Государственный кредит: особенности, виды, тенденции

На самом деле это не совсем так, и в корне финансового кризиса в нашей стране лежат те же причины, что обуславливают кризис общемировой.

К примеру, рост финансового сектора значительно опережает рост сектора реального, то есть наблюдается та же ситуация финансового «пузыря», который в любой момент может лопнуть — каковой процесс, видимо, и происходит сейчас в мировом масштабе. Российская же ситуация напоминает при этом положение в стране в конце перестройки, двумя десятками лет раньше. Вряд ли есть необходимость напоминать о том, что привело подобное положение вещей к тяжелейшему кризису девяностых.

На фоне вышеупомянутых процессов действуют и другие, менее значительные, однако тоже вносящие свою лепту в развитие экономического кризиса. Это, например, низкие темпы роста производительности труда в сравнении с темпом роста доходов. В целом для России такая ситуация характерна, однако во время кризиса она может не лучшим образом сказаться на экономическом положении.

Бизнес кризис усугубляет ещё и то, что инвестиционная привлекательность России сегодня падает. Из-за непредсказуемости российской экономики в период кризиса сейчас происходит серьёзнейший отток капиталов. Таким образом, для успешно преодоления кризисного состояния в России необходимо быстрое и эффективное внедрение ряда комплексных антикризисных мер по поддержанию экономики.

Говорить о том, что мировой кризис достиг переломной точки, пока рано — как в общемировом масштабе, так и в отношении России. В нашей стране пока наблюдаются лишь отдельные признаки общемировых проблем, и у аналитиков есть опасения, что это только начало. Дело в том, что проявления экономического кризиса в России обусловлены не только «импортными» причинами, но и, во многом, внутренними экономическими проблемами. Среди них — непрерывная подпитка экономики с помощью нефтедолларов, низкий рост производительности труда относительно роста доходов, растущие задолженности крупнейших компаний страны, опережающий рост финансового сектора экономики по сравнению с реальным, а также снизившаяся в связи с бизнес кризисом инвестиционная привлекательность российских проектов. На фоне оттока капиталов из страны удручающим образом выглядит также статистика инвестиций.

Согласно её данным, в России практически отсутствуют источники долгосрочных инвестиций. Более пятидесяти процентов сумм всех банковских кредитов относятся к кредитам сроком до одного года. В этом случае следует говорить скорее о текущем пополнении оборотного капитала, нежели об инвестициях. На практике, при количестве банковских кредитов сроком более трёх лет, не превышающем двадцати процентов, следует говорить об отсутствии у банков долгосрочных источников. Эта проблема в некотором роде характерна для российской экономики и докризисного периода, однако в условиях мирового кризиса она может сыграть не последнюю роль в ухудшении экономической ситуации в стране.

Аналитики опасаются, что серьёзнее всего финансовый кризис скажется на основных макроэкономических показателях страны и реальном секторе экономики. На сегодняшний день российская экономика в значительной мере зависима от спроса на материалы и сырье в первой стадии обработки и энергоносители, а значит, мировой экономический кризис неизбежно будет влиять на состояние российской экономики, причем далеко не лучшим образом. Снижение цен на нефть и отток капитала сделают экономическое положение страны достаточно тяжёлым. Впрочем, катастрофическим состояние вряд ли станет, ведь потребность в сырье сохранится даже в кризисных условиях. Темпы роста российской экономики, вероятнее всего, также значительно понизятся, а некоторые инвестиционные проекты станут невозможны в новых условиях.

Однако, есть и положительные стороны. В условиях мирового кризиса развивающиеся рынки, к которым относится и Россия, будут давать самые лучшие условия для роста в отличие от США, Западной Европы и Японии.

Сценарии макроэкономического развития на 2009 год согласно проекту Основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики на 2009 год и период 2010 и 2011 годов, подготовленного Банком России, следующий.

В рамках первого варианта (сценария) предполагается снижение в 2009 году среднегодовой цены на российскую нефть до 66 долларов США за баррель. В этих условиях сальдо счета текущих операций может стать отрицательным. Реальные располагаемые денежные доходы населения могут возрасти на 8,1%, инвестиции в основной капитал — на 10%, а объем ВВП — на 5,7%.

