Особенности современного мирового финансового кризиса и его проявление в России

По итогам 2011 года положительный сальдированный финансовый результат увеличился по сравнению с предыдущим годом на 19,8% (в 2010 году 40,1%). Рентабельность проданных товаров составила 10,3% и осталась на уровне 2010 года. Таким образом наблюдается несомненный рост экономики России на фоне проведения антикризисных мероприятий, хотя докризисный уровень еще не достигнут.

Но есть еще один недостаток в сфере защиты потребителейне появились законы о банкротстве физических лиц, о потребительском кредитовании, о компенсациях физическим лицам на рынке ценных бумаг. Нет четких правил, регламентирующих деятельность коллекторских агентств.

В качестве дополнительных мер, обеспечивающих устойчивость банковской системы России, необходимо способствовать формированию базы пассивов банков за счет источников внутреннего рынка. Для формирования базы пассивов рекомендуется принять следующие меры:

совершенствование условий предоставления беззалоговых кредитов Центрального банка РФ и снижение их стоимости;

дальнейшее увеличение размера гарантий по вкладам физических лиц для сохранения крупнейших частных депозиторов;

страхование средств юридических лиц в банках;

законодательное закрепление возможности открытия безотзывных вкладов;

обеспечения участия пенсионных накоплений и средств страховой системы в фондировании банков.

Надо отметить, что антикризисная политика Правительства РФ не смотря на наличие модернизационной составляющей в большей степени была направлена на смягчение последствий воздействия кризиса на граждан и экономику, на предотвращение безвозвратных потерь промышленного и технологического потенциала государства. В результате действия антикризисных мер в российской банковской системе произошли положительные изменения. Действия Банка России позволили преодолеть дефицит текущей ликвидности банковского сектора, сохранить доверие вкладчиков, остановить снижение объема кредитных вложений.

Регулятор постепенно отказывается от применения традиционных инструментов обеспечения стабильности банковского рынка, которые направлены на ограничение высокорискованной активной банковской деятельности, и делает выбор в пользу инструментов, направленных на поддержание банков, в том числе с точки зрения насыщения их ликвидностью. Стоит отметить еще такой факт, как формирование в России мирового финансового центра, что позволило бы сконцентрировать дополнительные финансовые ресурсы, а также подняло бы рейтинг рубля, приблизив его к разряду мировых резервных валют.

В настоящее время разработан план действий по созданию к 2020 единого финансового рынка России, Белоруссии и Казахстана, являющихся участниками Евразийского экономического пространства.

3.Современное состояние финансового рынка и возможности возникновения нового финансового кризиса Новые проблемы начались в Еврозоне с середины 2011 года. По оценке Международного валютного фонда производство товаров и услуг в мире возросло всего на 3,9% против 5,3% в 2010 году. Темпы роста ВВП в США снизились с 3,0% в 2010 году до 1,7% в 2011 году; еврозоны — с 1,9% до 1,5%, Китаяс 10,4% до 9,2%; Индии — с 10,6% до 7,2%, Бразилии — с 7,5 до 2,7%.

За последние годы в ряде стран последствия рецессии и финансирования антикризисных программ в сочетании с действием структурных факторов привели к значительному увеличению бюджетного дефицита и государственного долга. Государственный долг США по итогам 2011 года составил 100% ВВП. По итогам 2011 года в девяти из семнадцати стран еврозоны, включая Францию, бюджетный дефицит превышал не менее на 1 процентный пункт уровень 3% ВВП. В этих условиях важнейшей задачей стала стабилизация государственных финансов, в связи с чем проводилась корректировка фискальной политики. Это в свою очередь затрудняло для зарубежных стран выход на траекторию активного роста деловой активности

В настоящее время, по мнению ряда международных экспертов, многие европейские государства находятся в состоянии постоянной угрозы дезинтеграции. Причем главная опасность исходит от наиболее крупных стран еврозоны. Как и во многих других случаях, политика становится важным фактором, влияющим на экономическое состояние государств. В частности аналитики указывают, что итоги парламентских выборов в Италии, где большинство в обеих палатах получили партии-оппоненты, способные парализовать высшего законодательного органа страны. Инвесторы воспринимают их, как угрозу принятия важнейших решений по поводу финансовых механизмов дальнейшего существования европейского валютного союза.

