Проблемы повышения ликвидности и платежеспособности предприятия (на примере организации ООО «МС-Партс»)

По результатам проведенного анализа можно отметить, что организация не может считаться абсолютно платежеспособной, а баланс — ликвидным вследствие большой суммы дебиторской задолженности, а также запасов и затрат. Следовательно, необходимо проанализировать кредитоспособность ООО «МС-Партс», чтобы убедиться, что сложившееся положение никак не повлияет на ухудшение финансового состояния анализируемого предприятия.

2.3. Оценка кредитоспособности ООО «МС-Партс"Оценка кредитоспособности организации позволяет выявить уверенность ее в эффективном использовании средств, в том числе и заемных, способность и готовность вернуть кредит в соответствии с условиями договора и т. д.Поэтому начальным этапом оценки кредитоспособности является анализ финансовой устойчивости предприятия. Оценка структуры пассивов, где видна доля собственных и заемных средств ООО «МС-Партс». Представлена в разделе 2.1 данной дипломной работы. Проанализируем состав и структуру заемных средств предприятия (табл. 2.11).Таблица 2.11Динамика структуры заемного капитала ООО «МС-Партс» за 2011 год

Заемные источникикапитала (кредиторская задолженность) Сумма, тыс. руб. Структура капитала, %на начало годана конец годаизме-нение,(+, —)наначало годанаконецгодаизмене-ние,(+, —)1. Поставщикам759 829 184+2158639,8040,70+0,92. По оплате труда 581 929 595+2377630,5041,20+10,73.Перед государственными внебюджетными фондами1 270 840−4306,71,1−5,64. Перед бюджетом по налогам и сборам———5.Прочим кредиторам44 041 219 277 882 320−6Итого1 909 171 811+52720100100-При анализе динамики структуры заемного капитала (кредиторской задолженности) ООО «МС-Партс» за 2011 год выявлено следующее: за отчетный год в организации сумма заемных средств увеличилась на 52 720 тыс. руб., или на

276%, за счет увеличения задолженности перед поставщиками на сумму 21 586 тыс. руб., по оплате труда — на 2377,6 тыс. руб., а перед государственными внебюджетными фондамия задолженность сократилась на 430 тыс.

руб. Задолженности по налогам и сборам

ООО «МС-Партс» не имеет. Удельный вес по задолженности на оплату труда в общей сумме заемных средств ООО «МС-Партс» увеличился по сравнению с показателем на начало года на 10,7% и составил 41,2% Наименьший удельный вес занимает задолженность перед органами социального страхования — 1,1%, в отчетном периоде он снизился на 5,6%. Долгосрочных и краткосрочных кредитов организация не имеет. В связи со снижением доли собственных источников ООО «МС-Партс"необходимо более детально рассмотреть структуру собственного капитала (табл. 2.12). Таблица 2.12Динамика и структура собственного капитала

ООО «МС-Партс» за 2011 год (тыс.

руб.)Источникикапитала

Наличие средств, тыс. руб. Структура средств, %на началогоданаконец года

Отклоне-ние,(+, —)наначалогоданаконецгода

Откло-нение,(+, —)Уставный капитал1 000 010 000−15,09,5−5,5Резервный и добавочный капитал2 979 529 795−44,828,2−16,6Нераспределеннаяприбыль2 675 565 995+3924040,262,3+22,1Итого66 550 105 790+39240100100-Данные таблицы 2.12 показывают, что за отчетный год в ООО «МС-Партс» произошли изменения в размере и структуре собственного капитала: значительно увеличились сумма и доля нераспределенной прибыли на конец отчетного периода при одновременном уменьшении удельного веса уставного капитала и резервного капитала. Доля резервного капитала снизилась на 16,6%, а доля уставного капитала — на 5,5%. Сумма нераспределенной прибыли увеличилась на 39 240 тыс. руб., что в процентах составило 22,1%.Это вызвано недостаточно эффективным управлением распределением прибыли в организации. Проанализируем абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО «МС-Партс». Показатели финансовой устойчивости анализируемого предприятия приведеныв таблице 2.

