Оценка финансового состояния компании на примере ЗАО «Универсал-Голд»

В числе стратегических и тактических решений могут быть сбытовая программа предприятия на планируемый период, планируемая структура активов, в том числе оборотных, принципиальная схема финансирования активов и деятельности предприятия на планируемый период, возможность реализовать тот или иной инвестиционный проект и т. д. То есть прогнозной оценке может быть подвергнуто принципиально любое решение об использовании финансовых средств и последствия реализации этого решения для финансового состояния предприятия.

Принимая во внимание крайне нестабильное финансовое состояние ЗАО «Универсал — ГОЛД», одной из основных задач финансового прогнозирования выступила оценка возможности и условий укрепления его финансового состояния.

Найти решение данной задачи было предложено с помощью матрицы финансовой стратегии, которая является одним из методов комплексного управления всеми активами и пассивами предприятия и способствует в самой общей форме составить прогноз финансово-хозяйственного состояния предприятия и показать, каким образом фирма может упредить неблагоприятные факторы и явления своего развития.

Для этого необходимо рассчитать результат хозяйственной деятельности (РХД) как разницу между всеми денежными поступлениями и расходов по оплате труда и связанные с ней платежи. Из полученного результата необходимо вычесть изменение величины текущих финансовых потребностей (ТФП) — разницу между текущими активами и текущими пассивами. Затем необходимо вычесть производственные инвестиции и добавить сумму от «обычных» продаж имущества (например, при замене старого оборудования новым). Данные для расчетов представлены в таблице 12.

Таблица 12.

Расчет результата хозяйственной деятельности ЗАО «Универсал — ГОЛД», тыс. руб.

№п/п Наименование показателей За 2008 г 1 Остаток денежных средств на начало периода 9300 2 Средства, полученные от покупателей, заказчиков 481 235 3 Итого поступлений (стр.

1+стр.

2) 490 535 4 Денежные средства направленные: 45 182 4.1 На оплату труда 27 310 4.2 На налоги и сборы 17 872 5 Результат эксплуатации инвестиций (стр.

3-стр.

4) 445 353 6 Текущие активы 75 936 7 Текущие пассивы 78 611 8 Величина текущих финансовых потребностей (ТФП) (стр.

6-стр.

7) -2675 9 Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности 1500 10 Продажа имущества 0 11 Результат хозяйственной деятельности (стр.

5 -стр.

8 — стр.

9 + стр.

10) 446 528.

Показатель результата хозяйственной деятельности (РХД) называют еще «показателем денежных средств после финансирования развития предприятия». Этот термин позволяет понять суть полученного показателя: речь идет об уровне ликвидности предприятия в результате совершения всего комплекса операций, относящихся к обычной для предприятия хозяйственной деятельности. Положительное значение РХД открывает перед предприятием возможности масштабного внедрения новой техники; реальными могут быть планы инвестирования в новые виды деятельности компании.

Затем необходимо рассчитать результат финансовой деятельности (РФД). Изменение заемных средств в последнем анализируемом периоде уменьшается на сумму процентов, налога на прибыль, выплаченных дивидендов, средств, вложенных в уставные фонды других предприятий и других долгосрочных финансовых вложений. К полученному значению прибавляется величина доходов от долгосрочных вложений. Данные для расчетов представлены в таблице 13.

Таблица 13.

Расчет результата финансовой деятельности ЗАО «Универсал — ГОЛД», тыс. руб.

№п/п Наименование показателей За 2008 г 1 Заемные средства в начале периода 53 024 2 Заемные средства в конце периода 78 611 3 Изменение заемных средств (стр.

2-стр.

1) 25 587 4 Проценты к уплате 0 5 Текущий налог на прибыль 154 6 Прочие операционные расходы 3521 7 Результат финансовой деятельности (стр.

3-стр.

5-стр.

6) 21 912.

В показателе РФД отражается финансовая политика предприятия: РФД имеет положительное значение при привлечении заемных средств.

Полученные результаты наглядно можно представить следующим рисунком (рис.

1).

ФАЗА ПРИВЛЕЧЕНИЯ КРЕДИТОВ.

0 РФД > 0.

Тыс. руб.

ОТКАЗ ОТ ДАЛЬНЕЙШИХ ЗАИМСТВОВАНИЙ.

РФД < 0 0.

Тыс. руб.

Рис. 1 Взаимосвязь показателей РФД и РХД.

Результатом финансово — хозяйственной деятельности предприятия (РФХД) будет сумма результатов его хозяйственной и финансовой деятельности:

РФХД = РХД + РФД = 446 528 + 21 912 = 468 440 тыс. руб.

