Вертикально-интегрированные нефтяные компании

ЛУКОЙЛ есть исключительно частной российской нефтяной компанией, в акционерном капитале которой только миноритарные акционеры. Лукойл стал первой из российских компаний, получившей полный листинг на Лондонской фондовой бирже, на которой по результатам торгов 2007 г. акции компании заняли второе место по объему среди иностранных компаний.

По состоянию на начало 2007 года сбытовая сеть Компании и насчитывала 200 объектов нефтебазового хозяйства, около 6000 автозаправочных станций и охватывала 19 стран мира — включая Россию, США, Азербайджан, Беларусь, Грузию, Молдову, Украину, Болгарию, Венгрию, Финляндию, Эстонию, Латвию, Литву, Польшу, Сербию, Румынию, Македонию, Кипр, Турцию.

Взаимовыгодное сотрудничество с Conoco Philips позволило Лукойлу легче выходить на рынки других стран, а американской компании увереннее чувствовать себя в разработке богатейших российских месторождений углеводородов. Так, например, Conoco Philips продала Лукойлу сеть АЗС в Европе и США. В 2005 г. было создано совместное предприятие «.

Нарьянмарнефтегаз" (70% у Лукойла, 30% у Conoco Philips) по добыче углеводородов на Тимано-Печорском месторождении. Дополнительными преимуществами сотрудничества с американской корпорацией проявляются в условиях усложнившейся геополитической обстановки вокруг Ирака в связи с возросшим влиянием США в данном регионе. По-видимому, условия подписанного в 1997 г. соглашения Лукойла и правительства Саддама Хусейна по разработке крупнейшего в мире месторождения нефти «Западная Курна-2» будут пересмотрены. Сегодняшнее правительство Ирака и вовсе заявляло о полном отказе от договора. Но после того как Лукойл заявил о планах передать 17,5% долю в проекте Conoco Philips, шансы на то, что договор будет переподписан на приемлемых для Лукойла условиях увеличились.

Ведение бизнеса по сбыту продуктов нефтепереработки в экономически развитых регионах, таких как Евросоюз и США, заставляет нефтепроизводителей решать экологический вопрос на более высоком уровне. Лукойл активно приспосабливается к новым реалиям современного мира и пытается действовать на опережение. Так, например, на нефтеперерабатывающем заводе в Бургасе, 58% акций которого были приобретены в 1999 г, а в начале 2005 доля была увеличена до 93,16%, ЛУКОЙЛ планирует начать производство биотоплива. Выбор данного НПЗ обусловлен в первую очередь двумя факторами. Во-первых, во всей Европе именно в Болгарии у Лукойла находится больше всего автозаправочных станций (487), и, во-вторых, в Болгарии достаточно дешёвые сельскохозяйственные культуры, из которых планируется производить топливо. Стоит отметить активизацию компании на рынке биотоплива и в США. Американский партнёр Лукойла Conoco Philips строит завод в США по производству биодизеля мощностью 0,66 млн. литров. Опыт Лукойла по производству топлив повышенных экологических стандартов будет полезен во время перехода на более чистые виды горючего в России.

По нашему мнению, Лукойл является лучшей российской нефтяной компанией и лидером по информационной прозрачности и открытости, а инвестиции в акции компании представляют собой одну из лучших возможностей для инвесторов, желающих получать доход от роста российского нефтегазового сектора. Президент Лукойла Вагит Алекперов в интервью журналу SmartMoney заявил о планах по удвоению капитализации Компании к 2017 г. за счет увеличения объема производства и значительных инвестиций.

Планы по росту капитализации достаточно осторожны и основаны на консервативном прогнозе. Учитывая сильные денежные потоки Лукойла, стабильность финансовых показателей, диверсифицированность бизнеса компании, а также современные реалии мирового рынка энергоносителей и планы по снижению налоговой нагрузки на нефтяные компании, можно предположить, что удвоение капитализации произойдет значительно раньше 2017.

В начале года в связи с мировым кризисом акции компании рухнули на 25% и опускались до 1600 рублей за одну акцию. Продлившийся до апреля 2008 г. период паники среди инвесторов всего мира предоставил отличные возможности для выгодных инвестиций — уже в апреле цена акций достигла докризисного уровня, а в мае порадовала самых дальновидных игроков настоящим ралли в нефтегазовом секторе. Достигнув 19 мая 2008 своего абсолютного рекорда — 2697 рублей, акции Лукойла принесли своим январским покупателям более 60% прибыли менее чем за полгода. Вероятная коррекция после столь впечатляющего роста послужит очередной хорошей возможностью для инвестиций в компании российского нефтегазового сектора, который при существующей конъюнктуре рынка сохраняет существенный потенциал роста. Положительно оценивая перспективы компаний сектора в целом, в особенности мы выделяем такие высокоэффективные компании, как Лукойл.

