Коэффициент автономности повышается на 0,021 пункта и становится равным 0,637. Это выше норматива, 63,7% имущества сформировано за счет собственных средств, что свидетельствует о росте финансовой устойчивости ООО «Омега». Коэффициент финансового рычага снижается на 0,053 пункта и становится равным 0,57, находится в пределах рекомендуемого значения, что свидетельствует о том, что меньше заемного капитала приходится на рубль собственного, улучшается финансовая устойчивость. Коэффициент долгосрочного привлечения капитала невысок, повышается на 0,002 пункта и показывает, что 1% долгосрочных источников занимают долгосрочные обязательства. Это говорит о достаточной финансовой устойчивости. Коэффициент маневренности не дотягивает до рекомендуемого значения 0,5, однако повышается в отчетном периоде на 0,183 пункта и становится равным 0,326. Следовательно, улучшается доля собственного капитала, вложенного в текущие активы, улучшается и финансовая устойчивость.
Коэффициент финансирования повышается на 0,124 пункта, гораздо выше рекомендуемого значения, что свидетельствует о том, что на каждый рубль заемного капитала на конец года приходится 1,754 руб. собственного капитала. Коэффициент финансовой устойчивости не дотягивает до норматива 0,7, однако повышается в отчетном периоде на 0,023 пункта и показывает, что на конец года большая часть активов сформирована за счет долгосрочных источников. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами выше норматива. Повышается на 0,177 пункта, показывает на конец года, что 36,4% оборотных активов сформированы за счет собственного капитала, это говорит об улучшении финансовой устойчивости. Индекс постоянного актива снижается на 0,182 пункта, находится в пределах рекомендуемого значения.
Следовательно, на конец года на каждый рубль собственного капитала приходится меньше внеоборотных активов. Динамика всех относительных показателей финансовой устойчивости свидетельствует об ее улучшении в ООО «Омега» за отчетный период.
2.4. Оценка финансовых результатови эффективности деятельности.
Прибыль предприятия представляет собой конечный финансовый результат деятельности. Рентабельность — относительный показатель прибыли, определяется делением прибыли на показатель, рентабельность которого исчисляют. Деловая активность представляет собой эффективность использования средств предприятия. Таблица 7 — Оценка выполнения золотого правила экономики ООО «Омега» за 2010 год.
ПоказателиПрошлый год.
Отчетный год.
Темп роста прибыли-80,5Темп роста выручки-136,2Темп роста активов-115,3"Золотое" правило экономики-Тп<�Тв>Так>100%"Золотое правило экономики" выглядит так: Тп>Тв>Так>100%, (10) где Тп — темп изменения прибыли;
Тв — темп изменения выручки от реализации продукции (работ, услуг);Так — темп изменения активов (имущества) предприятия. Приведенное соотношение получило название «золотого правила экономики предприятия»: прибыль должна возрастать более высокими темпами, чем объемы реализации и имущества предприятия. Это означает следующее: издержки производства и обращения должны снижаться, а ресурсы предприятия использоваться более эффективно. Однако на практике даже у стабильно прибыльного предприятия в некоторых случаях возможно отклонение от этого соотношения. Причины могут быть разные: крупные инвестиции, освоение новых технологий, реорганизация структуры управления и производства, модернизация и реконструкция. Эти мероприятия зачастую вызваны влиянием внешней среды и требуют значительных финансовых вложений, которые окупятся и принесут выгоду в будущем. В рассматриваемом предприятии данное соотношение выглядит так:
80,5% <136,2% >115,3% > 100%. Следовательно, не увеличивая сильно свои активы (имущество) (рост на 15,3%), предприятие смогло повысит выручку от реализации продукции на 36,2%, но при этом снизить размер прибыли на 19,5%. Все это говорит о:-об эффективном использовании активов предприятия,-о непродуманной политики предприятия в отношении формирования затрат, что принесло снижение прибыли;
— о снижении рентабельности производства и в целом недостаточно стабильной работе. Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Таблица 8 — Оценка деловой активности ООО «Омега» за 2010 год.
ПоказателиФормула.
Прошлый год.
Отчетный год.
ИзмененияКоэффициент оборачиваемости активов, оборотов.
Выручка / Средняя стоимость активов1,261,580,32Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, оборотов.
Выручка / Средняя сумма собственного капитала1,131,08−0,5Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, оборотов.
Выручка / Средняя сумма дебиторской задолженности7,927,09−0,83Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, оборотов.
Себестоимость (включая управленческие и коммерческие расходы) / Средняя сумма кредиторской задолженности2,924,091,17Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности.
