Анализ книги Ирвинг Фишер «Покупательная сила денег» 2001г

Обычно, этими изменениями бывают затронуты все члены уравнения, но И. Фишер выбирает для изучения один — количество денег в обращении. При этом он отмечает, что если количество денег внезапно удвоится, то действие этой перемены не будет одинаковым с начала до конца. Конечным результатом, когда экономика достигнет нового нормального или равновесного состояния, будет безусловно удвоение цен, но прежде чем это случится, цены будут колебаться вверх и вниз. Целью данного исследования как раз и является не констатация нового уровня цен (высокого или низкого) из-за изменившегося количества денег, а последовательное выяснение причин, которые вызывают колебание цен и «разгоняют» инфляцию в течение переходных периодов. Важнейшей из пропорций, которая оказывается нарушенной в начале переходного периода, оказывается стабильность отношения между количеством денег в обращении и суммой банковских депозитов. Нарушение долговременных соотношений между деньгами и депозитами «взрывает» стабильность процентных ставок, что в конечном счете приводит к ускоренному росту товарных цен.

Происходит это следующим образом. Допустим, что при стационарном состоянии экономики, когда цены на товары остаются стабильными, а ставка процентов по кредитам составляет 5% годовых, предприниматель (заемщик) берет у банка (кредитора) в долг на год 100 руб. По истечении года заемщик вернет кредитору 105 руб., то есть сумму долга 100 руб. и сумму процентов 5 руб. Как отмечает И.

Фишер, первоначальное отклонение цен отих стационарного состояния может произойти из-за изменениялюбого члена уравнения обмена или всех их вместе взятых. Если цены на товары начинают расти со скоростью 3% в год, то заемщик, занявший в начале года, 100 руб., должен бы вернуть в конце года 103 рубля и на них еще 5%, то есть всего 108,15 руб. или 8,15% годовых. Но так как роста цен в начале года никто предвидеть не мог, то кредитор в конце года получит 105 руб., из которых 103 руб.

возместят сумму долга и 2 руб. составят сумму процентов или 1,94% вместо необходимых 8,15%. Таким образом, рост товарных цен на 3% в год приблизительно на столько же снижает реальную ставку процента (1,94% против прежних 5) и в 4,2 раза снижает номинальную ставку процента (1,94% против необходимых 8,15). В итоге окажется, что прибыль у предпринимателей будет расти быстрее, чем растут цены. Рост товарных цен, следовательно, нарушает сложившиеся отношения между кредиторами и заемщиками в пользу последних, и это поощряет предпринимателей расширять деловую активность путем увеличения займов. Спрос на займы безусловно повышается, а вслед за этим, естественно, повышается и номинальная ставка процента, но она вряд ли сразу достигает необходимого уровня в 8,15%. Тем не менее, возросшая процентная ставка (к примеру, до 6 или 7% против прежних номинальных 5 и реальных 2%) побуждает банки расширять свои кредиты. В результате расширения банковских кредитов, уже возросшее депозитное обращение (М') увеличивается еще больше и увеличивает количество денег в обращении (М).

Возросшая масса денег, казалось бы, должна влиять на понижение процентной ставки. Но, как видно из исследований процента Й. Шумпетера, существенного падения процента в результате общего роста совокупной денежной массы не наблюдается в виду того, что теперь на денежном рынке происходит противоположное воздействие двух денежных масс: возросшего спроса со стороны предпринимателей (инвестиционный спрос) и возросшего предложения со стороны банков. Однако здесь следует заметить, что если предложение денег будет недостаточным (как, например, в современной российской экономике), то процентные ставки резко возрастут, что может спровоцировать инфляционный рост цен через рост издержек компаний по обслуживанию кредитов. Таким образом, если цены повышаются (какими бы причинами ни был вызван их первичный рост), то денежная масса также может увеличиваться, и это дает возможность заемщикам легче получать больший кредит. И только начиная с данного момента, цены могут повышаться все больше и быстрее за счет возрастающего роста денежной массы в обороте. Иначе говоря, первоначальное незначительное повышение цен, вовлекает в оборот посредством кредита дополнительное количество денег, что порождает новое повышение цен. Этот рост цен будет продолжаться до тех пор, пока процентная ставка отстает от своей нормальной величины, то есть до тех пор пока ставка процента не приспособится к степени повышения цен, а доходность капитала в предпринимательском и банковском секторе станут приблизительно одинаковы. Подводя некоторый промежуточный итог, можно констатировать, что первичное повышение цен, какими бы причинами оно ни было вызвано, порождает тенденцию к росту номинальной ставки процента. Вслед за первичным ростом цен происходит расширение займов, так как ставка процента еще не приспособилась к повышению цен.