Суммарный положительный результат отражает величину денежных средств предприятия от финансово — хозяйственной деятельности, т. е. ЗАО «Универсал — ГОЛД» способно в дальнейшем отвечать по своим обязательствам, совершать дальнейшие инвестиции в основные средства, покрывать свои текущие потребности.

При этом желательно комбинировать значения РФХ и РДХ, добиваясь их приближения к 0. Обычно равновесное положение достигается при РФХ и РДХ, находящихся в интервале между 0% и + 10% и имеющих одинаковые значения (либо положительные, либо отрицательные).

На основании полученных значений можно составить матрицу финансовой стратегии. Эта матрица будет выглядеть следующим образом:

РФД << 0 РФД = 0 РФД >> 0 РХД >> 0.

1).

РФХД = 0 4).

РФХД > 0 6).

РФХД >> 0 РХД = 0.

7).

РФХД < 0 2).

РФХД = 0 5).

РФХД > 0 РХД << 0.

9).

РФХД << 0 8).

РФХД < 0 3).

РФХД = 0.

По диагонали АВ проходит граница между двумя основными зонами. Над диагональю — зона успехов — зона положительных значений аналитических показателей.

Под диагональю — зона дефицитов — зона отрицательных значений аналитических показателей.

А.

Создание ликвидных Потребление средств ликвидных средств В Используя матрицу, были рассмотрены различные возможности, доступные ЗАО «Универсал — ГОЛД», при полученном положительном значении РФХД, а также благоприятные и неблагоприятные последствия тех или иных решений и мероприятий.

Стратегия «Рантье» представлена в матрице, изображенной на рисунке 2.

1).

РФХД = 0 РФХД > 0.

7).

РФХД < 0 2).

РФХД = 0.

Рис. 2 Стратегия «Рантье».

Ситуация, когда ЗАО «Универсал — ГОЛД» согласится довольствоваться умеренными по сравнению со своими возможностями темпами роста оборота и поддерживать задолженность на нейтральном уровне, будет зависеть от уровня и динамики экономической рентабельности.

При невысоком и практически неизменном уровне экономической рентабельности риск перемены эффекта рычага (вследствие повышения процентных ставок) и конкуренция потянут предприятие к квадрату 1 или 7.

При повышенной или возрастающей экономической рентабельности предприятие может либо наращивать обороты, либо выплатить дивиденды сотрудникам компании (квадрат 2).

Финансовая стратегия «Атака» представлена в матрице, изображенной на рисунке 3.

2).

РФХД = 0 РФХД > 0.

8).

РФХД < 0.

Рис. 3 Стратегия «Атака».

В этой стратегии предприятие может увеличить заимствования, хотя интересы сохранения внутреннего равновесия того, возможно, и не требуют. Если поддерживать достаточный уровень экономической рентабельности, то возможно перемещение в квадрат 2. При падении уровня экономической рентабельности предприятие рискует угодить в квадрат 8.

На рисунке 4 представлена матрица, раскрывающая особенности стратегии «Материнское общество».

4).

РФХД > 0.

5).

РФХД > 0.

Рис. 4 Стратегия «Материнское общество».

Предприятие становится головной компанией и финансирует структурные подразделения за счет увеличения заемных средств.

Если соотношение «заемные средства / собственные средства» поднимается слишком высоко, то возникает тенденция к перемещению в квадрат 4.

Если рынок сбыта продукции головной компании стареет (исчерпывается) — возникает тенденция к перемещению в квадрат 5.

Бывают случаи, когда по сумме РФД и РХД предприятие оказывается в квадрате 6. Такое положение можно считать очень завидным, но довольно трудно достижимым.

При выборе направления дальнейшей финансовой стратегии из всех рассмотренных вариантов матриц руководством ЗАО «Универсал — ГОЛД» была выбрана стратегия «Рантье». В условиях финансового кризиса предприятию довольно сложно инвестировать в новые виды деятельности и наращивать торговые обороты, чтобы получить дополнительную прибыль.

Поэтому необходимо сохранить уровень рентабельности продаж, сложившийся на данный момент на предприятии, чтобы показатель финансово — хозяйственной деятельности предприятия (РФХД) оставался на том же положительном уровне, что и в настоящий момент (о чем свидетельствуют вышеприведенные расчеты).

Взяв за основу стратегию «Рантье», были рассчитаны прогнозные показатели финансового состояния ЗАО «Универсал — ГОЛД».

3.3 Планирование показателей прогнозного баланса компании Предпринимательство сегодня — это деятельность, связанная с вложением средств и извлечением доходов. Чтобы оценить возможную величину доходов и эффективность вложений, нужно определить не только последовательность действий и рассчитать их предполагаемый результат, но и будущее состояние предприятия и внешней среды, в том числе условия сбыта продукции, поведение конкурентов, возможную структуру активов и источников их финансирования и т. п.