Средняя сумма дебиторской задолженности / Средняя сумма кредиторской задолженности0,420,620,20По данным таблицы можно отметить небольшое улучшение деловой активности ООО «Омега». Это выражено в том, что повысилась оборачиваемость активов на 0,32 оборота и стала равной 1,58 оборота, также повысился коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности на 1,17 оборота и составил 4,09 оборота. Следовательно, ООО «Омега» стало быстрее кредиторам возвращать средства. Негативным моментом является снижение коэффициента оборачиваемости собственного капитала на 0,5 раза, следовательно, каждый рубль собственного капитала стал приносить меньше выручки. При этом нужно заметить, сто оборачиваемость дебиторской задолженности замедлилась на 0,83 оборота и стала равной 7,09 оборота, т. е. средства дебиторами стали возвращаться немного медленнее, хоть и незначительно. Но при этом улучшилась оборачиваемость кредиторской задолженности. На каждый рубль кредиторской задолженности стало приходиться 0,62 руб.
дебиторской задолженности, что выше на 0,2 пункта по сравнению с прошлым годом. Это все говорит о нормальном состоянии деловой активности, хотя и нужно предприятию усилить контроль за расчетами с дебиторами, улучшить сбытовую деятельность для повышения выручки и т. д.С использованием формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» рассмотрим динамику и структуру финансовых результатов ООО «Омега». Таблица 9 — Оценка финансовых результатов деятельности ООО «Омега» за 2010 г. Показатели.
Прошлый год.
Отчетный год.
ИзмененияТемп изменения, %Тыс. руб.Уд.вес, %Тыс. руб.Уд.вес, %Тыс. руб.Уд.вес, %Выручка22 079 910 030 077 010 640 896−136,2Себестоимость (включая коммерческие и управленческие расходы).
19 473 088,1927977093,2 850 404,83143,7Прибыль от продаж2 606 911,81210006,98−5069−4,8380,5Сальдо прочих доходов и расходов-4961−2,25 146 234,86195847,11-Прибыль до налогообложения211 089,563562311,84 145 152,28168,8Текущий налог на прибыль51 552,33104423,4 752 871,14202,6Изменение отложенных налоговых обязательств790,4 900,0311−0,1 113,9Изменение отложенных налоговых активов2520,114 610,152090,4 182,9Чистая прибыль (убыток).
157 807,15248108,2 590 301,10157,2По данным таблицы 9 отметим следующее. Выручка ООО «Омега» повысилась в отчетном периоде на 79 971 тыс.
руб., или на 36,2%, и стала равной 300 770 тыс.
руб. В структуре выручки основную долю занимает себестоимость продаж (включая коммерческие и управленческие расходы), ее доля в отчетном периоде равна 93,02%, что выше показателя прошлого года на 4,83%. По сумме себестоимость повысилась на 85 040 тыс.
руб., или на 43,7%, и стала равной 279 770 тыс.
руб. Прибыль от продаж в отчетном периоде составила 21 000 тыс.
руб., что меньше показателя прошлого года на 5069 тыс.
руб., или на 19,5%. В структуре выручки она занимает в отчетном периоде всего 6,98%, что меньше показателя прошлого года на 4,83%. Это произошло по причине большего роста себестоимости по сравнению с ростом выручки (143,7%136,2%).Положительной оценки заслуживает положительное сальдо прочих доходов и расходов в отчетном периоде в размере 14 623 тыс.
руб., что составляет в % к выручке 4,86%.Прибыль до налогообложения увеличилась в отчетном периоде на 68,8%, или на 14 515 тыс.
руб., и стала равной 35 623 тыс.
руб. В % к выручки она повысилась на 2,28% и стала равной 11,84%.Положительной оценки заслуживает рост чистой прибыли в рассматриваемом периоде на 57,2%, или на 9030 тыс.
руб. Она составила 24 810 тыс.
руб. Также повысилась ее доля в % к выручке на 1,1% и стала равной 8,25%. Следовательно, рост чистой прибыли говорит о повышении функциональности предприятия. Однако необходимо рекомендовать ООО «Омега» внедрение мероприятий по оптимизации затрат с целью меньшего прироста себестоимости по сравнению с ростом выручки: снижение командировочных и представительских расходов, привязка оплаты труда персонала к конечным результатам деятельности и т. д.Показатели прибыли являются абсолютными показателями, характеризующими эффект работы предприятия, а эффективность (результативность) характеризуют показатели рентабельности. Таблица 10 — Оценка рентабельности деятельности ООО «Омега» за 2010 г., %Показатели.
Прошлый год.
Отчетный год.
ИзмененияРентабельность продаж.
Прибыль от продаж / Выручка *1007,158,251,10Рентабельность продукции.
Прибыль от продаж/Себестоимость (включая коммерческие и управленческие расходы)*10 013,397,51−5,88Рентабельность активов (Прибыль до налогообложения / Средняя сумма активов * 100).
12,0718,726,65Рентабельность собственного капитала.
