Неплатежеспособность предприятия: виды, причины возникновения и технологии устранения на примере ООО «ЗИМА»

Введение

проекта мероприятий, направленных на решение выявленных проблем, позволит погасить часть краткосрочных обязательств, повысить уровень чистой прибыли и собственного капитала предприятия и, тем самым, повысить уровень платежеспособности.

В качестве оперативных мероприятий, направленных на улучшение финансового состояния предприятия в работе предлагаются следующие:

Продажа дебиторской задолженности со скидкой (факторинг).

Продажа неиспользуемых основных средств;

Рассмотрим каждое мероприятие группы оперативных мероприятий и рассчитаем экономический результат от его реализации.

Продажа дебиторской задолженности.

В ходе анализа финансового состояния предприятия выявлены значительные средства, недополученные от покупателей и заказчиков в виде дебиторской задолженности. Уровень дебиторской задолженности составляет в активах предприятия на конец 2009 года 42,6% или 13 700,0 тыс.

руб. Динамика дебиторской задолженности за 2007;2009 годы показывает лишь незначительное ее снижение к концу 2009 года.

В качестве оперативного мероприятия по снижению уровня дебиторской задолженности в работе предлагается продажа 70% дебиторской задолженности со скидкой 10% (факторинг) за счет чистой прибыли предприятия. Полученные средства предлагается направить на погашение кредиторской задолженности.

Дебиторская задолженность на конец 2009 года: 13 700,0 тыс.

руб.

Продажа задолженности: 13 700,0×0,7=9590,0 тыс.

руб.

Скидка (15%) за счет прибыли: 9590,0×0,10=959,0 тыс.

руб.

На погашение кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам направляется: 9500,0−959,0=-1707,2=8631,0(тыс.

руб.)

За счет собственного капитала относится 10% размер скидки-959,0 тыс.

руб.

В качестве постоянно действующего элемента финансовой политики предприятия предлагается ввести постоянный контроль за уровнем дебиторской задолженности: продажу услуг по 50−100% предоплате, отбор финансово благополучных заказчиков, принятие мер судебного характера к должникам.

2.Продажа неиспользуемых основных средств.

Анализ бухгалтерского баланса предприятия по состоянию на 31 декабря 2007;2009 годов позволил отметить динамику изменения основных средств предприятия по остаточной стоимости:

За 2007 год-увеличение на 2144 тыс.

руб.

За 2008 год-увеличение на 4651 тыс.

руб.

За 2009 годснижение на 3900 тыс.

руб.

Приведенные данные свидетельствуют о том, что на предприятии своевременно проводится обновление основных средств. Динамика фондоотдачи, представленная во 2 разделе работы свидетельствует о том, что основные средства предприятия к концу 2009 года используются эффективно.

Вместе с тем, следует отметить, что в ходе проведения анализа по имеющейся информации с предприятия по состоянию на конец 2009 года на ООО «Зима» имеется неиспользуемое оборудование, часть из которого требует ремонта, а часть просто не используется ввиду приобретения нового более современного. Часть оборудования самортизировано, а часть имеет остаточную стоимость. На рынке строительных услуг Санкт-Петербурга на данное оборудование есть спрос, поэтому его можно реализовать по рыночной цене.

В качестве данного оперативного мероприятия предлагается продать часть используемого оборудования по рыночной цене, а часть неиспользуемого оборудования оставить в резерве для реализации мероприятий длительного характера, направленных на увеличение доли собственного капитала.

В таблице 28 проведен расчет оборудования к продаже и прибыли, полученной предприятием в результате проведения данного мероприятия.

Таблица 28

Расчет оборудования к продаже и прибыли, полученной предприятием Показатели Остаточная стоимость (т.р.) Цена продажи стоимость (т.р.) Прибыль стоимость (т.р.) Монтажное оборудование 1870,8 2840 969,2 Оборудование для покраски фасадов 500 1820 1320

Кровельное оборудование 200 627 427 Итого 2570,8 5287 2716,2

Таким образом, выручка от реализации неиспользуемого оборудования составит 5287,0 тыс.

руб., прибыль — 2716,2 тыс.

руб., налог на прибыль (20%)-543,2 тыс.

руб., чистая прибыль- 2143,0 тыс.

руб.

Продажа оборудования отразится на следующих статьях баланса:

— основные средства (уменьшение) — 2570,8 тыс.

руб.

— денежные средства и краткосрочные вложения (увеличение) — 5287,0 тыс.

руб.; в том числе: денежные средства-3287,0 тыс.

руб., краткосрочные вложения-2000,0 тыс.

руб.

— нераспределенная прибыль (увеличение) — 2173,0 тыс.

руб.

— задолженность по налогам и сборам (увеличение) — 543,2 тыс.

руб.