Некоторые эксперты усматривают одним из главных источников угрозы длительного застоя в еврозоне в проводимой европейскими властями политике жесткой экономики. Адекватных стимулирующих мер не предпринимает и Европейский центральный банк. Европейский регулятор делает ошибку, занимая пассивную позицию в развернувшихся сейчас глобальных войнах. В условиях, когда Банк Японии вслед за ФРС США и Банком Англии смягчает монетарную политику, возрастает давление на евро в сторону повышения его курса, что не соответствует интересам Европы.

В сегодняшней Европе есть все условия для длительного застоя: слабые банки осложняют ситуацию в государственных финансах, что в свою очередь ведет к вялому экономическому росту и дальнейшему ослаблению кредитных организаций. Отсутствие адекватных монетарных и фискальных мер не позволяет вырваться из этого порочного круга. Эта ситуация чревата новым экономическим и социальным взрывом, который приведет к негативным последствиям во всем мире. Европейские власти должны перейти к политике, которая должна включать, как экономическое стимулирование, так и меры по поддержке потребительского спроса.

Схема финансового урегулирования банковского кризиса на Кипре, одним из которых является списание средств с депозитов величиной свыше 100 тыс.

евро неизбежно приведет к тому, что финансовый центр на этом острове прекратит свое существование. Многие убеждены, что сама по себе кризисная ситуация на Кипре, так и методы ее преодоления, в которых отчетливо просматриваются политические мотивы, способны подорвать доверие к банковской системе еврозоны в целом, а это уже решающий шаг к возникновению нового мирового финансового кризиса.

Подход ЕС к спасательной операции на Кипре заметно отличается от прежних антикризисных программ — например, в Ирландии. В результате списания средств со счетов вкладчиков Кипр понесет огромный ущерб, в первую очередь потому, что все, кто могут, выведут оттуда свои деньги. Пострадают и остальные страны Евросоюза. По мнению эксперта главного экономиста по Европе в вашингтонском Институте международных финансов Любомира Митова, в ЕС уже происходит фрагментация финансового рынка, то есть обособление его национальных компонентов, в результате чего периферийным странам становится все труднее привлекать капиталы. Соответственно, у них возникают перебои с кредитование экономики, то есть наносится структурный ущерб, который будет преодолен очень нескоро.

Бывший глава Минфина РФ Алексей Кудрин высказывает свое мнение, что Кипр, который стал жертвой перетекания кризиса из Греции, может «инфицировать» другие страны, а появление следующего слабого звена — вопрос времени. Экс-министр убежден, что на Евросоюзе лежит ответственность за то, чтобы спасти Кипр и не допустить распространения проблем на другие страны, поскольку преодолевать их будет еще дороже.

Аналитики ВТБ Капитала указывают, что решение о списании средств с депозитов в кипрских банках имеет мощную политическую подоплек. Они прямо связывают это с жесткими требованиями со стороны самой богатой страны еврозоны -Германии, которое в преддверии предстоящих в сентябре парламентских выборов стремится минимизировать свои внешние финансовые обязательства, чтобы не вызывать недовольства населения. Эксперты ВТБ Капитала обращают внимание на то, что кипрский кризис может иметь такие же последствия, как азиатский кризис 1997;98 гг., когда девальвация национальной валюты в «маленьком» Таиланде вызвала «эффект домино», который не только затронул целый ряд стран региона, но и негативно сказался на глобальных финансовых рынках.

В последние годы устойчивость финансовой системы в развитых странах определяется уровнем стабильности не только кредитных организаций, но и так называемого параллельного банковского сектора, к которому относятся финансовые посредники, деятельность которых не регулируется банковским законодательством. Но деятельность этих посредников может способствовать формированию «мыльных» пузырей на рынках активов; накапливать «скрытые» иски и перекладывать их на непрофессиональных инвесторов; использоваться банками для «приукрашивания» отчетности (например, паевые инвестиционные фонды, которые иногда применяются для вывода плохих активов с балансов банковских организаций).