В рамках второго варианта в 2009 году предусматривается развитие российской экономики в условиях снижения на мировом рынке цены на нефть сорта «Юралс» до 90 долларов США за баррель. В этих условиях положительное сальдо счета текущих операций платежного баланса может сократиться более чем в 3 раза. Прирост валютных резервов существенно замедлится.

При ухудшении внешних условий темпы роста основных экономических показателей в 2009 году будут ниже, чем в предшествующем году. Реальные располагаемые денежные доходы населения могут увеличиться на 9,9%. Предполагается замедление темпов прироста инвестиций в основной капитал до 14%. Объем ВВП в этом случае может возрасти на 6,4%.

В качестве третьего варианта рассматривается прогноз, положенный в основу проекта федерального бюджета. Предполагается, что в 2009 году цена на российскую нефть снизится до 95 долларов США за баррель.

Подведя итог, таким образом, можно сказать, что Россия в условиях современного мирового финансово-экономического кризиса переживает серьезные проблемы, решение которых необходимо в ближайшей перспективе.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Государственные финансы относятся к той группе финансовых отношений, которая наиболее строго регламентируется государством. Как уже отмечалось, основными звеньями сферы государственных финансов являются:

государственный бюджет, внебюджетные фонды, государственный кредит.

Так, в процессе написания работы было выяснено, что важным звеном государственных финансов является государственный кредит.

Государственное кредитование представляет собой совокупность финансовых отношений, регулируемых нормами финансового права, при которых государство осуществляет заем денег у юридических, физических лиц, а также у других государств на основе возвратности, платности (кроме беспроцентных займов денежных средств, применяемых в исключительных случаях), срочности и добровольности.

Можно также отметить, что государственный кредит представляет собой денежные отношения, в которых органы власти и управления всех уровней выступают в качестве заемщика, кредитора и поручителя.

Было выяснено, что деятельность государства в области государственного кредита не ограничивается теми случаями, когда оно выступает в роли заемщика. Государство может выступать и в роли кредитора в отношениях с другими государствами В той части, где государство выступает в роли заемщика, государственный кредит в зависимости от вида кредитора, рынка размещения займов, валюты и других характеристик подразделяется на внутренний и внешний долг государства.

Государство берет займы для налаживания и стабилизации экономики.

Было также выяснено, что на возможность погашение государственных внутренних и внешних займов существенное виляние уже оказывает мировой кризис.

Вообще, мировой финансовый кризис 2008 года — финансово-экономический кризис, проявившийся в 2008 году в форме ухудшения основных экономических показателей в большинстве стран, и последовавшая в конце того же года глобальная рецессия.

Предшественником финансового кризиса 2008 года был ипотечный кризис в США, первые признаки которого появились в 2006 году в форме снижения числа продаж домов и в начале 2007 года переросли в кризис высокорисковых ипотечных кредитов. Довольно быстро проблемы с кредитованием ощутили и надёжные заёмщики. Постепенно кризис из ипотечного стал трансформироваться в финансовый и стал затрагивать не только США. К началу 2008 года кризис приобрёл мировой характер и постепенно начал проявляться в повсеместном снижении объёмов производства, снижении спроса и цен на сырьё, росте безработицы.

В настоящее время в условиях сложившегося кризиса роль государства в России заметно усилилась.

Государство активно регулирует денежный рынок (коротких денег, депозитных вкладов и др.); рынок ценных бумаг (фондовый, долговых обязательств и т. п.); валютный рынок (долларов, евро, валютных облигаций и т. п.).

В ходе написания работы было выяснено также, что в настоящее время особенно остро проявились недостатки финансовой политики, так, российское Правительство разработало концепцию финансовой политики.

Бюджетные отношения в России также требуют качественного регулирования. Так, в основе разработки проекта федерального бюджета на 2008 г. и на период до 2010 г. лежали достигнутые в 2000;е годы результаты бюджетной политики, а также перспективные направления развития бюджетной системы, направленные на повышение уровня ее сбалансированности.

