Анализ лизинговых операций и определение путей повышения их эффективности

1. Теоретические аспекты проведения и анализа лизинговых операций

1.1 Понятие и виды лизинговых операций

1.2 Схемы лизинговых операций и методы их анализа

2. Анализ лизинговых операций в ООО «Евростиль»

2.1 Технико-экономическая характеристика ООО «Евростиль»

2.2 Анализ использование оборудования, полученного в лизинг

2.3 Сравнительная оценка лизинговых операций и кредитной сделки

3. Пути повышения эффективности лизинговых операций

Заключение

Библиография Приложения

Введение

Среди комплекса задач развития отечественной экономики одной из ключевых является создание новых современных производств и техническое перевооружение действующих структур на рыночных принципах хозяйствования. Производственная база целого ряда предприятий и организаций сегодня является физически и морально устаревшей, что негативно сказывается на их конкурентоспособности и снижает эффективность применения логистики. Вместе с тем собственных средств на модернизацию хозяйствования у многих предприятий пока явно недостаточно. В этой связи актуальной задачей становится крупномасштабное развитие лизинговых отношений, позволяющих предприятиям быстро и с отсрочкой платежей получать в пользование современные средства производства.

Специфика лизинговых операций придает данному классу коммерческих сделок характер потоковых процессов, рациональная организация которых должна строиться на концепции логистики. Расширение масштабов лизинга может выступить катализатором развития реального сектора нашей экономики, будет способствовать более эффективной логистизации хозяйствования, даст дополнительный импульс развитию рыночных отношений и обеспечит рост валового внутреннего продукта [26; c. 15].

В настоящее время возникают все новые субъекты лизинга, развиваются многовариантные отношения между лизинговыми компаниями, лизингополучателями, поставщиками машин и оборудования, банковскими структурами, страховыми компаниями и другими участниками лизинговых сделок. Постепенно оптимизируются их внутрифирменные механизмы. Однако при этом в российских условиях продолжает действовать множество факторов, осложняющих взаимодействие субъектов лизинговых отношений. Сегодня еще очень высока степень хозяйственной неопределенности и риска в контрактной логистике, недостаточно эффективными остаются многие инструменты макрологистического, внутрии межфирменного регулирования лизинговых отношений. Возникающие в связи с этим проблемы невозможно решать без соответствующей научно-аналитической проработки.

Сложность, многоплановость и актуальность задач эффективного функционирования различных субъектов лизинга обусловили большое внимание к этой сфере со стороны ученых и практиков. Достаточно глубоко изучены ее договорно-правовые и финансовые аспекты. Тем не менее, ряд вопросов организационно-экономического обеспечения лизинга еще остается недостаточно исследованным. Это касается проблем формирования экономических предпосылок, благоприятных для лизинга и использования его возможностей для оптимизации бизнеса.

Целью курсового проекта является проведение анализа лизинговых операций и определение путей повышения их эффективности.

Для достижения поставленной цели в курсовом проекте поставлены следующие взаимосвязанные задачи:

— исследование теоретических аспектов проведения и анализа лизинговых операций;

— проведение анализа использования лизинговых операций в практике ООО «Евростиль»;

— разработка мероприятий по повышению эффективности лизинговых операций.

Предметом исследования являются организационно-экономические отношения, возникающие в процессе реализации лизинговых сделок, а также методы их анализа.

Объект исследования — ООО «Евростиль».

Теоретической и методологической основой исследования послужили труды отечественных и зарубежных специалистов в области лизинга, логистики, риск-менеджмента и организации бизнес-связей. Использовались работы Р. Э. Акбердина, В. В. Бочарова, К. А. Давыдова, И. В. Сергеева, А. Д. Шеремета и других авторов.

При подготовке курсового проекта изучалась инструктивная, методическая и справочная литература, материалы специализированной периодической печати. Применялись методы факторного анализа, группировок, экспертных оценок и др. Работа выполнялась с учетом нормативных актов по проблемам рыночной экономики, включая законодательство РФ, Указы Президента РФ и постановления Правительства РФ.

1.Теоретические аспекты проведения и анализа лизинговых операций

1.1 Понятие и виды лизинговых операций

Понятие лизинга (финансовой аренды) закреплено в статье 665 Гражданского кодекса Российской Федерации (ГК РФ). Данная статья определяет лизинг как сделку, при которой лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного им продавца и предоставить такое имущество лизингополучателю за плату во временное владение и пользование для предпринимательских целей.

Лизинг выражает комплекс имущественных и денежных отношений, складывающихся между участниками лизинговой операции. Лизинг как экономическо-правовая категория представляет собой особый вид предпринимательства в области инвестиционной деятельности.

Под лизингом обычно понимают долгосрочную аренду машин и оборудования, купленных арендодателем для арендатора с целью их производственного использования, при сохранении права собственности на них за арендодателем на весь срок договора. Кроме того, лизинг можно рассматривать как специфическую форму финансирования вложений в основные фонды при посредничестве специализированной (лизинговой) компании, которая приобретает для третьего лица имущество и отдает ему это имущество в аренду на долгосрочный период. Таким образом, лизинговая компания фактически кредитует арендатора. В отличие от договора купли-продажи, по которому право собственности на товар переходит от продавца к покупателю, при лизинге право собственности на предмет аренды сохраняется за арендодателем, а лизингополучатель приобретает лишь право на его временное использование. По истечении срока лизингового договора лизингополучатель может приобрести объект сделки по согласованной цене, продлить лизинговый договор или вернуть оборудование владельцу по истечении срока договора.

