Управление финансовыми рисками в организации и пути их снижения на примере ОАО МГТС

В разработанном проекте по управлении рисками в ОАО «МГТС» рискуправляющий и всем сотрудникам его подразделения необходимо придерживаться, руководствоваться основным правилам, которое можно взять за лозунг своего подразделения по управлению рисками:

Нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный капитал.

Надо думать о последствиях риска.

Нельзя рисковать многим ради малого.

Положительное решение принимается лишь при отсутствии мнения.

При наличии сомнений принимается отрицательное решение.

Нельзя думать, что существует только одно решение. Возможно, есть и другие. Таким образом, процесс управления риском должен осуществляться только при условии циркулирования определенной информации между управляющей и управляемой подсистемами. При этом получение надежной и достаточной информации имеет особенно большое значение, так как она позволяет принять правильное решение о действиях в условиях риска. Субъект управления в риск — менеджменте может представлять группа руководителей, специальное подразделение или даже департамент по управлению рисками, которые посредством различных вариантов своих действий осуществляют целенаправленное функционирование объекта управления ОАО «МГТС». Специалисту по рискам наряду с соответствующими специалистами необходимо участвовать в принятии рискованных решений и искать способы того, как избежать нежелательных рисков. Все эти действия и называются системой управления рисками. Качественное управление рисками в ОАО «МГТС» повысит шансы добиться успеха, доказать свою авторитетность в долгосрочной перспективе и уменьшить опасность ухудшения всей ее деятельности.

В ранее рассмотренной второй главе был произведен анализ организации, выявлены риски, присущие ее деятельности, а также рассмотрены способы их минимизации. И хотя организация имеет такие современные информационные технологии, как СЭДО, Гарант, База Данных, которые помогают ей выходить из сложившихся рисковых ситуаций, но этих программ мало для полного, быстрого снижения рисков, которые сопутствуют деятельности ОАО «МГТС».

Например, программа База Данных, хотя и является важнейшей информационной программой для деятельности организации не обеспечивает необходимой функциональности в частности. На ее основе не возможно организовывать согласование проектов резолюций между финансовыми подразделениями, соответственно появляется риск, связанный с несвоевременным, неправильно сформулированным принятием решением на основе недостоверной, «ложной» информации.

Эффективное управление столь сложной системой документационного обеспечения ОАО «МГТС» немыслимо без современного (постоянно обновляющегося) технологического оборудования. Рассматриваемой организации необходима система, автоматизирующая деятельность сотрудников, связанную с регистрацией, обработкой, подготовкой, согласованием, хранением и учетом документов, контролем исполнительской дисциплины. Система должна обеспечивать комплексную работу с электронными документами.

Цели, внедрения системы документооборота — создать инфраструктуру автоматизации управления, которая предоставляет достаточное количество информации для принятия решений в момент рисковых ситуаций, и включить в электронный документооборот конечных исполнителей, обеспечив прозрачность процессов исполнения поручений до их уровня.

Для создания этой системы можно выбрать компанию Digital Design, которая является разработчиком платформы автоматизации документооборота DocVision. D igital Design — компания, предоставляющая комплекс услуг по развитию и поддержке информационных сиситем организаций. Компания сертифицирована на соответствие стандартам ISO 9001 и CMMI Level 3. D igital Design — лауреат Премии Правительства РФ в области качества.

Компания имеет статус Microsoft Gold Certified Partner в категориях «корпоративные системы», «Техническая поддержка», Microsoft Certified Technical Eduction Centr. D igital Design является партнером лидирующих производителей и поставщиков программного обеспечения. Клиенты компании — ведущие российские и зарубежные организации, включая крупнейшие мировые компании из списка Fortune 500. Офисы Digital Design расположены в Санкт-Петербурге и в Москве. Из ста шестидесяти сотрудников компании более шестидесяти имеют профессиональные сертификаты ведущих производителей ИТ — индустрии.

В деятельность ОАО «МГТС» необходимо внедрить систему документооборота на платформе DocVision 4.5, которая разработана на основе передовых технологий: Microsoft.NET, Microsoft SQL Server 2005/2008, Internet Information Server с использованием XML web — служб.

Система, построенная на базе платформы DocVision представлена на рисунке 3.2, состоит из двух компонентов: ядро системы — программная платформа DocVision, которая обеспечивает тесную интеграцию всех приложений и программ, а также включает в себя средства моделирования приложений, сервер приложения системы и базовое клиентской обеспечение системы; интегрированные приложения на платформе DocVision. Есть продукты, которые решают отдельные бизнес — задачи, есть десяток очень хороших канцелярских программ, есть платформы, которые не решают конкретную бизнес — задачу, но являются инфраструктурой для построения подобных систем, есть продукты корпоративные и малые. Когда выбирается система электронного документооборота, необходимо думать одновременно и о платформах, и продуктах на некой платформе. Думать об остальном нет необходимости — это будет приводить к экспоненциальной кривой при решении большего числа управленческих задач, которые относятся к автоматизации электронного документооборота.