В качестве мероприятий длительного характера, целью которых является рост и развитие предприятия с целью повышения объема собственного капитала в источниках финансирования в работе предлагаются следующие:

расширение занимаемого сегмента рынка услуг по всем выполняемым строительным работам предприятия;

расширение перечня выполняемых работ.

1.Расширение занимаемого сегмента рынка услуг по всем выполняемым работам.

Анализ объемов выполненных работ за 2007;2009 годы, проведенный во 2 части работы показывает стабильную динамику роста объемов выполненных работ и уровня выручки на протяжении 2007;2009 года. Данный факт свидетельствует о том, что данные работы на рынке строительных услуг Санкт-Петербурга пользуются большим спросом. Предлагаемым мероприятием предусматривается увеличение объемов работ на 30% к уровню 2009 года с выходом на рынок строительных услуг Ленинградской области.

Расчет материальных затрат осуществляется с применением отчетных данных по расходу материалов 2009 года (согласно формы № 5 за 2009 годприведена в Приложении) пропорционально планируемым объемам работ:

54 423,0 тыс.

руб.- выручка от продаж 2009 года по всем выполняемым работам ;

29 233,0 тыс.

руб.- материальные затраты предприятия за 2009 год;

54 423,0×0,3=16 327,0 тыс.

руб.- увеличение объемов работ в связи с расширением сегмента рынка строительных услуг (на 30%) в прогнозном периоде;

29 233,0×0,3=8770,0 тыс.

руб.- увеличение материальных затрат в прогнозном периоде.

Планируется заключение договора на закупку всех материалов у единого поставщика на год, что обеспечит оптовую скидку от 10 до 20%. В расчете принимается скидка на уровне 15%.

Затраты на материалы составят:

8770,0×0,85=7454,0 тыс.

руб.

Для выполнения дополнительных объемов работ планируется увеличения штата производственных рабочих на 30% к численности рабочих 2009 года, что составляет 6 чел и 2 ед. должности мастер, что связано с дальностью объектов выполнения работ, в связи с тем, что работы будут осуществляться в области.

Для расчета принимается среднемесячная заработная плата 1 рабочего на уровне 2009 года-20,7 тыс.

руб.в месяц и мастера-23,0 тыс.

руб.в месяц.

Затраты на оплату труда в год составят:

6х20,7×12+2×23×12=2042,4 тыс.

руб.

Страховые взносы (26,7%) составят:

2042,4×0,267=545 тыс.

руб.

Для расчета затрат данного мероприятия предусматриваются затраты на непредвиденные расходы в размере 0,5% от выручки:

16 327×0,005=82,0(тыс.

руб.)

Затрат на приобретение оборудования не требуется с учетом его наличия на момент введения мероприятия.

Расчет финансовых результатов от реализации мероприятия представлен в таблице 29.

Таблица 29

Расчет финансовых результатов от реализации мероприятия Показатели Значение, тыс.

руб. Выручка 16 327

Расходы в том числе: 10 124

Материальные затраты 7454

Затраты на оплату труда 2042

Страховые взносы (26,7%) 545 Прочие расходы 82 Прибыль от продаж 6203

Налог на прибыль (20%) 1241

Чистая прибыль 4963

Приведенные данные показывают, что за счет выхода на областные продажи предприятие в 1 год деятельности при оптимистичном прогнозе получит 4963,0 тыс.

руб. чистой прибыли в год дополнительно, что доказывает эффективность мероприятия.

2. Расширение видов выполняемых работ.

С учетом специфики деятельности предприятия в качестве мероприятия, направленного на увеличение прибыльности компании предлагается введение нового направления деятельности предприятия- выполнение работ по установке и ремонту вентиляционного оборудования. Данный вид работ достаточно пользуется спросом на рынке строительных услуг, в Санкт-Петербурге конкуренция по работам по установке и ремонту вентиляционного оборудования не особенно высокая. Но самое главноечто эти работы являются частью комплекса строительных работ, выполняемых ООО «Зима" — после выполнения монтажа кровли и ремонта фасада вполне логично поставит вентиляционное оборудование или осуществить его ремонт.

На начальном этапе планируется объем работ по установке и ремонту вентиляционного оборудования на уровне объема работ по монтажу мягкой кровли по факту 2009 года. Данный аналог выбран в связи с тем, что он является вторым видом работ 2009 года ООО «Зима», по которым имеется повышенный спрос (на первом месте по факту 2009 года-ремонт фасадов).

Выручка от выполнения работ по монтажу мягкой кровли составляет (по факту 2009 года) 15 615 тыс.

руб., что соответствует 28,6% от общего объема работ.

Уровень затрат на материалы принят по факту расхода 2009 года пропорционально приросту выручки:

29 233×0,286=8387,0 тыс.

руб.

Для выполнения дополнительных объемов работ планируется увеличения штата производственных рабочих на 7 чел.(что соответствует 28,6% от численности рабочих 2009 года) и введение должности мастера -1 чел.