Без этих оценок расчеты результативности вложений средств едва ли будут удовлетворять минимальным требованиям достоверности.

Прогнозирование — это определение будущего состояния предприятия и его окружения на основе сложившихся тенденций.

Прогнозирование результатов деятельности предприятия и его финансового состояния осуществляется с целью:

оценки экономических и финансовых перспектив и предполагаемого финансового состояния предприятия на планируемый период в зависимости от основных возможных вариантов его производственно-сбытовой деятельности и ее финансирования, формирования на этой основе обоснованных выводов и рекомендаций относительно выбора рациональной стратегии и тактики действий высшего руководства предприятия.

Прогнозирование финансового состояния ЗАО «Универсал — ГОЛД» и результатов его деятельности есть процесс создания вариантов финансовой модели предприятия, учитывающей любые возможные решения по формированию производственно-сбытовой программы, по реализации инвестиционных проектов, по приобретению материалов и сырья, по определению сроков предоставления коммерческих кредитов потребителей, по формированию фонда заработной платы и т. д.

Прогнозирование является необходимым составным элементом управления и одним из основных условий эффективного планирования и этим определяется его значимость в системе управления предприятием.

Любому решению процесса финансового управления на предприятии должны предшествовать анализ сложившейся ситуации и прогноз возможных последствий его принятия или не принятия.

Проведение анализа непосредственно по данным российской бухгалтерской отчетности — дело довольно трудоемкое, так как слишком большое количество расчетных показателей не позволяет выделить главные тенденции в финансовом состоянии организации. Еще более неэффективным представляется прогнозирование форм бухгалтерской отчетности в их типовой номенклатуре статей.

Российская отчетность не удовлетворяет требованию временной сопоставимости данных, так как структура отчетных форм неоднократно менялась. Данное требование к отчетности чрезвычайно важно, так как все рассчитанные по ее данным аналитические показатели будут бесполезны, если не будет возможно их сравнение в динамике. В этом случае будет невозможно спрогнозировать финансовое состояние предприятия даже на ближайшую перспективу.

Поэтому прогнозирование, базирующееся на российской бухгалтерской отчетности, становятся возможным только после приведения данных предприятия за разные годы к какому-то единому аналитическому виду. Эту необходимость нужно рассматривать как первый шаг предварительного этапа, предшествующего прогнозированию финансового состояния предприятия.

Порядок проведения процедуры прогнозирования финансового состояния и результатов деятельности предприятия включает подготовку исходной информации о состоянии предприятия и подготовку плановых решении, разделенных на шесть блоков.

Блок первый — исходное состояние активов и пассивов предприятия, а также данные финансовой отчетности.

Блок второй — планируемый (прогнозируемый) объем продаж и условия реализации продукции. Это информация должна поступать от службы сбыта (маркетинга).

Блок третий — планируемые инвестиции и дезинвестиции во внеоборотные активы. Данная информация готовится финансовым отделом на основе предварительных (проектных) плановых решений по техническому развитию предприятия.

Блок четвертый — прогнозируемые на конец периода складские запасы готовой продукции и материалов, остатки незавершенного производства, величина дебиторской задолженности и других элементов оборотных активов. Прогнозные оценки должен делать финансовый отдел после консультаций с соответствующими службами предприятия.

Блок пятый — решения по изменению уставного капитала и выплате дивидендов.

Блок шестой — проектные решения по финансированию деятельности предприятия на прогнозируемый период, в том числе получение и возврат долгосрочных и краткосрочных кредитов, изменения величины коммерческой кредиторской задолженности, остатки задолженности по заработной плате и платежам в бюджет и внебюджетные фонды. Кроме этого, для моделирования необходимо использовать компьютеризованный блок расчета налогов или вводить информацию о рассчитанной иными методами величине платежей, подлежащих уплате в бюджет и внебюджетные фонды в течение прогнозируемого периода.

Полученную исходную информацию необходимо определенным образом структурировать, то есть внести в соответствующие форматы (таблицы).

Они являются основой любых моделей финансового прогнозирования. Но чаще всего применяется комбинированный метод, сочетающий в себе приемы и алгоритмы нескольких из базовых методов.

Комбинированный метод относится к методам, прогнозирующим формы отчетности (в укрупненной номенклатуре статей). В прогнозировании учитывается не только индивидуальная динамика статей, но и взаимосвязь между отдельными статьями как внутри одной формы отчетности, так и между различными формами.

