Анализ финансовой устойчивости предприятия

Формирование системы показателей этой группы основывается на публикуемых данных государственной статистики.

Показатели, характеризующие конъюнктуру финансового рынка. Здесь содержится такая информация, как:

виды основных фондовых инструментов (акций, облигаций, деривативов и т. п.), обращающихся на биржевом и внебиржевом фондовых рынках;

котируемые цены предложения и спроса основных видов фондовых инструментов;

кредитная ставка отдельных коммерческих банков, дифференцированная по срокам предоставления финансового кредита;

депозитная ставка отдельных коммерческих банков, дифференцированная по вкладам до востребования и срочным вкладам;

официальный курс отдельных валют;

Система нормативных показателей этой группы служит для принятия управленческих решений в области формирования портфеля долгосрочных финансовых инвестиций, осуществления краткосрочных финансовых вложений, вариантов размещения свободных денежных средств и т. д. Формирование системы показателей этой группы основывается на периодических публикациях центрального банка, коммерческих изданиях, фондовой и валютной биржах, а также на официальных статистических изданиях.

Показатели, характеризующие деятельность контрагентов и конкурентов.

Система информативных показателей этой группы используется в основном для принятия оперативных управленческих решений по отдельным аспектам формирования и использования финансовых ресурсов. Эти показатели формируются обычно в разрезе следующих блоков: «Банки»; «Страховые компании»; «Поставщики продукции»; «Покупатели продукции»; «Конкуренты». Источником формирования показателей этой группы служат публикации отчетных материалов в прессе (по отдельным видам хозяйствующих субъектов такие публикации являются обязательными), соответствующие рейтинги с основными результативными показателями деятельности (по банкам, страховым компаниям), а также платные бизнес-справки, предоставляемые отдельными информационными компаниями.

Нормативно-регулирующие показатели.

Система этих показателей учитывается в процессе подготовки финансовых решений, связанных с особенностями государственного регулирования финансовой деятельности предприятий. Источником формирования показателей этой группы являются нормативно-правовые акты, принимаемые различными органами государственного управления.

Система показателей информационного обеспечения финансового менеджмента, формируемых из внутренних источников делится на две группы:

Первичная информация:

формы бухгалтерской отчетности (бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках; отчет об изменении капитала; отчет о движении денежных средств; приложение к бухгалтерскому балансу; отчет о целевом использовании полученных средств), а также отчетность, формируемая в соответствии с международными стандартами;

оперативный финансовый учет.

Система информативных показателей этой группы широко используется как внешними, так и внутренними пользователями. Она применяется в процессе финансового анализа, планирования, разработки финансовой стратегии и политики по основным аспектам финансовой деятельности, дает наиболее агрегированное представление о результатах финансовой деятельности предприятия.

Информация, полученная в процессе финансового анализа:

горизонтальный анализ (сравнение финансовых показателей с предшествующим периодом и за ряд предшествующих периодов);

вертикальный анализ (структурный анализ активов, пассивов и денежных потоков);

сравнительный анализ (со среднеотраслевыми финансовыми показателями, показателями конкурентов, отчетными и плановыми показателями);

анализ финансовых коэффициентов (финансовая устойчивость, платежеспособность, оборачиваемость, рентабельность);

интегральный финансовый анализ (Дюпоновская система интегрального анализа, интегральная система портфельного анализа и др.).

Таким образом, для успешной реализации финансовой политики предприятия руководству необходимо, во-первых, обладать достоверной информацией о внешней среде, и особенно знать возможные ее изменения, во-вторых, иметь сведения о текущих отчетных параметрах внутреннего финансового положения, и, в-третьих, обладать максимально точным финансовым анализом.

Кроме того, предприятие должно проводить открытую информационную политику, особенно с потенциальными инвесторами, кредиторами, органами власти. Финансовая политика предприятия, не подкрепленная регулярным, достоверным информационным обеспечением инвесторов во вне, отрицательно сказывается на рыночной стоимости предприятия, поскольку усиливает подозрения и риск самостоятельного сбора не вполне точной и достоверной информации.

Проведенный анализ финансовой деятельности ООО «Пром Комплект» показал, что для повышения уровня финансовой устойчивости и эффективности деятельности предприятия необходима разработка проекта мероприятий, направленных на увеличение доли собственного капитала и прибыли от деятельности.