Для расчета принимается среднемесячная заработная плата 1 рабочего на уровне 2009 года-20,7 тыс.

руб.в месяц и мастера-23,0 тыс.

руб.в месяц.

Затраты на оплату труда в год составят:

7х20,7×12+1×23×12=2015 тыс.

руб.

Страховые взносы (26,7%) составят:

2015×0,267=538 тыс.

руб.

Для расчета затрат данного мероприятия предусматриваются затраты на непредвиденные расходы в размере 0,5% от выручки:

15 615×0,05=78(тыс.

руб.)

Затрат на приобретение оборудования не предусматривается с учетом его наличия на момент введения мероприятия.

Расчет финансовых результатов от введения новых видов работ представлен в таблице 30.

Таблица 30

Расчет финансовых результатов от введения новых видов работ Показатели Значение, тыс.

руб. Выручка 15 615

Расходы в том числе: 11 018

Материальные затраты 8387

Затраты на оплату труда 2015

Страховые взносы (26,7%) 538 Прочие расходы 78 Прибыль от продаж 4597

Налог на прибыль (20%) 919 Чистая прибыль 3677

Таким образом, за счет предложенной системы мероприятий, направленных на рост и развитие предприятия дополнительная чистая прибыль составит: 3677+4964=8640(тыс.

руб.)

Полученный прирост чистой прибыли планируется направить на увеличение объема собственного капитала ООО «Зима» в раздел IV баланса.

В качестве временной меры по нормализации платежности прекдприятия предлагается часть краткосрочных займов на конец 2009 года перевести в долгосрочные с последующим возвратом заемных средств в течении более длительного временного периода.

Так, по состоянию на 31.

12.2009 года краткосрочные займы составляют-7410 тыс.

руб., 6000 тыс.

руб. из которых переводится в долгосрочные займы на стр.

590 раздела V баланса. Остаток краткосрочных займов на конец прогнозного периода составит 1410 тыс.

руб.

Для подтверждения эффективности всей системы предложенных мероприятий необходимо провести расчеты экономической эффективности по повышению уровня платежеспособности предприятия.

3.

2. Расчет экономической эффективности предложенных мероприятий

Динамика изменения экономических показателей в связи с введением указанных мероприятий представлена в таблице 31 и на рисунке 4.

Таблица 31

Динамика изменения экономических показателей после введения мероприятий Наименование показателей За 2009 год За прогнозный год Изм.,+, — Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс.

руб. 54 423 86 365 31 942

Себестоимость продукции, тыс.

руб. 48 721 69 863 21 142

Валовая прибыль, тыс.

руб. 5702 16 502 10 800

Коммерческие расходы, тыс.

руб. 980 980 0 Прибыль (убыток) от продаж, тыс.

руб. 4722 15 522 10 800

Прочие доходы, тыс.

руб. 500 500 0 Прочие расходы, тыс.

руб. 3102 3102 0 Налогооблагаемая прибыль, тыс.

руб. 2120 12 920 10 800

Чистая прибыль (убыток), тыс.

руб. 1696 10 336 8640

Общее изменение чистой прибыли предприятия от реализации мероприятий по увеличению сегмента рынка; по введению новых видов работ составит: 3677+4963=8640,0(тыс.

руб.)

Рис. 4 Динамика изменения экономических показателей в связи с введением проекта мероприятий по повышению платежеспособности предприятия Приведенные данные таблицы 31 показывают рост выручки на 31 942,0 тыс.

руб. в год, валовой прибылина 10 800,0 тыс.

руб.в год, прибыли от продажна 10 800,0 тыс.

руб.в год, чистой прибылина 8640,0 тыс.

руб.в год.

Чистая прибыль от реализации долгосрочных мероприятий в размере 8640,0 тыс.

руб. направляется на увеличение доли собственного капитала предприятияна статью 470 раздела «Капитал и резервы».

Общее увеличение собственного капитала предприятия с учетом долгосрочных мероприятий и мероприятий оперативного характера составит:

8640+2173−959=9854,0 тыс.

руб.

Данные таблицы 3.4 и наглядная иллюстрация рисунка подтверждают эффективность введения данных мероприятий.

Долее необходимо провести расчет экономической эффективности предложенной системы мероприятий. Для этой цели в таблице 32 Приложения 2 сформирован баланс фирма ООО «Зима» на конец прогнозного года. В качестве базового года приняты данные баланса по состоянию на конец 2009 года.

На основании прогнозного баланса рассчитаны показатели финансовой устойчивости по абсолютным (таблица 33) и относительным показателям (таблица 34). В таблице 35 приведены расчеты по изменению платежеспособности предприятия.

Таблица 33

Анализ финансовой устойчивости после введения мероприятий

№ Показатели Усл.обозн. расчет на конец 2009 г. На конец прогнозного года 1. Величина запасов и затрат ЗЗ стр.

