Платежный баланс: проблемы регулирования на примере транзитивных стран

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ БЕЛОРУССКИЙ ГОСУДРАСТВЕННЫЙ УНИВЕРСТИТЕТ ФАКУЛЬТЕТ МЕЖДУНАРОДНЫХ ОТНОШЕНИЙ Кафедра международных экономических отношений

Специальность 1−25 01 03 — мировая экономика КУРСОВАЯ РАБОТА по дисциплине: Макроэкономика

на тему: Платежный баланс: проблемы регулирования на примере транзитивных стран Студентка

Довнарович Дарья Эдуардовна

Руководитель

Анастасия Александровна Нестерова

МИНСК 2013

Содержание Введение Глава 1. Понятие и виды платёжного баланса

1.1 Понятие платёжного баланса

1.2 Виды платёжного баланса

1.3 Методы регулирования платёжного баланса Глава 2. Анализ платежного баланса

2.1 Анализ платежного баланса (любой из стран СНГ, кроме России)

2.2. Анализ платежного баланса Республике Беларусь Глава 3. Определение проблем и методы их решения Заключение Список использованных источников Приложения

Введение

Внешнеэкономические связи в процессе развития проходят определенные этапы, смена которых характеризует усиление целостности мирового хозяйства, усложнение содержания международных экономических отношений: от торговли и услуг — к вызову капитала и последующему созданию международного производства, далее — к формированию единого мирового рынка валют, кредитов, ценных бумаг. Помимо экономических отношений существуют военные, политические, культурные и другие отношения между странами, которые порождают денежные поступления. Многогранный комплекс международных отношений страны находит отражение в балансовом счете ее международных операций, который называется платежным балансом.

Все легальные перемещения стоимостей между хозяйствующими субъектами разных стран записываются по определенной форме и в итоге образуют документ — платежный баланс. В зависимости от периода, за который этот документ был составлен, он может отражать международные сделки за месяц, квартал, год. Большинство стран публикует платежный баланс за год.

Из платежного баланса можно узнать, является ли страна в большей мере экспортером или импортером, какой вид услуг преимущественно экспортирует, а какой идет на импорт, выплачивает больше процентов на капитал других стран или сама получает больше от инвестиций за рубежом, увеличилась или пошла на убыль внешняя задолженность, возросли или уменьшились валютные резервы и много другой информации, весьма полезной при принятии решений о международном сотрудничестве. [1, с. 239]

В данной работе рассмотрены теоретические основы платежного баланса на примере Республики Беларусь и Российской Федерации, проанализировано состояние платежного баланса этих двух стран, а также выявлены его проблемы и определены пути их решения.

Глава 1. Понятие и виды платёжного баланса

1.1 Понятие платежного баланса Платёжный баланс страны — соотношение денежных платежей, поступающих в страну из-за рубежа, и всех её платежей за границу в течение определенного периода времени.

Платёжный баланс — это таблица соответствия внешних доходов и расходов страны. В нём находят стоимостное выражение все внешнеэкономические операции страны. Платежный баланс представляет собой систематизированную оценку экономических операций между резидентами страны и нерезидентами, связанных с получением и движением денежных средств.

Основные операции получения — это поступления от экспорта товаров, услуг, доходы от зарубежных инвестиций и приобретение зарубежными фирмами внутренних активов страны. Основные операции платежей — оплата импорта товаров, услуг, выплаты доходов по зарубежным инвестициям в данную страну и приобретение резидентами иностранных активов. Под резидентами понимаются юридические и физические лица, осуществляющие свою деятельность в данной стране. [2, с. 287]

Информация, содержащаяся в платёжном балансе, употребляется для оценки кредитоспособности страны, составления прогноза воздействия внешнеэкономических связей на валютный курс и валютный рынок, их регулирования, определения состояния экономики страны, прогнозирования возможной экономической, фискальной и монетарной политики, расчетов валового внутреннего продукта.

платежный баланс экономический валютный

1.2 Виды платёжного баланса

Платежный баланс имеет следующие разделы:

— торговый баланс, т. е. соотношение между вывозом и ввозом товаров;

— баланс услуг и некоммерческих платежей (баланс «невидимых» операций);

— баланс движения капиталов и кредитов.

Торговый баланс Исторически внешняя торговля выступает исходной формой международных экономических отношений, связывающей национальные хозяйства в мировое хозяйство. Показатели внешней торговли традиционно занимают важное место в платежном балансе. Соотношение стоимости экспорта и импорта товаров образует торговый баланс. Поскольку значительная часть внешней торговли осуществляется в кредит, существуют различия между показателями торговли, платежей и поступлений, фактически произведенных за соответствующий период.

Экономическое значение актива или дефицита торгового баланса применительно к конкретной стране зависит от ее положения в мировом хозяйстве, характера ее связей с партнерами и общей экономической политики. Для стран, отстающих от лидеров по уровню экономического развития, активный торговый баланс необходим как источник валютных средств для оплаты международных обязательств по другим статьям платежного баланса. Для ряда промышленно развитых стран активное сальдо торгового баланса используется для создания второй экономики за рубежом.

Пассивный торговый баланс считается нежелательным и обычно оценивается как признак слабости внешнеэкономических позиций страны. Это правильно для развивающихся стран, испытывающих нехватку валютных поступлений.