С экономической точки зрения лизинг имеет сходство с кредитом, предоставленным на покупку оборудования. При кредите в основные фонды заемщик вносит в установленные сроки платежи в погашение долга, при этом банк для обеспечения возврата кредита сохраняет за собой право собственности на кредитуемый объект до полного погашения ссуды. При лизинге арендатор становится владельцем взятого в аренду имущества только по истечении срока договора и выплаты им полной стоимости арендованного имущества. Однако такое сходство характерно только для финансового лизинга. Для оперативного лизинга наблюдается большое сходство с классической арендой оборудования.

На практике встречается множество форм и видов лизинговых отношений. На первый взгляд Российское законодательство предусматривает только финансовый лизинг, так как предусматривает наличие в сделке трех участников — арендодателя, арендатора и продавца. Кроме того, статья 665 ГК РФ закрепляет разовый характер сделки, вытекающий из того, что для каждой сделки арендодатель должен покупать имущество вновь. Получается, что это исключает из сферы регулирования параграфа 6 главы 34 ГК РФ такие важные, выработанные многолетней практикой виды лизинга, как оперативный, возвратный и другие. Конечно, эти и другие виды лизинговых отношений стороны могут урегулировать в конкретных договорах, применяя общие нормы главы 34 ГК РФ об аренде. Однако такие договоры лишатся всех предусмотренных для лизинга налоговых льгот.

Отсутствие официальной классификации лизинга (особенно его подразделением на финансовый и оперативный, принятым практически во всем мире) не означает, что таких видов лизинговых отношений в Российской Федерации нет или их невозможно осуществлять. И ГК РФ, и Законом № 164-ФЗ «О финансовой аренде» определено, что выбор продавца (поставщика) лизингового имущества может осуществляться лизингодателем. То есть, лизинговой компании не запрещено приобретать предметы лизинга без предварительной договоренности с каким-либо конкретным лизингополучателем. Следовательно, такого рода лизинговые сделки по существу являются оперативным лизингом, иными словами, лизинговой компанией сначала приобретается имущество, а уж затем заключается договор с лизингополучателем. Кроме того, статьей 4 Закона № 164-ФЗ определено, что продавец может выступать одновременно и лизингополучателем предмета лизинга. Такой вид лизинговых операций фактически совершается в форме возвратного лизинга.

Возвратный лизинг представляет собой систему взаимосвязанных соглашений, при которой фирма — собственник зданий, сооружений или оборудования продает эту собственность лизинговой компании либо иному лицу с одновременным оформлением соглашения с ним о долгосрочной финансовой аренде (лизинге) своей бывшей собственности. Возвратный лизинг выступает в данном случае как альтернатива залоговой операции, причем продавец собственности, который в результате сделки становится ее арендатором (лизингополучателем), немедленно получает в свое распоряжение от покупателя взаимно согласованную сумму сделки купли-продажи, а покупатель продолжает участвовать в этой операции, но уже в качестве арендодателя (лизингодателя). Возвратный лизинг необходим, прежде всего, для тех хозяйствующих субъектов, которым срочно требуются значительные объемы оборотных средств. Особенностью такого вида лизинга является то, что продавец (поставщик) предмета лизинга одновременно выступает и как лизингополучатель. Таким образом, несмотря на отсутствие четкой классификации лизинговых отношений по видам лизинга на финансовый, возвратный и оперативный, российским законодательством предусмотрена возможность такого рода операции. Поэтому далее рассмотрим возможные виды и формы, которые принимают лизинговые отношения.

Лизинговые отношения классифицируются по видам в зависимости от:

— объекта лизинга — лизинг движимого и недвижимого имущества;

— продолжительности сделки — финансовый лизинг с нормативным сроком использования объекта, оперативный лизинг с периодом меньше нормативного срока использования;

— условий амортизации лизингового имущества — с полной (ускоренной) амортизацией, с неполной амортизацией;

— вида организации сделки — прямой, косвенный, возвратный, раздельный лизинг;

— объема обслуживания лизингового имущества — чистый, с полным и неполным набором услуг, комплексный, генеральный;

— типа лизинговых платежей — денежный, компенсационный, смешанный лизинг;

— способа финансирования — срочный и возобновляемый лизинг.

По объекту лизинга различают:

— лизинг недвижимости. Согласно пункту 1 статьи 130 ГК РФ к недвижимым вещам (недвижимости, недвижимому имуществу) относятся земельные участки, участки недр, обособленные водные объекты и все, что прочно связано с землей, то есть объекты, перемещение которых без несоразмерного ущерба их назначению невозможно. Из данного определения можно сделать вывод, что к данному виду лизинга относится лизинг зданий, сооружений. Как мы уже отмечали, земля, и другие природные объекты не могут быть предметом лизинга. Кроме того, к недвижимым вещам относятся также подлежащие государственной регистрации воздушные и морские суда, суда внутреннего плавания, космические объекты. Причем в пункте 1 статьи 130 ГК РФ сделана оговорка, что законом к недвижимым вещам может быть отнесено и иное имущество;

— лизинг движимого имущества. Это лизинг оборудования, техники, автотранспорта и тому подобного. То есть тех вещей, которые не отнесены к недвижимости. Заметьте: пунктом 2 статьи 130 ГК РФ к движимому имуществу отнесены деньги. Однако, что касается лизинга, то деньги не могут быть предметом данных сделок. Ведь деньги это потребляемая вещь, а в лизинг передаются лишь не потребляемые вещи (пункт 1 статьи 3 Закона № 164-ФЗ).

По продолжительности сделки выделяют финансовый и оперативный лизинг.

