Управление денежными средствами организации в торговой сфере

Основываясь на взаимосвязях статей баланса и видах деятельности субъекта хозяйствования, можно определить денежные потоки по видам деятельности:

ДПтек = + АО — З — ДЗ + (Кнак —) + КЗ,(6)где З — прирост запасов;

ДЗ — прирост дебиторской задолженности;(Кнак —) — прирост накопленного капитала (нераспределенная прибыль и резервный капитал) за вычетом прибыли отчетного года, разность характеризует использование прибыли в отчетном году;

КЗ — прирост кредиторской задолженности. ДПинв = - (ВА + АО), где ВА — прирост внеоборотных активов. ДПфин = Кинв + Од + Ок, з, где Кинв — прирост инвестированного собственного капитала;

Од — прирост долгосрочных обязательств;

Ок, з — прирост краткосрочных кредитов и займов. Для оценки движения денежных средств косвенным методом составим таблицу 8. Таблица 8Расчет влияния факторов на чистый денежный поток ООО «Рада"за 2009;2011 годы (косвенный метод анализа) Показатель№ формы, код строки

Сумма (+,-), тыс. руб.

2009 год2010 год2011 год

А12Чистая прибыль№ 2, с.190+5521+4621+5238

Сумма корректировки чистой прибыли за счет изменения балансовых остатков:-1. Основных средств№ 1, с.120−1028−2335−34 952

Запасы№ 1, с.210+64−180+10 093. НДС№ 1, с.2200−234. Краткосрочная дебиторская задолженность№ 1, с.240−596−15+8565

Уставный капитал№ 1, с.410+7—7. Нераспределенная прибыль№ 1, с.470−900−383+10 918

Краткосрочные займы и кредиты№ 1, с.6100+24 739

Кредиторская задолженность№ 1, с.620−1470+541−4430

Сумма корректировки чистой прибыли за счет инвестиционной деятельности№ 300−1720

Сумма корректировки чистой прибыли за счет финансовой деятельности№ 3−4322−2432−758Общая сумма корректировок чистой прибыли—8245−4804−4997

Чистая прибыль с учетом корректировок (чистый денежный поток)№ 4, с.440−2724−183+241 В таблице 8 представлены расчеты по данным бухгалтерского баланса ООО «Рада» за отчетный период, в результате которых сумма чистой прибыли (стр. 190 Отчета о прибылях и убытках, форма № 2) скорректирована на изменения балансовых остатков и стала равной величине чистого денежного потока. По данным таблицы 8 ООО «Рада» активно извлекает деньги из внеоборотных активов, а именно, их основных средств (в 2009 году — 1028 тыс. руб., в 2010 году — 2335 тыс.

руб., в 2011 году — 3495 тыс.

руб.). Предприятие также извлекало деньги из оборотных активов в 2009 и 2010 годах, а именно, из материально-производственных запасов — в 2010 году180 тыс.

руб., из краткосрочной дебиторской задолженности — в 2009 году 596 тыс.

руб., в 2010 году — 15 тыс.

руб. В 2011 году ситуация меняется по оборотным активам: наблюдаются вложения в запасы в размере 1009 тыс.

руб., извлечение из НДС — 23 тыс.

руб., вложения в краткосрочную дебиторскую задолженность — 856 тыс.

руб.Если рассматривать воздействие динамики показателей пассива баланса ООО «Рада» на его денежный оборот, можно заметить, что анализируемое предприятие, управляя денежными потоками, увеличило краткосрочные кредиты в 2011 году на 2473 тыс.

руб. Положительным при этом считается снижением кредиторской задолженности в данном году на 4430 тыс.

руб.ООО «Рада» также повысило суммунераспределенной прибыли на 1091 тыс.

руб., что явилось основным фактором прироста его суммы денежных средств. Анализ эффективности движения денежных средств предприятиябазируется на определении финансовых показателей на основе величины чистого денежного потока от текущей деятельности (ЧДПТ). Определение финансовых коэффициентов происходит на основе выделения задачи удовлетворения запросов каждой группы пользователей в такой информации (акционеров, кредиторов, государственных органов и т. п.):Показатели для анализа «качества» чистого денежного потока от операционной деятельности. Дают возможность оценки ошибочных выводов при использовании размера чистого денежного потока от операционной деятельности при проведении анализа эффективности денежных средств. Изначально необходимо провести оценку «качества» чистого денежного потока от текущей деятельности. Такую оценку проводят на базе анализа структуры этого денежного потока. Для чего чистую прибыль (убыток) пересчитывают в чистый денежный поток от текущей деятельности (анализ отчета о движении денежных средств косвенным методом). Проведенная предварительная оценка отчета о движении денежных средств дает возможность определить, что субъект хозяйствования использует, прежде всего, источники активного самофинансирования. С целью оценки «качества» ЧДПТ определяются и оцениваются показатели «качества» прибыли:

Определим показатель «качества» прибыли по ООО «Рада»: — 1598/5521 = 0,29;