3. Разработка проекта мероприятий по повышению финансовой устойчивости предприятия

3.

1.Проект мероприятий по повышению финансовой устойчивости предприятия

Проектируемые мероприятия по повышению финансовой устойчивости предприятия ООО «Пром Комплект» направлены на решение проблем, выявленных в ходе проведения анализа финансового состояния предприятия-повышение уровня финансовой устойчивости предприятия, увеличение объема собственного капитала и снижение дебиторской задолженности.

Введение

проекта мероприятий, направленных на решение выявленных проблем, позволит повысить уровень финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, объема выручки и прибыли.

Система предлагаемых проектных мероприятий подразделяется на мероприятия оперативного характера, целью которых является улучшение финансового состояния предприятия в короткий промежуток времени введением единоразовых мер и мероприятия длительного характера, целью которых является обеспечение получения дополнительной прибыли от деятельности, расширения и развития предприятия.

В качестве оперативных мероприятий, направленных на улучшение финансового состояния предприятия в работе предлагаются:

Продажа дебиторской задолженности.

Продажа части готовой продукции.

Продажа неиспользуемых основных средств.

Рассмотрим каждое мероприятие и рассчитаем экономический результат от его введения.

Продажа дебиторской задолженности.

В ходе анализа финансового состояния предприятия выявлены значительные средства, недополученные от покупателей и заказчиков в виде дебиторской задолженности. Уровень дебиторской задолженности составляет в активах предприятия на конец 2009 года 33,1% или 8653,0 тыс.

руб. Динамика дебиторской задолженности за 2007;2009 годы показывает лишь незначительное ее снижение к концу 2009 года, что свидетельствует об отсутствии на предприятии работы с дебиторами. Следствием дебиторской задолженности явилось в определенной степени рост кредиторской задолженности и снижение финансовой устойчивости предприятия.

В качестве оперативного мероприятия по снижению уровня дебиторской задолженности в работе предлагается продажа 90% дебиторской задолженности со скидкой 10% (факторинг). Полученные средства предлагается направить на погашение кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам.

Дебиторская задолженность на конец 2009 года: 8653,0 тыс.

руб.

Продажа задолженности: 8653,0×0,9=7788,0 тыс.

руб.

Скидка (10%) за счет прибыли: 7788,0×0,10=779,0 тыс.

руб.

Направлено на погашение кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам: 7788,0−779=7009(тыс.

руб.)

В качестве постоянно действующего элемента финансовой политики предприятия предлагается ввести постоянный контроль за уровнем дебиторской задолженности: продажу продукции по 50−100% предоплате, отбор финансово благополучных заказчиков, принятие мер судебного характера к должникам.

2.Продажа части готовой продукции по стоимости изготовления.

По состоянию на 31.

12.2009 года запасы готовой продукции по данным баланса (Приложение 1) составляют 2450,0 тыс.

руб. Учитывая кризисное состояние предприятия по результатам проведенного анализа в качестве оперативного «рывкового» мероприятия по повышению финансовой устойчивости и высвобождению финансовых средств в работе предлагается реализовать 80% запасов готовой продукции по цене изготовления без уровня прибыли в цене. Полученные средства предлагается направить на погашение кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам.

Продажа готовой продукции: 2450,0:3×0,8=1960(тыс.

руб.), все средства направляются на погашение задолженности поставщикам и подрядчикам.

3.Продажа неиспользуемых основных средств.

В ходе анализа финансового состояния предприятия -во 2 части работы выявлено поступление основных средств на протяжении 2007;2009 года в размере 3764 тыс.

руб. без проведения их списания либо продажи. Анализ структуры имущества показал, что на предприятии имеются основные средства, годные к эксплуатации, но не используемые вследствие приобретения нового оборудования, которые можно реализовать по рыночной цене и получить свободные денежные средства.

В качестве мероприятия предлагается продать по рыночной цене самортизированные неиспользуемые основные средства:

1. Пеллет- 4 шт. -по цене 350 тыс.

руб. за ед., на сумму 1450 тыс.

руб.-без НДС;

Сферонизатор-1 шт. по цене 750 тыс.