Баланс услуг Баланс услуг включает платежи и поступления по транспортным перевозкам, страхованию, электронной, телеграфной, телефонной, почтовой и другим видам связи, международному туризму, обмену научно-техническим и производственным опытом, экспертным услугам, содержанию дипломатических, торговых и иных представительств за границей, передаче информации, культурным и научным обменам, различным комиссионным сборам, рекламе, ярмаркам и т. д. Услуги представляют собой динамично развивающийся сектор мировых экономических связей; его роль и влияние на объем и структуру платежей и поступлений постоянно возрастают.

С ростом уровня благосостояния в развитых странах резко увеличились масштабы международного туризма, в составе которого значительную часть составляют деловые поездки в связи с интернационализацией современного производства. Развитие международного производства, научно-техническая революция и другие факторы интернационализации хозяйственной жизни стимулировали торговлю лицензиями, различными видами научно-технического и производственного опыта, лизинговые операции, деловые консультации и другие услуги производственного и персонального характера. [4 с. 115]

По принятым в мировой статистике правилам в раздел «услуги» входят выплаты доходов по инвестициям за границей и процентов по международным кредитам, хотя по экономическому содержанию они ближе к движению капиталов и услуг. В платежном балансе выделяются статьи: предоставление военной помощи иностранным государствам, военные расходы за рубежом. Они как бы примыкают к операциям услуг.

По методике МВФ (Международного валютного фонда) принято также показывать особой позицией в платежном балансе односторонние переводы. В их числе:

— государственные операции — субсидии другим странам по линии экономической помощи, государственные пенсии, взносы в международные организации;

— частные операции — переводы иностранных рабочих, специалистов, родственников на родину.

Перечисление операции услуг, движения доходов от инвестиций, сделки военного характера и односторонние переводы называют «невидимыми» операциями, подразумевая, что они не относятся к экспорту и импорту товаров, т. е. осязаемых ценностей. В их составе выделяются три основные группы сделок: услуги, доходы от инвестиций, односторонние переводы.

Баланс движения капиталов и кредитов Баланс движения капиталов и кредитов выражает соотношение вывоза и ввоза государственных и частных капиталов, предоставленных и полученных международных кредитов. По экономическому содержанию эти операции делятся на две категории: международное движение предпринимательского и ссудного капитала.

Предпринимательский капитал включает прямые заграничные инвестиции (приобретение и строительство предприятий заграницей) и портфельные инвестиции (покупка ценных бумаг заграничных компаний). Прямые инвестиции являются важнейшей формой вывоза долгосрочного капитала и оказывают большое влияние на платежный баланс. В результате этих инвестиций развивается международное производство, которое интегрирует национальные экономики в мировое хозяйство на более высоком уровне и прочнее, чем торговля.

Международное движение ссудного капитала классифицируется по признаку срочности. Долгосрочные и среднесрочные операции включают государственные и частные займы и кредиты, предоставленные на срок более одного года. Получателями государственных займов и кредитов выступают преимущественно отстающие от лидеров страны, в то время как передовые развитые государства являются главными кредиторами. Иначе выглядит картина с частными долгосрочными займами и кредитами. Здесь также развивающиеся страны прибегают к заимствованию у частных кредитно-финансовых институтов развитых стран. Но и в развитых странах корпорации активно используют привлечение ресурсов с мирового рынка в форме выпуска долгосрочных ценных бумаг или банковского кредита. Краткосрочные операции включают международные кредиты сроком до года, текущие счета национальных банков в иностранных банках (авуары), перемещение денежного капитала между банками.

Заключительные статьи платежного баланса отражают операции с ликвидными валютными активами, в которых участвуют государственные валютные органы, в результате чего происходит изменение величины и состава централизованных официальных золото — валютных резервов.

1.3 Методы регулирования платёжного баланса

Согласно международной статистике, платежные балансы различных стран мира находятся в непрерывном неравновесии, т. е. сальдо по текущим операциям и сальдо итогового баланса чаще всего не равны нулю и в связи с этим балансируются движением капитала, государственными операциями и изменениями в резервах, чтобы уравновесить платежный баланс.

Неравновесие платежных балансов, раньше бывшее редкостью, стало характерной чертой нашего времени. Во второй половине ХХ в. темпы экономического роста мирового сообщества оказались рекордными за всю историю человечества. Именно поэтому стала резче проявляться неравномерность экономического развития отдельных стран. Так, усиление позиций Японии и Германии в мировой экономике сопровождается положительным сальдо текущего платежного баланса этих стран, то есть резкое нарушение равновесия в мировой экономике вызывает резкое неравновесие в платежных балансах.

Неравновесие платежного баланса страны, являющиеся для начала регулятором внутриэкономических процессов, вызывает ряд последствий для ее экономики. Стабильно положительное сальдо баланса по текущим операциям укрепляет позиции национальной валюты и также позволяет создавать прочную финансовую базу для вывоза капитала из страны; стабильно отрицательное сальдо ослабляет позиции национальной валюты и вынуждает страну ко все большему привлечению иностранного капитала. Если подобный приток капитала осуществляется не через долгосрочные предпринимательские инвестиции, а через долгосрочные государственные и частные банковские займы и особенно посредством чрезвычайного финансирования и роста внешних обязательств, то это ведет к быстрому увеличению внешнего долга страны и выплат по нему. И как следствие, страна начинает жить в кредит.