Чистая прибыль / Средняя сумма собственного капитала*10 014,8020,785,98По данным таблицы 10 можно сделать следующие выводы. Рентабельность продаж составила 8,25%, что выше показателя прошлого года на 1,1%. Следовательно, больше прибыли стало приходиться на 100 руб. выручки. Рентабельность продукции снизилась за рассматриваемый период на 5,88% и составила 7,51%. Следовательно, каждые 100 руб. произведенных затрат стали приносить меньше прибыли от продаж.
Это связано с тем, что значительно увеличились суммы коммерческих и управленческих расходов, а также себестоимость продаж. Следовательно, оптимизация затрат для предприятия принесет улучшение показателей рентабельности продукции. Рентабельность активов составила в 2010 году 18,72%, что выше показателя прошлого года на 6,65%. Следовательно, каждые 100 руб., вложенных в имущество, стали приносить больше прибыли до налогообложения. Рентабельность собственного капитала в отчетном периоде составила 20,78%, что выше показателя прошлого года на 5,98%. Следовательно, каждые 100 руб. собственных средств стали приносить больше прибыли чистой. Это свидетельствует о повышении функциональности организации и эффективности ее хозяйствования. Проведем факторный анализ рентабельности собственного капитала ООО «Омега» по данным таблицы 11. Таблица 11 — Факторный анализ изменения рентабельности собственного капитала ООО «Омега» за 2010 г. Показатели.
Прошлый год.
Отчетный год.
ИзмененияПодстановки123Чистая прибыль, тыс.
руб.15 780 248 109 030—-Выручка от продажи, тыс.
руб.22 079 930 077 079 972—-Средняя стоимость активов, тыс.
руб.174 936,5190285,515 349—-Средняя сумма собственного капитала, тыс.
руб.106 647,5119368,512 721—-Рентабельность продаж, %7,158,251,10—-Оборачиваемость активов1,261,580,32—-Отношение активов к собственному капиталу1,641,59−0,05—-Рентабельность собственного капитала ROE, %14,8020,785,9817,0521,3820,78По модели Дюпон рентабельность собственного капитала (ROE) выглядит следующим образом: ROE = (ЧП/Ор)*(Ор/А)*(А/Ск)*100, (11)где ЧП — чистая прибыль;
Ор — реализация товаров, работ и услуг, без акцизов и НДС (выручка); А — суммарные активы компании;
Ск — собственный капитал;
ЧП/Ор — рентабельность продаж;
Ор/А — оборачиваемость активов;
А/Ск — отношение активов к собственному капиталу. Способом цепных подстановок определяется влияние факторов на изменение рентабельности собственного капитала. Каждая подстановка является изменением в предыдущей подстановке базисного показателя на отчетный. Нулевая подстановка — показатель базисного периода. Первая подстановка — изменяется базисная рентабельность продаж на отчетную; вторая подстановка — изменяется оборачиваемость активов базисная на отчетную, третья подстановка -все показатели в отчетном периоде. Общее изменение рентабельности собственного капитала составило 5,98%. В том числе на это повлияли следующие факторы. Рост рентабельности продаж на 1,1% привел к повышению рентабельности собственного капитала на 2,25% (17,05−14,8). Повышение оборачиваемости активов на 0,32 оборота привело к росту рентабельности собственного капитала на 4,33% (21,38−17,05). А снижение отношения активов к собственному капиталу на 0,05 пункта привело к уменьшению рентабельности собственного капитала на 0,6% (20,78−21,38). Следовательно, основное влияние на повышение рентабельности собственного капитала повышение оборачиваемости активов. Поэтому для улучшения результативности работы предприятия необходимо улучшать сбытовую деятельность для роста выручки и прибыли.
Заключение
.
В курсовой работе рассмотрены основы маркетингового анализа предприятия и оценки финансового состояния. Каждый хозяйствующий субъект имеет свои потребности, удовлетворить их удается не всегда качественно. К каждому потребителю нужен свой индивидуальный подход. Поэтому, в новых экономических условиях выживает то предприятие, которое наиболее точно может улавливать и выделять разнообразие вкусов. Этому и способствует маркетинговая деятельность на предприятии и, в частности, маркетинговый анализ. Проведенная оценка финансового состояния ООО «Омега» позволила сделать следующие выводы. Положительной оценки заслуживает увеличение удельного веса оборотных активов на 9,85%, он стал равным 57,07%, следовательно, структура активов становится более мобильной.
