровне и стабилизация обменного курса белорусского рубля, связанная с резким снижением денежного предложения в национальной валюте, обеспечили устойчивое преимущество рублевых срочных сбережений по доходности относительно финансовых инструментов в СКВ. Восстановление доверия к белорусскому рублю выразилось в росте удельного веса сбережений населения в национальной валюте в общем объеме денежной массы, который достиг своего пика к 01.05.96 г., составив 24.7% (на 01.01.95 г. — 2.2%). Среднемесячная заработная плата в долларовом эквиваленте достигла 100−105 $. Однако в дальнейшем произошел откат от завоеванных позиций в связи с резким поворотом экономического курса в направлении реставрации экономической системы государственного дирижизма с усилением элементов административного регулирования хозяйственной деятельности предприятий с использованием денежной экспансии в целях поддержки реального сектора экономики.

Третий период — 1997;1999гг. В 1996 году в рамках Программы социально-экономического развития Республики Беларусь на 1996;2000гг. был сформулирован новый стратегический курс, конечной целью которого определялась модель экономической системы, получившая название «социально ориентированная рыночная экономика».

В качестве трех основных приоритетов государственной экономической политики были приняты жилищное строительство, решение продовольственной проблемы и развитие экспорта. В процессе реализации этих приоритетов в рамках данного периода их государственная поддержка осуществлялась далеко не равноценно.

Высокая инфляция в республике в 1998;1999гг. имела ярко выраженный монетарный характер и была обусловлена главным образом проводимой экспансионистской денежно-кредитной политикой, связанной с чрезмерным эмиссионным кредитованием государственных программ в области жилищного строительства и АПК в сочетании с административным поддержанием официального обменного курса белорусского рубля на завышенном уровне по сравнению с его рыночными котировками. Именно в рассматриваемом периоде государство начало жить не по средствам, что проявилось в финансовой необеспеченности формируемых в рамках годовых прогнозов приоритетных целей экономической политики. Целевые параметры по объемным показателям устанавливались, не сообразуясь с реальными возможностями и имеющимися в распоряжении государства финансовыми ресурсами. Так, доля жилищного строительства в общем объеме кредитной эмиссии Национального банка в 1999 г. составила 59%, в 2000 г. — 38%. При этом кредиты в 1999 г. на строительство жилья представлялись по льготной процентной ставке 5% годовых (тогда как среднемесячная инфляция в 1999 г. составляла 11%) и на длительные сроки (до 40 лет). Фактически узкий круг населения косвенно субсидировался за счет остальных посредством бремени инфляционного налога. В погоне за квадратными метрами ввода жилья экономика оказалась в замкнутом порочном круге, когда выделяемые эмиссионные кредиты обесцениваются в результате раскрученной и подпитываемой этими же кредитами инфляции. В 1999 г. инфляция выросла до максимального в данном периоде уровня 350% за год.

Четвертый период — 2000;2001гг. В 2000 году произошел переход к более взвешенной умеренно-жесткой денежно-кредитной политике. Несмотря на допущенные отклонения денежно-кредитных параметров от целевых прогнозных значений, имело место ужесточение денежно-кредитной политики по сравнению с предыдущим годом, обеспечившее снижение темпов инфляции до 208% за год.

Впервые с 1996 г. было обеспечено систематическое поддержание реальных процентных ставок по срочным рублевым депозитам на положительном уровне. В сочетании со снижением темпов наращивания денежного предложения в национальной валюте, обусловившим перманентное возникновение в банковской системе дефицита ликвидности, это обеспечило стабилизацию рыночного обменного курса белорусского рубля и соответственно преимущество рублевых сбережений по уровню доходности относительно иностранной валюты.

В результате ускоренной девальвации официального курса белорусского рубля к середине сентября 2000 г. был обеспечен выход на единый курс на всех сегментах валютного рынка. С ликвидацией множественности курсов наметилась выраженная тенденция легализации валютных операций. Однако ухудшение финансового состояния предприятий реального сектора белорусской экономики и его нереформированность обусловливают наличие высокой степени риска возврата политике его поддержки за счет «печатного станка». [2]

3.2 Основные методы антиинфляционного регулирования

Отечественный опыт регулирования социально-экономического развития, проведения денежно-кредитной, структурной, технологической и другой политики в 90-х годах ХХ века и в последующие годы нынешнего столетия позволяет разрабатывать достаточно гибкие и эффективные антиинфляционные меры с учетом опыта высокоразвитых стран и стран с переходной экономикой.

Всю совокупность мер антиинфляционной политики, применяемых в Беларуси, можно условно разделить на три группы: комплекс мер по ограничению издержек и ресурсосбережению; комплекс мер по ограничению монетарных факторов инфляции; комплекс мер по структурному регулированию рынка товаров и услуг и совершенствованию системы ценообразованию.

Первый комплекс включает меры по:

— регулированию заработной платы в составе себестоимости продукции;

— поиску путей удешевления импортных энергоносителей, сырья и материалов, комплектующих изделий;

— снижению материалои энергоемкости продукции на основе внедрения наукоемких ресурсосберегающих технологий;

— реструктуризации и финансовому оздоровлению предприятий, включая оптимизацию процентных ставок, формирующих себестоимость продукции, налоговых ставок и обязательных платежей;

— сокращению транзакционных издержек и др.