Это создает условия для получения сверхприбыли предпринимателями-заемщиками, вызывает их стремление к расширению спроса на кредит, что увеличивает депозитное обращение, общее количество денег в обороте и скорость их обращения при одновременном увеличении торгового оборота. Возросшая масса денег приводит к еще большему росту цен. Но, как пишет И. Фишер, «Если бы существовал лучший способ измерения изменений уровня цен и стремление уравновесить эти изменения путем приспособления ставки процента, то колебания могли бы быть в значительной мере смягчены.

Именно, отставание изменений процента позволяет колебаниям достигать таких значительных размеров". Данное замечание И. Фишера позволяет предположить, что скорость изменения цен, то есть инфляцию, можно регулировать не только путем регулирования других факторов, входящих в уравнение обмена и прямо оказывающих влияние на уровень и динамику цен, но и путем использования более совершенных способов регулирования самих цен. Количественная теория денег не отрицает, что в переходные состояния экономических систем на рост цен оказывает влияние множество косвенных факторов, стоящих вне уравнения обмена. И. Фишер объединяет эти факторы в два блока. Очевидно, что среди всех факторов производства, которые воздействуют на объем торговли, а через него и на уровень цен, только препятствия на пути свободы торговли, то есть на пути свободной конкуренции, влияют на цены в сторону их повышения.

Если обобщить факторы, влияющие на понижение цен, то таковыми безусловно будут — ростпроизводительности труда и инвестиций, развитие человеческих потребностей и способов их удовлетворения. Наряду с факторами, лежащими на стороне объема торговли, на уровень цен влияют и факторы, лежащие на стороне скорости обращения денег (М) и депозитов (М').Действие факторов, влияющих на скорость обращения денег, а через них на цены, показывает, что во время переходных периодов происходит изменение уровня цен к более высокому или более низкому их состоянию, в зависимости от того в каком направлении меняется скорость обращения денег и депозитов. Таким образом, из количественной теории денег И. Фишера следует, что на уровень цен (или покупательную силу денег) в переходные периоды оказывает влияние множество косвенных факторов, которые в конечном итоге изменяют параметры уравнения обмена М, М', Q, V и V', а вслед за этим и Р. Наконец, мы подошли к рассмотрениюсамого важного для данного исследования вопроса, который к тому же является наиболее дискуссионным в количественной теории денег: «Могут ли сами цены быть причиной инфляции?». Сам И. Фишер пишет по этому поводу: «Единственной группой факторов, которые нами еще не изучены, как причина, являются сами цены (р). До сих пор они рассматривались исключительно как результат действия других факторов. Но противники количественной теории настаивали, что цены должны быть рассматриваемы скорее как причины, чем как следствия». Теоретически И. Фишер приходит к выводу, что уровень цен является следствием, а не причиной.

Но этот вывод относится им или к нормальному состоянию экономики, или для мировой экономики в целом. «Мы особенно подчеркнули тот факт, — пишет И. Фишер, — что прямо пропорциональное действие увеличения М на цены является только нормальным или конечным действием по окончании переходных периодов. Положение, что цены изменяются в связи с изменением количества денег, справедливо только в том случае, когда дело касается двух воображаемых периодов, для каждого из которых цены стационарны или повышаются одновременно и в том же самом размере». В связи с этим следует обратить особое внимание на то, что в количественной теории денег четко различаются два понятия «уровень цен» и «индивидуальная цена». Уровень цен относится ко всем товарам или к группам товаров (потребительских, производственных), а индивидуальная цена относится к ценам отдельных (частных) товаров. Для каждого нормального состояния экономики складывается свой общий уровень цен (низкий или высокий) и уровень частных цен.