Для описания комбинированного метода были использованы следующие условные обозначения:

ВА — внеоборотные активы;

ТА — текущие активы;

СК — собственный капитал;

КЗ — величина кредиторской задолженности;

ТТА — длительность оборота текущих активов;

ТКЗ — средний срок погашения кредиторской задолженности;

В — выручка от реализации;

П — прибыль, остающаяся в распоряжении организации;

n — последний отчетный период;

n+1 — прогнозируемый период.

Составление прогнозной отчетности начиналось с определения ожидаемой величины собственного капитала. Уставный, добавочный и резервный капиталы обычно меняются редко (если только в прогнозируемом периоде не планируется осуществить очередную эмиссию акций), поэтому в прогнозный баланс их можно включить той же суммой, что и в последнем отчетном балансе.

Таким образом, основным элементом, за счет которого изменяется сумма собственного капитала, является прибыль, остающаяся в распоряжении организации. Размер прибыли можно рассчитать по методу пропорциональных зависимостей, исходя из величины коэффициента рентабельности продаж (РП) в будущем периоде, который равен отношению прибыли к выручке от реализации:

РП = П / В = 12 086 / 143 059 = 0,084 (1).

Где РП — рентабельности продаж, П — балансовая прибыль предприятия в отчетном периоде, В — выручка от реализации отчетного периода.

Прогнозная величина данного показателя, а также выручки от реализации определяются методом авторегрессии на основании их индивидуальной динамики в предыдущих периодах.

Рост выручки в анализируемом периоде составил 53,7%. Отсюда прогнозное значение величины будет равняться: 143 059×1,537 = 219 882 тыс.

руб.

Прогнозное значение прибыли составит: 219 882×0,084 = 18 470 тыс.

руб.

Следует заметить, что гораздо более надежный прогноз величины выручки от реализации может быть получен экспертными оценками специалистов предприятия, базирующимися на прошлых объемах продаж, рыночной конъюнктуре, производственных мощностях, ценовой политике и т. д. Однако, такого рода оценки, обычно недоступны внешнему аналитику, имеющему в своем распоряжении только публичную отчетность предприятия.

Отсюда величина собственного капитала в будущем периоде определится, как его величина в последнем отчетном периоде, увеличенная на величину прогнозируемой прибыли (детерминированный факторный метод):

СКn+1 = CКn + П = 14 + 18 470 = 18 484 тыс.

руб. (2).

Где СКn+1 — прогнозная величина собственного капитала,.

CКn — собственный капитал отчетного периода.

Далее определялась потребность в собственном оборотном капитале ПСОК, определяемом как необходимая часть собственного капитала, которая направляется на формирование оборотных (текущих) активов:

ПСОК = СК — ВА = 18 484 — (4022 — 4022×0,2) = 15 266 тыс.

руб. (3).

Где ПСОК — потребность в собственном оборотном капитале, СК — собственный капитал, ВА — внеоборотные активы.

Уравнение является частным случаем балансового уравнения, поскольку отражает равенство между собственным капиталом, как источником формирования средств, и теми видами активов, на формирование которых он направляется.

Таким образом, фактически здесь использовался балансовый метод прогнозирования. Величина внеобортных активов в прогнозном периоде определялась с помощью метода авторегрессии за вычетом 20% амортизации.

Следующим шагом было определение величины кредиторской задолженности в прогнозном периоде КЗn+1, которая связана с величиной ПСОК.

Кредиторская задолженность является кредитом поставщиков предприятию и, поэтому, должна рассматриваться как источник финансирования. Вследствие разрыва в сроках погашения кредиторской задолженности и оборота оборотного капитала, возникает потребность в дополнительном финансировании, то есть ПСОК.

Был определен вид зависимости между величинами КЗ и ПСОК. Если заемные средства в виде кредиторской задолженности предоставляются на срок, более короткий, чем длительность производственно-коммерческого цикла, то платежи по обязательствам могут осуществляться лишь при условии, что предприятие располагает достаточным собственным оборотным капиталом.

Величина потребности в этом источнике финансирования определяется временем между окончанием использования кредита поставщиков и окончанием производственно-коммерческого цикла (периода оборота текущих активов) (ТТА — ТКЗ), а также величиной предстоящих платежей в единицу времени:

ПСОК = КЗn+1 *(ТТА — ТКЗ)/ ТКЗ (4).

Где КЗn+1 — прогнозируемая величина кредиторской задолженности, ТТА — величина оборота текущих активов, ТКЗ — величина оборота текущих пассивов.

Значения показателей периода оборота текущих активов и текущих пассивов были рассчитаны следующим образом:

ТТА = 60 434×30 / 365 = 4967 (5).

ТКЗ = 53 024×30 / 365 = 4358 (6).

С помощью полученных результатов была рассчитана прогнозируемая величина кредиторской задолженности ЗАО «Универсал — ГОЛД».