руб.без НДС.

Всего средства от продажи неиспользуемых основных средств составят 2150,0 тыс.

руб.

Вырученные средства предлагается направить на пополнение статьи «краткосрочные финансовые вложения» для повышения уровня платежеспособности предприятия, что взаимосвязано с уровнем финансовой устойчивости.

В качестве мероприятий длительного характера, целью которых является увеличение объема собственного капитала и, соответственно уровня финансовой устойчивости, в работе предлагаются:

— расширение ассортимента выпускаемой продукции за счет введение новых видов.

— создание филиала предприятия в Ленинградской области. расширение занимаемого сегмента рынка услуг по работам по установке и ремонту вентиляционного оборудования;

Проведем расчеты предлагаемых мероприятий долгосрочного характера.

Выпуск новых видов продукции.

С учетом специфики деятельности предприятия предлагается введение в производство новых видов продукции в группу «косметические средства».

В качестве новой продукции планируется выпуск косметологической продукции — кремов, содержащих морские водоросли. Массового производства данного вида продукции фармацевтическими предприятиями Санкт-Петербурга не наблюдается, поэтому, ввиду своей уникальности, данный вид продукции будет пользоваться спросом на рынке фармацевтической продукции.

Морские водоросли широко используются для оказания услуг по омоложению в косметологических салонах, а также крема с морскими водорослями пользуются спросом у населения в розничной торговле.

Представим краткую характеристику области применения морских водорослей.

Услуги косметологических салонов с применением морских водорослей направлены на омоложение и оздоровление тела и лица пациента, создание чувства уверенности от внешнего вида и усиления внутренней активности организма. Кратко дадим характеристику некоторых процедур:

Процедуры обертывание по телу с применением морских водорослей и натуральных эфирных масел — талассотерапия.

Талласотерапия — (в переводе с греческого — «лечение морем») — использование в лечебных целях морепродуктов. Талласотерапия является одним из наиболее эффективных методов коррекции косметических недостатков, удачно сочетая в себе возможности местного и общего воздействия на метаболизм подлежащих тканей.

Особенной популярностью пользуются водоросли, как наиболее ценный дар моря. Водоросли содержат широчайший спектр микроэлементов (цинк, железо, йод, хлор, фтор, магний, марганец, кобальт, бор, кремний), растительных протеинов, углеводов, витаминов (А, В, С, Е). Препараты водорослей оказывают мощное стимулирующее и тепловое воздействие на подлежащие ткани. При аппликации содержащиеся в них активные вещества проникают в кожу, формируя «депо», усиливают расщепление жира в подкожной жировой клетчатке, активируют обновление кожного покрова и выделение тканевых гормонов сосудистой стенкой. Уникальное сочетание биологически активных веществ, их природное происхождение, способствует нормализации нейроэндокринных механизмов организма, и как следствие, усилению его защитных звеньев, таких как, например, иммунная система.

Эффекты талласотерапии: усиление метаболических процессов в тканях, липолитический (расщепление жировых отложений), вазоактивный (расширение сосудов), питание кожи (водоросли — дополнительный источник белков, липопротеидов, микроэлементов, витаминов), питание кожи (водоросли — дополнительный источник белков, липопротеидов, микроэлементов, витаминов); стимуляция активности фибробластов (клеток, обеспечивающих тонус кожи); деполимеризация (разрушение) фиброзных узлов, формирующих эффект «апельсиновой корки» ,-релаксация (анти-стресс), дренажный (ускорение выведения излишков жидкостей и токсинов, укрепление сосудистой стенки) Показания к применению: ожирение, целлюлит, снижение тонуса кожи вследствие хронологического и фотостарения, быстрого похудания и др.), заболевания кожи (псориаз, нейродермит вне обострения, ихтиоз, кератодермия и др.), анти-стрессовая терапия, отечный синдром. Как правило, предлагаются предлагать широкая гамма профессиональных процедур по уходу за кожей: миостимуляция, электролиполиз или лимфодренаж, аппаратный ваккумный импульсный массаж, маска «фитомаск», маска «альгапурмаск», маска с водорослями «альгосмикроэксталладос», комплекс для коррекции и профилактики динамических морщин, антицеллюлитную программу, парафинотерипаия, депиляция.