Рис.

3.2. Система документооборота платформы DocVision

По сути, эта система автоматизирует всего два процесса — процесс регистрации документов и контроля исполнения документов. Конечно эти процессы и функционируют в традиционных системах электронного документооборота. Но на сегодняшний день появились новые задачи (например, связанные с административной реформой в государстве), с возникновением которых появляется риск, связанный с их невыполнением, непониманием. Эти задачи включают в себя несколько ключевых направлений. В первую очередь это эффективность процессов, которая оценивается не только по результатам, ведь если не анализировать процесс — никогда не добиться результата. Влиять на конечный результат можно, лишь влияя на каждый этап процесса, вот для этого и нужна прозрачность всех процессов, доступность информации об их состоянии и о состоянии документов, прогнозируемость процессов. Эксплуатация системы электронного документооборота DocVision позволит повысить прозрачность документооборота и контроль над исполнением документов.

Для окончательного внедрения программы, в рамках опытной эксплуатации системы необходимо внедрить систему обучения. В среднем курс индивидуального обучения занимает три часа. Пользователям необходимо просто освоить весь функционал системы, что в принципе не сложно, так как система достаточно понятна на интуитивном уровне. Сотрудниками Digital Design может быть проведено обучение всех сотрудников ОАО «МГТС» разработанной методологии, а также функциональности и технологии работы с системой. ОАО «МГТС» необходимо отобрать проекты за предшествующие периоды по день введения системы, данные по которым могут быть загружены в систему сотрудниками Digital Design.

Вторым направлением по снижению финансовых рисков является введение системы оперативных мероприятий по погашению дебиторской задолженности. В качестве приоритетных возможных вариантов предлагается предоставление скидки 20% к сумме долга. В качестве прочих мероприятий могут быть принятие финансово-угрожающих мероприятий (суд, прекращение договорных отношений в будущем) и прочих мер. За счет введения данной системы оперативных мероприятий необходимо немедленно погасить 70% задолженности.

30 067×70:

100=21 047 (тыс.

руб.)

За счет данного мероприятия планируется получить 16 838 тыс.

руб., которые предлагается направить на погашение кредиторской задолженности:

21 047×80/100=16 838 (тыс.

руб.) — дебиторская задолженность к получению;

21 047−16 838=4209 (тыс.

руб.)-потеря средств за счет скидкиотносится на прибыль.

Помимо сказанного, нужно отметить, что эффективно организованные денежные потоки предприятия являются важнейшим симптомом его «финансового здоровья», предпосылкой достижения высоких конечных результатов его хозяйственной деятельности в целом.

Эффективное управление денежными потоками обеспечивает финансовое равновесие предприятия в процессе его стратегического развития. Темпы этого развития, финансовая устойчивость предприятия в значительной мере определяются тем, насколько различные виды потоков денежных средств синхронизированы между собой по объемам и во времени. Высокий уровень такой синхронизации обеспечивает существенное ускорение реализации стратегических целей развития предприятия.

Рациональное формирование денежных потоков способствует повышению ритмичности осуществления операционного процесса предприятия. Любой сбой в осуществлении платежей отрицательно сказывается на формировании производственных запасов сырья и материалов, уровне производительности труда, реализации готовой продукции и т. п. В то же время эффективно организованные денежные потоки предприятия, повышая ритмичность осуществления операционного процесса, обеспечивают рост объема производства и реализации его продукции.

Эффективное управление денежными потоками позволяет сократить потребность предприятия в заемном капитале. Активно управляя денежными потоками, можно обеспечить более рациональное и экономное использование собственных финансовых ресурсов, формируемых из внутренних источников, снизить зависимость темпов развития предприятия от привлекаемых кредитов. Особую актуальность этот аспект управления денежными потоками приобретает для предприятий, находящихся на ранних стадиях своего жизненного цикла, доступ которых к внешним источникам финансирования довольно ограничен.

Управление денежными потоками является важным финансовым рычагом обеспечения ускорения оборота капитала предприятия. Этому способствует сокращение продолжительности производственного и финансового циклов, достигаемое в процессе результативного управления денежными потоками, а также снижение потребности в капитале, обслуживающем хозяйственную деятельность предприятия. Ускоряя за счет эффективного управления денежными потоками оборот капитала, предприятие обеспечивает рост суммы генерируемой во времени прибыли.

Эффективное управление денежными потоками обеспечивает снижение риска неплатежеспособности предприятия. Даже у предприятий, успешно осуществляющих хозяйственную деятельность и генерирующих достаточную сумму прибыли, неплатежеспособность может возникать как следствие несбалансированности различных видов денежных потоков во времени. Синхронизация поступления и выплат денежных средств, достигаемая в процессе управления денежными потоками предприятия, позволяет устранить этот фактор возникновения его неплатежеспособности.