210+с220 3011 3011

Запасы стр.

210 3001 3001

Налог на добавленную стоимость стр.

220 10 10 2. Собственные оборотныесредства СОС с490-с190 -11 003 1422

Капитал и резервы стр.

490 3897 13 751

Внеоборотные активы стр.

190 14 900 12 329 3. Перманентный капитал ПК (с490+с590)-с190 -11 003 7422

Капитал и резервы стр.

490 3897 13 751

Внеоборотные активы стр.

190 14 900 12 329

Долгосрочные обязательства стр.

590 0 6000 4. Все источники ВИ (с490+с590+с610)-с190 5038 8832

Капитал и резервы стр.

490 3897 13 751

Внеоборотные активы стр.

190 14 900 12 329

Долгосрочные обязательства стр.

590 0 6000

Займы и кредиты стр.

610 16 041 1410 5. Излишек (недостаток)собственных оборотных средств Фсос СОС-ЗЗ -14 014 -1589 6. Излишек (недостаток)перманентного капитала Фпк ПК-ЗЗ -14 014 4411 7. Излишек (недостаток)всех источников Фви ВИ-ЗЗ 2027 5821 8. Тип финансовой устойчивости неустойчивое финансовое состояние нормальная финансовая устойчивость Приведенные данные таблицы 31 показывают следующие значения трехкомпонентного показателя:

На конец 2009 года: [-14 014, -14 014, — 2027] или S = [0, 0, 1]

На конец прогнозного года: [-1589, 4411, 5821] или S = [0, 1, 1]

Данные анализа показывают, что по расчету абсолютных показателей финансовой устойчивости положение фирма ООО «Зима» к концу прогнозного года можно охарактеризовать как нормальное финансовое состояние. Это соотношение показывает, что предприятие использует все источники финансовых ресурсов и полностью покрывает запасы и затраты.

Таблица 34

Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям после введения мероприятий

№ Показатели Алгоритм расчетаили кодстр.

ф№ 1 Рекомендуемое значение на конец2009г. Прогноз Изменениефин.

устойчи-вости 1. Коэффициент финансовой независимости (коэффициент концентрации собственного капитала) стр490/стр700 >,=0,5 0,121 0,54 улучшение Собственные средства стр.

490 3897 13 751

Авансированный капитал стр.

700 32 188 25 314 2. Коэффициент долга (коэффициент концентрации привлеченных средств) (стр 590+стр690)/стр700 <0,4 0,879 0,46 улучшение Привлеченные средства стр.

590 0 6000 стр.

690 28 291 5563

Всего источников средств стр.

700 32 188 25 314 3. Сумма коэффициентов концентрации 1,0 1,0 3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент финансирования) стр590+стр690стр490 <0,7 7,3 0,8 улучшение Привлеченные средства стр.

590 0 6000 стр.

690 28 290 5563

Собственные средства стр.

490 3897 13 751 4. Коэффициент маневренности собственного капитала стр490-стр190стр490 0,2−0,5 -2,8 0,10 улучшение Собственные средства стр.

490 3897 13 751

Внеоборотные активы стр.

190 14 900 12 329 5. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами стр490-стр190стр290 >0,1 -0,64 0,110 улучшение Собственные средства стр.

490 3897 13 751

Внеоборотные активы стр.

190 14 900 12 329

Оборотные активы стр.

290 17 288 12 985

Данные анализа таблицы 34 позволяют отметить следующие изменения к концу прогнозного года:

Коэффициент финансовой независимости прогнозного года равен 0,54,что является нормативным значением — более 0,5 и выше значения 2009 года более, чем в 4 раза.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств прогнозного года равен 0,8, что немного ниже нормативного значения — менее 0,7, но кратно выше значения 2009 года.

Коэффициент долга (коэффициент концентрации привлеченных средств) также выше нормативного значения — менее 0,4, но его значение также существенно снизилось, что свидетельствует о развитии предприятия в меньшей степени за счет внешних источников:

Коэффициент маневренности собственного капитала составляет 0,10, что немного ниже нормативного значения — 0,2−0,5 и кратно выше значения показателя в 2009 году, что свидетельствует о повышении степени мобильности собственных средств.

5. Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками в прогнозном году выше нормативных значений, что свидетельствует о том, что в прогнозном году все 11% оборотных активов финансируются за счет собственных источников.

Анализ относительных показателей финансовой устойчивости предприятия на конец прогнозного года показывает:

1.Снижение зависимости предприятия от привлеченных источников финансирования с тенденцией.

2.Большую степень финансирования оборотных активов предприятия за счет собственных средств.

3. Повышение степени мобильности собственных средств.

