Формирование портфеля акций
Формирование портфеля выполним, решим оптимизационную задачу в Excel с помощью надстройки «Поиск решения». Таблица 9Результаты управления портфелем за период№Вид актива
КоличествоЦена
Объем вложений
Доля в общем объеме
Цена продажи
Сумма выручки
Доля выручки
Изменение доли
Прогнозная доходность
Фактическая доходность
Отклонение1Альфа70 346,9432998,8233,00%46,9614,060,1803,05%0,04%-3,01%2Бета020,2400,00%20,0400,0001,15%-0,99%-2,14%3Гамма125 626,2833007,6833,01%26,3250,240,6306,11%0,15%-5,96%4Иота09,2700,00%9,9500,000−0,06%7,34%7,40%5Дзета77 942,3432982,8632,98%42,3615,580,200−3,02%0,05%3,07%В результате расчетов сформирован портфель акций, состоящий на 100% из акций одной компании Дзета. Ее доходность положительна. В результате продажи портфеля выручка равна 11 000 д.е.Рассчитаем прогнозную доходность портфеля по формуле:=0,9%Ожидаемый риск портфеля:=0,31%таблица 8Динамика доходности портфеля№Дата
Фактическая доходность
Фактическая годовая доходность
Отклонение доходности от прогноза110.
07 .xx-2,46%-29,89%-27,44%211.
07 .xx-2,99%-36,32%-33,34%312.
07.xx-3,49%-42,51%-39,02%413.
07.xx-2,99%-36,32%-33,34%514.
07.xx-3,49%-42,51%-39,02%615.
07.xx-2,99%-36,32%-33,34%716.
07.xx-2,46%-29,89%-27,44%817.
07 .xx-2,99%-36,32%-33,34%918.
07.xx-2,46%-29,89%-27,44%1019.
07.xx-1,96%-23,83%-21,87%1120.
07.xx-2,48%-30,20%-27,72%1221.
07.xx-1,96%-23,83%-21,87%1322.
07.xx-2,48%-30,20%-27,72%1423.
07.xx-1,96%-23,83%-21,87%1524.
07.xx-2,48%-30,20%-27,72%1625.
07.xx-2,99%-36,32%-33,34%1726.
07.*x-2,48%-30,20%-27,72%1827.
07.xx-1,96%-23,83%-21,87%1928.
07.xx-1,46%-17,82%-16,36%2029.
07.xx-1,96%-23,83%-21,87%2130.
07.xx-1,46%-17,82%-16,36%2231.
07.xx-0,95%-11,58%-10,63%2301.
08.xx-0,44%-5,40%-4,96%2402.
08.xx0,06%0,72%0,66%2503.
08.xx0,56%6,78%6,22%2604.
08,xx1,05%12,78%11,73%2705.
08.xx0,56%6,78%6,22%2806.
08.xx1,05%12,78%11,73%2907.
08.xx0,56%6,78%6,22%В результате анализа получили, что портфель, состоящий из акций, на день продажи будет иметь положительную доходность. Заключение
В результате формирования портфеля акций исследовано поведение акций пяти компаний за период длительностью 60 дней до приобретения акций, а также за период инвестирования в 30 дней. Решая оптимизационную задачу по минимизации рисков, был сформирован портфель акции, в который на вошли акции трех компаний
Евстигнеев В. Р. Портфельные инвестиции в России: выбор стратегии. — М.: Эдиториал УРСС, 2002
Зангвилл У. И. Нелинейное программирование. Единый подход. — М.: Советское Радио, 1973
Касимов Ю. Ф. Основы теории оптимального портфеля ценных бумаг. -М.: Информационно-издательский дом «Филин», 1998.В. В. Кириллов Основы проектирования реляционных баз данных Учебное пособие
Крянев А. В. Основы финансового анализа и портфельного инвестирования в рыночной экономике. — М.: МИФИ, 2000
Кюнци В.Ф., Креле М. С. Нелинейное программирование, — М.: Советское радио, 1961
Муртаф Б. Современное линейное программирование. — М.: Мир, 1984
Нурминский Е.А., Ащепков Л. Т., Трифонов Е. В. Математические основы теории финансовых рынков. -Владивосток.: Дальневост. Ун-та, 2000
Пропой А.И., Ядыкин А. Б. Параметрическое квадратичное и линейное программирование. — Автоматика и телемеханика, 1978
Хедли Дж. Нелинейное и динамическое программирование. — М.: Мир, 1967.