Активные формы управления денежными потоками позволяют предприятию получать дополнительную прибыль, генерируемую непосредственно его денежными активами. Речь идет в первую очередь об эффективном использовании временно свободных остатков денежных средств в составе оборотных активов, а также накапливаемых инвестиционных ресурсов в осуществлении финансовых инвестиций. Высокий уровень синхронизации поступлений и выплат денежных средств по объему и во времени позволяет снижать реальную потребность предприятия в текущем и страховом остатках денежных активов, обслуживающих операционный процесс, а также резерв инвестиционных ресурсов, формируемый в процессе осуществления реального инвестирования. Таким образом, эффективное управление денежными потоками предприятия способствует формированию дополнительных инвестиционных ресурсов для осуществления финансовых инвестиций, являющихся источником прибыли.

К рекомендуемым мероприятиям для снижения уровня финансового риска ОАО «МГТС» относятся:

Реализация проектов рисоединения по 50% предоплате.

Исключение предоставления отсрочки платежа.

Исключение из числа покупателей финансово неблагополучных предприятий. Данное мероприятие может вызвать риск потери доходности, но учитывая потребность в продукции на рынке, наличие среди покупателей в большом количестве таких крупных предприятий, как Московская железная дорога, бюджетные организации города, а значит стабильно платежеспособны, этот риск будет сведен к минимуму.

Приобретение комплектующих в размере, достаточном для производства продукции следующего месяца.

Расчет норматива запаса комплектующих, а значит приобретение комплектующих не только на текущую деятельность, но и данного запаса. С учетом специфики деятельности предприятия предлагается установить норматив запаса комплектующих, равный работе предприятия в течение 1 недели. Расчет норматива запаса осуществляется следующим образом: объем производства будущего месяца: 4×0,45;

Где: 0,45-доля сырья в выручке.

В некоторых случаях при наличии финансовой возможности можно увеличить запас сырья из расчета на 2-х недельную работу.

Создание страхового запаса, равного средствам, предусмотренным на оплату недельного запаса сырья.

Принятие незамедлительных мер угрожающего и финансового характера при возникновении дебиторской задолженности.

Предлагаемая система мероприятий должна быть реализована через формирование планового бюджета движения денежных средств на год с помесячной разбивкой и платежного календаря. Плановый платежный календарь разрабатывается на месяц с понедельной разбивкой, с выделением приоритетных платежей и контроля за поступлениями средств. В течение месяца ведется фактический платежный календарь движения денежных средств, позволяющий выявить отклонения и принять меры оперативного характера для ликвидации кассового разрыва.

Кроме того, годовое и месячное планирование денежных средств позволит осуществить необходимые закупки по текущей деятельности и закупки в рамках инвестиционной программы в те периоды, когда основные платежи осуществлены. Свободные денежные средства могут быть вложены как долгосрочные и краткосрочные вложения, приносящие предприятию доход.

Предлагаемая система организации финансового порядка на предприятии ОАО «МГТС» позволит минимизировать влияние финансовых рисков, исключить хаотичное привлечение заемных средств и повысить устойчивость предприятия, что особенно важно в условиях финансового кризиса.

3.

2. Результаты снижения рисков При рассмотрении программы DocVision, которую предлагается ввести в деятельность ОАО «МГТС» можно выявить следующие преимущества, которые будет иметь организация после ее внедрения:

— повыситься эффективность корпоративных методов работы над документами;

— повыситься качество контроля за состоянием документооборота, появится исключение утраты отдельных документов и обеспечится контроль исполнения документов на каждом уровне исполнения;

— сократиться время поиска документов и соответствующей информации;

— сократятся затраты на обработку документов внутри ОАО «МГТС» и подготовку установленной отчетности за заданные периоды времени;

— произойдет обеспечение внедрения информационных технологий, связанных с обработкой электронных документов в виде текстовых и графических файлов («электронных образов»);

— появится возможность создания сводного каталога электронной библиотеки документов ОАО «МГТС».

Таким образом, система электронного документооборота DocVision, разработанная компанией Digital Design, при внедрении ее в деятельность:

— существенно повысит эффективность работы с документами в ОАО «МГТС», обеспечивая автоматизацию базовых процессов документооборота и совместную работу сотрудников;

— улучшит контроль за состоянием документооборота, исключит утрату отдельных документов, позволит отслеживать все уровни исполнения документов;

— позволит контролировать исполнительскую дисциплину и занятость времени как отдельных сотрудников, так и ОАО «МГТС» в целом;

— сократит время, затрачиваемое на поиск документов;

— снизит затраты на обработку документов внутри ОАО «МГТС» и подготовку установленной отчетности за заданные периоды времени;

— обеспечит внедрение технологий обработки электронных документов (в виде текстовых и графических форматов «электронных образов»).