Данные на конец прогнозного года позволяют отметить следующие изменения в сравнении с данными на конец 2009 года:

— значение коэффициента текущей ликвидности составляет: на конец 2009 года- 0,61; на конец прогнозного года-2,33, что выше нормативного значения. Расчеты показывают, что предприятие имеет достаточно оборотных средств для ведения хозяйственной деятельности.

Значение коэффициента абсолютной ликвидности при нормативном — 0,2−0,25 составляет: на конец 2009 года- 0,02, на конец прогнозного года-1,05,что в пределах нормативного значения.

Значение коэффициента быстрой ликвидности («критической оценки») составляет на конец 2009 года- 0,5, на конец прогнозного года-1,79, что находится в пределах нормативного значения.

Таблица 35.

Анализ платежеспособности предприятия Показатели Кодстр.

ф№ 1 Рекомендуемое значение На конец 2009 года На конец прогнозного года Краткосрочные обязательства предприятия тыс.

руб. стр.

690 Х 28 291 5563

Оборотные активы тыс.

руб. стр.

290 Х 17 288 12 985

Денежные средства и краткосрочные вложения, тыс.

руб. стр250,260 Х 577 5864

Дебиторская задолженность, тыс.

руб. стр.

240 Х 13 700 4110

Запасы (за вычетом расходов будущих периодов) стр.

210−216 Х 3001 3001

Коэффициент абсолютной ликвидности п3/п.1 0,2−0,25 0,020 1,05 Коэффициент срочной (быстрой)

ликвидности (п.3+п.4)/п.1 >1и выше 0,50 1,79 Коэффициент текущей ликвидности (стр290-стр216)стр690 от1до2 0,61 2,33

Анализ показателей платежеспособности после проведенных мероприятий показывает, что платежеспособность предприятие в прогнозном году станет значительно выше и предприятие в полной степени будет обеспечено оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств.

В таблице 36 проведены расчеты по оценке предприятия к концу прогнозного периода близости к банкротству Таблица 36

Оценка близости к банкротству на конец прогнозного периода Показатель Источник информации (ф.№ 1)или алгоритм расчета 2009 год Прогнозный год Норматив Коэффициент текущей ликвидности стр.

290:стр.

690 0,61 2,33 > 1 Оборотные активы стр.

290 17 288 12 985

Краткосрочные обязательства стр.

690 28 291 5563

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами стр490-стр190стр290 -0,636 0,11 > 0,1 Собственные средства стр.

490 3897 13 751

Внеоборотные активы стр.

190 14 900 12 329

Оборотные активы стр.

290 17 288 12 985

Данные таблицы 34 позволяют отметить значение коэффициента текущей ликвидности и коэффициента покрытия выше нормативных значений, что свидетельствует об удовлетворительной структуре баланса предприятия к концу прогнозного года В таблице 37 проведен расчет коэффициента восстановления платежеспособности ООО «Зима» с учетом реализации предложенной системы мероприятий.

Таблица 37

Расчет коэффициента восстановления платежеспособности ООО «Зима» с учетом реализации предложенной системы мероприятий

№ Показатель Источник информации (ф.№ 1)или алгоритм расчета 2009 год Прогнозный год 1 Коэффициент восстановления платежеспособности Кт.л.к+6:Тх (К т.л.к.-К т.л.н)2 0,33 1,60 Коэффициент текущей ликвидности на начало периода (Кт.л.н). п. 1 0,53 0,61 Коэффициент текущей ликвидности на конец периода (Кт.л.к) п. 1 0,61 2,33 Отчетный период, мес.(Т) исходные данные 12 12

Приведенные данные показывают значение коэффициента восстановления платежеспособности равное 1,6, что выше 1.

Коэффициента восстановления платежеспособности, принимающий значения больше 1, рассчитанный на нормативный период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность.

Рассчитаем показатели оценки финансового состояния предприятия по модели У. Бивера на конец прогнозного года в сравнении с данными за 2009 год.

Таблица 38

Расчет системы показателей У. Бивера и их значений для диагностики банкротства ООО «Зима»

№ Переменные Коды отчетности 2009 год Прогнозный год 1 Рентабельность активов,% 3,32 40,83 Чистая прибыль (Пч:стр.

300)х100 стр.

190 ф.№ 2 1068 10 336

Активы стр.

300 32 188 25 314 2 Удельный вес заемных средств в пассивах 0,879 0,457 Заемные средства 590+690 28 291 11 563

Пассивы 700 32 188 25 314 3 Коэффициент текущей ликвидности 290:

690 0,611 2,334 Оборотные активы 290 17 288 12 985

Краткосрочные обязательства 690 28 291 5563 4 Коэффициент покрытия (490−190):

290 -0,636 0,110 Собственный капитал стр.

490 3897 13 751

Внеоборотные активы стр.

190 14 900 12 329

Оборотные активы стр.

290 17 288 12 985 5 Коэффициенот Бивера 0,09 1,02 Чистая прибыль стр.