13.Таблица 2.13Показатели финансовой устойчивости ООО «МС-Партс» за 2011 год

ПоказателиОбозначения

На начало года

На конец года

Изме-нение (+, —)1.Источники формирования СОСIII раздел пассива66 550 105 790+392402

Внеоборотные активыIраздел актива4 462 450 138+55143

Наличие СОС (1 — 2) СОС2 192 655 652+337264

Долгосрочные пассивыIV раздел пассива—-5. Краткосрочные пассивы

Кредито-рская задолже-нность1 909 171 811+527206

Общая величина заемных источников (4 + 5) ОИ1 909 171 811+527207

Общая величина запасов

З1 944 749 566+30119

Излишек (+); недостаток (-) СОС ΔСОС24 796 086+3607

Собственные оборотные средства ООО «МС-Партс» увеличились на конец 2011 года на 33 726 тыс.

руб. Повышение этого показателя свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности организации. Величина краткосрочных пассивов увеличилась на 52 720 тыс.

руб. Излишек на начало года собственных оборотных средств составил 2479 тыс. руб., а на конец года он увеличился до 6086 тыс. руб. Для более полной оценки финансовой устойчивости анализируемой организации, определим тип финансового состояния по методике, приведенной в приложении 2 (табл.

2.14).Финансовое состояние анализируемой организации является абсолютно устойчивым. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям: ±Фс = 0; ± Фт > 0; ± Фо > 0. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации: S = { 1.

1.1}Таблица 2.14Классификация типа финансового состояния ООО «МС-Партс» за 2011 год (тыс.

руб.)Показатели

На начало года

На конец года1 Общая величина запасов и затрат (ЗЗ)19447495662

Наличие собственных средств в обороте (СОС)21926556523

Функционирующий капитал (КФ)21926556524

Общая величина источников (ВИ)21926556525

Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (Фс)247960966

Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (Фт)247960967

Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (Фо)24796096

Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S = { S (±Фс), S (±Фт), S (±Фо)}(1.

1.1)(1.

1.1)Организация является абсолютно устойчивой как в начале, так и в конце анализируемого периода. Кроме абсолютных показателей, финансовую устойчивость характеризуют и относительные показатели. Индикаторы финансовой устойчивости приведены в таблице 2.

15. Они рассчитаны по методике. представленной в приложении 3. Как показывают данные таблицы 2.15 динамика коэффициента соотношения заемных и собственных средств свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости организации, так как для этого необходимо, чтобы этот коэффициент был не выше единицы. В ООО «МС-Партс» он равен 0,679. Таблица 2.15Индикаторы финансовой устойчивости ООО «МС-Партс» за 2011 год

ПоказателиНа начало года

На конец года

Отклонение, (+,-)1 Коэффициент соотношения заемных и собственных средств0,2870,679+0,3922

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования0,5350,437−0,0983

Коэффициент финансовой независимости0,7770,596−0,1814

Коэффициент финансирования3,4861,473−2,0135

Коэффициент маневренности собственных средств0,3290,526+0,1977

Коэффициент финансовой устойчивости0,7770,596−0,1818

Коэффициент концентрации привлеченного капитала0,2230,404+0,18 110

Коэффициент финансовой независимости5,7173,089−2,628Уровень коэффициента обеспеченности собственными источниками финансирования должен быть больше единицы, тогда можно говорить, что предприятие не зависит от заемных средств. В анализируемой организации этот коэффициент достаточно низок — 0,437. Собственными оборотными средствами в конце периода покрылось 43,70% оборотных активов. Значение коэффициента финансовой независимости на конец отчетного периода приближен к нормальному ограничению, то есть собственникам принадлежат 56,90% в стоимости имущества, однако имеет тенденцию к уменьшению. Значение коэффициента маневренности собственных средств на конец периода приближено к оптимальному. Оно равно 0,526. Положительным является тот факт, что этот коэффициент на конец периода увеличился на 0,197. Это означает, что большая часть собственных источников средств вкладывается не во внеоборотные, а в оборотные активы. Это позволяет говорить о достаточной эффективности использования средств предприятия. По представленной методике в приложениях 4 и 5 отнесем ООО «МС-Партс» к определенному классу платежеспособности и финансовой устойчивости. Сущность такой методики заключается в классификации организаций по уровню риска, т. е. любая анализируемая организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости от «набранного» количества баллов, исходя из фактических значений показателей финансовой устойчивости (табл.