15 266 = КЗn+1 х (4967 — 4358) / 4358 (7).

КЗn+1 = 15 266×4358 / (4967 — 4358) = 109 243 тыс. руб. (8).

Таким образом, потребность в собственном оборотном капитале определяется величиной кредиторской задолженности, длительностью оборота капитала, вложенного в текущие активы, а также сроком погашения кредиторской задолженности. Величина ПСОК сокращается при уменьшении периода оборота текущих активов.

На основе полученных прогнозных значений была составлена финансовая отчетность ЗАО «Универсал — ГОЛД». Данные представлены в таблице 14.

Таблица 14.

Прогнозный баланс ЗАО «Универсал — ГОЛД».

АКТИВ ПАССИВ Основные активы 3218.

Собственный капитал 18 484.

Текущие активы 124 509.

Заемные средства 109 243.

Баланс 127 727.

Баланс 127 727.

В настоящих условиях России прогнозные расчеты могут дать вполне корректный результат при выборе периода прогнозирования от нескольких дней до 2 — 2.5 лет. Данный выбор обусловлен тем, что, с одной стороны, для оценки ближайших перспектив необходим краткосрочный прогноз; с другой — для рационализации выбора и оценки стратегии и тактики действий высшему руководству предприятия следует оценить его перспективы не менее чем на 2 года, поскольку в этот период окупаются вложения в более или менее эффективные инвестиционные проекты.

Для оценки влияния на финансовое состояние и результаты деятельности предприятия вероятных изменений основных факторов (продаж, затрат и др.) прогнозные расчеты целесообразно производить по нескольким вариантам с различными исходными данными (производственная программа, структура издержек производства. инвестиции и т. п.). В практике также, чаще всего, будущее компании оценивается в трех вариантах: пессимистическом, оптимистическом и реалистическом. Это позволяет руководителям предприятий быть готовыми как к неожиданным форс — мажорным обстоятельствам.

Заключение

На основе проведенного исследования были сделаны следующие выводы.

Цель любой коммерческой организации — получение максимальной прибыли. Но в более широком понимании под основной целью деятельности коммерческой организации следует понимать обеспечение ее устойчивого финансового состояния, а получение максимальной прибыли является основой для достижения этой цели.

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Устойчивое финансовое состояние формируется в процессе всей экономической деятельности предприятия, определение его на ту или иную дату помогает ответить на вопрос, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествовавшего этой дате; как оно использовало имущество, какова структура этого имущества, насколько рационально оно сочетало собственные и заемные источники, насколько эффективно использовало собственный капитал; какова отдача производственного потенциала; нормальны ли взаимоотношения с дебиторами, кредиторами, бюджетом, акционерами и т. д.

Профессиональное управление финансами неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего дать наиболее точную оценку финансовой политике, учесть неопределенность условий с помощью современных количественных методов исследования.

Переход к рыночной экономике, организация производства с различными формами собственности и хозяйствования потребовали совершенствования действовавшей до последнего времени системы анализа финансового состояния предприятия. Создание совместных и смешанных предприятий, непосредственный выход на международный и внутренний рынок, гарантии устойчивости финансового положения и платежеспособности предприятий, вступающих в деловые контакты, требуют получения реальной информации о финансовом состоянии партнеров.

Главная цель анализа — своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Ценность анализа заключается в том, что позволяет существенно улучшить обоснованность принимаемых управленческих решений.

Анализ финансового состояния проводился по данным финансовой отчетности ЗАО «Универсал — ГОЛД». С учетом особенностей формирования финансовых ресурсов, структуры и принципов построения баланса предприятия была дана характеристика показателей, на основе которых следует производить оценку финансового состояния предприятия, его платежеспособности.

Для оценки устойчивости финансового состояния ЗАО «Универсал — ГОЛД» была использована следующая система показателей, характеризующих изменения:

структуры капитала предприятия по его размещению и источникам образования;

эффективности и интенсивности его использования;

платежеспособности и кредитоспособности предприятия;

запаса его финансовой устойчивости.

В настоящее время управление предприятием происходит при неблагоприятных условиях, вызванных как внешними макроэкономическими, отраслевыми, социально — политическими факторами, так и факторами внутрифирменной среды. Причины, которые провоцируют неблагоприятные изменения позиции предприятия, могут быть разными и их может быть множество, однако результаты их воздействия во многом схожи.

Симптомы воздействия неблагоприятных явлений, это: снижение ликвидности, потеря прибыльности, финансовой устойчивости, рост издержек, уменьшение доли рынка, падение конкурентного статуса и т. д.

Вследствие тесной связи между факторами, определяющими экономическое благополучие предприятия, ухудшение одного из показателей функционирования предприятия влечет за собой немедленное отрицательное изменение множества других, результатом чего является немедленное лавинообразное падение позиций предприятия, снижение уровня его прибыльности на рынке.