Для правильного подбора средств и методов решения косметологических проблем кожи лица или тела проводится тщательная диагностика кожи и составление индивидуальной программы коррекции с помощью новейших косметических средств и современных косметологических физиотерапевтических аппаратов. Сочетание проверенных классических косметологических методик и новейших разработок в области аппаратной косметологии и средств коррекции проблем кожи позволит достичь наилучших результатов в разумные сроки.

Косметологические программы по уходу за лицом представляют собой сочетание процедур по очистке лица от загрязнений и мертвых клеток классическими и аппаратными методами с последующим воздействием лечебной профессиональной косметически и физических факторов (микротоки, токи д’Арсонваля, ультразвук, парафинотерапия).

Возможно введение специальных высокоэффективных препаратов предназначенных для коррекции конкретных проблем кожи с помощью ионофореза и фонофореза.

Миостимуляция, электролиполиз или лимфодренаж на современном многоканальном программируемом косметологическом электромио-нейростимуляционном аппарате могут являться самостоятельными процедурами или служить дополнением к другим методам коррекции фигуры. Аппаратный ваккумный импульсный массаж с применением морских водорослей воздействует на кожу и подкожно-жировую клетчатку, улучшает микроциркуляцию, способствует уменьшению жирового слоя, улучшает тургор кожи и тонус мышц.

Микротоковое воздействие с применением морских водорослей обеспечивает лифитинговый и лимфодренажный эффекты, особенно в сочетании с воздействием натуральных компонентов косметики. Высокоэффективные составляющие косметических программ будут применяться в борьбе с целлюлитом, растяжками отеками, венозной недостаточностью, сформируют стройный силуэт и красивую грудь. Талассотерапия в сочетании с воздействием электрическими импульсами помогает справиться с таким распространенным явлением как целлюлит.

Ниже приводится краткая характеристика основных видов масок с применением кремов, содержащих морские водоросли":

Маска «фитомаск». Лечебная, охлаждающая крем-маска с эфирными маслами для комбинированной, жирной и проблемной кожи. Предназначена для глубокой очистки. Помогает постепенно удалить камедоны и улучшить текстуру кожи. Показана для всех типов кожи, особенно жирной. Обладает противовоспалительным, антисептическим и освежающим воздействием, сужает расширенные поры, стимулирует обновление кожи, оказывает балансирующий эффект на избыточное выделение жира, стимулирует циркуляцию крови, защищает и упокаивает кожу при раздражении. Содержит экстракт ноготков, экстракт ромашки, экстракт арники, экстракт гамамелиса, экстракт морских водорослей, эфирное масло полыни, эфирное масло кипариса, эфирное масло лемограсса, эфирное масло оригана, ментол, каолин, бентонит, глицерризат аммония.

Маска «альгапурмаск». Лечебная очищающая маска для жирной, проблемной кожи. Применяется после всех видов очистки. Предназначена для жирной, проблемной, воспаленной кожи, требующей очищения, отшелушивания, снятия воспаления. Удаляет камедоны, дезинфицирует, снимает воспаление, стягивает поры. Обогащает кожу микро и макроэлементами витаминами, оказывает противовоспалительное, дезинфицирующее действие и увлажнение. Содержит солнцезащитный фильтр, оксид цинка, порошок ламинарии, рисовый крахмал, глицерин, масло чайного дерева, салициловую кислоту.

Маска «седамаск». Освежающая и успокаивающая маска для всех типов кожи, после пилинга, загара, мороза. Рекомендуется для любого типа кожи. Особенно подходит для чувствительной, раздраженной кожи, даже для зоны вокруг глаз. Успокаивает реактивную, чувствительную кожу, поглощает и удаляет загрязнения, увлажняет эпидермис на длительное время, усиливает защитные функции кожи, усиливает локальную микроциркуляцию. Содержит глицерин, каолин, бентонит, TiO2, экстракт липы, экстракт ромашки, экстракт календулы, аммония глицирризат, молочную кислоту, глюкозу, бисаболол, токоферол, аскорбита пальмитат, лимонную кислоту, лецитин.