2.16).I класс — организации, чьи кредиты и обязательства подкреплены информацией, подтверждающей быть уверенными в возврате кредитов и выполнении других обязательств в соответствии с договорами с хорошим запасом на возможную ошибку. II класс — организации, демонстрирующие некоторый уровень риска по задолженности и обязательствам и обнаруживающие определённую слабость финансовых показателей и кредитоспособности. Эти организации ещё не рассматриваются как рискованные. III класс — это проблемные организации. Вряд ли существует угроза потери средств, но полное получение процентов, выполнение обязательств представляется сомнительным. IV класс — это организации особого внимания, т.к. имеется риск при взаимоотношениях с ними. Организации, которые могут потерять средства и проценты даже после принятия мер к оздоровлению бизнеса. V класс — организации высочайшего риска, практически неплатежеспособные. Таблица 2.16Группировка ООО «МС-Партс» по критериям оценки финансового состояния за 2011 год

Показатели финансового состояния

На начало периода

На конец периода

Фактическое значение

БаллыФактическое

ЗначениеБаллы

Коэффициент абсолютной ликвидности (L 2)0,10 940,0780

Коэффициент критической оценки (L 3)1,13 091,0726

Коэффициент текущей ликвидности (L 4)2,14 816,51,77 513,5Коэффициент финансовой независимости (U 3)0,777 170,59616.

2Коэффициент обеспечения собственными источниками финансирования (U 2)0,535 150,43712

Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат5,71 713,53,8 913,5Итого-75−61,2 В прошлом периоде ООО «МС-Партс» относилось ко второму классу — это организации, демонстрирующие некоторый уровень риска по задолженности и обязательствам и обнаруживающие определенную слабость финансовых показателей и кредитоспособности. Эти хозяйствующие субъекты еще не рассматриваются как рискованные. В отчетном году руководящие работники ООО «МС-Партс» допустили ошибку в управлении финансами, и организация стала относиться к третьему классу. Это проблемные предприятия, вряд ли существует угроза потери средств, но полное получение процентов, выполнение обязательств представляется сомнительным. В целом, можно сделать вывод, что анализируемая организация является абсолютно устойчивым предприятием как в начале, так и в конце анализируемого периода. В то же время ликвидность баланса является недостаточной, возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия срочных обязательств. Рентабельность продаж отчетного периода увеличилась на 0,77% по сравнению с прошлым периодом и составила 16,75%. Это позволяет сделать вывод, что организация работает эффективно, однако она недостаточно кредитоспособна и необходимо определить направления улучшения платежеспособности ООО «МС-Партс». Глава 3. Рекомендации по улучшению платежеспособности

ООО «МС-Партс"Максимизация средств хозяйствующего субъекта благодаря выбору методов финансирования, проведению необходимой дивидендной политики и снижения рисков при получении чистой прибыли являются задачами текущей и перспективной деятельности в сфере управления финансами. В ходе реализации своей основной цели политика управления финансами ООО «МС-Партс» направлена на решение следующих основных задач.

1 задача. Обеспечение формирования необходимого объема финансовых средств по согласованию с задачами развития субъекта хозяйствования в предстоящем периоде решается путем выявления общей потребности его в финансовых ресурсах на предстоящий период, максимизации объема привлечения собственных финансовых ресурсов при помощи внутренних источников финансирования, установление целесообразности образования собственных финансовых ресурсов при помощи внешних источников, управление привлечением заемного капитала, оптимизации структуры источников формирования ресурсного финансового потенциала.

2 задача. Обеспечение оптимального использования образованного объема финансовых ресурсов по основным направлениям деятельности субъекта хозяйствования предусматривает установление необходимой пропорциональности в их использовании на цели производственного и социального его развития, выплаты необходимого объема доходов на вложенный капитал собственникам субъекта хозяйствования и т. п. В процессе производственного потребления образованных таким образом финансовых ресурсов в разрезе важнейших направлений деятельности субъекта хозяйствования должны быть учтены стратегические задачи его развития и возможный уровень отдачи вложенных финансовых ресурсов.

3 задача. Оптимизация денежного оборота достигается при помощи эффективного управления движением денежного капитала субъекта хозяйствования в процессе его кругооборота, обеспечением синхронизации объемов поступления и использования денежных ресурсов по отдельно взятым периодам, поддержанием необходимой ликвидности его оборотных активов. Одним из результатов такой оптимизации будет повышение среднего остатка свободных денежных средств, который принесет дополнительный доход субъекту хозяйствования в форме процентов банка на суммы, которые накопились на его счетах.