— 2249/4621 = 0,49;

— 2719/5238 = 0,52.Показатель «качества» прибыли в 2009 году составил 0,29 руб., в 2010 году повысился до 0,49 руб., а в 2011 году — до 0,52 руб. Он показываетзначительное расхождение размера чистой прибыли и чистого денежного потока от текущей деятельности: на каждый рубль представленной в отчете о прибылях и убытках чистой прибыли ООО «Рада» в 2011 году получало только 52 коп. чистого денежного потока от текущей деятельности. Показатели рентабельности активов, определяемые на основе чистого денежного потока от текущей деятельности (ЧДПТ). Они характеризуют эффективность использования капитала субъекта хозяйствования. Определяются «денежные» показатели рентабельности всего капитала предприятия и его собственного капитала. С данной целью в числителе берется размер ЧДПТ. В знаменателе данных показателей ставят среднее значение валюты баланса:.Определим рентабельность всего капитала ООО «Рада» по годам: — 2009 год: 1598 / 12 098,5 * 100 = 13,21%;

— 2010 год: 2249 / 10 995,5 * 100 = 20,45%;

— 2011 год: 2719 / 10 634 * 100 = 25,57%.Динамику рентабельности всего капитала представим на рисунке 8.Рис. 8. Изменение «денежного» показателя рентабельности всего капитала ООО «Рада» за 2009;2011 годы

В результате полученные показатели позволяют отметить, «денежный» показатель рентабельности капитала ООО «Рада» возрастает с 13,21% в 2009 году до 25,57% в 2011 году. Следовательно, каждые 100 руб., вложенные в имущество предприятия, стали приносить больше чистого денежного потока от текущей деятельности. Это говорит об эффективности использования денежных средств. Также достаточно интересен показатель рентабельности собственного капитала предприятия, который характеризует, сколько процентов собственного капитала было сформировано им за рассматриваемый период за счет чистого притока денежных средств от текущей деятельности:.Для расчета также берется средняя величина собственного капитала: — 2009 год: 1598 / 5082,5 * 100 = 31,44%;

— 2010 год: 2249 / 4444,5 * 100 = 50,60%;

— 2011 год: 2719 / 4798,5 * 100 = 56,66%.Динамику рентабельности всего капитала представим на рисунке 9.Рис. 9. Изменение «денежного» показателя рентабельности собственного капитала ООО «Рада» за 2009;2011 годы

За рассматриваемый период ООО «Рада» смогло сформировать собственный капитал за счет чистого притока денежных средств от текущей деятельности, что доказывает «денежный» показатель рентабельности собственного капитала, который возрастает с 31,44% в 2009 году до 56,66% в 2011 году. Следовательно, на каждые 100 руб. собственного капитала ООО «Рада» приходится больше ЧДПТ.

3. Показатели эффективности использования денежных средств (оборачиваемость), которые определяются делением выручки на средние остатки денежных средств. При эффективном использовании показатель должен повышаться. Определим оборачиваемость денежных средств по ООО «Рада»: — 2009 год: 41 038/1639 = 25 оборотов;

— 2010 год: 42 414/175,5 = 241,7 оборотов;

— 2011 год: 52 875/204,5 = 258,6 оборотов. Динамику оборачиваемость денежных средств представим на рисунке 10.Рис. 10. Изменение оборачиваемости денежных средств

ООО «Рада» за 2009;2011 годы

Представленные данные позволяют отметить, что денежные средства ООО «Рада» стали совершать больше оборотов, количество которых увеличилось с 25 оборотов в 2009 году до 258,6 оборотов в 2011 году. На основании проведенного анализа можно сделать вывод, что вООО «Рада» есть положительный чистый денежный поток от текущей деятельности, оно не испытывает дефицит в денежных средствах, которые необходимы для своевременного погашения кредиторской задолженности и финансирования развития своей финансово-хозяйственной деятельности. Налицо повышение эффективности использования денежных средств. На основе проведенного анализа необходимо определить направления повышения эффективности использования денежных средств ООО «Рада», по совершенствованию управления ими.

2.3. Предложения совершенствования управления денежными средствами

В рыночной экономике производственно-хозяйственная деятельность каждого субъекта хозяйствования сопряжена с нелегкой задачей по управлению денежными средствами вне зависимости от экономических условий, в которых данный субъект находится. Рациональное управление денежными ресурсами в условиях современной экономики очень актуально в связи с тем, что финансовое состояние многих из них можно представлять как крайне неустойчивое. В хозяйствующих субъектах в большинстве случаев нет рациональной организации их финансовой системы, нет взаимосвязи между структурными подразделениями, нет установления и разграничения их функций. Отсутствие данных элементов приводит к неэффективному использованию денежных средств, что и наблюдается по ООО «Рада». В условиях рыночной экономики углубление теоретической базы и расширение практических рекомендаций выступает в качестве базы для совершенствования системы управления денежными средствамисубъектов хозяйствования, которые традиционно являются важнейшим самостоятельным объектом финансового менеджмента. При этом, важное значение приобретает выработка новых форм и методов управления денежными средствами с ориентацией на специфику деятельности субъекта хозяйствования. В качестве основы формирования эффективной системы управления денежными средствамив субъекте хозяйствования может быть взята предлагаемая ниже методика управления денежными потоками. Эта методика представляет этапы функционального содержания деятельности субъекта хозяйствования по управлению его денежными потоками. Реализация данной методики позволит при помощи проведения ряда последовательных аналитических операций сформировать эффективную систему управления денежными потоками. Процесс реализации данной методологии состоит из следующих этапов:

1. Планирование разработки системы управления денежными потоками.