Второй комплекс охватывает меры по:

— регулированию объема и структуры денежной массы;

— проведению эффективной процентной политики по кредитам и депозитам;

— сокращению скорости оборота денег;

— регулированию резервных требований;

— ограничению бюджетного дефицита;

— регулированию доходов населения;

— сокращению неплатежей;

— стабилизации белорусского рубля и др.

Третий комплекс предусматривает меры по:

— государственному регулированию цен на продукты и услуги первой необходимости;

— государственному регулированию цен на товары монополистов;

— регулированию ввоза товаров и услуг;

— регулированию уровня рентабельности;

— стимулированию спроса за счет роста производства;

— ограничению инфляционных ожиданий;

— ликвидации ценовых перекосов, диспропорций и других инфляционных потенциалов.

Указанные меры реализуются в правительственных программах и прогнозах. Кроме того, руководством страны ежегодно утверждаются «Основные направления денежно-кредитной политики», реализуемые Национальным банком страны. В них определяются целевые параметры курса рубля, роста эмиссии и денежной массы, прироста чистого рублевого внутреннего кредита и другие, а также меры по их взаимоувязанной реализации. [8]

3.3 Инфляция в настоящее время

Концовка минувшего года и начало текущего свидетельствуют, что экономическим властям удалось вывести страну из инфляционной спирали. В декабре рост цен замедлился до 2.3%, а в январе составил 1.9%. В последний раз месячная инфляция в таких пределах была зафиксирована в марте 2011 года. Впрочем, говорить об устойчивом изменении тенденции, судя по всему, пока рано. Высокие девальвационные и инфляционные ожидания в Беларуси по-прежнему сохраняются.

В 2012 году инфляция запланирована на уровне 19−22% против 108.7% в 2011;м. Замедлить инфляцию в последние месяцы удалось за счет расширения зоны административного контроля за ценами, а также стабилизации валютного курса и ужесточения денежно-кредитной политики. По прогнозу Минэкономики, инфляция должна замедляться и дальше, поскольку курсовое влияние на цены сегодня практически равно нулю. Все прекрасно помнят, что в 2011;м цены раскручивала девальвация национальной валюты, ставшая следствием дисбалансов внешней торговли и мягкой денежно-кредитной политики последних лет. Поэтому в процессе сдерживания роста инфляции многое будет зависеть от ситуации на валютном рынке.

Производители не очень оптимистичны в своих оценках по поводу замедления цен. Как свидетельствует мониторинг белорусских предприятий, который проводит Национальный банк, инфляционные ожидания производителей хотя и несколько замедлились, но по-прежнему остаются высокими. В результате таких ожиданий, чтобы минимизировать риски, предприятия стремятся заложить в свой товар более высокую цену. На рост цен производителей влияют высокие издержки, в первую очередь материальные затраты. Правительством принята программа действий по их сокращению в реальном секторе. Однако снизить затраты при сложившейся структуре производства — высоком уровне материалои энергоемкости и росте цен на сырье и материалы будет не просто.

К очередному витку инфляции может привести повышение доходов населения, не подкрепленное аналогичным ростом производительности труда. Такая ситуация характерна для экономики страны в последние годы. На 2012 год рост номинальной заработной платы работников бюджетной сферы запланирован в 1.7 раза. Средства для этих целей предусмотрены, и печатный станок не должен стать их источником. Однако есть риск, что более существенное повышение зарплаты бюджетникам потянет за собой увеличение зарплаты в реальном секторе, что, в свою очередь, может обернуться всплеском инфляции.

Прошлогодние трудности на валютном рынке стали отражением проблем в реальном секторе экономики. Они обусловлены низкой конкурентоспособностью белорусской продукции при высокой энергоемкости, материалоемкости и импортоемкости. Это вело к росту отрицательного сальдо торгового и платежного баланса страны, который приходилось закрывать из золотовалютных резервов.

Инфляция зависит от дисциплинированности в денежно-кредитной политике. В 2011;м году государство стимулировало экономический рост во многом за счет печатного станка, «работавшего» на финансирование различных госпрограмм. И хотя Нацбанк предпринимал меры по сокращению объемов эмиссии, она была значительной. По соглашению с ЕврАзЭС с середины года центральный банк прекратил выдачу коммерческим банкам льготных кредитов на поддержание ликвидности, попутно изъяв из обращения 6.2 трлн. Br. В то же время финансирование госпрограмм продолжалось за счет ресурсов правительства в объеме 12.9 трлн.Br. В итоге общая сумма эмиссии за минувший год составила 6.7 трлн.Br. В текущем году Национальный банк намерен придерживаться жесткой эмиссионной политики, выдавая ресурсы банкам только на рыночных условиях.