Резкие колебания сальдо баланса по текущим операциям вызывают неблагоприятные для страны последствия. Например, резкое увеличение положительного сальдо создает возможность для быстрого роста денежной массы и стимуляции инфляцию, а резкое увеличение отрицательного сальдо вызывает «обвальное» падение обменного курса, что вносит беспорядок во внешнеэкономические операции страны. Именно поэтому, когда речь идет о равновесии платежного баланса, особо внимание нужно уделять, прежде всего, дефициту текущего платежного баланса (если он образовался) и сильным колебаниям его сальдо.

Рассмотрим несколько основных методов государственного воздействия на состояние платежного баланса.

Первый метод представляет собой прямой контроль, включающий регламентацию импорта (например, через количественные ограничения), таможенные и другие сборы, запрет или ограничения на перевод за рубеж доходов по иностранным инвестициям и денежных трансфертов частных лиц, резкое сокращение безвозмездной помощи, вывоза краткосрочного и долгосрочного капитала и др. Такие меры зачастую вызывает сильные затруднения для многих фирм страны, поэтому и принимаются враждебно. В краткосрочном плане прямой контроль выявляет положительный эффект (он больше или меньше зависит от уровня соблюдения фирмами хозяйственного законодательства и способности правительства следить за выполнением своих решений). В долгосрочном плане эффект от этих мер противоречив, так как создаются выгодные условия для местных производителей, снижается интерес иностранных инвесторов к стране из-за запрета на перевод их доходов, возникают трудности с привлечением иностранных специалистов, создаются препятствия для расширения за рубежом товарои услугопроводящей сети для отечественных экспортеров.

Второй метод — дефляция, целью которой является решение внутриэкономических задач, при этом побочным эффектом служит улучшение состояния платежного баланса. Полагают, что традиционные для дефляционной политики последствия — снижение объема производства, инвестиций и доходов — ведут к сокращению импорта и росту резервных мощности для наращивания экспорта. Повышение реальной процентной ставки, что является частым для дефляции привлекает в страну краткосрочный капитал при условии, что страна обладает развитой банковской системой и низким уровнем политического риска. Однако существует и другая точка зрения: она гласит, что дефляция уменьшает экспорт и увеличивает импорт. При дефляции повышается обменный курс национальной валюты, тем самым увеличиваются возможности импортеров. Для экспортеров же высокий курс их национальной валюты означает, что при обмене экспортной выручки они получают меньше национальной валюты, налаживая экспорт.

Третий метод представляет изменения обменного курса, которые проходят под сильным контролем и влиянием государства. Так, даже в условиях плавающего курса государство (чаще всего ЦБ) часто стремится удержать эти колебания в определенных пределах, ориентируясь на так называемые курсовые цели для того, чтобы избежать сильные экономические потрясения. Изменения обменного курса помогают государству регулировать равновесие платежного баланса. Однако нельзя забывать, что эффект от девальвации ослабляется эластичностью экспорта и импорта, а также инерцией внешнеторговых потоков. В связи с этим бывают кратко-, среднеи долгосрочные воздействия изменений обменного курса на платежный баланс.

Таким образом, зачастую в первые месяцы после сильного падения курса национальной валюты торговый баланс не изменяется и даже может произойти его ухудшение. Это случается из-за того, что экспортеры нуждаются во времени для наращивания своего экспорта, а для сокращения количества новых контрактов. А пока внешнеторговые потоки идут по ранее заключенным контрактам, стоимость экспорта и импорта в долларах не сокращается, на внутреннем рынке стоимость экспортируемых товаров в рублях остается неизменной, а стоимость импортных товаров растет. Однако через некоторый промежуток времени экспорт возрастает, а импорт падает.

Эластичность импорта в современных условиях имеет тенденцию к спаду, объясняется это растущим участием всех стран в международном разделении труда, в связи с чем постоянно увеличивается доля необходимых товаров в национальном импорте. Отсюда вывод, что в среднеи долгосрочном плане девальвация слабо сокращает национальный импорт, а ревальвация его увеличивает. Экспорт в среднеи долгосрочном плане более чувствительный к курсу национальной валюты. Воздействие изменений в обменном курсе на движение капитала является различным. Изменения обменного курса не отражаются на ввозе долгосрочного капитала в страну. Для него это играет огромное значение, так как здесь имеется возможность играть на изменениях курса. Ввоз увеличивается перед возможной ревальвацией, в следствие чего после возрастает вывоз капитала. [7]

Глава 2. Анализ платежного баланса

2.1 Анализ платежного баланса Республики Беларусь

Влияние мирового финансового кризиса на экономику РБ проявилось несколько позже по сравнению с другими странами в связи с неразвитостью фондовых и финансовых рынков в стране, а также их слабую интегрированность в мировую финансовую систему, Необходимо отметить, что воздействие происходит через два основных канала: снижение объёмов (темпов роста) производства в странах-партнёрах, что является следствием уменьшения спроса на отдельные позиции белорусского экспортирования (прежде всего нефтепродукты, чёрные металлы, калийные удобрения, машиностроительную продукцию); ограничение возможностей привлечения иностранного капитала, как в виде внешнего заимствования, так и прямых инвестиций. Не обошлось без осложнений ситуации в РБ, например, длительно существовавший дефицит текущего счета платёжного баланса страны; недостаточные объёмы притока в страну прямых иностранных инвестиций; ограниченность резервов золота и валюты; относительно высокие инфляционные и девальвационные ожидания.

Все статистические данные предоставлены сайтом Национального банка Республики Беларусь. Изучим некоторые статистические данные за 2008 год.