2. Анализ денежных потоков в предшествующем периоде.

3. Оптимизация денежных потоков на основе полученных результатов.

4. Планирование денежных потоков предприятия в разрезе отдельных их видов.

5. Обеспечение системой эффективного контроля за денежными потоками предприятия. Каждый из перечисленных этапов состоит из последовательных шагов действий. Рассмотрим их более подробно. Этап 1. «Планирование разработки системы управления денежными потоками» состоит из следующих шагов действий:

Шаг 1.

1. Определение целей и задач системы управления денежными потоками. Данный шаг поможет руководителям предприятия в осознании необходимости управления денежными потоками. Цели должны быть сфокусированы на определении масштаба проблем, связанных с управлением денежными потоками и выявления конкретных проектов для улучшения. Шаг 1.

2. Определение основных критериев управления денежными потоками. Для достижения поставленной цели необходимо определить основные критерии управления денежными потоками, при этом составляется их примерный перечень. Шаг 1.

3. Классификация денежных потоков предприятия по основным признакам. В отличии от предыдущего шага, здесь разрабатывается комплексная классификационная характеристика денежных потоков предприятия, которая в зависимости от вида поставленной задачи позволяет оценить и выбрать область управленческого воздействия. Классификация денежных потоков позволяет целенаправленно осуществлять учет, анализ и планирование денежных потоков на предприятии. Шаг 1.

4. Выбор подразделений, ответственных за предоставление информации, анализ, оптимизацию, планирование и контроль за денежными потоками. На данном этапе необходимо обосновать выбор той или иной службы, ответственной за предоставление данных, а также ответственных непосредственно за проведение анализа, оптимизации, планирования денежных потоков и контроля за исполнением управленческих решений в этом направлении. Целесообразно закрепить эти функции за бухгалтерией предприятия, экономическим (плановым) отделом и финансово-аналитической службой (если такая служба создана на предприятии), распределив обязанности согласно их возможностям. Для достижения наибольшего эффекта от управления денежными потоками необходимо добиться взаимосвязи в работе этих подразделений. Этап 2. Анализ денежных потоков предприятия в предшествующем периоде. Шаг 2.

1. Определение источников информации — определяются основные источники информации, внутренние и внешние, необходимые для анализа денежных потоков предприятия. Основными источниками данных служат формы финансовой отчетности предприятия, которые составляются бухгалтерией. Получение информации из внешних источников может осуществляться либо экономическим отделом, либо финансово-аналитической службой предприятия в зависимости от особенностей необходимых данных. Шаг 2.

2. Вертикальный и горизонтальный анализ денежных потоков предприятия. Этот шаг является важной частью всего этапа. Непосредственным объектом анализа являются данные финансовой отчетности предприятия. Горизонтальный анализ основывается на расчете аналитических показателей по каждой аналитической статье (на основе Формы № 1 бухгалтерской отчетности) в форме абсолютных изменений, выявлении закономерностей и причин изменений. Вертикальный анализ базируется на рассмотрении структурных изменений в поступлении денежных средств, их расходовании, а также причин возникновения. Шаг 2.

3. Выявление факторов, влияющих на денежные потоки предприятия. Это действие заключается в разработке системы факторов, влияющих на денежные потоки. В процессе его осуществления определяются особенности функционирования предприятия, особенности движения денежных средств. Разработанная система факторов поможет определить объекты управленческого воздействия. Шаг 2.

4. Расчет финансовых показателей. На данном этапе рассчитывается чистый денежный поток, показатели ликвидности, оборачиваемости эффективности денежных потоков, осуществляется сравнение результатов расчетов отдельных показателей с предельными верхними и нижними границами. Выявляются причины отклонений. Расчет показателей позволит оценить финансовое состоянии предприятия и уровень платежеспособности. Этап 3. «Оптимизации денежных потоков на основе полученных результатов». Шаг 3.