Маска с водорослями «альгос микроэксталладор и эластином». Предназначена для ухода за зоной шеи и декольте. Содержит сухие микронизированные водоросли для активизации обменных процессов, выведения шлаков, очищения, очищения, оздоровления, выведения из кожи шлаков, снятия отеков. Успокаивает, очищает, оздоравливает кожу тела, обогащает кожу минеральными солями и микроэлементами, витаминами. Особенно показана после загара для его выравнивания и увлажнения пересушенной кожи. Способствует выведению шлаков и обогащению кожи кислородом, расщепляет жир и выводит излишнюю жидкость из клеток.

Кроме того, в косметологических салонах оказываются услуги по обертыванию тела с применением микронизированных специальных кремов и гелей из морских водорослей и эфирных масел.

В состав микронизированных морских водорослей входит морской Критмум — растение, которое произрастает в прибрежных скалах и изобилует микроэлементами. Его очищающие свойства и удивительное содержание полезных компонентов идеально подходят для ухода за телом. Эти процедуры дорогостоящие, они рассчитаны на состоятельных клиентов «бизнес-класса». Как правило, в салонах выполняют три разновидности данных услуг:

Полное термообертывание с сопутствующими услугами: массаж, пилинг, ароматерапия;

Частичное термообертывание с сопутствующими услугами: массаж, пилинг, ароматерапия;

Тонизирующее обертывание с моделирующим массажем.

Таким образом, приведенная характеристика сферы применения нового вида продукции подтверждает ожидаемый высокий спрос на нее на рынке фармацевтической продукции.

На начальном этапе планируется выпуск продукции в размере полного объема выпуска косметических средств по итогам работы за 2009 год-16 246 тыс.

руб. в денежном выражении, что составляет 16,7% от всего объема продаж 2009 года.

Расчет материальных затрат осуществляется с применением отчетных данных по расходу материалов 2009 года пропорционально планируемым объемам работ:

16 246,0 тыс.

руб.- планируемый объем производства новых видов продукции в ценах 2009 года;

96 597,0,тыс.

руб. — объем продаж 2009 года;

45 491,0 тыс.

руб.- материальные затраты предприятия за 2009 год;

45 491:

96 597×16 246=7651,0 тыс.

руб.- материальные затраты 2009 года по выпуску новых видов продукции.

Сырье для производства новых продуктов несколько выше по цене обычных видов сырья, применяемых для выпуска продукции предприятия, поэтому материальные затраты в расчетах увеличены на 15% к расчетным данным:

7651,0×1,15=9181,0 тыс.

руб.

Учитывая уникальность выпуска новых видов продукции и отсутствие массового их производства на фармацевтическом рынке Санкт-Петербурга к продажной цене планируется применить наценку 20%, тогда объем продаж прогнозного года в денежном выражении составит:

16 246,0×1,2=20 308,0 тыс.

руб.

Для выпуска продукции планируется увеличения штата персонала на на 6 чел. производственных рабочих и введение должности мастера -1 чел. Численность рабочих определена расчетным путем прапорционально увеличению объема производства к количеству рабочих по состоянию на 01.

10.2010 года: 36(чел.)

х0,17=6 (чел.)

Для расчета принимается среднемесячная заработная плата 1 рабочего на уровне 20,0 тыс.

руб.в месяц, мастера-23 тыс.

руб.в месяц. Затраты на оплату труда в год составят:

6х20×12+1×23×12=1729,0 тыс.

руб.

Страховые взносы (26,7%) составят:

1729,0×0,267=461,7 тыс.

руб.

Для расчета затрат данного мероприятия предусматриваются прочие затраты на неучтенные расходы (увеличение затрат на коммунальные услуги, ремонт оборудования, канцелярские расходы, смазочные материалы, рекламу, приобретение технологического регламента изготовления нового вида продукции) и 10% от выручки:

20 308×0,1=2031,0(тыс.

руб.)

Как отмечалось во 2 части работы имеет место недозагрузка производственного оборудования предприятия, таким образом приобретения новых основных средств для производства новых видов продукции не требуется.

Расчет финансовых результатов от введения в производство выпуска новых косметических препаратов работ представлен в таблице 3.

1.

Таблица 3.1

Расчет финансовых результатов от выпуска новых видов продукции Показатели Значение, тыс.