Сальдо счета текущих операций платежного баланса за 2008 год сложилось отрицательным в размере 5 048,8 млн. долларов США (8,4% ВВП). Внешнеторговый оборот в РБ за 2008 год составил 79 058,8 млн. Экспорт товаров и услуг сложился в размере 37 303,7 млн. долларов (61,8% ВВП). Импорт товаров и услуг составил 41 755,1 млн. долларов (69,2% ВВП).

Отрицательное сальдо баланса товаров и услуг сформировалось в размере 4 451,4 млн. долларов. В 2008 году положительное сальдо баланса услуг на 27,2% компенсировало отрицательное сальдо баланса торговли товарами.

Внешнеторговый оборот товаров сложился в размере 72 197,8 млн. долларов. Сальдо баланса товаров за 2008 год сформировалось отрицательным в размере 6 111,2 млн. долларов (10,1% ВВП). Экспорт товаров составил 33 043,3 млн. долларов (54,8% ВВП). Импорт товаров составил 39 154,5 млн. долларов (64,9% ВВП).

Международный оборот услуг составил 6 861 млн. долларов. Положительное сальдо услуг сложилось в размере 1 659,8 млн. долларов (2,8% ВВП). Экспорт услуг составил 4 260,4 млн. долларов (7,1% ВВП). Импорт услуг сложился в размере 2 600,6 млн. долларов (4,3% ВВП).

Сальдо доходов от труда и инвестиций сформировалось отрицательным в размере 789,4 млн. долларов (1,3% ВВП). Сальдо по доходам от труда сложилось положительным в размере 163,8 млн. долларов (0,3% ВВП). Отрицательное сальдо инвестиционных доходов за 2008 год составило 953,2 млн. долларов (1,6% ВВП). Сальдо текущих трансфертов сложилось положительным в размере 192 млн. долларов (0,3% ВВП).

Сальдо счета операций с капиталом и финансовых операций в стандартном представлении сложилось положительным в размере 4 942,6 млн. долларов. Положительное сальдо счета операций с капиталом сформировалось в размере 143,2 млн. долларов. По операциям финансового счета зафиксирован чистый приток капитала в страну в размере 4 799,4 млн. долларов. Операции с прямыми иностранными инвестициями обусловили чистый приток капитала в страну в размере 2 143,4 млн. долларов. Сальдо по операциям с ценными бумагами сформировалось положительным в размере 8,1 млн. По операциям, проведенным с коммерческими и другими кредитами, займами, счетами и депозитами, прочими иностранными активами (кроме резервных) и обязательствами, наблюдался чистый приток финансовых ресурсов в страну в размере 1 645,1 млн. долларов.

Рост чистой текущей задолженности за товары и услуги по экспортно-импортным операциям обусловил расчетный отток капитала из экономики страны в размере 49,6 млн. Операции с кредитами и займами обусловили чистый приток финансовых ресурсов в страну в размере 2 084,8 млн. долларов. Операции с внешними активами и обязательствами в виде наличной валюты, счетов и депозитов сопровождались чистым оттоком капитала из страны в размере 255,7 млн. долларов.

Операции с прочими активами и обязательствами обеспечили отрицательное сальдо по данному разделу в размере 134,4 млн. долларов. В результате проведенных финансовых операций международные резервные активы Республики Беларусь сократились на 1 002,8 млн. долларов (без учета изменений в результате курсовых переоценок и прочих изменений, учитываемых в международной инвестиционной позиции), что позволило на 19,9% профинансировать дефицит текущего счета. Статистические расхождения между кредитовыми и дебетовыми проводками платежного баланса за 2008 год сложились положительными в размере 106,2 млн. долларов, или 0,1% суммы всех операций платежного баланса.

Далее представлены данные за 2009 год.

Дефицит счета текущих операций платежного баланса за 2009 год сложился в размере 6 401,9 млн. долларов США. Основным источником формирования отрицательного сальдо счета текущих операций являлись экспортно-импортные операции с товарами.

Оборот внешней торговли товарами составил 49 649,3 млн. долларов и сократился на 30,9%.

Сальдо внешней торговли товарами за 2009 год сформировалось отрицательным в размере 6 971,3 млн. долларов (14,2% ВВП).

Экспорт товаров составил 21 339 млн. долларов (43,6% ВВП) и уменьшился на 35%. Импорт товаров составил 28 310,3 млн. долларов (57,8% ВВП).

Международный оборот услуг составил 5 557,8 млн. долларов и уменьшился на 18,3%. Положительное сальдо услуг сложилось в размере 1 423 млн. долларов (2,9% ВВП) и на 20,4% компенсировало отрицательное сальдо баланса торговли товарами (в 2008 году — на 25,2%).

Экспорт услуг составил 3 490,4 млн. долларов (7,1% ВВП).

Импорт услуг сложился в размере 2 067,4 млн. долларов (4,2% ВВП).

Сальдо доходов от труда и инвестиций сформировалось отрицательным в размере 1 110,7 млн. долларов (2,3% ВВП) под воздействием, главным образом, отрицательного сальдо инвестиционных доходов, которое составило 1 200,4 млн. долларов (2,5% ВВП). Сальдо текущих трансфертов сложилось положительным в размере 257,1 млн. долларов (0,5% ВВП).

Счет операций с капиталом и финансовых операций.

Дефицит счета текущих операций за 2009 год определил положительное сальдо счета операций с капиталом и финансовых операций, которое в стандартном представлении сложилось в размере 5 868,7 млн. долларов, что на 11% больше, чем за 2008 год.