1. Разработка подсистемы оптимизации денежных потоков — предполагает оптимизацию денежных потоков по двум направлениям:

1) Оценка достаточности чистого денежного потока;

2) Расчет оптимального остатка денежных средств. Значимость этих направлений состоит в том, что, во-первых, чистый денежный поток является основным результативным показателем движения денежных средств, во-вторых, положительная величина денежного потока за определенный период не гарантирует постоянную платежеспособность предприятия в течение всего периода, поэтому необходим расчет оптимального остатка денежных средств. Первое направление оптимизации денежных потоков основывается на выявлении и устранении причин отрицательной или избыточной величины суммы чистого денежного потока, так как в первом случае избыток денежных средств обесценивается в процессе инфляции, а во втором случая — предприятие сталкивается с проблемой неплатежеспособности в связи с нехваткой денежных средств. При отрицательной величине чистого денежного потока необходима работа по схеме, представленной на рисунке 11.Рис. 11. Схема работы с отрицательным денежным потоком

Этап 4. Планирование денежных потоков предприятия в разрезе отдельных их видов. На данном этапе необходимо учесть все недостатки, выявленные в процессе анализа и оптимизации денежных потоков. Для этого следует проделать следующие шаги. Шаг 4.

1. Разработка документальных форм планирования денежных потоков. На данном этапе разрабатываются форма плана движения денежных средств. Шаг 4.

2. Составление плана движения денежных средств предприятия. Данный документ должен включать все входящие и исходящие денежные потоки в планируемом периоде. Он разрабатывается на период до одного года с помесячной разбивкой предстоящих поступлений и выплат. План движения денежных средств является составной частью финансового планирования на предприятии. Этап 5. Обеспечение системой эффективного контроля за денежными потоками. Этот этап подразумевает проверку исполнения всех управленческих решений в области денежных потоков, наблюдение за ходом реализации финансовых заданий, разработка оперативных управленческих решений по нормализации денежных потоков предприятия в соответствии с предусмотренными задачами, корректировка политики управления денежными потоками в связи с изменением различных факторов, влияющих на денежные потоки. Одним из основных критериев правильности управленческих решений, принимаемых в финансовой сфере, является положительность совокупного потока денежных средств в любой момент времени (отрицательный денежный поток и/или отрицательный оборотный капитал — первый симптом финансового неблагополучия предприятия).Критериями при принятии соответствующего решения в отношении денежных средств являются:

степень ликвидности предполагаемых инвестиций; степень риска (для данного объекта вложений); альтернативная стоимость вложения средств в другие объекты или инструменты. Следовательно, разработанная методика управления денежными средствами является последовательностью этапов действий по организации эффективной системы управления денежными потоками, которая позволит поддерживать финансовое равновесие предприятия в процессе его производственно-хозяйственной деятельности. Необходимость прогнозирования денежных средств в условиях рыночной экономики становится действительно актуальной задачей. Причин этому несколько. В частности, эти расчеты нередко требуются при разработке бизнес-плана, при обосновании инвестиционных проектов, запрашиваемых кредитов и др. В мировой учетно-аналитической практике известны различные методики прогнозирования, тем не менее можно выделить некоторые их общие черты. Этот раздел финансового менеджмента сводится к расчету возможных источников поступления и оттока денежных средств. Применяется та же схема, что и в анализе движения денежных средств, только для упрощения можно проводить агрегирование некоторых показателей. В связи с тем, чтобольшое количество показателей очень трудно спрогнозировать с наивысшей вероятностью, часто прогнозирование денежного потока сведено к построению бюджетов денежных средств в прогнозном периоде, принимая во вниманиетолько основные составляющие потока: объем продаж, доля выручки за наличный расчет, прогноз кредиторской задолженности и т. п. Прогноз может производиться на какой то период в целом, а также в разрезе подпериодов:

год по кварталам, год по месяцам, квартал по месяцам и др. Однако несмотря ни на что, процедуры методики прогнозирования денежных средств производятся в такой последовательности: прогнозирование денежных поступлений; прогнозирование оттока денежных средств, определение чистого денежного потока (+излишек/ -недостаток). Смысл первого этапа заключается в том, чтобы определить объем возможных денежных поступлений. Главным источником поступления денежных средств выступает продажа товаров, которая делится на продажу товаров за наличный расчет и в кредит. На практике большое количествосубъектов хозяйствования отслеживает средний период времени, который необходим покупателям для того, чтобы оплатить счета. На основе этого можно определить, какая часть выручки за проданные товары поступит в том же подпериоде, а какая будет получена в следующем. Затем при помощи балансового метода цепным способом определяют денежные поступления и изменение дебиторской задолженности. Базовое балансовое уравнение выглядит так: ДЗн + ВР = ДЗк + ДП, (7)где: ДЗн — дебиторская задолженность за товары и услуги на начало подпериода, ДЗк — дебиторская задолженность за товары и услуги на конец подпериода; ВР — выручка от продажи товаров за подпериод;