Финансовый лизинг — это наиболее распространенный вид лизинга. Он предусматривает, что в течение периода действия договора лизинга, выплаченные лизинговые платежи покроют полную стоимость или большую часть стоимости предмета лизинга, дополнительные издержки и прибыль лизингодателя. При финансовом лизинге имущество по договору передается на срок, равный или несколько меньше его нормативного срока службы. Если сторонами выбран срок договора, меньший нормативного срока службы, то в договоре указывается остаточная стоимость имущества на момент истечения срока договора. При финансовом лизинге право выбора имущества (объекта) договора, а также производителя (продавца) принадлежит лизингополучателю. В договоре может быть предусмотрено, что выбор имущества производителя (продавца) осуществляет лизингодатель (статья 665 ГК РФ). Таким образом, данный вид лизинга характеризуется следующими основными чертами: участием кроме лизингодателя и лизингополучателя третьей стороны (производителя или поставщика объекта сделки); невозможностью расторжения договора в течение основного срока аренды (если только сторонами не нарушены условия договора), то есть срока, необходимого для возмещения расходов арендодателя; продолжительным периодом лизингового соглашения (обычно близким сроку службы объекта сделки).

Финансовый лизинг подразумевает три варианта завершения лизингового соглашения (договора), при которых лизингополучатель может: купить (или выкупить) объект сделки по остаточной (а не по рыночной) стоимости; заключить новый договор на меньший срок и по льготной ставке (по типу возобновляемого (револьверного) лизинга); вернуть объект сделки лизинговой компании [14; c. 144].

По договору оперативного лизинга имущество передается лизингополучателю на срок, существенно меньший его нормативного срока службы, что дает возможность лизингодателю передавать его в лизинг неоднократно. При оперативном лизинге риск порчи или утери предмета лизинга лежит, как правило, на лизингодателе. Ставка лизинговых платежей обычно выше, чем при финансовом лизинге, из-за отсутствия гарантии окупаемости затрат. По окончании оперативного лизингового договора лизингополучатель имеет право: продлить срок договора на более выгодных условиях; вернуть оборудование лизингодателю; купить оборудование у лизингодателя по рыночной стоимости.

При оперативном лизинге лизинговое имущество может закупаться лизингодателем на свой страх и риск, то есть, без предварительного согласования с лизингополучателем, и передается лизингополучателю в качестве предмета лизинга за определенную плату, на определённый срок и на определенных условиях во временное владение и пользование. По истечении предусмотренного договором срока и при условии выплаты лизингополучателем предусмотренной договором суммы лизинговых платежей предмет лизинга возвращается лизингодателю, при этом лизингополучатель не имеет права требовать перехода права собственности на предмет лизинга. То есть в рамках договора оперативного лизинга лизинговое имущество не может быть передано в собственность лизингополучателя. Это возможно на основании последующего договора купли-продажи.

Таким образом, при финансовом лизинге лизингодатель (самостоятельно либо с привлечением заемных средств) финансирует конкретный проект лизингополучателя, связанный с приобретением в собственность того или иного объекта основных средств, а при оперативном лизинге ситуация в большинстве случаев похожа на простую аренду, с той лишь разницей, что передаваемое по договору лизинга имущество было приобретено лизингодателем специально для сдачи в лизинг. Как уже было сказано: в законодательных актах и иных нормативных документах нет определений ни финансового, ни оперативного лизинга. В бухгалтерском учете данные термины связаны исключительно с учетом лизинговых сделок, где финансовый лизинг определяется как сделка, в которой практически все риски и доходы, связанные с владельцем имущества, передаются лизингодателем лизингополучателю, а также ему же в конце срока передается и имущество. Соответственно, можно рекомендовать, чтобы именно лизингополучатель показывал на своем балансе стоимость лизингового имущества. Деление лизинговых сделок на финансовые и оперативные в большей мере отражает особенности их организации, а также бухгалтерского и налогового учета. При этом в зависимости от условий использования имущества имеет место лизинг, как с полной, так и с неполной амортизацией. Полная амортизация характерна для финансового лизинга: совпадение продолжительности сделки с нормативным сроком амортизации имущества; полная выплата стоимости имущества при его однократном лизинге. В соответствии с законодательством Российской Федерации в финансовом лизинге предусмотрена ускоренная амортизация лизингового имущества с коэффициентом до 3, который предусматривается по соглашению сторон в договоре лизинга. Накопленный таким образом амортизационный фонд создает реальные условия для ускоренного восстановления и обновления производственных мощностей организации. Лизинг с неполной амортизацией, допускающий частичную выплату стоимости имущества, по своему содержанию отвечает параметрам оперативного лизинга [14; c. 187].

По отношению к арендуемому имуществу (виду организации сделки) лизинг делится на две группы:

— чистый лизинг означает, что в обязанность лизингодателя не входит предоставление каких-либо услуг лизингополучателю, в том числе по техническому или ремонтному обслуживанию имущества. Чистый лизинг имеет место в тех случаях, когда все расходы по эксплуатации, ремонту и страхованию используемого имущества несет лизингополучатель, и они не включаются в лизинговые платежи, которые таким образом «очищаются» от всех сопутствующих затрат. Лизингодателю поступают так называемые «чистые» или нетто платежи. При этом лизингополучатель обязан содержать имущество в рабочем состоянии, обслуживать его и по окончании срока сделки возвратить лизингодателю в состоянии, оговоренном в договоре лизинга;

— к полному лизингу относятся сделки, предусматривающие комплексную систему технического обслуживания, ремонта, страхования, а также подготовки персонала, служб маркетинга и рекламы. Лизингодатель, сохраняя право собственности на имущество, уплачивает также и налог на него в течение всего периода сделки. Лизингодатель, как правило, заинтересован в тесном сотрудничестве с лизингополучателем и в течение действия договора осуществляет контроль за правильным использованием переданного имущества.