С учетом указанных мероприятий рассчитаем показатели платежеспособности — таблица 3.

1.

Приведенные данные показывают, что с учетом проведенных мероприятий оперативного характера уровень платежеспособности предприятия приведен в нормальное состояние:

— Коэффициент абсолютной ликвидности имеет значение 0,43;

— Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности имеет значение 1,15;

— Коэффициент текущей ликвидности имеет значение 1,70.

При таком состоянии платежеспособности предприятие на текущий момент подвержено финансовым рискам гораздо в меньшей степени.

Система предлагаемых длительных мероприятий по снижению дебиторской задолженности и нормализации денежных потоков, направленных на снижение факторов финансового риска включает в себя разработку комплекса мер, направленных на управление денежным потоком предприятия, своевременное получение денежных средств и платежную устойчивость.

Денежный поток ОАО «МГТС» представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью. Высокая роль эффективного управления денежными потоками предприятия определяется следующими основными положениями:

1. Денежные потоки обслуживают осуществление хозяйственной деятельности предприятия практически во всех ее аспектах. Образно денежный поток можно представить как систему «финансового кровообращения» хозяйственного организма предприятия.

Таблица 3.1

Показатели платежеспособности предприятия после проведенных оперативных мероприятий

№ Показатели Кодстр.

ф№ 1 Рекомен-дуемое значение на конец 2010 г. Прогноз 1 2 3 4 5 6 1. Краткосрочные обязательства предприятия тыс.

руб. стр.

690 98 534 12 666 2. Оборотные активы тыс.

руб. стр.

290 42 947 21 900 3. Денежные средства и краткосрочные вложения, тыс.

руб. стр250,260 5505 5505 4. Дебиторская задолженность, тыс.

руб. стр.

240 30 067 9020 5. Расходы будущих периодов стр.

216 304 304 6. Запасы (за вычетом расходов будущих периодов) стр.

210−216 6342 6342 7. Коэффициент абсолютной ликвидности (стр250+260)стр690 0,2−0,25 0,06 0,43 8. Коэффициент срочной (быстрой)

ликвидности (стр250+260+240)стр690 >1и выше 0,36 1,15 9. Коэффициент текущей ликвидности (стр290-стр216)стр690 от1до2 0,43 1,70

Рассмотрим эффективность предлагаемой системы долгосрочного характера на примере прогнозного года.

С учетом предложенных ключевых позиций формирования потока денежных средств, сформируем бюджет движения денежных средств (БДДС) ОАО «МГТС» на прогнозный год. Для этого сформируем в таблице необходимые вспомогательные данные для БДДС (таблица 3.2).

Таблица 3.2

План производства (продаж) и списание сырья на прогнозный год Показатели/ месяц года 1 2 3 4 5 6 План производства (продаж), т.р. 76 000 68 000 70 000 72 000 74 000 76 000

Списание на сырья 34 200 30 600 31 500 32 400 33 300 34 200

Показатели/ месяц года 7 8 9 10 11 12 План.

год План производства (продаж), т.р. 78 000 80 000 82 000 84 000 86 000 90 000 936 000

Списание на сырья 35 100 36 000 36 900 37 800 38 700 40 500 421 200

Плановый БДДС на прогнозный год приведен в таблице 20. На момент формирования бюджета предприятие имеет заемные средства в размере 544 тыс.

руб, в том числе 407 тыс.

руб.- краткосрочные средства, 37 тыс.

руб.- долгосрочные средства. Притоком средств по текущей деятельности будут являться авансовые платежи в размере 50% от выручки будущего месяца, оплата за отгруженную продукцию (принято 40% от отгрузки) и поступление задолженности (10% от отгрузки). Расход средств по текущей деятельности включает в себя приоритетные направления:

1. Оплата за сырье для будущего месяца и создание недельного запаса.

2. Создание стразового резерва, равного недельному запасу сырья.

3. Расходы на коммунальные платежи, оплату труда, налоги и проценты по займу (принят из расчета 30% годовых).

Оставшиеся средства направляются на прочие общехозяйственные расходы и погашение займа. Приток средств по инвестиционной деятельности обеспечит плановая продажа оборудования. Расход средств будет осуществляться в соответствии с инвестиционной программой в периоды, когда это финансово возможно.

Расход средств по финансовой деятельности предусматривает вложение временно свободных средств в виде краткосрочных финансовых вложений, в периоды, когда это возможно.

Стратегически, с учетом финансового кризиса финансовых возможностей предприятия в прогнозный год запланировано увеличение страхового резервас 8 месяца года в 2 раза и в 8 месяц года создать 2-х недельный запас сырья. В 12 месяце года предусматривается оплатить сырье первых двух месяцев следующего года.