Положительное сальдо счета операций с капиталом сформировалось в размере 151,3 млн. долларов и на 10,4% превысило уровень 2008 года.

По операциям финансового счета зафиксирован чистый приток в страну финансовых средств в размере 5 717,4 млн. долларов, что на 11% больше, чем за 2008 год.

Операции с прямыми иностранными инвестициями обусловили чистый приток капитала в страну в размере 1 833,1 млн. долларов, что на 14,7% меньше, чем за 2008 год.

Сальдо по операциям с ценными бумагами сформировалось положительным в размере 20,1 млн. долларов.

По операциям, проведенным с коммерческими и другими кредитами, займами, счетами и депозитами, прочими иностранными активами (кроме резервных) и обязательствами, наблюдался чистый приток финансовых ресурсов в страну в размере 6 307,1 млн. долларов, что в 3,2 раза больше, чем за 2008 год. Операции с кредитами и займами обусловили чистый приток финансовых ресурсов в страну в размере 4 270 млн. долларов, что в 2 раза больше, чем за 2008 год. Операции с внешними активами и обязательствами в виде наличной валюты, счетов и депозитов сопровождались чистым притоком капитала в страну в размере 371,5 млн. долларов. Операции с прочими активами и обязательствами обеспечили положительное сальдо по данному разделу в размере 1 009 млн. долларов (за 2008 год зафиксировано отрицательное сальдо в размере 123,8 млн. долларов).

Международные резервные активы Республики Беларусь за 2009 год увеличились на 2 442,9 млн. долларов (без учета изменений в результате переоценки и прочих изменений, учитываемых в международной инвестиционной позиции). Статистические расхождения между кредитовыми и дебетовыми проводками платежного баланса за 2009 год сложились положительными в размере 533,2 млн. долларов, или 0,6% суммы всех операций.

Вашему вниманию представлены данные за 2010 год.

За 2010 год отрицательное сальдо счета текущих операций платежного баланса составило 8 492,7 млн. долларов США, увеличившись по сравнению с 2009 годом на 32,9%.

Внешнеторговый оборот товаров и услуг за 2010 год составил 67 077,6 млн. долларов и увеличился по сравнению с 2009 годом на 21,4%.

Экспорт товаров и услуг составил 29 826 млн. долларов (54,6% ВВП) и вырос на 20%.

Импорт товаров и услуг увеличился на 22,6% и сложился в размере 37 251,6 млн. долларов (68,2% ВВП).

Отрицательное сальдо внешней торговли товарами и услугами сформировалось в размере 7 425,6 млн. долларов (13,6% ВВП).

Оборот внешней торговли товарами составил 59 813,8 млн. долларов и вырос на 20,4%. Сальдо внешней торговли товарами за 2010 год сформировалось отрицательным в размере 9 118,2 млн. долларов (16,7% ВВП).Экспорт товаров составил 25 347,8 млн. долларов (46,4% ВВП), что на 18,7% больше, чем за 2009 год. Импорт товаров составил 34 466 млн. долларов (63,1% ВВП) и вырос на 21,7%

Международный оборот услуг составил 7 263,8 млн. долларов, превысив уровень 2009 года на 30,4%. Положительное сальдо услуг сложилось в размере 1 692,6 млн. долларов (3,1% ВВП). Экспорт услуг составил 4 478,2 млн. долларов (8,2% ВВП) и увеличился на 27,8%.Импорт услуг сложился в размере 2 785,6 млн. долларов (5,1% ВВП) и увеличился на 34,9%.

Сальдо доходов от труда и инвестиций сформировалось отрицательным в размере 1 334,2 млн. долларов (2,4% ВВП).

Сальдо текущих трансфертов сформировалось положительным в размере 267,1 млн. долларов (0,5% ВВП).

Положительное сальдо счета операций с капиталом сформировалось в размере 143,3 млн. долларов, что на 10,3% меньше, чем за 2009 год.

По операциям финансового счета платежного баланса наблюдался чистый приток в страну иностранных инвестиций в размере 8 081,2 млн. долларов, что на 41,8% больше, чем за 2009 год.

Сальдо по операциям с прямыми инвестициями сложилось положительным в размере 1 306,6 млн. долларов, что на 26,7% меньше, чем за 2009 год.

Сальдо по операциям с ценными бумагами сформировалось положительным в размере 1 186 млн. долларов (за 2009 год — 18,8 млн. долларов).

По операциям, проведенным с коммерческими и другими кредитами, займами, счетами и депозитами, прочими иностранными активами (кроме резервных) и обязательствами, зафиксирован чистый приток финансовых ресурсов в экономику страны в размере 4 780,1 млн. долларов, что на 24,6% меньше показателя 2009 года.

Коммерческие кредиты. В 2010 году сальдо задолженности по экспортно-импортным операциям (без учета просроченной задолженности) сложилось положительным в размере 1 100,4 млн. долларов (за 2009 год — 657 млн. долларов).

Кредиты и займы. За отчетный период операции с кредитами и займами обусловили чистый приток финансовых ресурсов в страну в размере 3 529,1 млн. долларов, что на 18% меньше, чем за 2009 год.

Международные резервные активы Республики Беларусь за 2010 год сократились на 808,5 млн. долларов (без учета изменений в результате переоценки и прочих изменений, учитываемых в международной инвестиционной позиции) и явились одним из источников финансирования отрицательного сальдо текущего счета платежного баланса.