4 задача. Обеспечение максимизации прибыли субъекта хозяйствования при установленном уровне финансового риска решается при помощи оптимального управления его активами (имуществом), вовлечения в хозяйственный оборот заемного капитала, выбора наиболее эффективных направлений операционного и финансового вида деятельности. При этом, для достижения целей своего экономического развития хозяйствующий субъект должен стремиться максимизировать не валовую, а чистую прибыль, которая остается в его распоряжении, а это требует проведения налоговой, амортизационной и дивидендной финансовой политики. При решении четвертой задачи ООО «МС-Партс» необходимо помнить, что максимизация уровня прибыли может быть достигнута, как правило, при помощи значительного повышения уровня финансовых рисков, так как между этими двумя показателями существует прямая зависимость. В связи с этим максимизация прибыли должна обеспечиваться в пределах допустимого финансового риска, конкретный уровень которого устанавливается собственниками или менеджерами субъекта хозяйствования с учетом их финансового менталитета (отношения к степени допустимого риска при осуществлении финансово-хозяйственной деятельности).

5 задача. Обеспечение минимизации уровня финансового риска при предусматриваемом объеме прибыли. В том случае, если объем прибыли субъекта хозяйствования известен или заранее спрогнозирован, важной задачей будет снижение уровня финансового риска, который может быть при получении данного объема прибыли. Такая минимизация может быть достигнута при помощи диверсификации видов операционной и финансовой деятельности хозяйствующего субъекта, а также портфеля финансовых инвестиций; профилактикой и избежанием отдельных финансовых рисков, эффективными формами их внутреннего и внешнего страхования.

6 задача. Обеспечение постоянного финансового равновесия субъекта хозяйствования в процессе его развития. Такое обеспечение определяется высокой степенью финансовой устойчивости и платежеспособности субъекта на всех стадиях его развития и достигается с помощью образования оптимальной структуры капитала и имущества, эффективными пропорциями в объемах формирования финансовых ресурсов при помощи различных источников, достаточным уровнем самофинансирования потребностей в инвестициях. Все представленные выше задачи политики управления финансами хозяйствующего субъекта теснейшим образом взаимосвязаны, хотя отдельно взятые их них и имеют характер разнонаправленный (к примеру, обеспечение максимизации объема прибыли при минимизации степени финансового риска; обеспечение образования необходимого объема финансовых ресурсов и стабильного финансового равновесия хозяйствующего субъекта в процессе его развития и т. п.). В связи со всем выше изложенным, в процессе управления финансами хозяйствующего субъекта отдельные задачи должны быть между собой оптимизированы для достижения наиболее эффективной реализации его основной цели. Управление финансами в хозяйствующем субъекте в рыночных условиях является одним из важнейших направлений управленческой деятельности, обеспечивающих решение текущих вопросов финансирования продажи товаров (работ, услуг), а также задач выживания в условиях конкурентной борьбы, стабилизации финансового состояния, минимизации затрат и максимизации объема прибыли, рентабельной деятельности и повышения объемов продаж. Все это повышает стоимость самого хозяйствующего субъекта с точки зрения инвестиционной привлекательности и перспектив его развития. В целом, во всем комплексе задач управления финансами ООО «МС-Партс» можно выделить пять важных блоков (рис.

3.1).Рис. 3.

1. Основные блоки задач управления финансами ООО «МС-Партс"Каждый из блоков рисунка 3.1 характеризует отдельный сегмент финансового управления хозяйствующего субъекта, который направлен на достижение общего результата, — тактических и стратегических целей его развития. 1 блок. Финансовое планирование. Данный блок способствует составлению различных смет и бюджетов, определяет объем необходимых ресурсов.

2 блок. Управлениедебиторской и кредиторской задолженностями. Это блок устанавливает основные направления контроля за состоянием задолженностей дебиторской и кредиторской. 3 блок. Управление структурой капитала. Структура капитала в основном предопределяет внутренние и внешние источники финансового обеспечения долгосрочные и краткосрочные, размеры процентной ставки, которые допустимы и прямо влияют на ликвидность и финансовую результативность деятельности хозяйствующего субъекта. Здесь идет речь об эффекте финансового рычага, который позволяет определить рост доходности хозяйствующего субъекта в случае привлечения заемных средств при достаточном уровне собственного капитала.

4 блок. Инвестиционная деятельность. Принятие инвестиционных решений должно сопровождаться хорошими знаниями финансового менеджера о финансах фондового рынка, а также о собственном имуществе, которое определяет объемы реальных инвестиций (капиталовложений) при необходимости замены или создания новых основных средств.