ДП — денежные поступления в данном подпериоде. На втором этапе определяют отток денежных средств. Главной составляющей здесь выступает погашение кредиторской задолженности. Считается, что субъект хозяйствование производит оплату своих счетовсвоевременно, хотя в некоторой степени можно и отложить платеж. Отсроченная кредиторская задолженность в данном случае будет являться дополнительным источника краткосрочного финансирования субъекта хозяйствования. К прочим направлениям использования денежных средств относятся оплата труда работников, административные и прочие постоянные и переменные затраты, а вместе с тем капитальные вложения, уплата налогов, процентов по кредитам, дивидендов. Далее на третьем этапе происходит сопоставление прогнозируемых денежных поступлений и выплат, при этом определяется чистый денежный поток. Фундаментом для планирования денежных потоков служит прогноз объема продаж торговли, для обоснования которого приведены альтернативные расчеты. Разработаны следующие варианты:

1.Расчет с учетом инфляции и предполагаемого темпа роста объема продаж. Предполагаемый уровень инфляции в 2012 году составит9%, учитывая, что ООО «Рада» планирует увеличение физической массы реализуемого моторного топлива на 20%, получаем ожидаемый объем продаж, равный: 52 875*1,09*1,2=69 160 тыс.

руб.

2.Расчет оборота торговли исходя из суммы оборотных средств в товарах. В 2012 году планируется ускорить время обращения средств запасов до 38 дней, тогда оборачиваемость средств будет равна: 365/35=10,43 раза. Тогда выручка от продаж ООО «Рада» в 2012 году составит: 5672*10,43=59 159 тыс.

руб.

3. Расчет прогнозируемой выручки исходя из среднегодового темпа роста. Так, выручка ООО «Рада» по годам составила: в 2009 году — 41 038тыс.

руб.; в 2010 году — 42 414 тыс.

руб.; в 2011 году — 52 875 тыс.

руб. Извлечением квадратного корня из деления товарооборота 2011 года на товарооборот 2009 года и умножением на 100% получаем среднегодовой темп роста, равный 113,5%. Следовательно, выручка на 2012 год прогнозируется в размере 60 013 тыс.

руб. (52 875*1,135).В результате произведенных расчетов получены следующие альтернативные показатели выручки от продаж ООО «Рада» на 2012 год (табл. 9).Таблица 9Выручка от продаж ООО «Рада» на 2012 год (тыс.

руб.)Варианты

Прогноз выручки

Исходя из предполагаемого уровня инфляции и темпов роста объема продаж69 160

Исходя из суммы оборотных средств59 159

Исходя из среднегодового темпа роста товарооборота60 013

На рисунке 12 представим сопоставление прогнозных вариантов выручки с показателем за 2011 год.Рис. 12. Сопоставление прогнозных вариантов выручки в выручкой за 2011 год по ООО «Рада"Из предложенных вариантов (табл. 9) выберем второй вариант, спланированный с учетом располагаемой суммы оборотных средств, так как он более реально отражает возможности ООО «Рада» в условиях жесткой конкуренции. Данная выручка прогнозируется больше фактической за 2011 год на 11,9% (59 159/52875*100−100).ООО «Рада» планирует оставить уровень чистого дохода к выручке (валовой прибыли по форме № 2) на уровне 2011 года, а именно, 19,33%, тогда, принимая в расчет прогнозируемый объем выручки от продаж в сумме 59 159 тыс. руб., валовая прибыль составит 11 435 тыс.

руб.Прогнозируется повысить рентабельность продаж до 12%, исходя из чего нужно будет достичь суммы прибыли от продаж в размере 7099 тыс.

руб. (59 159*12/100), что больше показателя 2011 года на 28,8% (7099/5512*100−100). Следовательно, предприятию необходимо для повышения уровня конкурентоспособности жестко отслуживать, чтобы коммерческие расходы не превысили сумму 4336 тыс.

руб. (11 435−7099). Это меньше показателя 2011 года на 7,9% (4336/4707*100−100).Остаток денежных средств на 1.

01.2012 года в ООО «Рада» составил 325 тыс. руб. Данные о поступлении денежных средств по текущей деятельности взяты из расчета показателей и данных отчета за 2011 год и представлены в таблице 10. Таблица 10План движения денежных средств ООО «Рада"на 2012 год

ПоказателиСумма, тыс.

руб.Остаток денежных средств на 1.

01.2012 года325Поступление от продажи59 159

Возврат займов другой организацией2651ВСЕГО61 810

Выбытие:

Приобретение товаров47 724

Издержки4336

На погашение кредитов1229

Погашение обязательств финансовой аренды488Всего53 777

Остаток денежных средств на 1.

01.2013 года5707

Как видно, остаток денежных средств на конец прогнозного периода увеличится на 5382 тыс.

руб. (5707−325). Средний остаток денежных средств за 2012 год составит: (5707+325)/2 = 3016 тыс.

руб. Следовательно, платежные возможности организации расширятся, улучшится ее платежеспособность. В целом, представленная в данной главе информация позволяет сделать следующие выводы:

выручка от продаж ООО «Рада» в 2010 году повысилась на 1376 тыс.

руб., или на 3,4%, а в 2011 году возросла на 10 461 тыс.

руб., или на 24,7%, и составила 52 875 тыс.

руб. Повышение выручки от продажи сопровождалось ростом себестоимости полной в 2010 году на 2383 тыс.