7 апреля консолидированная чистая прибыль ОАО «ЛУКОЙЛ» в 2008 году по US GAAP сократилась на 3,9% по отношению к предыдущему году до $ 9,144 млрд, говорится в сообщении компании. 2].

Однако, поясняется в пресс-релизе, чистая прибыль за вычетом затрат на геолого-разведочные работы, убытков от выбытия и снижения стоимости активов и финансового результата по курсовым разницам в 2008 году выросла на 13,9% и составила $ 11, 219 млрд.

В 2008 году, несмотря на мировой экономический кризис и падение цены на нефть, операционный денежный поток компании вырос на 31,5%, до $ 14,312 млрд. При этом свободный денежный поток достиг рекордных $ 3,775 млрд, что более чем в два раза превышает уровень 2007 года. Показатель EBITDA (прибыль до вычета процентов, налога на прибыль, износа и амортизации) вырос на 1,1% и составил $ 15,552 млрд.

В 2008 году компания заплатила $ 38,0 млрд налогов, что на 36,3% больше по сравнению с 2007 годом.

Удельные расходы на добычу углеводородов в четвертом квартале 2008 года снизились почти на 7% по сравнению с третьим кварталом 2008 года, до 4,01 долл./барр. н. э. В целом по 2008 году удельные расходы на добычу составили 4,12 долл./барр. н. э.

Капитальные затраты, включая неденежные операции, составили в 2008 году $ 10,6 млрд. При этом почти 25% было вложено в новые проекты по добыче нефти и газа на Каспии, Ямале и в Тимано-Печоре. 3].

Добыча товарных углеводородов группы «ЛУКОЙЛ» (с учетом доли в добыче зависимых организаций) увеличилась на 0,7% и составила 2 194 тыс. барр. н. э./сут. Ввод Южно-Хыльчуюского месторождения в Тимано-Печоре в промышленную эксплуатацию в августе 2008 года позволил компенсировать снижение добычи нефти Компанией в традиционных регионах. Основной прирост добычи газа получен благодаря успешному развитию узбекского проекта Кандым — Хаузак — Шады.

Объем переработки нефти на НПЗ Группы (включая ISAB) в 2008 году увеличился на 7,6% и составил 1 127 тыс. барр./сут (56,3 млн тонн). Основной прирост обеспечили Волгоградский НПЗ, а также Одесский НПЗ Компании, запуск которого после реконструкции состоялся в апреле 2008 года. Кроме того, с декабря 2008 года Компания начала перерабатывать нефть на комплексе ISAB в Италии. Благодаря увеличению загрузки (ее уровень достиг рекордных 95%) и оптимизации работы НПЗ Компании выпуск нефтепродуктов на собственных заводах (без учета мини-НПЗ и ISAB) вырос на 7,4% и составил 52,5 млн тонн.

Благодаря росту нефтепереработки экспорт нефтепродуктов в 2008 году увеличился на 2,6% до 25,8 млн тонн. Экспорт нефти за соответствующий период сократился на 6,8% до 39,3 млн тонн.

Общий объем реализации нефти и нефтепродуктов вырос на 2,1% по сравнению с 2007 годом и составил 134,7 млн тонн. Компания снизила объемы продаж нефти и существенно увеличила объем продаж нефтепродуктов. Объем розничных продаж нефтепродуктов вырос на 11,0% и составил 14,2 млн тонн.

По мнению ведущего аналитик ИК «Файненшл Бридж» Дмитрия Александрова, чистый убыток несколько превзошел наши ожидания по четвертому кварталу 2008 года. В тоже время отмечает он, сам результат уже заложен в основном в котировки, а текущее положение в отрасли и ценовая конъюнктура существенно улучшилась.

Хеджинговые операции ЛУКОЙЛа в четвертом квартале, видимо, не принесли столь же положительных результатов, как в предшествовавшие периоды, заметил эксперт.

При этом он напомнил, что чистый убыток компании в чертом квартале 2008 года составил $ 1,621 млрд против прибыли в $ 3,213 млрд за аналогичный период предыдущего года, «что стало отражением как неблагоприятных курсовых изменений по отношению к хеджевым валютным позициям ЛУКОЙЛа, так и резкого ухудшения налогового окружения».

ОАО «НК «ЛУКОЙЛ» 2009 году намерено увеличить добычу нефти на 1−1,5%. Об этом сообщил в четверг журналистам глава компании Вагит Алекперов, передает РИА «Новости». «Мы планируем рост добычи в 1−1,5%» , — сказал Алекперов, отвечая на вопрос журналистов о прогнозе на текущий год. Ранее Алекперов говорил, что прогноз ЛУКОЙЛа по добыче в России на 2009 год составляет 90,8 миллиона тонн.