Изменение иностранных активов и обязательств по секторам экономики.

За 2010 год обязательства резидентов Республики Беларусь перед внешним миром увеличились на 8 091,1 млн. долларов, иностранные активы — на 9,9 млн. долларов.

Статистические расхождения между кредитовыми и дебетовыми проводками платежного баланса за 2010 год сложились положительными в размере 268,2 млн. долларов, что составило 0,3% суммы всех операций платежного баланса.

Рассмотрим статистические данные за 2011 год.

За 2011 год отрицательное сальдо счета текущих операций платежного баланса составило 5 774,7 млн. долларов США, сократившись по сравнению с 2010 годом на 30,2%.Отрицательное сальдо внешней торговли товарами и услугами сформировалось в размере 1 638,1 млн. долларов (3% ВВП). Экспорт товаров и услуг составил 46 670,4 млн. долларов (85,4% ВВП) и вырос в 1,6 раза. Импорт товаров и услуг увеличился на 29,3% и сложился в размере 48 308,5 млн. долларов (88,4% ВВП).

Внешнеторговый оборот товаров и услуг за 2011 год составил 94 978,9 млн. долларов и увеличился по сравнению с 2010 годом на 41,2%.

Сальдо внешней торговли товарами за 2011 год сформировалось отрицательным в размере 3 716,4 млн. долларов (6,8% ВВП).

Оборот внешней торговли товарами составил 86 535,4 млн. долларов и вырос на 44,5%.

Экспорт товаров составил 41 409,5 млн. долларов (75,8% ВВП), что в 1,6 раза больше, чем за 2010 год.

Импорт товаров составил 45 125,9 млн. долларов (82,6% ВВП) и вырос на 30,9%.

Положительное сальдо услуг сложилось в размере 2 078,3 млн. долларов (3,8% ВВП) и на 55,9% компенсировало отрицательное сальдо баланса торговли товарами (за 2010 год — на 17,9%). Экспорт услуг составил 5 260,9 млн. долларов (9,6% ВВП) и увеличился на 16,9%. Импорт услуг сложился в размере 3 182,6 млн. долларов (5,8% ВВП) и увеличился на 10,6%.

Сальдо доходов от труда и инвестиций сформировалось отрицательным в размере 1 557,7 млн. долларов (2,9% ВВП). Сальдо текущих трансфертов сформировалось отрицательным в размере 2 578,9 млн. долларов (4,7% ВВП).

Положительное сальдо счета операций с капиталом сформировалось в размере 190,1 млн. долларов, что на 31,2% больше, чем за 2010 год.

По операциям финансового счета платежного баланса (с учетом изменения резервных активов) наблюдался чистый приток иностранных инвестиций в размере 4 033,8 млн. долларов, что на 46,7% меньше, чем за 2010 год.

Сальдо по операциям с прямыми инвестициями сложилось положительным в размере 3 928,4 млн. долларов (7,2% ВВП), в то время как за 2010 год чистое поступление прямых инвестиций в страну составило 1 352,4 млн. долларов (2,5% ВВП).

Сальдо по операциям с ценными бумагами сформировалось положительным в размере 854,1 млн. долларов, что на 28% ниже уровня 2010 года.

Статистические расхождения между кредитовыми и дебетовыми проводками платежного баланса за 2011 год сложились положительными в размере 1 550,8 млн. долларов, что составило 1,2% суммы всех операций платежного баланса.

В заключение рассмотрим статистические данные за 2012 год.

За 2012 год сальдо счета текущих операций сложилось отрицательным в размере 1,8 млрд. долларов США.

Положительное сальдо внешней торговли товарами и услугами сложилось в размере 2,9 млрд. долларов (4,6% ВВП).

Сальдо внешней торговли товарами за 2012 год сформировалось положительным в размере 0,5 млрд. долларов.

Экспорт товаров сложился в размере 45,5 млрд. долларов (72% ВВП), что на 11,2% больше, чем за 2011 год.

Импорт товаров составил 45 млрд. долларов (71,3% ВВП) и вырос на 1,4%.

Положительное сальдо услуг, отражающее превышение экспорта страны над ее импортом, сложилось в размере 2,4 млрд. долларов (3,9% ВВП).

Экспорт услуг за 2012 год составил 6,2 млрд. долларов (9,9% ВВП) и увеличился на 11,4%.

Импорт услуг сложился в размере 3,8 млрд. долларов (6% ВВП) и вырос на 14,7%.

Сальдо по операциям с ценными бумагами сформировалось положительным в размере 190,5 млн. долларов (за 2011 год — отрицательное сальдо в размере 854,1 млн. долларов).

Статистические расхождения между кредитовыми и дебетовыми проводками платежного баланса за 2012 год сложились положительными в размере 348,8 млн. долларов (0,31% проводок текущего счета платежного баланса) и указывают на наличие неучтенных официальной статистикой источников финансирования складывающегося дефицита счета текущих операций (например, неучтенный приток капитала сектором нефинансовых предприятий и домашних хозяйств, незарегистрированный экспорт товаров и услуг) или на завышенную оценку официального импорта.

Глава 3. Определение проблем и методы их решения Для начала хотелось бы остановиться на проблемах платежного баланса РБ. На данном этапе международных экономических отношений любая страна в той или иной мере подвергается воздействию со стороны мирового хозяйства. Доля участия этой страны в мировом хозяйстве влияет на степень влияния зарубежных стран на национальную экономику.