руб., или на 7,7%, а в 2011 году — на 9279 тыс.

руб., или на 27,8%. Больший прирост себестоимости по сравнению с ростом выручки привел к снижению суммы прибыли от продаж в 2010 году на 1125 тыс.

руб., или на 16,3%, а в 2011 году — на 264 тыс.

руб., или на 4,6%. Это отрицательно характеризует результативность деятельности предприятия, так как это прибыль от основной деятельности. Ее снижение говорит о снижении эффекта от основной деятельности предприятия;

— ООО «Рада» испытывает недостаток абсолютно ликвидных активов для покрытия обязательств, который, однако, немного снижается: с 5387 тыс.

руб. в 2009 году до 4402,5 тыс.

руб. в 2011 году. Следует отметить снижение наиболее ликвидных активов — денежных средств — в 2010 году на 1453,5 тыс.

руб. (175,5−1629), а в 2011 году небольшой их прирост в размере 29 тыс.

руб. (204,5−175,5);

— ООО «Рада», управляя денежными потоками, увеличило краткосрочные кредиты в 2011 году на 2473 тыс.

руб. Положительным при этом считается снижением кредиторской задолженности в данном году на 4430 тыс.

руб. ООО «Рада» также повысило суммунераспределенной прибыли на 1091 тыс.

руб., что явилось основным фактором прироста его суммы денежных средств;

— для улучшения управления денежными средствами было предложено прогнозирование денежных потоков. По упрощенной форме были спрогнозированы показатели ООО «Рада» для составления прогноза движения денежных средств, в результате чего прогнозируется повышение остатка денежных средств на 3016 тыс.

руб.Заключение

С движения денежных средств начинается и им заканчивается производственно-коммерческий цикл. Деятельность предприятия, направленная на получение прибыли, требует, чтобы денежные средства переводились в различные активы, которые обращаются в дебиторскую задолженность в процессе реализации продукции. Результаты деятельности считаются достигнутыми, когда процесс инкассирования приносит поток денежных средств, на основе которого начинается новый цикл, обеспечивающий получение прибыли. Аналитики в области финансовой отчетности сделали вывод, что сложность системы бухгалтерского учета скрывает потоки денежных средств и увеличивает их отличие от отчетного значения чистого дохода (прибыли). Они подчеркивают, что именно денежные средства должны использоваться для выплаты ссуд, дивидендов, расширения используемых производственных мощностей. Все сказанное подтверждает растущее значение такой категории, как «денежные потоки». Денежные средства являются наиболее дефицитным ресурсом в транзитивной экономике, и успех предприятия (корпорации) во многом определяется способностью его руководства мобилизовать и эффективно использовать денежные средства. Основным методом управления денежными активами (средствами) предприятия является их анализ. Основной задачей анализа движения денежных средствявляется выявление причин недостатка или излишка их, установлении источников их прихода и направлений их расхода. Для установления потоков денежных средств на практике используют прямой и косвенный метод. Главным документом для анализа движения денежного капитала является форма № 4"Отчет о движении денежных средств", с помощью которого контролируется текущая платежеспособность субъекта хозяйствования, принимать оперативные решения по управлению потоками наличности и выяснять расхождение между прибылью (убытком) и изменением денежных средств.

Отчет о движении денежных средств формируется не по источникам и направлениям их использования, а по областям деятельности субъектам хозяйствования — операционной (текущей), финансовой и инвестиционной. Управление денежными потоками в торговых предприятиях имеет свои особенности: товары поступают периодически и обычно большими партиями, для оплаты счетов поставщиков требуются значительные суммы, между тем как выручка от реализации идет более или менее равномерно и закономерность ее движения прямо не зависит от сроков поступления товаров; от места расположения предприятия торговли зависит его объем продаж (выручка), представляющая собой основную часть его денежных потоков

Важность и значение управления денежными потоками в торговом предприятии трудно переоценить, потому что от его качества и эффективности зависит не только его устойчивость в конкретный период времени, но и его способность к дальнейшему развитию, достижению финансового успеха на долгое время. Специфическая роль и вместе с тем тесная взаимосвязь с другими разделами финансового менеджмента позволяет выделить управление денежными потоками предприятия в самостоятельную систему. В дипломной работе было проанализировано движение денежных средств ООО «Рада». Предприятие занимается розничной торговлей моторными маслами, находится в городе Каменск-Уральский.Выручка от продаж ООО «Рада» в 2010 году повысилась на 1376 тыс.

руб., или на 3,4%, а в 2011 году возросла на 10 461 тыс.

руб., или на 24,7%, и составила 52 875 тыс.

руб. Повышение выручки от продажи сопровождалось ростом себестоимости полной в 2010 году на 2383 тыс.

руб., или на 7,7%, а в 2011 году — на 9279 тыс.

руб., или на 27,8%. Больший прирост себестоимости по сравнению с ростом выручки привел к снижению суммы прибыли от продаж в 2010 году на 1125 тыс.