По данным ЦДУ ТЭК, добыча «ЛУКОЙЛа» в 2008 году составила 90,2 миллиона тонн нефти. По предварительным данным самой компании, в минувшем году объем добычи углеводородов группы «ЛУКОЙЛ» (добыча дочерних обществ и доля в добыче зависимых организаций) составил 114,6 миллионов тонн условного топлива, что на 1,5 миллиона тонн больше 2007 года.

ЛУКОЙЛ владеет современными нефтеперерабатывающими, газоперерабатывающими и нефтехимическими заводами, расположенными в России, Восточной Европе и странах ближнего зарубежья.

Для сохранения качества нефти «ЛУКОЙЛ-Центрнефтепродукт реализует новые программы. Все виды нефтепродуктов, реализуемых «ЛУКОЙЛ-Центрнефтепродукт» в Центральном регионе России, поступают на собственные нефтебазы Общества только с нефтеперерабатывающих заводов «ЛУКОЙЛа» в Нижнем Новгороде и Перми. На нефтебазах топливо проходит дополнительную проверку на соответствие стандартам качества, и только после этого доставляется на АЗС. Таким образом, на практике осуществляется принцип «от скважины до АЗС» в части сохранения качества нефтепродуктов.

Кроме того, для оперативного контроля качества топлива и выполнения требований, касающихся обслуживания потребителей и ассортимента предоставляемых товаров и услуг, в «ЛУКОЙЛЦентрнефтепродукт» действуют 4 собственных передвижных лаборатории контроля качества нефтепродуктов. Мобильные лаборатории оснащены самой современной аппаратурой для определения всех значимых параметров нефтепродуктов. Бензины анализируются более чем по тридцати показателям, в том числе определяется содержание эфиров и спиртов, ароматических соединений, вычисляются давление паров, дистилляционные свойства, а также октановое число по моторному и исследовательскому методам. В дизельном топливе проверяется содержание ароматических, в том числе полициклических соединений, определяются цетановое число и цетановый индекс, а также наличие присадок и биосоставляющих топлива. Аппаратура, установленная в мобильных лабораториях «ЛУКОЙЛ-Центрнефтепродукта», позволяет проанализировать дистилляционные свойства, определить температуру помутнения и температуру вспышки дизельного топлива в закрытом тигле.

Акции Лукойл На конец 2007 года акции Лукойл распределялись таким образом:

0.

01% - иностранные юридические лица;

70.

79% - «ИНГ Банк (Евразия)» ЗАО;

7.

92% - ЗАО КБ «Ситибанк» ;

6.

59% - «Депозитарно-Клиринговая Компания» ;

4.

38% - «Гарант» СДК;

3.

73% - «Национальный Депозитарный Центр» ;

2.

44% - «ДК «УРАЛСИБ» ;

0.

97% - другие российские юридические лица;

3.

16% - Физические лица.

Для оперативного взаимодействия с клиентами в «ЛУКОЙЛ-Центрнефтепродукт» работает телефонная «Горячая линия», позволяющая немедленно реагировать на замечания по качеству не только моторных топлив, но и оказанных на АЗС услуг.

Политические рамки отношений с государством.

ЛУКойл — является лидером в ряду российских нефтяных компаний. ИЗ этого следует, что государственные проблемы с вязанные с нефтью — его проблемы. В этом случае, все его долгосрочные политические предпочтения довольно строго назначаются долгосрочными интересами отрасли, которые представлены в виде идеальной для нефтяников модели российского государства и экономики. Данная модель включает в себя несколько элементов:

1. Элементарный порядок. Это означает, что своими силами оберегать нефтепроводы, образовывать навигацию по сибирским рекам и т. д.

2. Не создавать чрезмерно высокие налоги, акцизы и иные платежи.

3. Деликатная экспортно-импортная и валютная проверка. Множество проблем, например, проблема неплатежей, сейчас разрешается это нефтяниками за счет достаточно свободного маневра валютой, полученной от экспорта. Усиление государственного регулирования в данной сфере может привести к достаточно тяжелым последствиям.

4. Лишение в системе государственных приоритетов поддержки обрабатывающей промышленности. Российские нефтяники сознательно ориентированы на импорт нефтяного оборудования. Они не готовятся тратить большие средства на модернизацию нефтяного машиностроения (и, в частности, на нефтяную конверсию ВПК). Они предпочитали бы также, чтобы этого не делало и государство за счет налогов и протекционистских мер.

5. Нормальное партнерство со странами СНГ и прибалтийскими государствами, на территории которых находятся нефтеперерабатывающие мощности, экспортные нефтепроводы и нефтеналивные порты.