5 блок. Контроль и анализ результатов. Контроль исполнения финансовых решений и анализ полученных в ходе исполнения результатов обеспечивают эффективное распределение средств между различными направлениями деятельности субъекта хозяйствования. Данная работа предполагает обработку информации финансового характера и представление ее в форме финансовой отчетности. Практика управления финансами определяет набор функций финансового менеджера, исполнение которых выступает обязательным условием его работы и не зависит от отраслевой принадлежности и размеров субъекта хозяйствования. Рассмотрим подробнее задачи, которые ООО «МС-Партс» должно решаться в процессе управления финансами:

1) в сфере прогнозирования:

долгосрочное и краткосрочное финансовое прогнозирование основных финансово-экономических показателей;

ценовая политика и планирование объемов сбыта;

оценка эффективности произведенных расходов;

анализ экономических показателей и факторов изменения объемов реализации;

2) в сфере учета и контроля:

подготовка оперативной внутренней управленческой отчетности с целью своевременного принятия решений;

внутренний контроль (аудит);подготовка информации для администрации о результатах деятельности за период;

сравнение фактических результатов с показателями плана и по нормативу;

3) в сфере управления структурой капитала:

определение краткосрочных и долгосрочных источников заемного капитала, стоимости и условий заимствования;

поиск внутренних резервов и направления их использования;

Установим некоторые направления совершенствования политики управления финансами, что позволит улучшить финансовое состояние ООО «МС-Партс» в перспективе и обеспечит повышение его инвестиционной привлекательности. Исходя из выше изложенных результатов анализа финансового состояния ООО «МС-Партс», сформируем некоторые направления его финансовой политики. Проведенный анализ выявил проблему повышения дебиторской задолженности, поэтому одним их основных направлений управления финансами ООО «МС-Партс» является эффективное управление дебиторской задолженностью. Оно направлено на оптимизацию общего размера дебиторской задолженности и обеспечение своевременной инкассации долга. В современной хозяйственной практике дебиторскую задолженность можно классифицировать по следующим видам:

дебиторская задолженность за товары, работы, услуги, срок оплаты которых не наступил;

дебиторская задолженность за товары, работы, услуги, не оплаченные в срок;

дебиторская задолженность по векселям полученным;

дебиторская задолженность по расчетам с бюджетом;

дебиторская задолженность по расчетам с персоналом;

прочие виды дебиторской задолженности. По этим видам рекомендуется составлять таблицу, в которой будет видно преобладание того или иного вида дебиторской задолженности. Для создания политики управления дебиторской задолженностью ООО «МС-Партс» определим этапы ее формирования. По данным аналитических отчетов выявлено, что необходима оптимизация общего размера дебиторской задолженности ООО «МС-Партс», чему будут способствовать следующие направления политики управления финансами. Первым этапом является анализ дебиторской задолженности за предшествующие годы. На основе проведенного в главе 2 анализа разработаем принципы кредитной политики по отношению к покупателям, чтобы улучшить финансовое состояние ООО «МС-Партс» и снизить риски инфляционных потерь. До сих пор в руководстве ООО «МС-Партс» не было замечено мер по формированию данных принципов, все было пущено на «самотек». Фактически в субъекте хозяйствования реализуется агрессивный тип политики кредитования покупателей, который приводит к негативным последствиям.

В свою очередь кредиторы ООО «МС-Партс» делают жестче режим кредитования — требуют предоплаты. При этом нарушается финансовое равновесие между оборотом дебиторской задолженности и кредиторской задолженности. В связи с этим необходимо пересмотреть политику кредитования. Для ООО «МС-Партс» наиболее приемлемым является принцип реализации своих товаров с отсрочкой платежа клиентам, которые достаточно давно являются покупателями этой организации. Этот кредит обязательно при невозможности заплатить клиентом должен предоставляться сроком только до 1 месяца, так как для хорошей работы ООО «МС-Партс» необходимо постоянное «присутствие» денежных средств в ликвидной форме. Все это обеспечит средний уровень кредитного риска хозяйствующего субъекта. Данного типа кредитная политика называется «умеренной». Она в целом отвечает интересам предприятия, потому что не сдерживает объемы реализации и позволяет контролировать риск инфляционных потерь. При вводе в действие данного принципа ООО «МС-Партс» рекомендуется сформировать механизмуправления дебиторской задолженностью: сроки и формы напоминаний покупателям о дате платежей (приемлемой является периодичность 1 раз в неделю); возможность пролонгирования долга с возможным начислением процентов согласно ставки рефинансирования Банка России; обязательным является разработка условий возбуждения дела о банкротстве несостоятельных дебиторов. Затем необходимо построение эффективной системы контроля за движением и своевременной инкассацией дебиторской задолженности, нужно поручить его проведение бухгалтеру ООО раз в месяц, а за это назначить ему материальное поощрение в виде доплаты к окладу.