руб., или на 16,3%, а в 2011 году — на 264 тыс.

руб., или на 4,6%. Это отрицательно характеризует результативность деятельности предприятия, так как это прибыль от основной деятельности. Ее снижение говорит о снижении эффекта от основной деятельности предприятия. ООО «Рада» испытывает недостаток абсолютно ликвидных активов для покрытия обязательств, который, однако, немного снижается: с 5387 тыс.

руб. в 2009 году до 4402,5 тыс.

руб. в 2011 году. Следует отметить снижение наиболее ликвидных активов — денежных средств — в 2010 году на 1453,5 тыс.

руб., а в 2011 году небольшой их прирост в размере 29 тыс.

руб.ООО «Рада», управляя денежными потоками, увеличило краткосрочные кредиты в 2011 году на 2473 тыс.

руб. Положительным при этом считается снижением кредиторской задолженности в данном году на 4430 тыс.

руб. ООО «Рада» также повысило суммунераспределенной прибыли на 1091 тыс.

руб., что явилось основным фактором прироста его суммы денежных средств. Для улучшения управления денежными средствами было предложено прогнозирование денежных потоков. По упрощенной форме были спрогнозированы показатели ООО «Рада» для составления прогноза движения денежных средств, в результате чего прогнозируется повышение остатка денежных средств на 3016 тыс.

руб. Следовательно, платежные возможности организации расширятся, улучшится ее платежеспособность. Список использованных источников

Бухгалтерская (финансовая) отчетность: Учебное пособие / Под редакцией профессора В. Д. Новодворского — М.: «ИНФРА-М», 2009. 464с. Вьюниковская А. Г. Финансовый менеджмент: Экзаменационные ответы студенту вуза. — М.: Буклайн, 2006. — 160с. Галицкая С. В. Финансовый менеджмент.

Финансовый анализ. Финансы предприятий: Учебное пособие. — М.: Эксмо, 2009. — 652с. Деревянко П. И. Финансовый анализ предприятия.

Мн.:БГЭУ, 2007. 356с. Ермасова Н. Б. Финансовый менеджмент. — М.: Юрайт, 2010. -

621с.Ковалев В. В.

Введение

в финансовый менеджмент. — М.: Финансы и статистика, 2009. — 356с. Ковалев В. В. Управление денежными потоками, прибылью и рентабельностью. -

М.: Велби, 2007. — 512с. Колчина Н. В., Португалева О. В., Макеева Е. Ю. Финансовый менеджмент. — М.: Юнити, 2008.

— 464с. Литовченко В. П. Финансовый анализ: Учебное пособие. — М.: Дошков и Ко, 2009. -

369с.Лупей Н. А. Финансы торговых организаций. — М.: Юнити-Дана, 2011. — 144с. Миронов М. Г. Финансовый менеджмент. — М.: Гросс

Медиа, 2007. — 144с. Невешкина Е. В. Управление финансово-товарными потоками на предприятиях торговли: практическое пособие. — М.: Дашков и К, 2011. — 192с. Пожидаева Т. А. Анализ финансовой отчетности. — М.: Кно

Рус, 2010. — 320с. Попов В. М., Млодик С. Г., Зверев А. А. Анализ финансовых решений в бизнесе. — М.: КНОРУС, 2008.

— 288 с. Селезнева Н. Н., Ионова А. Ф. Финансовый анализ. Управление финансами. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. -

624с.Справочник предпринимателя: Розничная торговля, оптовая торговля, общественное питание. — М.: Наука, 2009. — 592 с. Стукалова И. Б. Регулирование торгового предпринимательства. — М.: Издательская компания «Издательский дом Бонд», 2008.

— 269сТренев Н. Н. Управление финансами: Учебное пособие. — М.: Финансы и статистика, 2009. — 601с. Финансовый менеджмент: теория и практика/ под ред.

Е.С. Стояновой.- 6-е изд.- М.: Перспектива.- 2009. — 374с. Финансы: Учебник для вузов/Под редакцией М. В. Романовского, О. В. Врублевской, Б. М. Сабанти.

М.: Перспектива, 2008. — 408с. Библиографический список

Абрютина М. С. Грачёв А. В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. — М: Дело и сервис, 2008. -

225с.Адамайтис Л. А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. — М.: Кно

Рус, 2009. — 400с. Анущенкова К. А., Анущенкова В. Ю. Финансово-экономический анализ: Учебно-практическое пособие. -

М.: Дашков и Ко, 2009. — 351с. Александер Рой, Рот Чарлз Б. Секреты успешных продаж. — М.: АСТ, 2011. — 416с. Бадманева Д. Г., Смекалов П. В., Смолянинов С. В. Анализ финансовой отчетности предприятия: Учебное пособие.