Согласно структуре и масштабам производства экономика РБ ориентирована на развитие экспорта. В некоторых случаях только 5% выпускаемой в Беларуси продукции предназначено для отечественных потребителей. Соответсвенно, именно расширение экспорта определяет полную нагрузку производственных мощностей, а также рост объемов выпуска. Для производства большинства экспортных товаров необходимо большое количество импортного сырья, комплектующих материалов. Это приводит к тому, что в результате в РБ складывается отрицательное сальдо торгового баланса, а все потому, что страна вынуждена увеличивать экспорт, но параллельно растет и импорт, причем темп его роста превышает темп роста экспорта. А все это происходит из-за того, что РБ не обладает большими источниками энергоресурсов, рудных ископаемых, поэтому она вынуждена импортировать соответствующую продукцию. Соответсвенно, РБ не в состоянии производить широкую номенклатуру машин и оборудования, необходимых для модернизации стареющей производственной базы и ее дальнейшего развития.

Показатели платежного баланса служат ориентиром при разработке макроэкономической политики государства. Они позволяют использовать множество методов регулирования внешнеэкономической деятельности в зависимости от состояния международных расчетов страны.

На данном этапе в мире складывается такая ситуация: для развитых стран характерно наличие свободных денежных средств, которые инвестируются в экономику развивающихся стран, а также предоставляют им кредиты и займы. Такое инвестирование осуществляется с целью получения прибыли. Очень сложно сравнивать платежные балансы развивающихся стран, так как эти страны отличаются по степени развития экономики и выбранной модели экономического развития. Но, конечно, существует региональные особенности.

Согласно исследованиям распространенным в мире явлением является отрицательное сальдо торгового баланса. Оно может финансироваться притоками валюты от торговли услугами, а также по линии прямых, портфельных и других иностранных инвестиций. Проблему торгового баланса следует рассматривать в комплексе, в контексте платежного баланса страны. И до тех пор, пока не наблюдается особых проблем с его сведением, пока резерв поступлений валюты по другим его статьям не исчерпан и экономической безопасности государства ничего не угрожает, страна может развиваться и при отрицательном сальдо торгового баланса. [11, с. 28]. Решение проблемы отрицательного сальдо торгового баланса, происходящее только через ограничение импорта является достаточно сложным, так как это автоматически влечет за собой снижение экспорта и ВВП. Поэтому необходимо искать альтернативные экспорту источники финансирования белорусского импорта.

Внешняя торговля является весомым каналом поступления денежных средств в международные валютные потоки, хотя и не единственным. В последние годы широкое развитие получили международные потоки финансового капитала, которые включают в себя прямые и портфельные иностранные инвестиции, кредиты и займы. Средства от этих направлений пополняют валютные ресурсы страны и используются для дополнительного финансирования импорта. Благодаря активизации притока иностранных инвестиций страной достигается целый ряд общеэкономических целей: поддержание высоких темпов роста экономики и решение сопутствующих задач по обеспечению конкурентоспособности отечественной продукции на мировых рынках, устойчивой работы белорусских предприятий-экспортеров, роста занятости. Также модернизация предприятий страны, развитие малого и среднего бизнеса, повышение эффективности внешнеэкономической деятельности, переход производства на инновационный путь развития, достижение более рациональной структуры национальной экономикивсе это результат иностранных инвестиций. Также увеличение объемов притока иностранного капитала в страну объективно способствует положительной динамике платежного баланса Республики Беларусь, соответственно ведет к укреплению фундаментальных предпосылок внешней устойчивости экономики и курса национальной валюты. Осложняет ситуацию во внешней торговле РБ нестабильность ценовой конъюнктуры на зарубежных рынках. Несмотря на то, что происходит повышение цен на белорусскую экспортную продукцию, еще более высокими в последние годы были темпы роста цен на импортные закупки.

В 2006 -2010 годах в программе социально-экономического развития принимались серьезные меры по созданию условий формирования положительного сальдо внешней торговли. Но данная задачабыла не осуществлена, потому что программы, планы и прогнозы представляли собой набор показателей без учета основных закономерностей мировой и национальных экономик. В них также не учитывался циклический характер развития рыночного хозяйства. Мировой финансовый кризис сказался на формированиие положительного сальдо платежного баланса РБ. В сложившейся ситуации нужно было активнее использовать все механизмы регулирования стабилизации платежного баланса, однако был осуществлен упрощенный вариант: получение иностранных займов, приватизация крупных предприятий государственной собственности. Результатом оказалась негативная тенденция в дифференциации материальной обеспеченности населения, в сильной мере углубился разрыв между бедными и богатыми, появились белорусские миллиардеры. На уровне жизни складываются высокие темпы инфляции, удорожание продуктов первой жизненной необходимости, скрытая безработица.