Основными отличительными особенностями подготовки проекта федерального бюджета на 2008;2010 гг. являлись: планирование и утверждение бюджета на трехлетний период в форме закона, структурное изменение доходов бюджета (группировка на нефтегазовые и ненефтегазовые доходы).

Эффективная борьба с инфляцией должна вестись исключительно посредством мер, стимулирующих рост экономики. Власти планируют в 2009 году снижение инфляции ниже 12%, что будет сложной задачей. Это станет возможным при условии появления признаков ослабления глобального финансового кризиса к концу 2009 года. В предстоящие три года основной задачей денежно-кредитной политики является последовательное снижение инфляции до 5−6,8% в 2011 году.

Итак, на экономику Российской Федерации и в частности на отдельные сферы оказал влияние мировой финансовый и экономический кризис.

Итак, проявления мирового кризиса в российской экономике подвели решительную черту под вопросом о том, является ли Россия частью мировой экономики, или нет. К сожалению, следует признать: кризисное состояние российской экономики лишь наполовину, если не меньше, обусловлено внешними, общемировыми тенденциями. Другая половина причин кризиса обусловлена особенностями российской экономики. Мировой кризис лишь обострил существующие проблемы.

Можно выделить три основных фактора, которые позволят России пройти мировой кризис и укрепить свою позицию:

изначально принятая модель активной роли государства и способность в быстрой мобилизации ресурсов;

положительное соотношение резервов и уровня внешнего долга;

гибкость российского менталитета, закаленная многочисленными кризисами, крахами и потрясениями.

Так, в завершении необходимо отметить, что для обеспечения экономической безопасности России и сохранения ее макроэкономических показателей необходимо проведение активной политики по сдерживанию и ликвидации кризисных явлений.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ Бюджетный кодекс Российской Федерации: по состоянию на 9 февраля 2009 года — М.: Проспект, 2009. — 155 с.

Алиев А. Б. Финансы. Книга 2. Москва: «Ади-ЛАТ». -2009. 499 с.

Бункина М. К., Семенов В. А. Макроэкономика: Учебник. — М.: ДИС, 2009. — 320 с.

Вестник Банка России // Центральный банк РФ. — 22 августа 2007. — № 47 (991)

Войтов А.Г. Экономика//Экономическая теория. Учебник.М.-2008. 499 c.

Воронин, Ю. Управление государственным долгом // Экономист. — 2008. — № 1.

Дейкин, А. И. Государственный кредит. — М.: АСТ, 2008. — 399 с.

Доклад всемирного банка об экономике России (июнь 2007)//общество

ИЭ.-2007.-№ 5−6.

Заключение

Счетной палаты Российской Федерации на проект федерального закона «О федеральном бюджете на 2008 год и на период до 2010 года» // Счетная палата Российской Федерации.- 2008

Об обслуживании и обращении выпусков федеральных государственных ценных бумаг: «Положение ЦБР от 25.

03.2003 г. N 219-П" // Вестник Банка России. — 2008. — № 40.

Об организации конкурса по определению агента, депозитария и организатора торговли, обслуживающих рынок государственных сберегательных облигаций: «Приказ Минфина РФ от 31.

07.2002 г. N 74н" // Российская газета. — 10 октября 2008

Основные результаты и направления бюджетной политики на 2007 год и среднесрочную перспективу // Бухгалтерский учет в бюджетных и некоммерческих организациях. — 2008. — № 5−6.

Причины мирового экономического кризиса // Топ

Тренинг.- № 16. 3 февраля 2009

Райзберг Б.А., Лозовский Л. Ш., Стародубцева Е. Б. Современный экономический словарь. Москва: «Пересвет». -2008.-438 с.

Российский статистический ежегодник. 2006: стат. сборник/ Росстат.

М., 2007.-806 с.

Соколов, В. А. Правовые принципы государственного внутреннего долга // «Черные дыры» в Российском законодательстве. — 2009. — № 3.