руб. Выручка 20 308

Расходы в том числе: 13 402,6 Материальные затраты 9181,0 Затраты на оплату труда 1729,1 Страховые взносы (26,7%) 461,7 Прочие расходы 2031

Прибыль от продаж 6904,9 Налог на прибыль (20%) 1380,99 Чистая прибыль 5524,0

Приведенные данные показывают, что за счет расширения видов выпускаемой продукции предприятие получит 5524,0 тыс.

руб. чистой прибыли в год дополнительно, что доказывает эффективность мероприятия.

Организация филиала предприятия.

Анализ объемов реализации продукции ООО «Пром Комплект» за 2007;2009 годы показал стабильную динамику роста объемов продаж по всем видам продукции, что свидетельствует об устойчивом положении предприятия на рынке и выпуске продукции, которая пользуется спросом.

В качестве мероприятия по повышению объема собственного капитала предприятия в работе предлагается организация филиала предприятия в Ленинградской области, таким образом расширение завоеванного сегмента рынка.

В поселке Отрадном рынок производственной недвижимости в большом количестве предлагает в аренду производственные комплексы, включающие в себя производственные помещения и склады. Стоимость аренды 1 м² производственного помещения составляет 800−850 руб. в месяц. В стоимость включена оплата коммунальных услуг, телефона, аренды производственной территории.

Для организации филиала планируется аренда 200 м² производственных площадей по цене 850 руб/кв.м в месяц. Стоимость затрат на аренду составит: 850×200×12:

1000=2040 тыс.

руб.

Для производства выпуска продукции на филиале закупки производственного оборудования не требуется, ввиду его недозагрузки по состоянию на конец 2009 года, что отмечено в анализе финансовой деятельности предприятия во 2 части работы.

В прогнозном году планируется объем продаж филиала начать с 25% достигнутого уровня объема продаж 2009 года: 96 597,0×0,25=24 149,0(тыс.

руб.)

Расчет материальных затрат осуществляется пропорционально планируемым объемам работ:

96 597,0 тыс.

руб.- выручка от продаж 2009 года;

45 491,0 тыс.

руб.- материальные затраты предприятия за 2009 год;

45 491:

96 597,0×24 149,0=11 373,0тыс.

руб.- материальные затраты филиала.

Для выполнения дополнительных объемов работ планируется увеличения штата персонала:

1.Руководитель филиала с ежемесячной заработной платой -40 тыс.

руб.;

2. Менеджер по продажам с ежемесячной заработной платой -24 тыс.

руб.;

Менеджер по рекламе с ежемесячной заработной платой -24 тыс.

руб.;

Кладовщик — с ежемесячной заработной платой -18 тыс.

руб.;

Начальник производства с ежемесячной заработной платой -35 тыс.

руб.;

Технический специалист (2 чел.)

с ежемесячной заработной платой -30 тыс.

руб.;

Рабочие (36 чел.

х0,25=9 чел.) с ежемесячной заработной платой -20 тыс.

руб.;

Затраты на оплату труда в год составят:

(1×40+2×24+1×18+1×35+2×30+9×20)

х12=2292,0 тыс.

руб.

Страховые взносы (26,7%) составят:

2292×0,267=612,0 тыс.

руб.

Для расчета затрат данного мероприятия предусматриваются затраты на непредвиденные расходы в размере 5% от выручки:

24 149,0×0,05=1207,0(тыс.

руб.)

Затраты на рекламу приняты на уровне 20,0 тыс.

руб.в месяц:

20,0×12=240,0 тыс.

руб.в год Расчет финансовых результатов от создания филиала представлен в таблице 3.

2.

Таблица 3.2

Расчет финансовых результатов от создания филиала Показатели Значение, тыс.

руб. Выручка 24 149

Расходы 17 764,2 в том числе: Материальные затраты 11 373

Затраты на оплату труда 2292

Выручка 24 149

Расходы 17 764,2 в том числе: Материальные затраты 11 373

Затраты на оплату труда 2292

Страховые взносы (26,7%) 612 Затраты на рекламу 240 Аренда 2040

Непредвиденные расходы 1207

Прибыль от продаж 6385

Налог на прибыль (20%) 1277

Чистая прибыль 5108

Приведенные данные показывают, что за счет выхода на областные продажи предприятие получит 5108 тыс.

