руб. / 3412 тыс.
руб. = 1,153
Для обеспечния необходимой ликвидности коэффициент должен иметь значение не ниже единицы. Значение коэффициент 1,15 означает рост остатков денежных средств на конец года (прирост остатка на конец года составил 521 тыс.
руб.), что повышает абсолютную ликвидность предприятия, так как денежные средства относятся в высоколиквидным активам.
Коэффициент покрытия расхода денежного потока (КЛдп) рассчитывается по формуле (14).
КЛп = (ПДП — ЧДП) / ∑РДП (14)
где ПДП — поступивший денежный поток
РДП — расходуемый денежный поток КЛп = (3933 — 521) / 3933 = 0,867
Значение коэффициента ликвидности менее единицы означает, что объем поступивших средств за вычетом величины чистого денежного потока не покрывает величину расходуемых денежных средств на 13%. Коэффициент ликвидности составил 0,86
Коэффициент эффективности (КЭ дп) рассчитывается по формуле (15)
КЭ дп = ЧДП / ∑РДП (15)
КЭ дп = 521 / 3933 = 0,132
Эффективность денежного потока по итогам 2012 года составила 13,2%.
Для нормального функционирования предприятия, повышения финансовой устойчивости и платежеспособности необходимо, чтобы темп роста ЧДП превышал темп роста объема продаж, что в свою очередь должно превышать темп роста активов [24,216]. Данные для анализа соотношения приведены в таблице 2.
8.
Таблица 2.8
Данные для анализа соотношения эффективности деятельности Показатели 2011 год, тыс.
руб. 2012 год, тыс.
руб. Темп роста, % Чистый денежный поток 212,0 521,0 245,8 Выручка от реализации, тыс. руб. 4 876 6 269 128,6 Активы, тыс.
руб. 5380 9302 172,9
По данным таблицы 2.8 видно, что условие по 2012 году выполняется только частично:
Т чдп > Твр < Т, А > 100
245,8 > 128,6 < 172,9 > 100
Рост денежного потока превышает темп роста объема продаж и темп роста активов, но второе условие не выполняется, активы растут быстрее объема продаж. Однако, положительным явлением выступает превышение всех показателей 100%.
Выводы Отчет о движении денежных средств показал дефицит денежных ресурсов в размере 93 тыс.
руб. за 2011 период, на начало года значение 265 тыс.
руб. уменьшилось на 93 тыс.
руб. и составило 172 тыс.
руб. Недостаток средств приходится на текущую деятельность (-292 тыс.
руб.) и инвестиционную (251 тыс.
руб.), от финансовой деятельности приток средств составил 450 тыс.
руб.
Период обращения денежного потока на конец года превышает период обращения на конец 2011 года на 12,3 дней, увеличение составило с 46 дней до 61 дня. В основном замедление оборачиваемости денежных средств произошло за счет увеличения периода оборота запасов и дебиторской задолженности.
Рост денежного потока превышает темп роста объема продаж и темп роста активов, но второе условие не выполняется, активы растут быстрее объема продаж (245,8 > 128,6 < 172,9 > 100). Положительным явлением выступает превышение всех показателей 100%. Эффективность денежного потока по итогам 2012 года составила 13,2%.
3 Совершенствование процесса управления денежными средствами организации К основным проблемам в системе управления денежным потоком предприятия, на которые следует обратить внимание при разработке управленческих решений, можно отнести:
— недостаток собственных оборотных активов, замедление оборота запасов и дебиторской задолженности сдерживает развитие предприятия, расширение мощностей;
— наличие просроченной дебиторской задолженности по претензиям тормозит денежный оборот;
— отсутствие разработанной системы оплаты.
В составе дебиторской задолженности присутствует задолженность со сроком платежа, близкому к истекшему, который можно отнести к безнадежным долгам. По таким долгам фирма несет определенные финансовые потери, повышается риск непогашения долгов, снижения прибыли. Ускорить платежи рекомендуется путем совершенствования расчетов за реализованные товары, своевременного оформления расчетных документов, включения в договор пункта о предоплате, расширение вексельной формы обращения.
Как выяснилось по результатам проведенного исследования, одна из проблем, сдерживающих рост финансовой устойчивости и стабильности фирмы, является недостаток собственных оборотных средств. Большая доля кредиторской задолженности в пассиве баланса повышает финансовый риск, невозможность погасить свои обязательства, так как уровень оборотных активов и чистых оборотных активов не достаточен для погашения текущих обязательств.
В учреждении наблюдается снижение оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности, недостаток ликвидных активов. Финансовая неустойчивость снижает привлекательность фирмы для кредиторов, уменьшает возможность прироста объемов продаж и, соответственно, величины прибыли и рентабельности.