Стахович, Л. В. Необходимость и сущность управления государственным внутренним долгом // Финансы и кредит. — 2008. — № 15.

Трифонов А. Оценка развития мировой экономики и значений основных показателей экономики России до конца 2009 года // Банк-Электроника.- 09.

10.2008

Фамичев Д. И. Государственный бюджет. М.: Финансы и статистика, 2008. 218 с.

Федякина, Л. Н. Мировая внешняя задолженность: теория и практика урегулирования / Л. Н. Федякина. — М., 2008. — 212 с.

Финансы и кредит: учеб. для вузов / под ред. М. В. Романовского, Г. Н. Белоглазовой. ;

М.: Высш. образование, 2009. — 575 с.

Финансы: Учебник /Под ред. В. В. Ковалева М: «Проспект», 2009.-530 с.

Шабалин, А. Динамика государственного и корпоративного долга// Экономист. — 2008. — № 4.

Шагжиева, Т. С. Организационно-правовые основы обслуживания государственного внутреннего долга Российской Федерации // Финансы и кредит. — 2008. — № 5.

Официальный сайт: www.budgetrf.ru

ПРИЛОЖЕНИЕ, А Таблица 1.

Объем и структура государственного кредита в 2000;2006 гг. (в млн. руб.)

Код На 01.

01.2000

На 01.

01.2001

На 01.

01.2002

На 01.

01.2003

На 01.

01.2004

На 01.

01.2005

На 01.

01.2006 ВСЕГО 576 232,7 557 417,1 533 514,0 679 914,4 681 555,8 778 303,1 995 840,0 001 Целевой заем 1990 года 3206,8 2618,6 3776,3 3009,2 2984,9 3208,6 3053,9 002 Целевые вклады и чеки на автомобили 2376,3 2110,6 2938,7 2447,3 2055,8 1962,5 639,3 003 Государственный внутренний заем РСФСР 1991 г. 79,2 10,0 0,4 0,4 0,4 0,3 0,2 005 Государственный внутренний заем 1992 г. 139,0 176,50 210,7 77,2 40,3 32,9 — 007 Казначейские обязательства 9,8 9,8 9,8 9,8 9,8 — - 009 Задолженность по АПК, переоформленная в вексель Минфина РФ 3360,0 12 240,0 1680,0 1120,0 560,0 — - 010 Государственные краткосрочные облигации (ГКО) 7433,2 3051,1 19 541,5 18 815,2 2722,5 244,0 — 012 Задолженность по централизованным кредитам и начисленным процентам организаций АПК и организаций, осуществляющих завоз продукции в районы Крайнего Севера, переоформленная в казначейский вексель МФ РФ 20 878,1 15 556,8 12 559,4 8990,6 5997,9 3007,4 — 013 Государственные гарантии 819,5 1023,0 16,8 8616,4 5575,6 12 926,8 — 015 Задолженность по финансированию затрат на формирование мобилизационного резерва, переоформленного в вексель ЦБ РФ 1750,2 1263,7 1020,4 777,1 533,8 290,6 47,3 016 Облигации федеральных займов с переменным купонным доходом 42,6 24 106,0 24 100,8 24 100,8 24 100,8 1295,0 48 848,0 017 Государственный сберегательный заем 4878,5 3000,0 124,7 106,6 100,0 203,5 — 019 Облигации федеральных займов с постоянным купонным доходом 402 213,2 359 211,3 307 820,6 350 741,5 50 476,3 43 307,0 — 023 Облигации государственных нерыночных займов 2690,0 19 498,0 20 727,2 11 500,0 11 500,0 — - 024 Задолженность по централизованным кредитам и процентам по ним организаций АПК Челябинской области и ОА «Черкейгэсстрой» 82,1 70,4 58,6 35,2 23,5 11,7 — 025 Авалированные векселя «Агоропромбанку» 354,4 354,4 114,6 — - - - 027 Облигации федеральных займов с фиксированным купонным доходом 112 429,6 122 766,8 138 533,6 207 069,9 199 310,7 171 224,0 235 664,5 039 Государственные сберегательные облигации — - - - - - 85 000,0 040 Облигации федерального займа с амортизацией долга — - - 42 286,9 375 423,4 542 235,1 546 419,5

Райзберг Б.А., Лозовский Л. Ш., Стародубцева Е. Б. Современный экономический словарь. Москва: «Пересвет». -2008.-438 с., С.278

Финансы и кредит: учеб. для вузов / под ред. М. В. Романовского, Г. Н. Белоглазовой .