Были рассчитаны показатели результата хозяйственной деятельности и финансовой деятельности ЗАО «Универсал — ГОЛД». На их основе были составлены матрицы возможной финансовой стратегии компании, а также благоприятные и неблагоприятные последствия тех или иных решений и мероприятий. Из всех возможных вариантов рассмотренных матриц финансового состояния была выбрана стратегия «Рантье» как наиболее подходящая для компании в настоящих условиях финансового кризиса.

На основе сложившихся тенденций, выявленных предварительным финансовым анализом деятельности компании, и утвержденной стратегии «Рантье» была рассчитана прогнозируемая величина основных показателей, определяющих устойчивое финансовое положение ЗАО «Универсал — ГОЛД»: ожидаемых величин собственного капитала, величины выручки от реализации, кредиторской задолженности, потребности в собственном оборотном капитале. На основе полученных прогнозных значений был составлен агрегированный баланс ЗАО «Универсал — ГОЛД».

Цель выпускной квалификационной работы можно считать выполненной.

Список использованной литературы Официальные документы:

Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть 1., Часть 2. утвержденный Федеральным Законом от 01.

02.2003 № 147 ФЗ.;

Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ. Утверждено приказом Минфина РФ от 29.

07.98г с последующими изменениями и дополнениями.

Федеральный закон от 21 ноября 1996 г. N 129-ФЗ «О бухгалтерском учете» (с изм. и доп. от 3 ноября 2006 г.).

Приказ Минфина РФ от 9 декабря 1998 г. N 60н «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету „Учетная политика организации“ ПБУ 1/2008» (с изм. и доп. от 30 декабря 1999 г.).

5. Учредительные документы ЗАО «Универсал — ГОЛД»,.

Монографии, учебники и учебные пособия:

Алексеева М. М. Планирование деятельности фирмы. — М.: Финансы и статистика, 2006. — 248с;

Бабич А. М., Павлова Л. Н. Финансы: Учебник. — М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2007. — 426 с;

Балашов В.Г., Ирикова В. А. Технологии повышения финансового результата: практика и методы. — М.: МЦФЭР, 2006. — 672с;

Бердникова Т. Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. — М.: ИНФРА-М, 2007. — 210 с;

Бочаров В. В. Корпоративные финансы. — СПб: Питер, 2001. — 314 с;

Витченко М. Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятий, изд. «Маршрут», М; 2003. — 240с;

Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика предприятия: Учеб. пособие / Под ред. И. Я. Лукасевича. — М.: Вузовский учебник, 2007. — 372 с;

Ковалев В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры. — М.: Финансы и статистика, 2008. -560с;

Ковалев В. В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. — М.: Финансы и статистика, 2009. -512с;

Ковалев В.В.

Введение

в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2009. — 768 с.

Крылов Э. И. Анализ финансовых результатов, рентабельности и себестоимости продукции: Учебное пособие. — М.: Финансы и статистика, 2005. — 720 с.

Ковалев В. В. Курс финансового менеджмента. М.: ТК Велби, Проспект, 2008. — 448 с.

Ковалев В. В, Ковалев Вит. В. Учет, анализ и финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2009. — 688 с.

Любушин Н.П., Лещева В. Б., Дьякова В. Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов/Под ред. Проф. Н. П. Любушина. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001 г. — 471 с.

Мицек С. А. Краткосрочная финансовая политика на предприятии.

М.: Кнорус, 2007. — 248 с.

Лихачева О. Н. Финансовое планирование на предприятии. — М. Проспект, 2003. — 144с;

Лисовская И. А. Основы финансового менеджмента. М.: Теис, 2009. — 120 с.

Основы антикризисного управления предприятием: Учебное пособие / под ред. Н. Н. Кожевникова. — М.: Издательский центр «Академия», 2007. — 496с;

Орехов В.И., Балдин К. В., Гапоненко Н. П. Антикризисное управление: Учеб. пособие. _ М.: ИНФРА — М, 2008. — 544 с;

Перекрестова Л.В., Романенко Н. М. Финансы и кредит. Москва. Изд. центр «Академия», 2009. 288с;

Морошкин В.А., Ломакин А. Л. Практикум по финансовому менеджменту: технология финансовых расчетов с процентами. М.: Финансы и статистика, 2009. — 112 с.

Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие / Г. В. Савицкая. — 7-е изд., испр. — Мн.: Новое издание, 2008. — 704 с. — (Экономическое образование).

Савчук В. П. Управление финансами предприятия. — М.: БИНОМ. Лаборатория знаний, 2005. — 480с.