Приведенная система формирования бюджета движения денежных средств на год для каждого предприятия имеет свои особенности, связанные со спецификой деятельности, но в целом она представляет собой финансовую систему, позволяющую упорядочить систему затрат предприятия, что немаловажно в условиях финансового кризиса.

Далее на основе сформированного БДДС до начала планового месяца разрабатывается платежный календарь. В Приложении 1 приведен платежный календарь ОАО «МГТС» на 4-й месяц прогнозного года.

В платежном календаре учтены поступления и платежи по датам прихода и срокам оплаты. Так, согласно графику оплаты продукции, авансовые поступления ожидаются до 15 числа месяца, а выручка за отгруженную продукцию — после 15 числа. С учетом приоритетности платежей и срокам оплаты средства направляются на оплату сырья, запаса сырья, налогов и создания страхового резерва. Оставшиеся средства направляются на прочие общехозяйственные расходы и расходы по инвестиционной деятельности в те периоды, когда это возможно.

Фактическое выполнение платежного календаря может быть отлично от плана. Суть предложенной системы — это постоянное планирование, учет фактических данных, внесение корректировок и принятие неотложных мер по ликвидации кассовых разрывов с целью исключения привлечения внешних источников финансирования.

Предложенная система мероприятий по управлению финансовыми рисками на предприятии ОАО «МГТС» позволит наладить систему постоянного финансового управления и контроля с целью оптимизации денежных потоков, сокращению привлечения заемного капитала для осуществления текущей деятельности, повышению уровня платежеспособности и устойчивости, снижению степени влияния риска неплатежеспособности и кредитного риска на деятельность предприятия, что немаловажно в условиях финансового кризиса.

Выводы.

Система предлагаемых мероприятий по совершенствованию управлением финансовыми рисками на ОАО «МГТС» включает в себя систему экстренных мероприятий по повышению уровня платежеспособности предприятия и систему длительных мероприятий, направленных на снижение факторов финансового риска, а также внедрение электронной системы документооборота За счет реализации данных мероприятий предприятие показатели платежеспособности предприятия становятся в пределах нормативных данных.

Система предлагаемых длительных мероприятий, направленных на снижение факторов финансового риска включает в себя разработку комплекса мер, направленных на своевременное получение денежных средств и платежную устойчивость.

Предложенная система мероприятий по управлению финансовыми рисками на предприятии ОАО «МГТС» позволит наладить систему постоянного финансового управления и снизить степень влияния риска неплатежеспособности и кредитного риска на деятельность предприятия, что немаловажно в условиях мирового финансового кризиса.

Заключение

Финансовая деятельность предприятия во всех ее формах сопряжена с многочисленными рисками, степень влияния которых на результаты этой деятельности и уровень финансовой безопасности существенно возрастает с переходом к рыночной экономике.

Риски, сопровождающие эту деятельность и генерирующие различные финансовые угрозы, выделяются в особую группу финансовых рисков, играющих наиболее значимую роль в общем «портфеле рисков» предприятия.

Финансовый риск проявляется в сфере экономической деятельности предприятия, прямо связан с формированием его доходов и характеризуется возможными экономическими его потерями в процессе осуществления финансовой деятельности.

Наличие вероятности отклонения от цели является атрибутом любого финансового риска, отражающим его содержание.

Особенно возрастает уровень финансового риска в условиях мирового финансового кризиса.

Управление рисками предприятия представляет собой специфическую сферу финансового менеджмента, которая в последние годы выделилась в особую область знаний — «риск-менеджмент».

Управление финансовыми рисками предприятия представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации рисковых финансовых решений, обеспечивающих всестороннюю оценку различных видов финансовых рисков и нейтрализацию их возможных негативных финансовых последствий.

Главной целью управления финансовыми рисками является обеспечение финансовой безопасности предприятия в процессе его развития и предотвращение возможного снижения его рыночной стоимости.

Управление финансовыми рисками предприятия, обеспечивающее реализацию его главной цели, осуществляется последовательно по основным этапам.

В первой части работы рассмотрены теоретические аспекты управления финансовыми рисками предприятий, осуществляющих свою деятельность в условиях рыночной экономики: дано понятие риска, приведена классификация рисков, целей, методов и организации управления финансовыми рисками предприятия.

Во второй части работы представлена оценка финансового состояния и рассмотрена система действующих финансовых рисков предприятия ОАО «МГТС».

Проведенный анализ структуры капитала показывает, что более половины капитала предприятия составляют заемные средства. Данная пропорция стабильна на протяжении анализируемых лет. Анализ показывает большую степень зависимости предприятия от внешних источников финансирования, что является опасным в период финансового кризиса.