Пути совершенствования системы управления денежным потоком предлагаются следующие:
1)регулирование структуры оборотного капитала путем уменьшения дебиторской задолженности; это позволит обеспечить приток денежных средств и ускорить оборачиваемость дебиторской задолженности, и использование краткосрочных финансовых вложений;
2) использование в оплате за поступившие товары систему авансовых платежей.
Одной из задач в системе управления денежным потоком является разработка мероприятий по оптимальному соотношению состава оборотного капитала.
Рекомендуется осуществление следующих мероприятий:
— выявление и недопущение просроченной дебиторской задолженности;
— работа с долгами по претензиям, поступившим от клиентов;
— регулярно проведение анализа дебиторской задолженности по срокам возникновения и оценка реального состояния дебиторской задолженности, производить расчет чистой дебиторской задолженности для обеспечения притока денежных средств;
— направление свободных средств в краткосрочные финансовые вложения.
Цель данной рекомендации — вывести из оборота неликвидные средства, имущество для покрытия кредиторской задолженности.
Вложение свободных денежных средств в краткосрочные финансовые вложения обеспечивает получение предприятием дополнительного дохода от финансовой и инвестиционной деятельности. Краткосрочные вложения являются высоколиквидными активами, Включение их в состав оборотных активов повышает уровень ликвидности организации.
Для оптимизации оборота денежного потока рекомендуется ввести систему авансовых платежей поставщикам за отгруженную продукцию. Выделение из финансового бюджета равномерно в течение года небольшой части в оплату долга за поставленные товары преимущественней, чем погашать всю сумму одним платежом. Следует пересмотреть график платежей за полученные товары. Второй фактор, вызывающий необходимость введения авансовых платежей — стоимость поступившего товара. Товары, имеющие большую отсрочку платежа, как правило на 2−3% дороже, чем, если бы эти же товары оплачивались равномерно по системе авансовых платежей.
Величина краткосрочной просроченной задолженности на конец 2012 года составляла по данным баланса 1728 тыс.
руб. Доля просроченной задолженности в общей сумме дебиторской задолженности — 16,8%, в сумме оборотного капитала — 3,7%. Расчеты представлены в таблице 3.
1.
Таблица 3.1
Расчет удельного веса просроченной задолженности и задолженности по претензиям Показатели, тыс.
руб. Значение показателя Удельный вес в общей сумме ДЗ, % Удельный вес в общей сумме ОК, % Величина просроченной дебиторской задолженности 290,3 16,8 3,7 Задолженность по претензиям от покупателей 82,9 4,8 1,1 Сумма дебиторской задолженности (ДЗ) 1728 100,0 Всего оборотный капитал (ОК) 7916 100,00
Величина задолженности по претензиям, выставленными покупателями, составляет 82,9 тыс.
руб. Соответственно доли задолженности по претензиям — 4,8% и 1,1%. Данные задолженности тормозят оборачиваемость дебиторской задолженности. Снижают привлекательность фирмы. Долгие разбирательства по выяснению причин брака, выставления претензий, поставке некачественного товара приводят к замедлению оборота денежных средств. Также, фирма несет значительные потери по оплате пени за каждый день просрочки замены товара, если виновной стороной является предприятие, в размере 0,2% от суммы задолженности в зависимости от числа дней. Расчет потерь представлен в таблице 3.
2.
Таблица 3.2
Расчет потерь по претензиям от покупателей по итогам 2012 года Задолженность, тыс.
руб. Потери, тыс.
руб. Величина задолженности с истекшим сроком погашения, 0,2% за день просрочки количество дней сумма потерь в том числе со сроком с 11.
11.2012 75 50 7,5 со сроком от 16.
12.2012 27 15 0,81 со сроком от 22.
12.2012 95 9 1,71 Итого потерь, тыс.
руб. 10,02
Общая сумма потерь на конец 2012 года составила 10,02 тыс.
руб. Величина задолженности по претензиям подлежит погашению в полном объеме — 82,9 тыс.
руб. В результате фирма несет финансовые потери на сумму — 92,9 тыс.
руб.(82,9 тыс.
руб. + 10,02 тыс.
руб.).
Таким образом, общая сумма потерь составит 383,2 тыс.
руб.
92,9 тыс.
руб. + 290,3 тыс.
руб. = 383,2 тыс.
руб.
Недопущение потерь из-за неоплаченной дебиторской задолженности и выплат пени по претензиям обеспечит экономию денежных средств.
Обычно краткосрочные инвестиции вкладываются в хозяйственную деятельность другого предприятия на срок до одного года. Процентная ставка по вложенным средствам обычно колеблется от 3 до 30% от суммы вклада. Для расчета дохода по вкладам предположительный размер дохода будет составлять 17,5%.
Если сумму, высвободившуюся от погашения дебиторской задолженности в размере 1000 тыс.