Управление финансами (Финансы предприятий) Учебник/ под ред. А. А. Володина. — М. .: ИНФРА-М, 2006. — 504с;

Ионова А. Ф, Селезнева Н. Н. Финансовый анализ — М.: ТК Велби, Проспект, 2009. — 624 с.

Финансовый анализ. Учебник /под ред. Новашиной Т. С. — М.: МФПА, 2009. — 192 с.

Финансы, денежное обращение и кредит. Под ред. Л. А. Дробозиной. Москва, Финансы, ЮНИТИ. 2007. 473с;

Финансы, денежное обращение и кредит. Под ред. М. В. Романовского, Москва, Юрайт — Издат. 2004, — 544с;

Финансовый менеджмент. Теория и практика. Учебник / под ред. Е. С. Стояновой. — М: Изд — во «Перспектива», 2007. — 656 с;

Хелферт Э. Техника финансового анализа. 10-е изд. — СПб.: Питер, 2009. — 640 с.

Четыркин Е. М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. — М.: Изд. «Инфра — М», 2008. — 320с;

Чечевицына Л. Н, Чуев И. Н. Анализ Финансово-хозяйственной деятельности. — М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2007 .- 352с;

Шеремет А.Д., Сайфулин Р. С. Финансы предприятий. — М.: Инфра — М, 2008. — 450с.

Экономика предприятия / В. Я. Хрипач, А. С. Головачев, И. В. Головачева и др.; Под редакцией В. Я. Хрипача; Академия управления при Президенте Республики Беларусь. Кафедра экономики и организации производства. — Мн.:

2007. — 448с;

Экономика предприятия: Учебник / под ред. проф.О. И. Волкова.

М.: ИНФРА-М, 2008. 416 с;

Экономика переходного периода. Под ред. В. В. Радаева, А. В. Бузгалина. — М.: Изд. МГУ, 2005. — 410с;

Электронные ресурсы.

1. chaliev.narod.ru/arti.

2. peshanskaya.rar. cles.

Приложения Приложение 1.

Разработка долгосрочной стратегии (бизнес-плана). Прогнозирование рыночного спроса и конкуренции.

Определение товарных приоритетов производства и маркетинговой стратегии Состояние ОПФ и технологий. Задачи повышения качества продукции.

Прогноз продаж в зависимости от конкурентоспособности;

Финансовая стратегия, целевые показатели себестоимости и рентабельности Краткосрочный прогноз товарных рынков и цен.

Текущее финансово-экономическое состояние предприятия, соотнесенное с краткосрочными задачами предприятия Краткосрочный прогноз финансовых рынков Учетная политика предприятия. Система экономических нормативов Мониторинг состояния ОПФ, технологий системы управления качеством Определение исходных данных, используемых при составлении прогноза основного бюджета. Определение системы пороговых значений и возможных отклонений от режима нормального функционирования предприятия.

Просчет и выбор варианта годового бюджета, соответствующего краткосрочным задачам и стратегическим целям предприятия.

Мониторинг рыночной среды Формирование квартальных планов продаж, балансов и прогнозов денежных потоков предприятия Мониторинг состояния предприятия: выявление пороговых отклонений.

Принятие решений по текущему управлению финансовыми потоками предприятия:

*дебиторская задолженность;

*кредиторская задолженность;

*управление кредитами;

* управление валютными ресурсами;

* контроль за использованием прибыли.

Схема 1. Принятие решений в системе управления финансами.

Приложение 2.

Бухгалтерский баланс на 31.

12.2008г Организация: ЗАО «Универсал — ГОЛД».

Вид деятельности: розничная торговля Единица измерения: тыс.

руб.

Актив Показатель код показа теля На начало отчетного периода На конец отчетного периода Нематериальные активы 110 55 Основные средства 120 3235 3967.

Незавершенное производство 130 145 — Прочие внеоборотные активы 150 34 — ИТОГО по разделу I 190 3414 4022 II. Оборотные активы Запасы 210 166 1015 В том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности 211 98 877 Расходы будущих периодов 216 68 138 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 220 24 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 м-цев после отчетной даты) 240 40 373 60 434.

Краткосрочные финансовые вложения 250 944 944 Денежные средства 260 9300 13 542 ИТОГО по разделу II 290 50 807 75 936.

Баланс 300 54 221 79 958.

Пассив III. Капитал и Резервы Уставный капитал 410 10 10 Резервный капитал 430 2 2 В том числе: Резервы, образованные в соответствии с учредительными документами 432 2 2 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 1185 1335 ИТОГО по разделу III 490 1197 1347 IV. Долгосрочные обязательства ИТОГО по разделу IV 590 — - V. Краткосрочные обязательства Кредиторская задолженность 620 53 024 — В том числе поставщики и подрядчики 621 219 — Задолженность перед персоналом организации 622 (3) — Задолженность по налогам и сборам 624 2193 3568.