Основное преимущество полного лизинга в сравнении с другими состоит именно в предоставлении широкого спектра сопутствующих высокопрофессиональных услуг, оказываемых пользователю лизингодателем с возможным участием и самого производителя имущества. Такая форма взаимодействия участников лизинга способствует улучшению эксплуатационных возможностей используемого имущества, увеличению выработки продукции, повышению ее конкурентоспособности. На каждом этапе договором лизинга могут предусматриваться и соответствующие виды сервисных услуг.

В зависимости от конкретных условий лизинговые услуги осуществляют: лизингодатели (лизинговые компании), которые имеют в своей структуре специализированные ремонтные и другие подобные службы; производители имущества, их филиалы; специализированные сервисные организации, контролируемые лизингодателем (лизинговой компанией), или самостоятельные, работающие на условиях подряда; лизингополучатели имущества. Выбор конкретной формы организации сервисного обслуживания определяется особенностями имущества лизинга, договорными, кадровыми и другими условиями взаимодействующих субъектов. Их кадровыми и другими возможностями.

В системе полного лизинга, который предусматривает необходимый набор сервисных услуг, важное значение имеет гарантийное обслуживание используемого имущества, суть которого состоит в том, что оно передается лизингополучателю с гарантией его безотказной работы в течение определенного времени. Гарантийные обязательства могут предоставлять: лизингодатель (лизинговая компания), производитель имущества, специализированные организации и другие. Если в пределах гарантийного срока эксплуатации имущества выявляются конструктивные или производственные недостатки (которые не были известны лизингополучателю) и они препятствуют использованию имущества лизинга по назначению, то лизингополучатель имеет право: потребовать от производителя или его сервисных служб устранить недостатки или заменить бракованное имущество; до устранения недостатков, исключающих использование имущества, приостановить лизинговые платежи; потребовать расторжения договора и возмещения убытков [14; c. 167].

Другими разновидностями лизинговых договоров являются комплексный и генеральный лизинг.

Комплексный — лизинг, при котором кроме оплаты передаваемого имущества лизингодатель инвестирует дополнительные капитальные вложения по предмету лизинга (закупка начального объема сырья, комплектующих), необходимые лизингополучателю для начала организации производства продукции.

В зарубежной практике достаточно часто совершаются сделки, которые относятся к так называемому генеральному лизингу, который позволяет лизингополучателю дополнить список арендуемого оборудования без заключения новых контрактов. Это очень важно для предприятий с непрерывным производственным циклом. Генеральный лизинг используется, когда требуется срочная поставка или замена уже полученного по лизингу оборудования, а времени, необходимого на проработку и заключение нового контракта, как правило, нет. По условию соглашения в режиме генерального лизинга лизингополучателю, в случае возникновения срочной непредвиденной необходимости в получении дополнительного оборудования, достаточно направить лизингодателю запрос на поставку требуемого оборудования со ссылкой на согласованный перечень или каталог. В конце периода, на который заключено соглашение, производится перерасчет лизинговых платежей с учетом разновременности затрат лизингодателя и заключается новое соглашение.

В зависимости от состава участников лизинговых отношений (вида организации сделки) различают следующие разновидности договоров лизинга:

— прямой лизинг, при котором собственник имущества (поставщик, завод-изготовитель) самостоятельно сдает объект в лизинг (двухсторонняя сделка). По сути, эту сделку нельзя назвать классической лизинговой сделкой, так как в ней не участвует лизинговая компания. Однако по действующему российскому законодательству, в настоящее время для осуществления лизинговой деятельности не нужно получать специальное разрешение (лицензию), а, следовательно, круг юридических лиц и индивидуальных предпринимателей, которые могут заниматься лизингом, не ограничен, однако при такой сделке использование налоговых льгот, предусмотренных для договоров лизинга, имеет определенный риск;

— косвенный лизинг, когда передача имущества в лизинг происходит через посредника (лизингового брокера);

— раздельный лизинг, то есть лизинговая сделка с участием множества сторон. Этот вид лизинга распространен как форма финансирования сложных, крупномасштабных объектов, таких, как авиатехника, морские и речные суда, железнодорожный и подвижной состав, буровые платформы и тому подобное. Такой лизинг называют также групповым или акционерным. Он осуществляется с участием нескольких компаний поставщиков, лизингодателей и привлечением кредитных средств у ряда банков, а также страхованием лизингового имущества и возврата лизинговых платежей с помощью страховых пулов. Этот вид лизинга считается наиболее сложным. Специфической его особенностью является то, что лизингодатели обеспечивают лишь часть суммы, которая необходима для покупки предмета лизинга. Эти средства привлекаются и аккумулируются путем выпуска акций и распространения их среди лизингодателей, принимающих участие в финансировании сделки. Оставшаяся часть контрактной стоимости объекта лизинга финансируется кредиторами (банками либо другими инвесторами) [30; c. 308].

По характеру лизинговых платежей различают: денежный компенсационный и смешанный лизинг.

При этом денежный лизинг имеет место, если все платежи производятся в денежной форме; компенсационный — платежи в форме поставки продукции, производимой на используемом имуществе или в форме оказания встречных услуг; смешанный основан на сочетании денежных и компенсационных платежей, в которых присутствуют элементы бартерной сделки.