6. Максимально нормальные отношения с южными исламскими соседями России как из ближнего, так и из дальнего зарубежья (естественно, не имеется в виду уже поделенный регион Персидского залива). Действительно именно эти страны могут испытываться российскими нефтяниками как объект экспансии (геологоразведочной, производственной, сбытовой). Несколько компании уже сделали данные шаги в этом направлении. Нефтяники не принимают любые попытки давления России на южных соседей, в частности, соединение бывших исламских республик СССР зоной особых интересов России. Не принимают, потому что не верят в их эффективность. Им нужно иметь возможность экспансии сейчас, пока еще не все поделено. Из — за этого нефтяники выступают за максимально уважительное отношение к государственным амбициям стран ближнего зарубежья, надеясь одновременно на максимальное использование «старых советских» технологических, человеческих и прочих связей. Российские нефтяники в большинстве своем также открыто выступают за поддержание хороших отношений с Ираком.

Они считают, что перспектива участия в его нефтяной промышленности (после отмены эмбарго) более важна для России, чем демонстрации лояльности мировому сообществу. Из всего сказанного, видно, что нефтяникам нужно государство, которое в области экономики было бы вполне либеральным в западном смысле, но вместе с этим вело бы внешнюю политику без обязательной оглядки на Запад.

Организация структуры.

Любая организация состоит из взаимосвязанных частей, то есть структур. Организация структуры фирмы это совокупность устойчивых связей объекта, обеспечивающих его целостность для достижения поставленной цели.

У организационной структуры есть свои функции и полномочия на принятие решений между руководящими работниками фирмы, ответственными за деятельность структурных подразделений, составляющих организацию фирмы.

В предмете менеджмента есть множество видов и типов организационных структур. Некоторые из них очень старые, некоторые — сформировались недавно. У каждой организации есть свой выбор воспользоваться шаблоном структуры или создать свою структуру по своих размерах, обязанностях различных отделов, целей всей организации. Важно понять, что появившаяся в итоге разработки организационная структура — это не застывшая форма, подобная каркасу здания. Поскольку организационные структуры основываются на планах, то существенные изменения в планах могут потребовать соответствующих изменений в структуре.

Данную организационную структуру можно назвать функционально-линейной структурой (штабное управление) Схема организационной структуры НК ЛУКОЙЛ показывает, что изменение в стратегии тесно связана с организационной структурой. Стратегия компании есть основной фактор, определяющий ее организационную структуру; если у стратегии множество целей это усложняет организационную структуру компании, совершенствуя которую компания обеспечивает эффективность решения стратегических задач.

Заключение

.

В нашей стране нефтяные компании характеризуется неустойчивыми экономическими показателями такие как темпы инфляции, динамики валютного курса, изменения межотраслевых соотношений цен, реальных доходов населения, спадом производства в крупных секторах.

Опыт управления зарубежной нефтяной промышленностью в форме вертикально-интегрированных компаний очень важен для нашей страны.

Если говорить в целом, то практика показывает, вертикальная интеграция компаний, которые занимаются нефтяным бизнесом, имеет конкурентные преимущества перед предприятиями и фирмами специализированного типа.

Крупнейшие нефтяные компании при реализации долгосрочных целей устойчивого развития должны четко определять глобальную перспективу бизнеса, ориентируясь на новые технологии и партнерство с другими хозяйствующими субъектами с целью увеличения стоимости компании.

1. Сайт ЛУКОЙЛ.

http://www.lukoil.ru.

2.Алафинов С. «Нефтяной бизнес — интеграционные процессы вчера, сегодня, завтра» — «Нефть и Капитал» № 11−1995.

3.Алекперов В. «Вертикально-интегрированные нефтяные компании России» М., 1996.

4.Алекперов В. «Вертикальная интеграция и конкуренция на рынке нефти и нефтепродуктов» — «Нефть и бизнес» № 2−1997.

5.Алекперов В. «Заглядывая в будущее» — «Нефть России» № 2−1998.

6.Алекперов В. «Наша цель — стать компанией мирового уровня» — «Нефть России» № 5−6-1997.

7.Алекперов В. «Основные тенденции в нефтяном бизнесе» М., 1998.

8.Арбатов А. «Камо грядешь?» — «Нефть России» № 8−1996.

9.Колядов Л., Комарова Л., Епифанова Н. «Структура управления нефтяными компаниями» М., 1997.

10.Мухин А. «Российские вертикально-интегрированные нефтяные компании: проблемы управления» — «Вопросы экономики» № 1−1998.

11.Шагиев Р. «Интегрированные нефтегазовые компании» М., 1996.

12.Шагиев Р. «Нефтегазовые компании: управление, стратегия, структура» — «Нефтяное хозяйство», № 4−1996.