И самым дискуссионным стал вопрос: «Определяется ли уровень цен частными ценами, или, наоборот, частные цены определяются общим уровнем цен?». В зависимости от характера ответа на этот вопрос соответственно будет ясен ответ и на другой вопрос: «Может ли рост частных цен быть причиной инфляции, то есть может ли рост фактора „р“ в уравнении обмена повлиять на рост количества денег в обращении и тем самым ускорить рост уровня цен?». Ответ И. Фишера на первый вопрос достаточно четкий: «…уровень цен не определяется индивидуальными ценаминаоборот, всякая индивидуальная цена предполагает существование данного уровня цен … полного и единственного объяснения уровня цен следует искать в факторах уравнения обмена и во всяких предшествующих причинах, влияющих на эти факторы». Несмотря на однозначность и даже категоричность утверждения относительно того, что уровень цен не определяется индивидуальными ценами, И. Фишер допускает косвенное влияние индивидуальных цен на общий уровень цен. Так, например, говоря о причинах высоких цен на товары, он выдвигает в качестве предполагаемых причин существование промышленных и рабочих объединений, то есть монополий и профсоюзов. Монополии, по мнению И. Фишера, не могут оказать прямого влияния на общий уровень цен путем различных манипуляций с производимыми ими товарами, а могут повлиять на этот уровень, только изменяя продаваемые количества этих товаров. Степень роста уровня цен, вызываемая ростомкакой либо единичной цены, может большой или малой в зависимости от объема продаж данного товара.

" Мы не можем, — заключает И. Фишер, — перейти прямо от частных цен к объяснению общего уровня цен, мы можем рассуждать только косвенно, ссылкой на действия, производимые на количество. Иногда повышение индивидуальной цены повышает, а иногда понижает общий уровень цен".

Из этого следует, что количественная теория денег не отрицает возможности воздействия роста частных цен на общий уровень цен, а следовательно, не отрицает возможности влияния роста частных цен на инфляцию. Только признание того факта, что частные цены влияют на общий уровень цен, позволяет понять: почему, к примеру, рост непроизводительных доходов или социальных выплат может вызвать инфляционный рост цен? Рост таких доходов естественно повышает спрос на определенные группы товаров, что ведет к росту цен на них. Если количественно товары данной группы занимают большой удельный вес на рынке, то это может привести к росту общего уровня цен. Таким образом, опираясь на количественную теорию денег, можно сформировать комплекс общих причин (факторов), влияющих на инфляцию в переходные периоды рыночной экономики. Так как каждый из основных факторов, влияющих на уровень цен, находится под воздействием множества других (предшествующих) факторов, то только учет всей совокупности общих и предшествующих факторов позволяет определить и комплекс мер, противодействующих развитию инфляции.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Современныемонетаристы внесли ряд новых моментов в количественную теорию денег своих предшественников. Во-первых, они отказались от утверждения о жесткой пропорциональности динамики денежной массы и цен, сохранив лишь одностороннюю причинно-следственную связь. Во-вторых, они считают целесообразным учитывать изменения скорости обращения денежной единицы, хотя не придают этому фактору большого значения. В-третьих, они отказались от выдвинутого И. Фишером условия постоянства товарной массы при длительных периодах. В-четвертых, данная теория денег корреспондирует с производством, поскольку динамика денежной массы приобретает важнейшее значение для объяснения колебаний в процессе воспроизводства.

На основании этого делается вывод о том, что монетарная политика является наиболее эффективным инструментом регулирования экономического развития. Несмотря на вышеназванные новые моменты, теория М. Фридмена в основном опирается на концепцию И. Фишера. Из анализа количественной теории денег И. Фишера, имеющего целью выявление причин, вызывающих инфляцию, можно сделать следующие выводы:

1. При каждом нормальном стационарном состоянии экономической системы параметры факторов, входящих в уравнение обмена, находятся в пропорциональной зависимости. При этом цены оказываются единственным пассивным элементом, а их уровень является следствием и не может быть причиной изменений в других факторах уравнения обмена;

2. В течение переходных периодов экономики от одного нормального состояния к другому частные цены или цены отдельных групп товаров могут влиять на общий уровень цен и способствовать развитию инфляционных процессов. А так как переходные периоды являются правилом, а периоды равновесия составляют исключение, то разработка методов регулирования частных цен может стать одним из перспективных направлений для разработки способов борьбы с инфляцией.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

Фишер И. Покупательная сила денег. — М.: Дело, 2001

Денежное обращение и кредит при капитализме / Под ред. Л. Н. Красавиной. -

М.: Финансы и статистика, 2001. — 366 с. Никитин, С. Западные экономические теории и инфляция // Вопросы экономики, 1994.

— № 11. — С. 43−54.Харрис, Л. Денежная теория.

— М.: Прогресс, 2001. — 750 с. Маршалл А. Принципы экономической науки, т.I. -М.: Издательская группа «Прогресс», 1993. — 415 с.