руб., направить на приобретение краткосрочных финансовых вложений, то в конце 2010 года фирма получить доход (Дфв), равный 43,7 тыс.
руб.
Дфв = 1000 * (17,5%/100%/360 дней) * 90 дней = 43,7 тыс.
руб.
Использование авансовых платежей в расчетах с поставщиками обеспечит фирме ускорение обращения денежного потока.
Например, получен товар на сумму 1780 тыс.
руб., в количестве 5 тыс.
ед. по цене 356 руб. за единицу, с оплатой через три месяца. Договором предусматривается вариант оплаты товара по цене 342 руб. при условии погашения долга по месяцам. С разницей в оплате товара за единицы 14 рублей (356 руб.-342 руб.), фирма имеет упущенную выгоду (УВ) в сумме 70 тыс.
руб.
УВ = (356 руб.-342 руб.) * 5000 ед. = 70 тыс.
руб.
Поставки данного товара осуществляются один раз в месяц соответственно, за год сумму упущенной выгоды составит 840 тыс.
руб.
УВ = 70 тыс.
руб. * 12 мес. = 840 тыс.
руб.
Для определения прогнозных показателей хозяйственной деятельности фирмы после внедрения мероприятий необходимо рассчитать сумму экономии ресурсов. Эффект от изменения структуры оборотного капитала путем уменьшения дебиторской задолженности основан на экономии финансовых ресурсов на своевременном покрытии просроченной задолженности и недопущения задолженности по претензиям в сумме 383,2 тыс.
руб. Экономия от применения авансовых платежей по оплате за поставленные товары составит 840 тыс.
руб. год. Итого экономия ресурсов, влияющих на снижение затрат, составит 1223,2 тыс.
руб. Доход от вложения средств в краткосрочные ценные бумаги — 43,7 тыс.
руб.
Общий экономический эффект от внедрения всех предлагаемых мероприятий составит 1267 тыс.
руб.:
— эффект от своевременного покрытия просроченной задолженности и недопущения выставления претензий, от применения авансовых платежей в сумме 383,2 тыс.
руб.;
— эффект от вложения средств в финансовые инвестиции на сумму 43,7 тыс.
руб.
— эффект от использования авансовых платежей на сумму 840 тыс.
руб.
Выводы Предложенные пути совершенствования денежного потока предприятия предлагаются следующие: регулирование структуры оборотного капитала, расширение системы авансового платежа.
Экономический эффект от предлагаемых усовершенствований в системе управления денежного потока предприятия составит 1267 тыс.
руб.
Заключение
Оптимальное соотношение поступлений и расходования денежных средств, улучшение системы использования денежной массы зависит преимущественно от оптимального распределения ресурсов, системы оптимизации денежного потока.
Эффективность хозяйственной деятельности предприятия в значительной мере зависит от качества управления, правильной оценки внутренних резервов повышения финансовой устойчивости организации.
Данная работа по теме «Управление денежными средствами» нацелена на исследование состояния и структуры денежных средств, оценку управления денежными средствами, разработку рекомендаций по повышению эффективности использования денежных средств.
В соответствии с выбранной целью автором работы в процессе исследования изучены теоретические и методологические основы использования денежных средств в организации, сущность и значение денежного потока. Состояние денежных средств предприятия имеет важное значение в системе функционирования, так как они обеспечивают потребность в финансовых ресурсах для производственно-хозяйственной деятельности.
Анализ движения денежных средств МДОУ показал дефицит денежных ресурсов в размере 93 тыс.
руб. за 2012 год, на начало года значение 265 тыс.
руб. уменьшилось на 93 тыс.
руб. и составило 172 тыс.
руб. Недостаток средств приходится на текущую деятельность (-292 тыс.
руб.) и инвестиционную (251 тыс.
руб.), от финансовой деятельности приток средств составил 450 тыс.
руб.
По данным проведенного анализа можно сделать вывод, на предприятии положительный и отрицательный денежные потоки достаточно сбалансированы во временных интервалах, хотя по двум месяцам и наблюдается дефицит денежных средств. Разрыв между значениями поступлений и использования денежных средств совсем незначительный, практически денежные потоки синхронны между собой.
Пути совершенствования системы управления денежным потоком предлагаются следующие:
1)регулирование структуры оборотного капитала путем уменьшения запасов и дебиторской задолженности; это позволит обеспечить приток денежных средств и ускорить оборачиваемость запасов и дебиторской задолженности, и использование краткосрочных финансовых вложений;
2) использование в оплате за поступившие товары систему авансовых платежей.
Предлагаемые мероприятия обеспечивают совершенствование системы функционирования предприятия, стабильность, улучшение показателей результативности работы. Общий экономический эффект от внедрения всех предлагаемых мероприятий составит 1267 тыс.
руб.