Данные анализа финансовых результатов за 2008;2010 годы предприятия показывают постепенный стабильный рост валовой прибыли, прибыли от продажи чистой прибыли. Данные анализа финансовых результатов показывают тенденцию роста эффективности деятельности предприятия.

Анализ финансовой устойчивости ОАО «МГТС» можно оценить как кризисное финансовое положение в 2008 году с незначительными позитивными изменениями к 2009 году, что свидетельствует о тенденции к позитивному изменению финансового положения предприятия.

Проведенный анализ платежеспособности ОАО «МГТС» свидетельствует о том, что предприятие за исследуемый период имело низкую платежеспособность и не было обеспечено оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств. В качестве позитивного момента в финансовой деятельности предприятия следует отметить, что при сохранении значения ниже нормативного, наблюдается устойчивая тенденция роста показателей к концу 2009 года.

Анализ платежеспособности по движению потока денежных средств показывает, что в течение 2008 и 2009 годов текущая деятельность предприятия не была обеспечена притоком денежных средств от реализации услуг и осуществлялась за счет привлечения заемных средств. С 2010 года наблюдается позитивная динамика снижения дебиторской задолженности и увеличения притока денежных средств по текущей деятельности.

Проведенный анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия за 2008;2009 годы позволяет отметить при росте прибыльности от деятельности низкий уровень платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Финансовое положение предприятия можно охарактеризовать, как кризисное, близкое к банкротству, при котором предприятие имеет низкий уровень ликвидности и не может расплатиться со своими кредиторами, а также и не имеет собственных средств для осуществления текущей деятельности.

В условиях финансового кризиса постоянное привлечение заемных средств является одним из факторов финансового риска, ввиду плавающей, либо чрезмерно высокой процентной ставки.

Необходимо отметить, что лидирующее положение предприятия на рынке и применяемая финансовая политика на предприятии, не соответствующая внешней экономической ситуации привели ОАО «МГТС» к кризисному положению, близкому к банкротству, при котором существует огромное влияние риска платежеспособности и кредитного риска. Это требует введения экстренных мер и мер длительного характера для выживания предприятия в условиях финансового кризиса.

Система предлагаемых мероприятий по совершенствованию управлением финансовыми рисками на ОАО «МГТС» включает в себя систему экстренных мероприятий по повышению уровня платежеспособности предприятия и систему длительных мероприятий, направленных на снижение факторов финансового риска, а также внедрение электронной системы документооборота К числу мероприятий оперативного характера предложены следующие:

— продажа дебиторской задолженности со скидкой 20%, вырученные средства направлены на погашение кредиторской задолженности.

За счет реализации данных мероприятий предприятие показатели платежеспособности предприятия становятся в пределах нормативных данных.

Система предлагаемых длительных мероприятий, направленных на снижение факторов финансового риска включает в себя разработку комплекса мер, направленных на своевременное получение денежных средств и платежную устойчивость. К ним относятся:

— выполнение договоров присоединения по 50% предоплате.

— исключение предоставления отсрочки платежа.

Исключение из числа покупателей финансово неблагополучных предприятий.

Приобретение комплектующих в размере, достаточном для производства продукции следующего месяца.

Расчет норматива запаса сырья, а значит приобретение сырья не только на текущую деятельность, но и данного запаса.

Создание страхового запаса, равного средствам, предусмотренным на оплату недельного запаса сырья.

Принятие незамедлительных мер угрожающего и финансового характера при возникновении дебиторской задолженности.

В работе проведен расчет эффективности предложенных мероприятий, подтверждающий их эффективность.

Предложенная система мероприятий по управлению финансовыми рисками на предприятии ОАО «МГТС» позволит наладить систему постоянного финансового управления и снизить степень влияния риска неплатежеспособности и кредитного риска на деятельность предприятия, что немаловажно в условиях мирового финансового кризиса.

Целью данной работы ставилось изучение системы управления финансовыми рисками предприятия.

Для достижения поставленной цели в работе решены следующие задачи.

1. Рассмотрены теоретические аспекты управления финансовыми рисками на предприятиях.

2. Проведен анализ финансовой деятельности на предприятии ОАО «МГТС», проведена оценка финансовых рисков предприятия и способов управления ими.

3.Предложена комплексная система совершенствования управления финансовыми рисками на данном предприятии, расчетами подтверждена ее эффективность.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что поставленная цель и задачи работы выполнены.

Литература

НОРМАТИВНО-ПРАВОВАЯ БАЗА Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая): офиц. текст от 30.

11.1994 № 51-ФЗ (принят ГД РФ 21.

10.1994, ред. от 26.

01.2007).- Режим доступа: http// Консультант Плюс.

Налоговый кодекс РФ (НК РФ) часть 1 от 31.