По способу финансирования лизинг делится на:

— срочный, когда имеет место одноразовая аренда имущества;

— возобновляемый (в международной практике называемый также револьверным), при котором после истечения первого срока договор лизинга продлевается на следующий период. При этом предметы лизинга через определенное время в зависимости от износа и по желанию лизингополучателя могут меняться на более совершенные образцы. Лизингополучатель принимает на себя при этом все расходы по замене оборудования. Количество объектов лизинга и сроки их использования по данному виду лизинга заранее сторонами, как правило, не оговариваются.

По своему типу (а точнее, по срокам договора лизинга) лизинг подразделялся на:

— долгосрочный лизинг — лизинг, осуществляемый в течение более трех лет;

— среднесрочный лизинг — лизинг, осуществляемый в течение от полутора до трех лет;

— краткосрочный лизинг — лизинг, осуществляемый в течение менее полутора лет.

Действующим российским законодательством в части форм лизинга предусматривается внутренний и международный лизинг (статья 7 Закона № 164-ФЗ). В принципе, внутренний и международный лизинг можно было рассмотреть как определенные виды лизинга, однако мы их выделили отдельно и назвали формами лизинга. Все потому, что в отличие от других видов лизинга эти предусмотрены законодательно. При этом в законе они упоминаются именно как формы лизинга.

Критерием для отнесения операции лизинга к той или иной форме служит принадлежность лизингодателя и (или) лизингополучателя к резидентам или нерезидентам Российской Федерации.

При осуществлении внутреннего лизинга участники лизинговой сделки являются резидентами Российской Федерации. Если же лизингодатель либо лизингополучатель является нерезидентом Российской Федерации, то данная форма называется международным лизингом. Национальная принадлежность продавца как субъекта операции лизинга значения в данном случае не имеет. В случае осуществления договора внутреннего лизинга отношения сторон регулируются нормами российского законодательства, и в первую очередь ГК РФ и Законом № 164-ФЗ, договорными условиями.

По отношению к международным сделкам следует применять нормы международных договоров и национального российского законодательства, договорные условия, обычаи делового оборота, включенные в свод обычаев, а также типовые руководства и принципы международных коммерческих договоров. Например, Конвенцией УНИДРУА о международном финансовом лизинге, принятой в мае 1988 г. в Оттаве, ее еще называют Оттавской конвенцией. При заключении и в процессе исполнения договора финансовой аренды сторонам принадлежит право выбора применимого к их отношениям права, от которого зависит не только решение спорных вопросов, но и определение материальных условий сделки.

От форм и видов лизинга следует отличать такое понятие как сублизинг. Пунктом 1 статьи 8 Закона № 164-ФЗ сублизинг определен как вид поднайма предмета лизинга, при котором лизингополучатель по договору лизинга передает третьим лицам (лизингополучателям по договору сублизинга) во владение и в пользование за плату и на срок в соответствии с условиями договора сублизинга имущество, полученное ранее от лизингодателя по договору лизинга и составляющее предмет лизинга. Отметим, что при передаче предмета лизинга в сублизинг обязательным является согласие лизингодателя в письменной форме.

При передаче имущества в сублизинг право требования к продавцу переходит к новому лизингополучателю по договору сублизинга.

Схема отношений, возникающих в процессе исполнения договора сублизинга, состоит в том, что лицо, осуществляющее сублизинг, заключает два договора — договор лизинга с лизингодателем и договор сублизинга с новым лизингополучателем, являясь, таким образом, одновременно лизингополучателем предмета лизинга по договору лизинга и лизингодателем того же предмета по договору сублизинга.

лизинг финансовый оперативный оборудование

1.2 Схемы лизинговых операций и методы их анализа

Осуществлению лизинговой сделки предшествует получение заявки от предприятия на какое-либо оборудование. Обычно потенциальный (будущий) арендатор обращается с этой заявкой к своему банку, а последний уже предлагает осуществить договор специализированной компании; в то же время, конечно, не исключено и обращение арендатора напрямую к лизинговой компании с предложением заключить лизинговый контракт. При положительном ответе данный контракт заключается между лизингодателем (в зависимости от конкретной ситуации — банком или лизинговой фирмой) и лизингополучателем практически одновременно с оформлением приобретения товара лизингодателем у поставщика.

Приобретение машин, приборов, оборудования и других материальных ценностей, являющихся предметом лизингового контракта, производится по поручению клиента лизингодателем посредством заключения контракта купли-продажи. В соответствии с заключенными контрактами владельцем лизингового товара, сохраняющим право собственности и учитывающим его на своем балансе, является лизингодатель; получателем же товара по сделке является лизингополучатель, который собственником не является, но практически принимает на себя многие его обязанности.

Поставка товара осуществляется продавцом (поставщиком) в соответствии с условиями договора с предварительным предупреждением арендатора о предстоящей поставке.

Приемка товара осуществляется подписанием протокола приемки, в котором обязательно принимает участие поставщик и лизингополучатель. Поставщик этим документом подтверждает выполнение своих обязательств перед лизингодателем (по договору купли-продажи) и может претендовать на оплату поставленного товара. В случае обнаружения отдельных недостатков, не вызывающих, однако, существенного нарушения функционирования товара (объекта сделки), поставщик обязуется устранить указанные недостатки в согласованный с лизингополучателем срок. При ненадлежащей поставке поставщик несет ответственность непосредственно перед лизингополучателем, освобождая лизингодателя от претензий последнего.

Лизингополучатель удостоверяет протоколом приемки надлежащую поставку объекта сделки, подтверждает достижение оговоренных показателей в эксплуатации, а также признает действительность всех договоренностей, указанных в контракте по лизингу, и обязуется произвести в установленное время первый лизинговый взнос.