Учитывая значимость международных резервных активов для обеспечения стабильности внешнеэкономического сектора, актуальной задачей экономической и денежно-кредитной политики является восстановление их устойчивой положительной динамики. То есть для регулирования платежного баланса нужно реализовать комплекс мер, которые воздействуют как на текущий счет платежного баланса, так и на счет финансовых операций. Со стороны текущего счета необходимыми представляются, прежде всего, мероприятия, направленные на неотложное сокращение и в дальнейшей перспективе — ликвидацию дефицита внешней торговли товарами и услугами, а именно меры по снижению импортозависимости и наращиванию экспортного потенциала национальной экономики. Однако эти меры носят кратковременный характер, потому что они ориентированы на модернизацию производства для увеличения конкурентоспособности отечественной продукции на внутреннем и мировом рынках. В интересах обеспечения положительного итога платежного баланса наиболее выгодным будет сочетание мер по стимулированию импортозамещения и увеличение экспорта с неотложными мерами по привлечению иностранных инвестиций в объемах, которые необходимы для покрытия существующего в настоящее время дефицита торгового баланса. По сравнению с другими способами привлечения капитала из-за зарубежа прямые инвестиции обладают рядом очевидных преимуществ. Например, прямые инвестиции не ограничены сроками заимствования, поэтому приток прямых инвестиций не влечет необходимости выплат долга в будущем или его рефинансирования. Чтобы увеличить приток прямых инвестиций можно приватизировать государственную собственность. Так, в 2008 г. отменен институт «золотой акции» — особого права государства на вмешательство в хозяйственную деятельность и участие в управлении субъектами хозяйствования.

Республика Беларусь обладает инвестиционной привлекательности, так как обладает выгодным географическим положением, наличием квалифицированной рабочей силы, высокий научно-техническим потенциалом, развитой транспортной инфраструктурой и т. д. Стране необходимо предпринять определенные меры по созданию положительного имиджа Республики Беларусь за рубежом, необходимо формирование механизма регулярного анализа положения РБ в совокупности рейтингов наиболее представительных международных организаций и подготовка предложений, которые направлены на позитивную динамику индексов Республики Беларусь, обеспечивающих ее ускоренное вхождение в число лучших стран по данным рейтингам.

Заключение

В данной работе был досконально рассмотрен платежный баланс, изложены его понятия, описаны виды платежного баланса, а также методы его регулирования. Конкретно были показаны анализы платежного баланса Российской Федерации и Республики Беларусь. Также были определены проблемы платежного баланса вышеперечисленных стран и методы их решений.

Изучив все вышеуказанные вопросы можно сказать, что анализ платежного баланса производится с точки зрения рассмотрения сальдо по различным статьям баланса или их группировкам. Основываясь на информации, изложенной выше, следует отметить, что на платежный баланс как на экономическую категорию влияет сальдо платежного баланса, его величина и динамика.

Исследования, проведенные в данной работе показывают, что платежный баланс активно используется для определения фискальной и монетарной политики, протекционистских мер, а также при принятии решений по регулированию внутреннего валютного рынка и валютного курса.

В заключение следует отметить, что платежный баланс является одним из основных инструментов макроэкономического анализа и прогнозирования. Данные платежного баланса отражают, как в течение отчетного периода развивалась торговля с другими странами, которая непосредственно влияет на уровень производства, занятости и потребления, сколько доходов было получено от нерезидентов и сколько было выплачено им. Эти данные позволяют проследить, в какой форме происходило привлечение иностранных инвестиций, своевременно ли осуществлялось погашение внешней задолженности страны или имели место просрочки и ее реструктуризация, а также, как резиденты инвестировали в экономику других стран, как Центральный банк устранял платежные дисбалансы, увеличивая или уменьшая размер своих резервов в иностранной валюте.

Список использованных источников

1. Макроэкономика: Учебник. — 3-е изд./ Под общей редакцией д. э. н., профессора А. В. Сидоровича. — М.: МГУ им. М. В. Ломоносова, Издательство «Дело и сервис», 2000. — 416с.

2. Основы экономических знаний: Любимов Л. Л., Раннева Н. А., М.: Издательство Вита — Пресс", 1997. — 496с.

3. Общая теория денег и кредита: Учебник/ Под ред. Профессора Е. Ф. Жукова. — М.: Банки и биржи, ЮНИТИ 1995, — 304с.

4. Валютный рынок и валютное регулирование. Учебное пособие/ Под ред. И. Н. Платоновой. — М.: Издательство БЕК, 1996 — 475с.

5. Гладковский В. Б. Платежная система как индикатор экономических процессов // Деньги и кредит. — 2011. — № 10. — С. 56 — 58.

6. Петрикова Е. М. Взаимосвязь показателей платежного баланса и денежно-кредитной статистики // Деньги и кредит. — 2011. — № 3. — С.11 — 13.

7. РосБизнесКонсалтинг//Экономический портал [Электронный ресурс]. -2012.-Режим доступа: http://quote.rbc.ru/shares/ Дата доступа: 13.11.2013.

8. Банк России//Экономический портал [Электронный ресурс]. -2012.-Режим доступа: http://www.cbr.ru/statistics/?prtid=macro_sub Дата доступа: 12.11.2013.

9.Национальный банк Республики Беларусь //Экономический портал [Электронный ресурс]. — 2012. Режим доступа: http://www.nbrb.by/statistics/BalPay/ Дата доступа: 12.11.2013.

10. Улюкаев А. В. Меры противодействия мировому финансовому кризису // Деньги и кредит. — 2008. — № 10. — С.22 — 25.

11. Егоров А. В. Адаптация финансового сектора к кризисной ситуации на мировом финансовом рынке // Деньги и кредит. — 2009. — № 8. — С. 27 — 29.

12.Международные валютно — кредитные и финансовые отношения / Под ред. Л. Н. Красавиной. — 2 — е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 2008. — 895c.

Приложение, А Таблица 1- Платежный баланс Российской Федерации за 2008;2012 гг. (данные представлены в млн. дол. США)

Приложение Б Таблица 2 — Платежный баланс Республики Беларусь за 2008;2012 гг. (все данные представлены в млн. дол. США)