Прирост рублевой денежной массы в 2012 году ожидается на уровне 4.2−4.7 трлн. Br (на 21−25%). В минувшем году она росла как снежный ком, увеличившись на 64.3% до 43.354 трлн.Br. Это в 2.2 раза больше, чем планировалось. Впрочем, значительную часть поступивших в оборот рублей «съела» инфляция. В реальном выражении рублевая денежная масса снизилась на 21.3%. Объем наличных денег в обороте в минувшем году также значительно вырос — на 49.4% до 6.712 трлн.Br. Основной прирост пришелся на период с мая по октябрь, когда девальвационные и инфляционные ожидания были особенно велики. Не имея полноценного доступа к покупке иностранной валюты, население и организации вместо сбережения предпочитали приобретать товары и услуги, снимая наличные денежные средства со своих счетов.

Повысить привлекательность к рублю как средству сбережения позволил резкий рост процентных ставок в конце года. Средняя ставка по срочным вкладам в национальной валюте в декабре составила 53.6%. При этом декабрьский рост срочных депозитов в белорусских рублях обеспечил более трети из годового прироста: 3.37 трлн. Br и 9.1 трлн. Br соответственно. Тем не менее, существенного перетока в рублевые депозиты не наблюдалось. Более 80% прироста срочных рублевых депозитов в декабре пришлось на долю юридических лиц. Высокие ставки по депозитам даже привели к переизбытку рублевой ликвидности у частных банков, в результате чего с середины января они стали понижать проценты по вкладам. Похожая тенденция проявилась и на рынке валютных депозитов. Представители банков отмечали, что сложилась парадоксальная ситуация — предприятия предпочитали вкладывать рубли в депозиты, вместо того, чтобы направлять их в оборот. Это можно объяснить тем, что доходность по вкладам в декабре и январе значительно превышала прибыльность любого бизнеса. Такие операции особенно выгодны на фоне укрепления белорусского рубля: в декабре обменный курс национальной валюты укрепился к доллару на 3%, а в январе не изменился. Однако в случае ослаблении национальной валюты многие держатели коротких депозитов предпочтут «вернуться» в валюту, что может создать дополнительные риски для стабильности валютного рынка. Тем более, что на нем сегодня наблюдается дисбаланс: доля валютной составляющей денежной массы по итогам 2011 года более чем в 1.5 раза превышает рублевую.

Стабильность на валютном рынке после устранения множественности курсов достигается за счет притока валюты в банковскую систему страны со стороны предприятий и населения. В ноябре 2011 года физические лица продали банкам наличной валюты на чистой основе на 166.4 млн. USD, в декабре — 175 млн. USD. Всего же за 2011 год население продало банкам наличной иностранной валюты на 470.1 млн. USD больше, чем купило. Несмотря на определенный перелом, представителям власти придется приложить немало усилий, чтобы снизить долларизацию, которая возросла в экономике, и вернуть доверие к белорусскому рублю. [4]

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

инфляция государственный регулирование эволюция В современном мире существует немало проблем, которые мы можем со всеми основаниями назвать глобальными. Инфляция — одна из них. Она существовала со времен экономического развития человечества, но целиком проявилась сравнительно недавно, поразив экономику многих стран: развитых и развивающихся. Вся прогрессивная экономическая мысль человечества, положила немало усилий для борьбы с ней, но инфляция окончательно не побеждена, т.к. появились новые и более сложные ее формы. В некоторых странах определенные успехи уже достигнуты, в других же, как Республика Беларусь, находятся вначале этого пути, что ставит их в привилегированное положение. Они, используя накопленный исторический опыт, могут избежать чужих ошибок.

Следует отметить тот факт, что в современной экономической действительности достаточно сложно отделить один вид инфляции от другого, ибо она часто порождается комплексом взаимосвязанных экономических, социальных и политических причин, субординировать которые далеко не просто, тем боле что сама инфляция весьма динамична и изменчива.

Таким образом, в своей работе я попытался раскрыть сущность и инструменты антиинфляционной политики сегодня, проанализировал проведение борьбы с инфляцией в переходной экономике Республики Беларусь.

Хотелось бы отметить, что для проведения успешного антиинфляционного регулирования необходимо четко изучить сущность инфляции, опыт развитых стран в борьбе с ней, определить инструменты антиинфляционной политики.

Стало понятно, что одним из важнейших инструментов антиинфляционного регулирования является успешное проведение денежно-кредитной политики, стабилизация обменного курса белорусского рубля, стабильность цен на товары и услуги.

Следует подчеркнуть, что в сложившейся ситуации правительство нашей страны должно поставить проведение антиинфляционной политики на первое место. Любая попытка в нынешних белорусских условиях увеличить денежную массу приведет к падению курса и новому витку инфляции. Запланированные параметры по курсу должны быть выполнены.

Среди других монетарных инструментов уменьшения инфляции наряду с сокращением денежной эмиссии следует отметить снижение дефицита госбюджета, проведение более реалистичной процентной политики по депозитам и кредитам, регулирование резервных требований, политику доходов, сокращение бартерных операций и др. Необходимо проведение мероприятий по привлечению иностранных инвестиций в страну. Целью денежно-кредитной политики должно быть создание условий для макроэкономической и финансовой стабилизации как фактора экономического роста и повышения уровня жизни народа.