— М.: Высш. образование,

2009. — 575 с., с. 253

Войтов А.Г. Экономика//Экономическая теория. Учебник.М.-2008. 499 c., С.325

Финансы: Учебник /Под ред. В. В. Ковалева М: «Проспект», 2009.-530 с., С. 326

Бункина М. К., Семенов В. А. Макроэкономика: Учебник. — М.: ДИС, 2009. — 320 с., С.228

Бункина М. К., Семенов В. А. Макроэкономика: Учебник. — М.: ДИС, 2009. — 320 с., С.234

Бункина М. К., Семенов В. А. Макроэкономика: Учебник. — М.: ДИС, 2009. — 320 с., С.237

Фамичев Д. И. Государственный бюджет. М.: Финансы и статистика, 2008. 218 с., С. 42−44

Федякина, Л. Н. Мировая внешняя задолженность: теория и практика урегулирования / Л. Н. Федякина. — М., 2008. — 212 с., С.127

Дейкин, А. И. Государственный кредит. — М.: АСТ, 2008. — 399 с., с. 57

Воронин, Ю. Управление государственным долгом // Экономист. — 2008. — № 1. — С. 58−67.

Заключение

Счетной палаты Российской Федерации на проект федерального закона «О федеральном бюджете на 2008 год и на период до 2010 года» // Счетная палата Российской Федерации.- 2008

Бюджетный кодекс Российской Федерации: по состоянию на 9 февраля 2009 года — М.: Проспект, 2009. — 155 с.

Об обслуживании и обращении выпусков федеральных государственных ценных бумаг: «Положение ЦБР от 25.

03.2003 г. N 219-П" // Вестник Банка России. — 2008.

— № 40. — С. 2−14

Об организации конкурса по определению агента, депозитария и организатора торговли, обслуживающих рынок государственных сберегательных облигаций: «Приказ Минфина РФ от 31.

07.2002 г. N 74н" // Российская газета. — 10 октября 2008

Шагжиева, Т. С. Организационно-правовые основы обслуживания государственного внутреннего долга Российской Федерации // Финансы и кредит. — 2008. — № 5. -С. 73−82.

Стахович, Л. В. Необходимость и сущность управления государственным внутренним долгом // Финансы и кредит. — 2008.

— № 15. — С. 56−63

Доклад всемирного банка об экономике России (июнь 2007)//общество

ИЭ.-2007.-№ 5−6.-С.74−103

Соколов, В. А. Правовые принципы государственного внутреннего долга // «Черные дыры» в Российском законодательстве. — 2009. — № 3.

— С. 25−26

Основные результаты и направления бюджетной политики на 2007 год и среднесрочную перспективу // Бухгалтерский учет в бюджетных и некоммерческих организациях. — 2008. — № 5−6. — С. 2−51

Шабалин, А. Динамика государственного и корпоративного долга// Экономист. — 2008. — № 4. — С. 50−57

Алиев А. Б. Финансы. Книга 2. Москва: «Ади-ЛАТ». -2009. 499 с., С. 353

Вестник Банка России // Центральный банк РФ. — 22 августа 2007. — № 47 (991)

Официальный сайт: www.budgetrf.ru

Причины мирового экономического кризиса // Топ

Тренинг.- № 16. 3 февраля 2009

Трифонов А. Оценка развития мировой экономики и значений основных показателей экономики России до конца 2009 года // Банк-Электроника.- 09.

10.2008

Российский статистический ежегодник. 2006: стат. сборник/ Росстат.

М., 2007.-806 с.