Один раз в месяц финансовому директору нужно проводить проверку всех сроков возникновения и оплаты дебиторской задолженности по информации бухгалтера, который выполняет данные операции. В связи с достаточной численностью персонала ООО «МС-Партс» нанимать еще дополнительную штатную единицу просто не имеет смысла, нужно концентрировать условия всех административных работников по решению данного вопроса. Управление кредиторской задолженностью хозяйствующих субъектов — также является одним из важнейших направлений финансовой политики. Кредиторская задолженность представляет собой наиболее краткосрочный вид используемых субъектом хозяйствования заемных средств, который формируется им как за счет внутренних, так и за счет внешних источников. В качестве начального и основного этапа формирования политики управления кредиторской задолженностью выступает ее анализ. По результатам проведенного в главе 2 анализа было выявлено, что необходимо постоянное проведение жесткого контроля за состоянием кредиторской задолженности с тем, чтобы не было уплачено в будущем никаких штрафов и пеней, а также для достаточного увеличения финансовой устойчивости ООО «МС-Партс».

Данного типа работу предлагается осуществить финансовому директору, который сможет контролировать еженедельно финансовые потоки. Управление денежными активами в ООО «Мс-Партс» в анализируемом периоде принесло положительный результат, потому что увеличение денег на счетах в банке приносит дополнительный доход предприятию в виде начисляемых на них процентов банком. Также можно отметить, что степень участия денежных средств ООО «МС-Партс» в оборотном капитале повысилась. Далее необходимо выбрать эффективную форму регулирования среднего остатка денежных средств с целью обеспечения постоянной платежеспособности предприятия. Это предполагается делать с помощью корректировки потока предстоящих платежей, то есть по договоренности с контрагентами заблаговременно переносятся сроки отдельных платежей. Для обеспечения эффективного использования среднего остатка денежных активов нужно разработать систему мероприятий по минимизации уровня потерь альтернативного дохода в процессе их хранения и противоинфляционной защиты:

согласование с банком, осуществляющим расчетное обслуживание предприятия, условий текущего хранения остатка денежных средств с выплатой депозитного процента по средней сумме этого остатка (например, путем открытия контокоррентного счета в банке);

— использовать для инвестирования остатка временно свободных денежных активов высокодоходные фондовые инструменты (акции и облигации крупных компаний), но при условии достаточной ликвидности этих инструментов на фондовом рынке. Вместе со всем изложенным выше проводить контроль нахождения денежных активов в субъекте хозяйствования: если это краткосрочные финансовые вложения — то по уровню их доходности, если это свободные денежные средства, то по невозможности их «омертвления». Всегда нужно исходить из принципа, что «деньги должны работать». В связи с разработанными выше направлениями новой финансовой политики на предприятии можно предположить, что финансовые результаты деятельности ООО «МС-Партс» в дальнейшем будут улучшаться. Заключение

Финансовое состояние субъекта хозяйствования зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если планы производственной и финансовой деятельности успешно выполняются, то это положительно воздействует на финансовое положение субъекта хозяйствования. И, наоборот, в итоге недовыполнения плана по производству и продаже выпущенной продукции происходит рост её себестоимости, снижение выручки и суммы прибыли, и, как следствие всего этого, — ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Устойчивое финансовое положение, в свою очередь, оказывает положительные воздействие на выполнение планов по производству и обеспечение его нужд всеми необходимыми ресурсами. В связи с этим финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности субъектов экономики направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования финансовых ресурсов. Основной целью финансовой деятельности предприятия является своевременное решение: где, когда и как применять финансовые ресурсы с целью получения максимальной прибыли. Если говорить о ликвидности предприятия, нужно иметь в виду наличие у него оборотных средств в таком размере, которого теоретически достаточно для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением графика погашения, который предусмотрен контрактами. Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, которые являются достаточными для произведения расчетов по кредиторской задолженности, которая требует немедленного погашения. Платежеспособность отражает возможность хозяйствующего субъекта своевременно погасить платежные обязательства при помощи наличных денежных средств.