07.1998 N 146-ФЗ с изменениями 2008 г. Режим доступа:

http://www.consultant.ru

Федеральный закон от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» (ред. от 30 декабря 2008 г.). Режим доступа:

http://www.consultant.ru

Федеральный закон от 07.

07.2003 г. № 126-ФЗ (с последующими изменениями) «О связи» // СЗ РФ от 14.

07.2003 г. Режим доступа: http// Консультант Плюс Постановление Правительства РФ от 26.

06.2004 г. № 311 «Об утверждении ® Положения о Министерстве информационных технологий и связи Российской Федерации» (с последующими изменениями) // СЗ РФ от 05.

07.2004 г.

УЧЕБНИКИ И УЧЕБНЫЕ ПОСОБИЯ Анискин Ю. П. Планирование и контроллинг: учеб. по специальности Менеджмент орг. / - Ю. П.

Анискин, А. М. Павлова. — 4-е изд. — М.: Омега-Л, 2009. — 280 с.

Балдин К.В., Воробьев С. Н. Модели и методы управления рисками в предпринимательстве. Из-ва МПСИ, МОДЭК, 2009. — 432 с.

Бизнес — курс. МВА: Управление рисками в международном бизнесе. — 2-е изд. — Из-во: ИДДК, 2008. — CD-ROM

Бланк И. А. Финансовый менеджмент: Учеб. курс. — 7-е изд. — Киев: Ника-центр, Эльга, 2009. — 528 с.

Бланк И. А. Управление активами. — 8-е изд. — Киев: «Ника-Центр», «Эльга», 2010. — 720 с.

Бригхэм Ю., Эрхардт М. Финансовый менеджмент. 12-е изд. [

Пер. с англ. под ред. Е.А. Дорофеева]. — СПб.: Питер, 2008. — 960 с.

Васин С.М., Шутов В. С. Управление рисками на предприятии. М.: Кно

Рус., 2010. — 304 с.

Долматов А. С. Математические методы риск — менеджмента. Из-во: Экзамен, 2007. — 320 с.

Дубров А.М., Лагоша Б. А., Хрусталев Е. Ю. «Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизнесе» — М.: ФиС, 2007. — 411с.

Ендовицкий Д.А., Бочарова И. В. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика / Д. А. Ендовицкий. — М.: Кно

Рус, 2008. — 264с.

Коршунова Л.Н., Проданова Н. А. Оценка и анализ рисков. М.: Кно

Рус, 2007. — 236с.

Лаврушин, О. И. Банковское дело: современная система кредитования: учеб. пособие /

О. И. Лаврушин, О. Н. Афанасьева, С. Л. Корниенко. ;

М.: КНОРУС, 2009. — 256 с.

Тавасиев, А. М. Основы банковского дела: учеб. пособие для студ. вузов, обуч. по спец.

61 100 «Менеджмент организации» / А. М. Тавасиев. — 5-е изд. — М.: Маркет ДС Корпорейшн, 2010.

— 568 с.

Тепман Л. Н. Управление рисками. Из-во: Анкил, 2009. — 352 с.

Томас Л. Бартон, Уильям Г. Шенкир, Пол Л. Уокер. Риск-менеджмент. Практика ведущих компаний. Из-во: Вильямс, 2008. — 208 с.

Чернова Г. В. Кудрявцев А.А. Управление рисками. М.: Проспект, 2007. — 160с.

Четыркин Е. М. Финансовые риски. М.: Дело АХН, 2008. — 176 с.

Энциклопедия финансового риск — менеджмента. / под ред. А. А. Лобанова, А. В. Чугунова. М.: Альпина Бизнес Букс, 2009. — 936 с.

НАУЧНАЯ (ПЕРИОДИЧЕСКАЯ) ЛИТЕРАТУРА Бабурина, Н. А. Кредитно-инвестиционный потенциал банка: понятие и элементы / Н. А. Бабурина // Вестник Тюменского государственного университета. — 2007.

— № 3. — с. 208−210

Веретенников Д. Кредитные надежды — D'. -2010. № 1−2 (61−62) — стр. 40- 43

Грашина М., Ньюэлл М. Организация управления рисками на предприятии. // Директор ИС. — № 6. — 2007 г. — С. 26−29.

Кох И. А. Возможности ограничения современной портфельной теории [Текст] / И. А. Кох. — // Вестник КГФЭИ.

— Казань, 2007. — № 1. — С.26−29.

Крупнов Ю. С. Проблемы оценки эффективности использования банковского кредита / Ю. С. Крупнов // Вопросы статистики. — 2009.

— № 2. — с. 50−53

Мамаева, Д. С. К вопросу повышения эффективности использования кредитных ресурсов в реальном секторе экономики / Д. С. Мамаева // Деньги и кредит. — 2008.

— № 7. — с. 37 — 40

Процентные ставки коммерческих банков: уровень и факторы // Бизнес и право. 2009. — № 9. — с. 18.