190 ф.№ 2 1068 10 336

Амортизация ф.№ 5 1498 1498

Заемные средства 590+690 28 291 11 563

Согласно классификации, предложенной У. Бивера для диагностики банкротства предприятий положение ООО «Зима» к концу прогнозного года оценивается как благоприятное.

Таким образом, приведенными расчетами подтверждена экономическая эффективность предложенной системы мероприятий по повышению платежеспособности предприятия ООО «Зима».

Материал, изложенный в 3 части работы, позволяет сформировать следующие выводы.

Предложенная технология устранения неплатежеспособности анализируемого предприятия -ООО «Зима» включает в себя 2 направления мероприятий: мероприятия «рывкового» оперативного характера по повышению платежеспособности и мероприятия длительного периода, целью которых является повышение объема собственного капитала в источниках финансирования.

В работе предложены мероприятия, реализация которых позволила повысить уровень платежеспособности ООО «Зима» и вывести предприятие из кризисного положения.

В качестве рекомендаций следует как обязательное условие повысить эффективность действующей финансовой политики предприятия, что позволит исключить рост дебиторской задолженности, привлечение заемных средств для поддержания текущей деятельности предприятия, оперативно проводить мероприятия по оптимизации имущества и источников финансирования, выстроить финансовое развитие предприятия согласно стратегии развития и роста, что позволит постоянно развивать его цельность по направлению увеличения прибыли и выручки. Активизация финансовой политики по указанным направлениям позволит предприятию успешно развиваться без риска снижения платежеспособности, что является особенно важным в деятельности в условиях рыночной экономики.

Заключение

Дипломная работа состоит из трех глав. В 1 главе работы ставилась задача раскрытия теоретических аспектов анализа неплатежеспособности предприятия.

В 1 части работы представлены определение и виды неплатежеспособности предприятия; нормативная система критериев для оценки неплатежеспособности предприятия, методы диагностики вероятности банкротства;

Неплатежеспособность предприятия представляет неспособность расплатиться по наступившим на анализируемый момент времени обязательствам.

Ряд авторов выделяют пять степеней неплатежеспособности: зарождающуюся, прогрессирующую, устойчивую, хроническую и абсолютную. Зарождающейся является неплатежеспособность, которая может быть устранена в течение трех месяцев, прогрессирующей - десяти месяцев, устойчивой — двух лет и семи месяцев, хронической — периода мирового соглашения. Заключительная степень развития неплатежеспособности — «абсолютная неплатежеспособность». Абсолютно неплатежеспособное предприятие либо вообще не способно обрести платежеспособность за сколь угодно длительный срок, либо этот срок столь длителен, что превышает два года и десять месяцев, и срок мирового соглашения, приемлемый для кредиторов. Абсолютная неплатежеспособность является сигналом о нецелесообразности заключения мирового соглашения и необходимости проведения конкурсного производства В соответствии с нормативной системой критериев для оценки несостоятельности предприятия и Методическими положениями по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса анализ и оценка структуры баланса производятся на основе двух показателей:

— коэффициента текущей ликвидности;

— коэффициента обеспеченности собственными средствами.

Оценка структуры баланса предприятия осуществляется на основании баланса предприятия, заверенного в налоговой инспекции по месту регистрации предприятия.

Если существуют основания признать структуру баланса неудовлетворительной, но у предприятия выявлена реальная возможность восстановить платежеспособность в установленные сроки, принимается решение об отсрочке на шесть месяцев признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия — банкротом.

Для оценки диагностики стадии банкротства широко используются дискриминантные факторные модели Альтмана, Бивера, Лиса, Таффлера, которые позволяют оценить финансовое положение предприятия и его близость к стадии банкротства. Если предприятие не находится в непосредственной близости к стадии банкротства, то разрабатываются технологии, включающие в себя проект мероприятий по повышению платежеспособности предприятия.

В качестве объекта исследование выбрано предприятие — Общество с Ограниченной ОтветственностьюООО «Зима». ООО «Зима» было зарегистрировано 7 июня 2005 года. Юридический адрес: Санкт-Петербург, Пушкин, Средняя ул. д.8, лит А.

Основными видами деятельности ООО «Зима» являются выполнение строительных работ по: ремонту фасада зданий; ремонту мягкой кровли; ремонту жесткой кровли, каменные работы, монтаж бетонных и ж/б бетонных конструкций.

Во 2 части работы ставилась задачапроведение анализ финансового состояния предприятия за 2007;2009 годы на предмет оценки его финансового состояния и платежеспособности за период исследования.

Проведенный анализ финансового состояния ООО «Зима» за 2007;2009 годы позволил сформировать следующие выводы:

1.Динамика показателей объема продаж по видам работ, выручки и прибыли показывает рост показателей к 2009 году, что свидетельствует о том, что предприятие имеет спрос на выполняемые работы и достаточно прочно занимает свою долю рынка строительных услуг.