Прочие кредиты 625 50 615 75 043 ИТОГО по разделу V 690 53 024 78 611 БАЛАНС.

Приложение 3.

Отчет о прибылях и убытках За период с 01 января по 31 декабря 2008 г.

Организация: ЗАО «Универсал — ГОЛД».

Вид деятельности: розничная торговля Единица измерения: тыс.

руб.

Наименование показателей код показателя За отчетный период За аналогичный период предыдущего года Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 010 143 059 93 091.

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 020 (130 973) (82 155) Валовая прибыль 029 12 086 10 936.

Коммерческие расходы 030 (2178) (2184) Управленческие расходы 040 (6083) (3269) Прибыль (убыток) от продаж 050 3825 5483.

Прочие доходы и расходы Проценты к получению 060 Проценты к уплате 070 Доходы от участия в других организациях 080 Прочие операционные доходы 090 34 Прочие операционные расходы 100 (3521) (3063) Внереализационные доходы 120 Внереализационные расходы 130 Прибыль (убыток) до налогообложения.

Отложенные налоговые активы 141 Отложенные налоговые обязательства 142 Текущий налог на прибыль 150 (154) (1302) Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи 180 (8) Чистая прибыль (убыток) отчетного периода.

Справочно: постоянные налоговые обязательства (активы).

Управление финансами (Финансы предприятий) Учебник/ под ред. А. А. Володина. — М. .: ИНФРА-М, 2006. — с.18;

Управление финансами (Финансы предприятий) Учебник/ под ред. А. А. Володина. — М. .: ИНФРА-М, 2006. — с.20;

Шеремет А.Д., Сайфулин Р. С. Финансы предприятий. — М.: Инфра — М, 1998. — .

207.

Л.В. Перекрестова, Н. М. Романенко. Финансы и кредит. Москва. Изд. центр «Академия», 2004. с.129;

Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие / Г. В. Савицкая. — 7-е изд., испр. — Мн.: Новое издание, 2002. — с.39;

Финансовый менеджмент. Теория и практика. Учебник / под ред. Е. С. Стояновой. — М: Изд — во «Перспектива», 2007. — с.52;

Основы антикризисного управления предприятием: Учебное пособие / под ред. Н. Н. Кожевникова. — М.: Издательский центр «Академия», 2005. — с.275;

Орехов В.И., Балдин К. В., Гапоненко Н. П. Антикризисное управление: Учеб. пособие. _ М.: ИНФРА -М, 2008. — с.349;

Любушин Н.П., Лещева В. Б., Дьякова В. Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов/Под ред. Проф. Н. П. Любушина. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001 г. — с. 64.

Ковалев В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры. — М.: Финансы и статистика, 2002. -с.119;

Бабич А. М., Павлова Л. Н. Финансы: Учебник. — М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2000. — с.58;

Шеремет А.Д., Сайфулин Р. С. Финансы предприятий. — М.: Инфра — М, 1998. — с.

206.

Четыркин Е. М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. — М.: Изд. «Инфра — М», 1995. — с. 73;

Учредительные документы ЗАО «Универсал — ГОЛД»,.

Учредительные документы ЗАО «Универсал — ГОЛД»,.

Хаксевер К., Рендер Б., Рассел Р., Мердик Р. Управление и организация в сфере услуг. Теория и практика. — СПб, Пресс — Инфо, 2002. — с.

107.

Приказ Минфина РФ от 09.

12.1998 № 60н (ред. от 30.

12.1999) «Об утверждении положения по бухгалтерскому учету», «Учетная политика организации» ПБУ 1/98;

Приказ Минфина РФ от 29.

07.1998 № 34н (ред. от 24.

03.2000) «Об утверждении положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации»;

Бердникова Т. Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. — М.: ИНФРА-М, 2002. — с.112;

Ковалев В. В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. — М.: Финансы и статистика, 1997. — с.412;

Управление финансами (Финансы предприятий) Учебник/ под ред. А. А. Володина. — М. .: ИНФРА-М, 2006. — с.68;

Бочаров В. В. Корпоративные финансы. — СПб: Питер, 2001. — с.149;

Финансовый менеджмент. Теория и практика. Учебник / под ред. Е. С. Стояновой. — М: Изд — во «Перспектива», 2007. — с.409;

Лихачева О. Н. Финансовое планирование на предприятии. — М. Проспект, 2003. — с.41;

Основы предпринимательского дела. Под ред. Ю. М. Осипова. — М.: Изд. БЕК, 2006. — с.134;

peshanskaya.rar. cles.