— СПб.: проспект науки, 2010. — 472с. Барулин С. В. Финансы: Учебник. — М.: Кно

Рус, 2011. — 640с. Белотелова Н. П., Шуляк П. Н. Финансы: Учебное пособие — М.: Дашков и К, 2008. -

608с.Бережная Е. В., Бережной В. И., Бигдай О. Б. Управление финансовой деятельностью предприятий (организаций): Учебное пособие. — Инфра-М, 2008. — 336с. Бобылева А. З. Управление в условиях неустойчивости финансово-экономической системы. Стратегия и инструменты. — М.: Издательство Московского Университета, 2011.

— 224с. Бочаров В. В. Финансовый анализ. — СПб.: Питер, 2008. — 240с. Братухина О. А. Финансовый менджмент: Учебное пособие.

— М.: Кно

Рус, 2011. — 240с. Выварец А. Д. Экономика предприятия. Учебник. — М.: Юнити-Дана, 2009. -

368с.Галицкая С. В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предприятий: Учебное пособие. -

М.: Эксмо, 2009. — 652с. Григорьева Е. М., Перепечкина Е. Г. Финансы корпораций. — М.: Финансы и статистика, 2006. — 288с. Григорьева Т. И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз: Учебник. -

2-е изд., перераб. и доп. — М.: Юрайт, 2010. — 462с. Дафт Р. Л. Менеджмент: Учебник. — 8-е изд. -

СПб.: Питер, 2009. — 864с. Донцова Л. В., Никифорова Н. А. Анализ финансовой отчетности. — М.: ДиС, 2009. — 144с. Драгункина Н. В., Соснаускене О. И. Финансовый анализ организации по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности. -

М.: Экзамен, 2008. — 224с. Ендовицкий Д. А., Щербакова Н. Ф., Исаенко А. Н. Финансовый менеджмент: Учебник. -

М.: Рид Групп, 2011. — 800с. Ермасова Н. Б. Финансовый менеджмент. — М.: Юрайт, 2010. — 621с. Ефимова О. В. Финансовый анализ: Учебник. -

М.: Омега-Л, 2009. — 398с. Жилкина А. Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: учебник. — М.: Инфра-М, 2012.

— 332с. Жулина Е. Г., Иванова Н. А. Анализ финансовой отчетности. — М.: Дашков и К, 2011.

— 511с. Кабанцева Н. Г. Финансы. — Ростов-на-Дону: Феникс, 2012. — 349с. Колчина Н. В., Португалева О. В., Макеева Е. Ю. Финансовый менеджмент. -

М.: Юнити, 2008. — 464с. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / Под ред. Вахрушиной М. А. — М.: Вузовский учебник, 2008. — 464с. Кудина М. В. Финансовый менеджмент.

— М.: Инфра-М, 2010. — 256с. Любушин Н. П., бабичева Н. Э. Финансовый анализ: Учебник. — 2-е изд., перераб. И доп.

— М.: Эксмо, 2010. — 336с. Маховикова Г. А., Кантор В. Е. Финансовый менеджмент: Курс лекций.

— М.: Юрайт, 2011. — 260с. Остапенко В. В. Финансы предприятия: Учебное пособие. -

М.: Омега-Л, 2008. — 236с. Попов В. М., Млодик С. Г., Зверев А. А. Анализ финансовых решений в бизнесе. — М.: Кнорус, 2008. — 288с. Просветов Г. И. Финансовый анализ: задачи и решения. -

М.: Альфа-Пресс, 2008. — 325с. Раицкий К. А. Экономика предприятия. Учебник. — М.:Экономика, 2010 — 698. Репкина О. Б. Управленческие решения: Учебное пособие.

— М.: Российская академия предпринимательства, 2008. — 115с. Роберт С. Хиггинс.

Финансовый анализ. Инструменты для принятия бизнес-решений. — М.: Вильямс, 2009. — 464с. Румянцева Е. Е. Финансы организации: финансовые технологии управления предприятием: учебное пособие. -

М.: ИНФРА-М, 2012. — 459с. Савицкая Г. В. Анализ финансового состояния предприятия. — М.: Издательство Гревцова, 2008. — 200с. Савчук В. П. Управление финансами предприятия. -

М.: Бином. Лаборатория знаний, 2010. — 480с. Сетков В. И. Менеджмент: учебное пособие. — М.: Кно

Рус, 2012. — 152с. Фетисов В. Д., Фетисова Т. В. Финансы и кредит: Учебное пособие. — М.: Юнити, 2008. — 455с. Финансы: Учебник / под ред. Романовского М. В. — М.: Юрайт-Издат, 2011. — 590с. Финансы: Учебник для вузов/Под редакцией М. В. Романовского, О. В. Врублевской, Б. М. Сабанти.

М.: Перспектива, 2008. — 408с. Хартанович К. В., Краев В. Н. Основы менеджмента. — М.: Академический проспект, 2009. — 276с. Шеремет А. Д., Ионова А. Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ: Учебное пособие.

— М.: ИНФРА-М, 2009. — 479с. Шохин Е. И. Финансовый менеджмент: Учебник. — 3-е изд. — М.: Кно

Рус, 2011. — 480с. Приложения