2.Динамика показателей рентабельности и деловой активности показывает незначительное, но стабильное повышение показателей к 2009 году, но свидетельствует о том, что необходимо активизировать работу по увеличению прибыли: введение новых видов рентабельных работ, расширению сегмента занимаемой доли рынка.

3.Динамика структуры источников финансирования и имущества предприятия позволяет отметить стабильно высокое значение дебиторской задолженности, следствием чего явился рост кредиторской задолженности и постоянное привлечение краткосрочных займов для осуществления текущей деятельности. Анализ показывает, что на предприятии не проводится никакая работа по снижению дебиторской задолженности и по исключению возможности ее образования, что свидетельствует об отсутствии эффективной финансовой политики в ООО «Зима». Основную долю источников финансирования составляет заемный капитал, что показывает отсутствие у предприятия собственных ресурсов для финансирования текущей деятельности.

4.Анализ финансовой устойчивости по абсолютным показателям показывает в 2007 году кризисное финансовое положение предприятия, к концу 2008 и 2009 годов имеет место незначительное улучшение показателей.

5.Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям показывает все значения, значительно ниже нормативных данных, что свидетельствует о неустойчивом финансовом положении предприятия.

6.Анализ платежеспособности предприятия за 2007;2009 годы показывает низкий уровень платежеспособности, когда предприятие не имеет возможности своевременно рассчитаться за поставленный товар или оказанные услуги.

7.Анализ диагностики близости ООО «Зима» к банкротству по модели Альтмана, У. Бивера и Таффлера показал, что предприятие, несмотря на неустойчивое финансовое положение не находится непосредственно в безнадежном состоянии непосредственной близости к банкротству, но банкротство «недалеко». Это дает возможность незамедлительной разработки технологии устранения неплатежеспособности и ее реализации в ООО «Зима».

В целом, проведенный анализ ООО «Зима» показал, что проблемными зонами финансового состояния являются рост дебиторской задолженности и недостаточный объем собственного капитала, что явилось результатом отсутствия финансового управления имуществом и ресурсами в ООО «Зима» и следствием чего явилось падение уровня платежеспособности и приближающаяся угроза банкротства.

Проведенный анализ позволил констатировать, что на предприятии отсутствует эффективно действующая финансовая политика, следствием чего явился рост неплатежеспособности и близости к банкротству.

В 3 части работы ставилась задача разработки мероприятий, направленных на устранение неплатежеспособности ООО «Зима». Разработанная технология устранения неплатежеспособности ООО «Зима» включает в себя проект мероприятий оперативного и длительного характера, направленных на оптимизацию имущества и источников его финансирования и увеличение доли собственного капитала в финансовых ресурсах предприятия. В качестве мероприятий оперативного характера в работе предложены:

— продажа дебиторской задолженности со скидкой (факторинг).

— продажа неиспользуемых основных средств.

Высвобожденные средства от реализации мероприятий направлены на снижение уровня заемных средств.

В качестве мероприятий длительного характера в работе предлагается расширение сегмента занимаемого рынка ООО «Зима» и введение новых видов работ-работ по установке и ремонту вентиляционного оборудования. Выполнение данной группы мероприятий позволит предприятию получить прирост чистой прибыли и увеличить объем собственного капитала, что позитивно скажется на уровне платежеспособности.

В работе проведены расчеты, подтверждающие эффективность введения проекта мероприятия, предусмотренных технологий устранения неплатежеспособности ООО «Зима» и рассчитаны с учетом изменений показателей близость банкротства по модели У. Бивера, которые показали, что стадия банкротства предприятию в ближайшем будущем не грозит.

Целью данной дипломной работы ставилось исследовать неплатежеспособность предприятия и разработать технологию ее устранения.

Для достижения поставленной цели в работе решены следующие задачи:

1.Изложены теоретические аспекты анализа неплатежеспособности предприятия: представлены определение и виды неплатежеспособности предприятия; нормативная система критериев для оценки неплатежеспособности предприятия, методы диагностики вероятности банкротства;

2.Проведен анализ финансового состояния предприятия ООО «Зима» на предмет оценки его платежеспособности и близости к банкротству;

3.Разработана система мероприятий для ООО «Зима», представляющая собой технологию устранения неплатежеспособности предприятия, рассчитана экономическая эффективность предлагаемой системы мероприятий.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что поставленная цель и задачи работы полностью выполнены. Результатом работы явилась разработанная технология устранения неплатежеспособности исследуемого предприятия ООО «Зима», включающая в себя систему мероприятий, необходимых к реализации для достижения поставленной цели.

Список литературы

Федеральный закон от 26.

10.2002 № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» (ред. от 01.

12.2008 г.).