В случае отсутствия представителя лизингодателя лизингополучатель в протоколе о приемке заявляет о принятии на себя прав и обязанностей лизингодателя в отношении поставщика, включая проверку состояния объекта, обязанность рекламации, отказываясь от их предъявления непосредственно лизингодателю. Вместе с тем возможно и присутствие лизингодателя (покупателя товара по сделке) при его приемке (это может быть желательно, если лизинговый товар не является новым). В этом случае лизингодатель принимает все документы и, подписывая протокол приемки, берет на себя право собственности на объект лизинговой сделки.

Обычно лизинговая фирма получает кредит у банка, принимающего самое активное участие в ее создании и имеющего солидный пакет ее акций (вплоть до контрольного). Основанием для расчетов между поставщиком и лизингодателем является получение последним комплекта документов, оформляемых и подписываемых в процессе приемки товара. Оплата может производиться следующими способами: 100% оплата по подписании протокола приемки; первоначальный аванс (предоплата) в определенном размере от покупной цены, выплачиваемый после получения от продавца подтверждения согласия на сделку, и окончательный расчет после ее исполнения. При этом покупатель (лизингодатель) может оформить банковскую гарантию возврата аванса, застраховавшись на случай срыва сделки. Платежи в пользу лизингодателя являются основой возвратности полученного материального кредита; в них заложено погашение стоимости взятого в аренду оборудования и оплата процентов, а также некоторые другие расходы. При этом возможен вариант, когда в качестве оплаты осуществляется поставка продукции, произведенной с помощью арендуемых средств (компенсационный лизинг).

В банковской практике лизинговые фирмы, как правило, считаются надежными плательщиками и имеют льготные условия кредитования. По окончании срока контракта арендуемое имущество может быть возвращено лизинговой компании, либо выкуплено по остаточной стоимости, либо контракт может быть продлен на новый срок. Из сказанного очевидна специфика лизинга, заключающаяся в его двойственной природе: с одной стороны, он сохраняет черты кредита (срочность, возвратность, платность), но с другой стороны является своеобразной инвестицией капитала, поскольку объект ссуды выступает в форме материального имущества.

При осуществлении лизинговых операций наиболее сложным моментом является определение суммы лизинговых (арендных) платежей, причитающихся лизингодателю. При краткосрочной и среднесрочной аренде сумма арендных выплат в значительной мере определяется конъюнктурой рынка арендуемых товаров. При долгосрочной аренде (лизинге) в основу расчета лизинговых платежей закладываются методически обоснованные расчеты, что связано со значительной стоимостью объекта сделки и продолжительным сроком лизингового контракта. Многие экономисты в этой связи отмечают, что, несмотря на имеющиеся сходства между лизингом и кредитованием, разработка условий лизинга и документальное оформление его являются более сложным делом и требуют специальной подготовки и опыта. В состав любого лизингового платежа входят следующие основные элементы: амортизация: плата за ресурсы, привлекаемые лизингодателем для осуществления сделки; лизинговая маржа, включающая доход лизингодателя за оказываемые им услуги (1−3%); рисковая премия, величина которой зависит от уровня различных рисков, которые несет лизингодатель.

Для расчета и анализа суммы арендных платежей по финансовому лизингу используют формулу аннуитетов (ежегодных платежей по займу):

(1)

где Р — сумма арендных платежей, А — сумма амортизации, П — срок контракта, И — лизинговый процент, Т — периодичность арендных платежей.

Для определения суммы платежа, скорректированного на величину выбранной предприятием остаточной стоимости, используется формула дисконтного множителя (первый поправочный коэффициент):

(2)

где ОС — остаточная стоимость (5%).

Внесение первого арендного платежа возможно осуществить авансом (в момент подписания протокола о приемке подъемника), то есть не в конце, а в начале процентного периода. В связи с этим необходимо внести еще один корректив (второй поправочный коэффициент):

(3)

Таким образом, проведенное в первой главе работы исследование, позволяет сделать следующие выводы.

Лизинг — сделка, при которой лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного им продавца и предоставить такое имущество лизингополучателю за плату во временное владение и пользование для предпринимательских целей. Лизинг выражает комплекс имущественных и денежных отношений, складывающихся между участниками лизинговой операции. Лизинг как экономическо-правовая категория представляет собой особый вид предпринимательства в области инвестиционной деятельности.

Преимуществами лизинговых сделок, являются: снижение потребности в собственном стартовом капитале; простота получения имущества по лизингу (лизинговое имущество выступает в качестве залога); возможность выработать удобную схему выплат лизинговых платежей; более длительный срок, чем по кредитному договору; уменьшение риска морального и физического износа и устаревания имущества для лизингополучателя; снижение налогооблагаемой прибыли, так как лизинговые платежи полностью относятся на себестоимость, а также возможность применения ускоренной амортизации с коэффициентом 3.

В лизинге заинтересованы все участники сделки: производитель получает новые каналы сбыта, пользователь имеет возможность приобрести оборудование без первоначальных финансовых затрат, лизинговая компания становится финансовым звеном между производителем и потребителем, получая за это прибыль. В выигрыше остается также и государство — возрождается производство, увеличиваются налоговые поступления в бюджет, уменьшается социальное напряжение за счет создания новых рабочих мест.

2. Анализ лизинговых операций в ООО «Евростиль»

2.1 Технико-экономическая характеристика ООО «Евростиль»

ООО «Евростиль» образовано 4 ноября 1998 г. Целями создания «Евростиль» являются: получение прибыли; наиболее полное удовлетворение потребности юридических и физических лиц в определённой продукции и в оказании определённого ряда услуг; создание дополнительных рабочих мест.