Автор данной работы считает целесообразным рассмотреть данный комплекс предложений и внедрить в систему учреждения. Рассчитанный эффект от проведения предлагаемых мероприятий будет способствовать росту эффективности деятельности фирмы, повышению рентабельности вложенных средств, укреплению финансового положения.
Нормативно-правовые документы
1.Российская Федерация. Конституция (1993). Конституция Российской Федерации: офиц. текст. — М.: Маркетинг, 2001. — 39 с.
2.Российская Федерация. Законы. О бухгалтерском учете: в ред. Федерального закона № 129-ФЗ от 21.
11.96 года (в редакции от 23.
07.98 года).
3. Российская Федерация. Министерство Финансов. Приказы. О формах бухгалтерской отчетности организации. — от 22 июля 2003 года, № 67н // Нормативные акты для бухгалтера, 2009. — № 16
4. Российская Федерация. Министерство Финансов. Приказы. Методические рекомендации о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организации.. — От 28 июня 2000 года № 60н // Приложение к журналу «Бухгалтерский учет». — 2000. № 16
5. Российская Федерация. Министерство Финансов. Приказы. О формах бухгалтерской отчетности организации. — От 13 января 2000 года № 4н// Финансовая газета.- 2000. № 8
6. Российская Федерация. Министерство Финансов. Приказы. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99. Утверждено от 6 июля 1999 года № 43н // Нормативные акты для бухгалтера.- 1999.-№ 1700
Основные источники
7.Балабанов И. Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. — М.: Финансы и статистика, 2009. — 205с.
8. Волков, О. И. Экономика предприятия: учебник / под ред. проф. О. И.
Волкова. — Изд.3-е, перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2006. — 520с
9. Галицкая, С. В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предпритий: Учебное пособие / С. В. Галицкая. — М.: Эксмо, 2009. — 652 с. — (Высшее экономическое образование)
10.Донцова, Л. В. Анализ финансовой отчетности: Практикум / Л. В. Донцова, Н. А. Никифорова. — М.: Дело и сервис, 2011. — 143с.
11.Ковалева, А. М. Финансы фирмы: учебник / А. М. Ковалева, М. Г. Лапуста, Л. Г. Скамай; - Изд. 2-е, перераб. и доп. — М.: ИНФРА, 2009. — 416 с.
12. Пласкова, Н. С. Экономический анализ: Учебник / Н. С. Пласкова. — изд.
2-е, перераб и доп. — М.: Эксмо, 2009. — 542 с. — (Высшее экономическое образование)
13.Просветов Г. И. Менеджмент: задачи и решения: учебно-практическое пособие / М.: Альфа-Пресс, 2009. — 567 с.
14. Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / - Изд. 4-е, испр. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2011. — 288 с.
15.Селезнева, Н. Н. Анализ финансовой отчетности организации.: учебное пособие / Н. Н. Селезнева, А. В. Ионова. — изд.
3-е, перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. — 584 с.
16. Фатхутдинов, Р. А. Производственный менеджмент: учебник / изд. 6-е. — Спб: ПИТЕР, 2012. — 494 с.
17. Шеремет, А. Д. Методика финансового анализа / А. Д. Шеремет, Р. С. Сайфулин. — изд.
2-е, перераб. и доп.- М.:Инфра-М, 2009. — 411 с.
18. Шеремет, А. Д. Финансы предприятий: менеджмент и анализ / А. Д. Шеремет, А. Ф. Ионова. — М.:Инфра-М, 2011. — 421 с.
19. Экономика организации (предприятии, фирмы): Учебник / Под ред. проф Б. Н. Чернышева, проф. В. Я. Горфинкеля. — М.: Вузовский учебник, 2009. — 530 с.
Дополнительные источники
20.Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / под ред. проф. М. А. Вахрушиной. — М.: Вузовский учебник, 2009. — 462 с.
21.Финансовый менеджмент. Российская практика: Учебник / Под ред Е. В. Стояновой. — Изд.2-е, перераб. и доп. — М.: Перспектива, 2009. — 320 с.
22.Финансовый менеджмент / Под ред. Проф. Е. И. Шохина. — М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2012. — 404с.
23 Экономика фирмы: Учебник / Под общей ред. Проф. Н. П. Иващенко. — М.: ИНФРА-М, 2010. — 527 с.
Статьи из периодических изданий
24.Лебедева, Н. М. Анализ финансовой отчетности организации: статья / Н. М. Лебедева // Справочник экономиста. — 2010. — № 3. — с. 25 — 29
25.Паламарчук А. С. Управление финансовым состоянием предприятия с помощью определения критической суммы затрат: статья // Справочник экономиста. — 2009. № 3. — С. 46 — 51
Интернет-ресурсы
26. Портал дистанционного правового консультирования предпринимателей. — Электронный ресурс: www — dist — cons — ru
27.www — garant — ru
28.economist — com-ru
29.base — consultant — ru