При условии выполнения предприятием обязательств перед кредиторами его платежеспособность с известной степенью точности будет характеризоваться наличием денежных средств на расчетном счете. В результате анализа результатов деятельности ООО «МС-Партс» за 2011 год было выявлено увеличение прибыли до налогообложения на 1196 тыс. руб. Увеличение прибыли до налогообложения произошло за счет роста прибыли от продаж продукции на 2690 тыс. руб., темп прироста составил 7,30%. Рост прибыли от продаж продукции произошло за счет увеличения выручки от реализации на 2514 тыс. руб., темп роста составил 102,42%, и за счет уменьшения издержек обращения на 176 тыс.

руб., темп снижения составил 0,27%. Рентабельность продаж увеличилась на 0,77%.В течение года собственный капитал ООО «МС-Партс» увеличился на 39 240 тыс. руб. За отчетный год доля собственного капитала снизилась на 18,14%. Это свидетельствует о том, что финансовая зависимость организации от внешних источников значительно возросла. Общая сумма кредиторской задолженности ООО «МС-Партс» увеличилась на 52 720 тыс.

руб. в 2011 году за счет роста задолженности перед поставщиками на 21 586 тыс.

руб., по оплате труда на 23 776 тыс.

руб., а перед органами социального страхования задолженность сократилась на 430 тыс.

руб.На отчетную дату финансовое состояние анализируемой организации является абсолютно устойчивым, так как коэффициент соотношения заемных и собственных средств на конец года составил 0,697 пунктов, кроме того выявлен излишек собственных оборотных средств на 6086 тыс.

руб. Общая величина запасов увеличилась на 30 119 тыс.

руб. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования на конец года составил 0,437 пунктов. Коэффициент финансовой независимости на конец года 0,596 пунктов, что является оптимальным значением. Это свидетельствует о том, что если в определенный момент кредиторы предъявят все долги ко взысканию, то организация сможет их погасить, реализовав половину своего имущества, сформированного за счет собственных источников, даже если вторая половина имущества окажется по каким-либо причинам неликвидной.

В отчетном году произошло увеличение коэффициента соотношения заемных и собственных средств на 0,392 пункта, что говорит о том, что увеличивается зависимость организации от заемных источников. К концу года уменьшилось значение коэффициента финансовой устойчивости на 0,181 пункта. Исходя из этого, ООО «МС-Партс» для своей дальнейшей деятельности целесообразно привлечение долгосрочных заемных средств. Иначе, в перспективе, фирме грозит неустойчивое финансовое положение. По результатам анализа можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную. Коэффициент «критической оценки», который показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена, имеет тенденцию к снижению. Причиной снижения ликвидности явилось то, что кредиторская задолженность увеличилась более высокими темпами, чем денежные средства. Однако организация является платежеспособной, так как значение коэффициента критической ликвидности приближено к оптимальному. Кроме того, текущая ликвидность отражает платежный излишек в сумме 55 652 тыс.

руб. В целом, ООО «МС-Партс» можно считать платежеспособным в связи с тем, что коэффициент текущей ликвидности на конец года составил 1,775 пункта, но этот коэффициент меньше оптимального значения, значит можно сказать, что платежеспособные возможности организации несколько ограничены. Однако организация может считаться платежеспособной при условии, что сумма ее оборотных активов равна сумме краткосрочной задолженности. У анализируемой организации сумма оборотных активов превышает краткосрочную задолженность

Для улучшения платежеспособности и кредитоспособности организации необходимо:

увеличение суммы прибыли, так как финансовая устойчивость снижается и у него недостаточно собственных средств для формирования имущества;

повышение платежеспособности, основной путь — это ускорение оборачиваемости, что приводит к увеличению средств на счетах организации и увеличению запасов и затрат;

ускорение оборачиваемости, путем сокращения времени документооборота и времени нахождения поставляемых товаров на складе, для этого необходимо наладить прямые связи с поставщиками и покупателями;

следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностью. Так как превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости организации, необходимо своевременное взыскание этой задолженности;

контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;

своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской и кредиторской задолженности. В связи с разработанными выше направлениями новой финансовой политики на предприятии можно предположить, что финансовые результаты деятельности ООО «МС-Партс» в дальнейшем будут улучшаться.

Список литературы

Абрютина М. С. Грачёв А. В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. — М: Дело и сервис, 2008.