ООО «Евростиль» является юридическим лицом по российскому законодательству, имеет самостоятельный баланс и действует на основе полного хозрасчёта, самоокупаемости, самофинансировании, имеет свой расчётный счёт в банке. Являясь хозяйственным обществом, ООО «Евростиль» имеет уставной капитал, который разделён на определённые доли участников; которые не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости внесённых ими вкладов. Общество обладает обособленным имуществом, может от своего имени приобретать имущественные и неимущественные права и обязанности, быть истцом и ответчиком в арбитражном суде, осуществлять сделки, соответствующие его деятельности.

Предметом деятельности ООО «Евростиль» является изготовление деталей из пластика для автомобилей марки «ВАЗ» — каркасы панелей приборов; бамперы; заглушки бампера; щитки панелей приборов; туннели пола и др.

ООО «Евростиль» представляет собой единый производственно-хозяйственный комплекс взаимосвязанных структурных подразделений (рисунок 2.1). Для данного предприятия характерна линейно-функциональная структура управления, которая обеспечивает такое разделение управленческого труда, при котором линейные звенья управления призваны командовать, а функциональные — консультировать линейных руководителей в подготовке и принятии решений по выполнению конкретных функций. В то же время данная структура управления характеризуется как негибкая, приспособленная для решения внутренних задач, а не внешних.

Рис. 2.1. Система управления ООО «Евростиль»

Директор руководит всеми видами деятельности предприятия, организует работу и эффективное взаимодействие производственных единиц, работу цехов и других структурных подразделений, направляет их деятельность на достижение высоких темпов развития и совершенствования производства в целях наиболее полного удовлетворения потребностей покупателей и заказчиков в соответствующих видах продукции, эффективности производства и качества продукции. Директор предприятия принимает меры по обеспечению предприятия квалифицированными кадрами, по наилучшему использованию знаний и опыта работников, созданию безопасных и благоприятных условий их труда, соблюдению требований законодательства об охране окружающей среды; поручает, в пределах предоставленных ему прав, отдельные производственно-хозяйственные функции заместителям директора, руководителям производственных единиц, функциональных и производственных подразделений предприятия.

Главный бухгалтер осуществляет организацию бухгалтерского учета хозяйственно-финансовой деятельности предприятия и контроль за экономным использованием материальных, трудовых и финансовых ресурсов; обеспечивает рациональную организацию учета и отчетности на предприятии и в его подразделениях на основе прогрессивных форм и методов бухгалтерского учета и контроль; руководит работниками бухгалтерии.

Начальники цехов осуществляют руководство производственно-хозяйственной деятельностью цеха (участка); обеспечивают выполнение плановых заданий, ритмичный выпуск продукции высокого качества, эффективное использование основных и оборотных фондов. Начальники цехов также проводят первичный и повторный инструктаж на рабочем месте; представляют положения о поощрении отличившихся работников, наложении дисциплинарных взысканий на нарушителей производственной и трудовой дисциплины, применении при необходимости мер материального воздействия.

Показатели финансово-хозяйственной деятельности ООО «Евростиль» представлены в таблице 2.1.

Таблица 2.1 — Показатели финансово-хозяйственной деятельности ООО «Евростиль» за период 2008;2010 гг.

Данные таблицы 2.1 свидетельствуют о положительной динамике основных экономических показателей предприятия за 2008;2010 гг. Объем продаж в сопоставимых ценах увеличился по сравнению с 2008 г. на 168,3%, по сравнению с 2009 г. — на 124,2%. Среднесписочная численность по сравнению с базисным периодом увеличилась на 125,0%, в том числе численность служащих — на 125,0%, рабочих — на 125,0%.

Темпы роста выработки в 2010 г. по сравнению с 2009 г. меньше темпов роста по сравнению с 2008 г.: цепные темпы роста товарооборота на одного работающего составили 115,9%, базисные — 134,6%. Это говорит о снижении темпов роста товарооборота. Фонд оплаты труда на одного работающего увеличился по сравнению с прошлым годом на 118,1%, по сравнению с базисным годом — на 164,6%. Среднегодовая заработная плата на одного работающего увеличилась соответственно на 110,2% и 131,7%.

Прибыль в 2010 г. по сравнению с 2009 г. возросла на меньший процент, чем по сравнению с базисным годом. Рентабельность в 2010 г. составила 9,1%, что говорит об эффективной деятельности предприятия, однако также наблюдается снижение темпов ее роста. В целом деятельность ООО «Евростиль» является эффективной, так как предприятием получена прибыль, достигнут средний уровень рентабельности.

2.2 Анализ использование оборудования, полученного в лизинг

На условия лизинга ООО «Евростиль» получено следующее оборудование:

— в 2009 г. — литьева машина (Германия) термопласт-автомат Husky 3000 для литья каркаса панели приборов, бамперов. Цена договора 850 тыс. руб.;

— в 2010 г. — пресс Benelli (Италия) для штампов формирования деталей «Обивка дверей». Цена договора 1000 тыс. руб.

Таблица 2.2 — Состав основных средств предприятия, полученных в лизинг

Как видно из данных таблицы 2.2, в 2010 г. в лизинг получено основных средств на сумму 1000 тыс. руб., что на 150 тыс. руб., или на 17,65% больше, чем в 2009 г. Стоимость лизингового оборудования в 2008 году составляет 18,83% от общей стоимости основных производственных фондов, что является достаточно высоким показателем. Кроме того, данный показатель на 2,67 пункта выше, чем в 2009 г.