Заключение

Произошедшие в 2008 г. события заставляют задуматься о значении государственного регулирования экономического сектора страны. Данный кризис указал на те ошибки и недостатки, которые имеются как в современной финансовой системе, так и в институтах, которые регулируют деятельность ее участников. Важным моментом является отсутствие у регулирующих институтов достаточных полномочий и достаточно компетентного персонала для правильного прогнозирования развития финансовой сферы и для предвидения риска.

В условиях глобализации этот кризис привел к серьезным проблемам и указал те моменты, которые должны быть исправлены. Например, необходимо расширить полномочия ФРС США для проведения необходимых действий, чтобы на ранних стадиях предотвратить кризис. Для России главная проблема — чрезмерная роль экспорта сырья и неэффективное распределение денежных средств для стимулирования финансовой сферы. Положительным моментом являлось то, что средства, вырученные от экспорта сырья, теперь используются для стабилизации финансовой системы страны. В случае КНР зависимость от экспорта низкотехнологичных товаров оказала отрицательное воздействие, однако она оказалась менее значимой для китайской экономики, чем предполагалось ранее.

В стратегическом плане Китай пытается использовать кризис для укрепления своего нового глобального статуса. У нас же основные средства пошли на поддержку крупных корпораций в условиях отсутствия четких правил игры, следовательно, проблема заключается в характере российской экономики, неспособной в критический период получить поддержку со стороны внутреннего спроса ввиду практического отсутствия малого и среднего бизнеса как основы экономического роста. Поэтому текущий кризис для России — серьезный повод ускорить реформирование реальной экономики, помогая этому процессу постепенной, продуманной либерализацией экономической политики.

По проявившимся тенденциям разворачивающегося глобального кризиса видно, насколько более тяжелым в сравнении с рецессиями 1991, 1998 — 1999 и 2001 гг. он стал. Одновременно ясно, что глобальный кризис 2008;2010 гг. связан не только с товарным перепроизводством, а является следствием системных противоречий мировой экономики. Правительствам всех стран необходимо устранить некоторые противоречия развития мировой экономики, что, как отмечают некоторые исследователи, равнозначно смене неолиберальной модели на новую.

В результате, несмотря на огромный объем уже предпринятых мер «во спасение», назрела необходимость стратегических изменений к подходам регулирования финансовых рынков и управления рисками. Кризис наглядно продемонстрировал, что регулирующим структурам следует пересмотреть общие подходы к государственным и корпоративным финансам, скорректировать регулирование отдельных групп участников рынка (инвестиционных компаний, банков, рейтинговых агентств и пр.) в соответствии со спецификой их деятельности, пересмотреть концепции и требования к раскрытию информации о сложных финансовых инструментах и взглянуть на экономику по-новому.

В качестве дополнительных мер, обеспечивающих устойчивость банковской системы России, необходимо способствовать формированию базы пассивов банков за счет источников внутреннего рынка. Для формирования базы пассивов рекомендуется принять следующие меры:

совершенствование условий предоставления беззалоговых кредитов Центрального банка РФ и снижение их стоимости;

дальнейшее увеличение размера гарантий по вкладам физических лиц для сохранения крупнейших частных депозиторов;

страхование средств юридических лиц в банках;

законодательное закрепление возможности открытия безотзывных вкладов;

обеспечения участия пенсионных накоплений и средств страховой системы в фондировании банков.

Надо отметить, что антикризисная политика Правительства РФ не смотря на наличие модернизационной составляющей в большей степени была направлена на смягчение последствий воздействия кризиса на граждан и экономику, на предотвращение безвозвратных потерь промышленного и, Но есть еще один недостаток в сфере защиты потребителейне появились законы о банкротстве физических лиц, о потребительском кредитовании, о компенсациях физическим лицам на рынке ценных бумаг. Нет четких правил, регламентирующих деятельность коллекторских агентств.

Последствия кризиса для финансового рынка страны оказались не столь разрушительными, как предсказывалось. Ряд зарубежных экономистов предсказывали банкротство 200−300 российских банков. Однако монетарная политика денежных вложений России позволила смягчить последствия внутренних и внешних шоков и дало российским банкам время для адаптации.