Романов В. С. Понятие рисков и их классификация как основной элемент теории рисков // Инвестиции в России. — 2010 г. — № 12, с. 41−43.

Романов В. С. Риск-менеджмент как условие развития предприятия // Теория и практика реструктуризации предприятий: Сборник материалов Всероссийской научно-практической конференции. Пенза, 2007 г. — с.144−146

Романов В. С. Управление рисками: этапы и методы // Факты и проблемы практики менеджмента: Материалы научно-практической конференции 30 октября 2001 г. — Киров: Изд-во Вятского ГЛУ, 2007 г. — с. 71−77

Романов В. С., Бутуханов А. В. Рискообразующие факторы: характеристика и влияние на риски // Управление риском. — 2007 г.№ 3, с.10—12

ЭЛЕКТРОННЫЕ РЕСУРСЫ АК&М — 10.

03.09 — -[электронный ресурс] ;

http://www.akm.ru/rus/comments/2009/march/10/ns_6652.htm

Материалы информационного сайта. — [электронный ресурс] ;

http://banki.ru

Материалы информационного сайта. — [электронный ресурс] ;

http://banki.info.ru

Материалы информационного сайта. — [электронный ресурс] ;

http://credit.rbc.ru

Методы оценки кредитоспособности заемщика — [электронный ресурс] - www.banki.ru.

Официальный сайт сообщества риск-менеджеров. — [Электронный документ]. ;

http://www.riskofficer.ru/

Официальный сайт Федеральной Службы Государственной статистики. — [Электронный документ]. ;

http://www.gks.ru

Правила денежно-кредитной политики Банка России — [электронный ресурс];

http://www.budgetrf.ru

Седин А. И. Кредитная политика и кредитная культура: отражение во внутренних инструкциях западного банка // Из материалов журнала «Банковские Технологии» — [электронный ресурс]- www.cfin.ru/finanalysis /banks/cred_culture.shtml

Супрунович Е. Б Риск-практикум. Управление кредитным риском — [электронный ресурс] - www.bankclub.ru/files/risk/risk_drive.doc

Управление рисками в России. — [Электронный документ]. ;

http://www.risk-manage.ru/research/building/

Управление рисками: обзор употребительных подходов. — [Электронный документ]. ;

http://www.citforum.ru/security/articles/risk_management/

Управление финансовыми рисками. — [Электронный документ]. ;

http://www.riskfinans.ru/

Хеджинг без риска. — [Электронный документ]. ;

http://www.chiefriskofficer.ru/

Приложения Приложение 1

Платежный календарь 4-го месяца прогнозного года Показатели 1 неделя 2 неделя 3 неделя 4 неделя итого 1 2 3 4 5 6 Остаток денежных средств на начало периода 3956 3614 2535 285 Текущая деятельность Поступления средств 18 000 18 000 14 400 21 200 71 600

Авансовые платежи (50%) 18 000 18 000 36000

Поступление выручки за отгруженную продукцию 14 400 14 400 28 800

Оплаченная дебиторская задолженность 6800 6800

Итого (п.1+п.2+п.3) 71 600

Расходование средств 18 342,6 19 078,5 16 650 14 611

Сырье на текущую деятельность 8325 8325 8325 8325 33 300

Запас (1 неделя) 8325 8325

Оплата труда 10 572 5286 15 858

Коммунальные услуги 181,5 181,5 Налоги 1692,6 1692,6 Проценты за кредит Страховой резерв 8325 8325

Прочие расходы 1000 1000

Чистые денежные средства от текущей деятельности -342,6 -1078,5 -2250 6589 2917,9 Финансовая деятельность Поступления Погашение займов кредитов Финансовые вложения Чистые денежные средства от финансовойдеятельности 0 Инвестиционная деятельность Поступления Расход 6000 6000

Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности 0 0 0 -6000 -6000

Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств -342,6 -1078,5 -2250 589 0 Остаток денежных средств на конец периода 3614 2535 285 874 0

Факторы риска микросреды

Контролирующие органы

Общественные организации

Средства массовой информации

Факторы риска макросреды

Правовые

Международные

Экономические

Культурные

Политические

Метод распределения рисков между участниками проекта

Метод локализации источников риска

Метод уклонения от рисков

Методы нейтрализации рисков

Мониторинг социально — экономической и нормативно правовой среды

Метод самострахование

Внешняя информация

ВХОД

Управляющая подсистема (субъект) Подразделение по управлению рисками, департамент по управлению рисками

Риск — управляющий, специалист по рискам и др.

Управляемая подсисистема (объект) ОАО «МГТС»

Риск

Экономические отношения между субъектами хозяйственного процесса

Рисковые вложения

ВЫХОД

Информация обратной связи (информация о состоянии объекта ОАО «МГТС»)