В целом, стоимость имущества повысилась на 15,3%. При инфляции в среднем 12% в год такой рост означает реальное увеличение стоимости имущества. Преобладание в структуре источников средств собственного капитала свидетельствует об укреплении финансовой устойчивости предприятия. Можно оценить ликвидность баланса ООО «Омега» как недостаточную, предприятию не хватает на начло и на конец года самых ликвидных активов (денежных средств) для покрытия самых срочных обязательств (кредиторской задолженности). Однако этот недостаток снижается по причине значительного увеличения денежных средств. Предприятие является финансово устойчивым на конец, притом устойчивость становится практически абсолютной по причине прироста собственного капитала. На каждый рубль кредиторской задолженности стало приходиться 0,62 руб. дебиторской задолженности, что выше на 0,2 пункта по сравнению с прошлым годом. Это все говорит о нормальном состоянии деловой активности, хотя и нужно предприятию усилить контроль за расчетами с дебиторами, улучшить сбытовую деятельность для повышения выручки и т. д.Предприятие рентабельно, однако необходимо усилить контроль за образованием затрат с целью роста прибыли и недопущения превышения роста себестоимости над выручкой.
Список литературы
1.Абрютина
М. С. Грачёв А. В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. — М: Дело и сервис, 2008. — 225с.
2.Адамайтис Л. А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. — М.: Кно.
Рус, 2009. — 400с.
3.Анущенкова К. А., Анущенкова В. Ю. Финансово-экономический анализ: Учебно-практическое пособие. — М.: Дашков и Ко, 2009. — 351с.
4.Бочаров В. В. Финансовый анализ. — СПб.: Питер, 2008. — 240с.
5.Бронникова Т. С. Маркетинг: Теория, методика, практика: Учебное пособие для вузов. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Кно.
Рус, 2008. — 208с.
6.Васильева Л. С., Петровская М. В. Финансовый анализ: Учебное пособие. — М.: Кно.
Рус, 2007. — 816с.
7.Галицкая С. В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предприятий: Учебное пособие. — М.: Эксмо, 2009. -.
652с. 8. Григорьева Е. М., Перепечкина Е. Г. Финансы корпораций. — М.: Финансы и статистика, 2006. — 288с.
9.Драгункина Н. В., Соснаускене О. И. Финансовый анализ организации по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности. — М.: Экзамен, 2008. — 224с.
10.Донцова Л. В., Никифорова Н. А. Анализ финансовой отчетности. — М.: ДиС, 2009. — 144с.
11.Дыбаль С. В. Финансовый анализ: теория и практика. — СПб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2010. — 300с.
12.Ермасова Н. Б. Финансовый менеджмент. — М.: Юрайт, 2010. — 621с.
13.Ефимова О. В. Финансовый анализ: Учебник. — М.: Омега-Л, 2009. — 398с.
14.Катернюк А. В. Основы современного маркетинга: Учебное пособие. — М.: Феникс, 2007. — 667с.
15.Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / Под ред. Вахрушиной М. А. — М.: Вузовский учебник, 2008. — 464с.
16.Литовченко В. П. Финансовый анализ: Учебное пособие. — М.: Дошков и Ко, 2009. — 369с.
17.Любушин Н. П., бабичева Н. Э. Финансовый анализ: Учебник. — 2-е изд., перераб. И доп. — М.: Эксмо, 2010. — 336с.
18.Маркарьян Э. А., Герасименко Г. П., Маркарьян С. Э. Финансовый анализ: Учебное пособие. — 7-е изд., перераб. И доп.
— М.: Кно.
Рус, 2009. — 264с.
19.Пожидаева Т. А. Анализ финансовой отчетности. — М.: Кно.
Рус, 2010. — 320с.
20.Поздняков В. Я. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий. — М.: Инфра-М, 2008. — 624с.
21.Попов В. М., Млодик С. Г., Зверев А. А. Анализ финансовых решений в бизнесе. — М.: Кнорус, 2008. — 288с.
22.Просветов Г. И. Маркетинг: задачи и решения: Учебно-практическое пособие. — М.: Альфа-пресс, 2008. — 320с.
23.Просветов Г. И. Финансовый анализ: задачи и решения. — М.: Альфа-Пресс, 2008. — 325с.
24.Роберт С. Хиггинс. Финансовый анализ. Инструменты для принятия бизнес-решений. — М.: Вильямс, 2009. — 464с.
25.Савицкая Г. В. Анализ финансового состояния предприятия. — М.: Издательство Гревцова, 2008. — 200с.
26.Селезнева Н. Н., Ионова А. Ф. Финансовый анализ: Учебник. — М.: Велби, 2008. — 624с.
27.Соломатин А. Н. Экономика, анализ и планирование на предприятии торговли: учебник для вузов. — СПб.: Питер, 2009. — 560с.
28.Чернышева Ю. Г., Кочергин А. Л. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. — Р/н/Дону: Феникс, 2007. — 448с.
29.Черняк В. З. Финансовый анализ: Учебник. — М.: АСТ, 2007. — 416с.
30.Черняховская Т. Н. Маркетинговая деятельность предприятия: теория и практика. — М.: Высшее образование, 2008. — 531с.
31Шохин Е. И. Финансовый менеджмент: Учебник. — 3-е изд. — М.: Кно.
Рус, 2011. — 480с.