Антикризисное управление: Учебно-практическое пособие: под ред. Г. А. Александрова. -М.: Издательство БЕК, 2008. — 544с.

Астраханцева И.А., Кукукина И. Г. Учет и анализ банкротств. Антикризисное управление: Учебное пособие. — М.: Высшее образование, 2009. — 360 с.

Бланк И. А Антикризисное финансовое управление предприятием.Киев.:Эльга.Ника-Центр, 2006.-546с.

Бродский Б. Е. Антикризисное управление: Учебник. — М.: Омега-Л, 2009. — 456 с.

Г. В. Савицкая Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности.М.:ИНФРА-М, 2007.-345с.

Гиляровская Л.Т., Ендовицкий Д. А. Финансово-инвестиционный анализ и аудит коммерческих организаций. — Воронеж: Издательство Воронежского государственного университета, 2008. — 336с.

Демчук О.Н., Ефремова Т. А. Антикризисное управление. — М.: Флинта, 2009. — 256 с.

Е.П. Жарковская, Б. Е. Бродский. Антикризисное Управление.М.:Омега-Л, 2007.-543с.

Кован С., Мокрова Л., Ряховская А. Теория антикризисного управления предприятием. — М.: Кнорус, 2009. — 384 с.

Ковалев В.В.

Введение

в финансовый менеджмент. — М.: Финансы и статистика, 2008.-448c.

Любушин Н.П., Лещева В. Б., Дьякова В. Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия / Под ред. Н. П. Любушина. — М.: ЮНИТИ, 2008.-445с.

Любушин Н. П. Анализ финансового состояния организации: Учеб. пособие / Н. П. Любушин. — М.: Эксмо, 2006. — 256 с. — (Высшее экономическое образование).

Макарьева В. И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации для бухгалтера и руководителя. //Книги издательства Налоговый вестник, 2008.-228с.

Черникова Ю.В., Б. Г. Юн, В. В. Григорьев. Финансовое оздоровление предприятий. М.:Издательство Дело, 2009.-453с.

Финансы. Учебник./Под ред. В. В. Ковалева. — М.: ПБОЮЛ М. А. Захаров, 2006, с432.

Финансы, деньги, кредит: Учебник/ Под. Ред. О. В. Соколовой. — М.: Юристъ, 2007.

с367

Фадеева Л. А. Проведение финансового анализа предприятия. М.: Издательство Дело, 2007.-201с.

Шеремет А.Д., Негашев Е. В. Методика финансового анализа. М.: ИНФРА-М, 2007.-387c.

Шеремет А. Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. — М.: ИНФРА-М, 2007. — 415 с.

Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебник для ср. проф. образования / Под общ. ред. М. В. Мельник; Финансовая академия при Правительстве РФ. — М.: Экономистъ, 2007. — 320 с.

Чиненов М.В., Черноусенко А. И., Зозуля В. И., Хрусталева Н. А. Инвестиции Издательство: Кно Рус.

2008.-368.

Периодические издания Богомолова И. П., Трунова Е. Б. Управление прибылью, рентабельностью мукомольного предприятия с использованием аналитических подходов. //Экономический анализ: теория и практика, 2007. № 21

Глазунов В. Н. Критерии оценки рентабельности и платежеспособности.- М.: Дело, 2007. — № 1. — С.67−72

Казинский А. Планирование прибыли в системе финансового планирования. Цели. Реализация. Ограничения. Журнал «Финансовый директор». -№ 11 (ноябрь)-2008г.

Крылов С. И. Концепция стратегического финансового анализа деятельности коммерческой организации. //Экономический анализ: теория и практика, 2007, № 19

Крылов С. И. Концепция стратегического финансового анализа деятельности коммерческой организации. //Экономический анализ: теория и практика, 2007. № 19

Лисицына Е. В. Образовательный курс финансового управляющего. // Журнал Финансы № 1, 2008.

Методические рекомендации о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организации // Экономика и жизнь, 2009. — № 31. — С. 7−10, 23−24.

Мазурина Т. Ю. Об оценке платежеспособности. //Финансы, 2008, № 10.

Рассказова А.Н., Финансовое прогнозирование// Журнал Финансовый менеджмент № 5, 2006.

Чая В.Т., Чупахина Н. И. Перспективы развития управленческого учета. //Экономический анализ: теория и практика, 2007. № 22.

Интернет-ресурсы

Проблемы диагностики банкротства в антикризисном управлении предприятием: Академия Натальи Нестеровой. — М.: nesterova /RU, 2008. — Режим доступа:

http://www.nesterova.ru/nauch/avt.html.- 10.

04.2008.

Приложение

Генеральный директор

Коммерческий директор Главный бухгалтер

Зам. генерального директора

менеджер по продажам

менеджер по рекламе менеджер по маркетингу Мастер

Водители автомобилей

Бригада рабочих 1

Бригада рабочих 2