Таким образом, следует сделать вывод о том, что последствия финансового кризиса в мире еще не преодолены и периодически появляются факты, свидетельствующие о нарастании кризисных явлений в разных государствах. Этому подвержена и Россия, в которой назревают явления рецессии в экономике, что потребует дополнительных усилий для выполнения поставленных задач по реформированию экономики. Кроме того, ряд источников риска, в частности, несбалансированная структура банковских активов и обязательств, высокая доля «Плохих» долгов, сохраняют свою актуальность и в посткризисный период и требуют дальнейших усилий, как руководства страны, Центробанка, так и самих кредитных организаций по укреплению устойчивости банков и всего российского финансового сектора и возможным новым глобальным экономическим кризисам.

Федеральный закон «О Центральном банке РФ (Банке России)» от 10 июля 2002 г. N 86-ФЗ.

Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» от 2 декабря 1990 г. N 395−1

Федеральный закон «О дополнительных мерах для укрепления стабильности банковской системы в период до 31 декабря 2011 года» от 28 октября 2008 г.№ 175-ФЗ Аганбегян А. Г. Об особенностях современного мирового кризиса и его последствиях для России//Деньги и кредит, 2008, № 8

Белых Ю. Мировой финансовый кризис 2008 г. И государственное регулирование//Предпринимательское право. Приложение «Бизнес и право за рубежом и в России, 2011, № 4

Дайджест экспертных мнений, март 2013;16с.

Каурова Н. Н. Антикризисная политика: влияние на банковский рынок//Банковский ритейл, 2009, № 3

Костюков А. Н. Мировой финансовый кризис и правовые формы антикризисного поведения субъектов федрации и муниципальных образований в России (государственно-правовой аспект// Конституционное и муниципальное право, 2009, № 1

Лепешкина К. Н Особенности современного кризиса на мировом финансовом рынке. Автореф. дисс. на соиск. уч. ст. канд.

эконом.наук.

М., 2011

Макдональд Л, Робинсон П. Колоссальный крах здравого смысла. История банкротства банка Lehman Brothers глазами инсайдера.

М.: ООО «Юнайтед Пресс», 2010,336с.

Сорокина М. М. Роль антикризисного управления в обспечении устойчивости банковской системы//Банковский системы в период мирового финансового кризиса: Сборник докладов Банковского форумв (1 июня 2010 г)-Новосибирск:

НГЭУ, 2011с.

145−151

Хмыз О. В. Машков Г. А.Программы выхода из кризиса США, Китая и России; какой путь эффективнее?//Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет, 2010, № 3

http://www.pravda-tv.ru/2011/09/16/8419

http://www.pravda-tv.ru/2011/09/16/8419

http://www.pravda-tv.ru/2011/09/16/8419

http://www.pravda-tv.ru/2011/09/16/8419

http://www.pravda-tv.ru/2011/09/16/8419

Макдональд Л, Робинсон П. Колоссальный крах здравого смысла. История банкротства банка Lehman Brothers глазами инсайдера.

М.: ООО «Юнайтед Пресс», 2010, с.21

http://www.pravda-tv.ru/2011/09/16/8419

http://www.pravda-tv.ru/2011/09/16/8419

Костюков А. Н. Мировой финансовый кризис и правовые формы антикризисного поведения субъектов федрации и муниципальных образований в России (государственно-правовой аспект//Конституционное и муниципальное право, 2009, № 1

Аганбегян А. Г. Об особенностях современного мирового кризиса и его последствий для России//Деньги и кредит, 2008, № 8

Там же

Сорокина М. М. Роль антикризисного управления в обеспечении устойчивости банковской системы.//Банковские системы в период мирового финансового кризиса. Сборник докладов Банковского форума (1 июня 2010 года)-Новосибирск: НГЭУ, 2011 г.-147с

Сорокина М. М. Роль антикризисного управления в обеспечении устойчивости банковской системы.//Банковские системы в период мирового финансового кризиса. Сборник докладов Банковского форума (1 июня 2010 года)-Новосибирск: НГЭУ, 2011 г.-с.

148.

Дайджест экспертных мнений, март2013 г, с.4

Дайджест экспертных мнений, март2013 г, с.5

Там же, с.5

Там же, с.5