Проведем анализ лизингового имущества сроку лизинга (таблица 2.3). Как видно из данных таблицы 2.3, в структуре лизинговых договоров наибольший удельный вес принадлежит договору на срок три года (договор по прессу Benelli) — 54,05%. Сроком на 1,5 года получена литьевая машина.

Таблица 2.3 — Анализ лизингового имущества по сроку лизингового договора

Проведем анализ выполнения договоров лизинга.

Таблица 2.4 — Анализ выполнения лизинговых договоров

Как видно из данных таблицы 2.4, общая задолженность по невыполненным обязательствам по договорам лизинга составляет 28 тыс. руб. Просрочка по договору лизинга по литьевой машине составляет два месяца, сумма задолженности — 28 тыс. руб. Причина задержки платежа является организационной и связана с неэффективной работой бухгалтерии предприятия.

Проведем анализ эффективности использования лизингового оборудования (таблица 2.5).

Таблица 2.5 — Анализ использования оборудования, полученного в лизинг

Как видно из данных таблицы 2.5, объем продукции, произведенной на оборудовании, полученном в лизинг в 2010 г. составило 83 342 тыс. руб., что на 153,36% выше, чем в 2009 г. Это объясняется, главным образом, приобретением в 2010 г. на условиях лизинга пресса. Вместе с тем, следует также отметить и факт роста фондоотдачи оборудования, полученного в лизинг. Данный показатель в 2010 г. на 16,41% выше, чем в 2009 г. Следует отметить, что фондоотдача оборудования, полученного в лизинг превышает средний показатель по фондоотдаче производственного оборудования — на 1,1 руб. по данным 2010 г.

Преимущества лизинга для ООО «Евростиль» как лизингополучателя обусловлены двумя основными факторами: законодательно — налоговыми преимуществами, и преимуществами сотрудничества с лизинговой компанией (предприятие сотрудничает с компанией «Европлан»).

Основные преимущества лизинга для предприятий — лизингополучателей определены законом «О финансовой аренде (лизинге)» от 29.10.1998 г. № 164 ФЗ и заключаются в следующем: разрешается лизингополучателю относить лизинговые платежи к расходам, связанным с производством и (или) реализацией. В настоящее время налогоплательщики, уменьшают полученные доходы на сумму произведенных расходов, за исключением расходов, указанных в статье 270 НК. Налогоплательщик, в соответствии со статьей 270, не имеет права относить на расходы, учитываемые при налогообложении расходы по приобретению и (или) созданию амортизируемого имущества.

Закон «О финансовой аренде (лизинге)» расширяет перечень затрат, включаемых в расходы, связанные с производством и (или) реализацией, так как под лизинговыми платежами, понимается общая сумма платежей по договору лизинга в которую входит: затраты лизингодателя, связанные с приобретением и передачей предмета лизинга лизингополучателю; затраты, связанных с оказанием других предусмотренных договором лизинга услуг, а также доход лизингодателя.

Приобретение основных средств в лизинг позволяет уменьшить налог на прибыль и налог на имущество. Применение схемы лизинга по сравнению со всеми другими схемами приобретения основных средств (кредит, приобретение из собственных средств) экономит финансовые средства лизингополучателя.

В том случае, когда предприятие использует кредит банка для приобретения основных средств, оно сталкивается с массой проблем, связанных с приобретением, доставкой, растаможиванием, монтажом, страхованием оборудования и других непредвиденных проблем. Предприятие вынуждено решать эти проблемы самостоятельно и, к сожалению, зачастую, непрофессионально, поскольку приобретение основных средств для любого предприятия является достаточно редкой операцией и не входит в круг профессиональной деятельности.

В связи с непрофессиональностью работников предприятий в вопросах приобретения основных средств возникают риски потерь и убытков, связанных с недобросовенностью продавца, перевозчика, монтажной организации, а также обычные страховые риски. Преимущества для ООО «Евростиль» в сотрудничестве с лизинговой компанией состоят в том, что лизинговая компания является профессиональным покупателем основных средств, а также посредником среди всех субъектов — участников лизинговой сделки: банком, продавцом предмета лизинга, перевозчиком, таможенными органами, страховыми компаниями, а также является профессиональным экспертом в отношениях с налоговыми органами. Результатом работы лизинговой компании для ООО «Евростиль» как лизингополучателя является исключение вышеперечисленных рисков, а также дополнительное сокращение расходов и убытков, в частности:

— лизинговая компания, как правило, добивается от продавца наибольших скидок;

— при закупке оборудования лизинговая компания использует 100% надежные финансовые схемы (аккредитивы, встречные гарантии), исключающие риски недобросовестности продавца и перевозчика;

— лизинговая компания оптимальным образом страхует основные средства, исключая, таким образом, обычные риски, и добиваясь от страховых компаний наилучших условий;

— лизинговая компания имеет возможность постоянно сотрудничать с надежными таможенными брокерами, что сокращает издержки и сроки растаможивания предмета лизинга;

— лизинговая компания защищает интересы лизингополучателя перед всеми субъектами рынка, включая и государство. В частности, лизинговая компания, имея опыт споров и арбитражей с налоговой инспекцией, обязательно возвращает из бюджета НДС, уплаченный поставщику или на таможне. Рядовое предприятие далеко не всегда рискует пускаться в споры и тяжбы с налоговой инспекцией.

2.3 Сравнительная оценка лизинговых операций и кредитной сделки

Приведем расчеты сметы выручки и затрат и движения денежных средств ООО «Евростиль» при приобретении пресса Benelli (Италия) для штампов формирования деталей «Обивка дверей» для двух возможных способов: путем привлечения банковского кредита; путем долгосрочного финансового лизинга.