— 225с. Адамайтис Л. А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. — М.: Кно

Рус, 2009. — 400с. Анущенкова К. А., Анущенкова В. Ю. Финансово-экономический анализ: Учебно-практическое пособие. — М.: Дашков и Ко, 2009. -

351с.Бадманева Д. Г., Смекалов П. В., Смолянинов С. В. Анализ финансовой отчетности предприятия: Учебное пособие. — СПб.: проспект науки, 2010. -

472с.Бочаров В. В. Финансовый анализ. — СПб.: Питер, 2008. -

240с. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: Учебное пособие / Под редакцией профессора В. Д. Новодворского — М.: «ИНФРА-М», 2009. 464с. Васильева Л. С., Петровская М. В. Финансовый анализ: Учебное пособие. — М.: Кно

Рус, 2007. — 816с. Выварец А. Д. Экономика предприятия. Учебник. — М.: Юнити-Дана, 2009. -

368с.Галицкая С. В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предприятий: Учебное пособие. — М.: Эксмо, 2009. — 652с.

Григорьева Е.М., Перепечкина Е. Г. Финансы корпораций. — М.: Финансы и статистика, 2006. — 288с. Григорьева Т. И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз: Учебник. — 2-е изд., перераб.

и доп. — М.: Юрайт, 2010. — 462с. Драгункина Н. В., Соснаускене О. И. Финансовый анализ организации по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности. — М.: Экзамен, 2008. — 224с. Донцова Л. В., Никифорова Н. А. Анализ финансовой отчетности.

— М.: ДиС, 2009. — 144с. Дыбаль С. В. Финансовый анализ: теория и практика. — СПб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2010. — 300с. Ермасова Н. Б. Финансовый менеджмент.

— М.: Юрайт, 2010. — 621с. Ефимова О. В. Финансовый анализ: Учебник. — М.: Омега-Л, 2009. -

398с.Жулина Е. Г., Иванова Н. А. Анализ финансовой отчетности. — М.: Дашков и К, 2011. — 511с. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / Под ред. Вахрушиной М. А. — М.: Вузовский учебник, 2008. -

464с.Литовченко В. П. Финансовый анализ: Учебное пособие. — М.: Дошков и Ко, 2009. — 369с. Любушин Н. П., бабичева Н. Э. Финансовый анализ: Учебник. — 2-е изд., перераб.

И доп. — М.: Эксмо, 2010. — 336с. Маркарьян Э. А., Герасименко Г. П., Маркарьян С. Э. Финансовый анализ: Учебное пособие.

— 7-е изд., перераб. И доп. — М.: Кно

Рус, 2009. — 264с. Пожидаева Т. А. Анализ финансовой отчетности. — М.: Кно

Рус, 2010. — 320с. Поздняков В. Я. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий. — М.: Инфра-М, 2008. — 624с. Попов В. М., Млодик С. Г., Зверев А. А. Анализ финансовых решений в бизнесе.

— М.: Кнорус, 2008. — 288с. Просветов Г. И. Финансовый анализ: задачи и решения. -

М.: Альфа-Пресс, 2008. — 325с. Раицкий К. А. Экономика предприятия. Учебник. — М.:Экономика, 2010 — 698 с. Роберт С. Хиггинс.

Финансовый анализ. Инструменты для принятия бизнес-решений. — М.: Вильямс, 2009. — 464с. Савицкая Г. В. Анализ финансового состояния предприятия. -

М.: Издательство Гревцова, 2008. — 200с. Селезнева Н. Н., Ионова А. Ф. Финансовый анализ: Учебник. — М.: Велби, 2008. — 624с. Соломатин А. Н. Экономика, анализ и планирование на предприятии торговли: учебник для вузов. -

СПб.: Питер, 2009. — 560с. Сорокина Е. М. Бухгалтерская (финансовая) отчетность организации: Учебное пособие. ;

М.: «Финансы и статистика», 2007. — 152с. Фомичева, Л. П. Годовая бухгалтерская отчетность: Краткие рекомендации по заполнению новых форм. ;

М.: Бератор, 2008. — 280с. Чернышева Ю. Г., Кочергин А. Л. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. — Р/н/Дону: Феникс, 2007.

— 448с. Черняк В. З. Финансовый анализ: Учебник. — М.: АСТ, 2007. — 416с. Шохин Е. И. Финансовый менеджмент: Учебник. — 3-е изд.

— М.: Кно

Рус, 2011. — 480с. Экономика организации. / Под ред. проф.

О.В. Волкова. — М.: Инфра-М, 2009. — 201сПриложения