руб. чистой прибыли в год дополнительно, что доказывает эффективность мероприятия.

Для подтверждения эффективности предложенных мероприятий необходимо провести расчеты экономической эффективности предложенных мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия.

3.

2.Расчет экономической эффективности предложенных мероприятий

Динамика изменения экономических показателей в связи с введением предложенной системы мероприятий представлена в таблице 3.3 и на рисунке 3.

1.

Общее изменение прибыли предприятия от реализации мероприятий по созданию филиала и введения новых видов продукции составит:

— увеличение прибыли от продаж: 6905+6385= 13 290,0 тыс.

руб.

— увеличение чистой прибыли: 5524+5108=10 632,0 тыс.

руб.

Таблица 3.3

Динамика изменения экономических показателей после введения мероприятий Наименование показателей За 2009 год За прогнозный год Изм.+, — Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс.

руб. 96 597 141 054 44 457

Себестоимость продукции, тыс.

руб. 81 234 112 161 30 927

Валовая прибыль, тыс.

руб. 15 363 28 893 13 530

Коммерческие расходы, тыс.

руб. 9660 9900 240 Прибыль (убыток) от продаж, тыс.

руб. 5703 18 993 13 290

Налогооблагаемая прибыль, тыс.

руб. 5442 18 732 13 290

Чистая прибыль (убыток), тыс.

руб. 4354 14 986 10 632

Рис.

3.1 Динамика изменения выручки и прибыли в связи с введением мероприятий Приведенные данные таблицы 3.3 показывают рост выручки на 44 457,0 тыс.

руб. в год, валовой прибылина 13 530,0 тыс.

руб.в год, прибыли от продажна 13 290,0 тыс.

руб.в год, чистой прибылина 10 632,0 тыс.

руб.в год.

Чистая прибыль в размере 10 632,0 тыс.

руб. направляется на увеличение доли собственного капитала предприятияна статью 470 раздела «Капитал и резервы"с соответствующим снижение кредиторской задолженности.

Данные таблицы и наглядная иллюстрация рисунка подтверждают эффективность введения данных мероприятий.

С учетом всей предложенной системы мероприятий рассчитаем их экономическую эффективность. Для этой цели в таблице 3.4 Приложения 3 сформирован прогнозный баланс фирма ООО «Пром Комплект». В качестве базового года использован баланс по состоянию на конец 2009 года.

На основании прогнозного баланса рассчитаны показатели финансовой устойчивости по абсолютным и относительным показателям.

Расчет финансовой устойчивости по абсолютным показателям приведен в таблице 3.5 по относительным показателямв таблице 3.

6.

Таблица 3.

5.

Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости после реализации системы мероприятий

№ Показатели Усл.обозн. расчет на конец 2009 г. Прогноз 1. Величина запасов и затрат Взз стр.

210+с220 10 329 8369

Запасы стр.

210 9600 7640

Налог на добавленную стоимость стр.

220 729 729 2. Собственные оборотныесредства Сос с490-с190-с390 -3519 8484

Капитал и резервы стр.

490 8783 18 636

Внеоборотные активы стр.

190 12 302 10 152 3. Перманентный капитал ПК (с490+с590)-с190 -3519 8484

Капитал и резервы стр.

490 8783 18 636

Внеоборотные активы стр.

190 12 302 10 152

Долгосрочные обязательства стр.

590 0 0 4. Все источники И (с490+с590+с610)-с190 -3519 8484

Капитал и резервы стр.

490 8783 18 636

Внеоборотные активы стр.

190 12 302 10 152

Долгосрочные обязательства стр.

590 0 0 Займы и кредиты стр.

610 0 0 5. Излишек (недостаток)собственных оборотных средств Исос Сос-Взз -13 848 115 6. Излишек (недостаток)перманентного капитала Ипк Пк-Взз -13 848 115 7. Излишек (недостаток)всех источников Иви И-Взз -13 848 115

Приведенные данные таблицы 3.4 показывают следующие значения трехкомпонентного показателя:

На конец 2009 года: [-13 848, -13 848, — 13 848] или S = [0, 0, 0]

На конец прогнозного года: [115;115;115] или S = [1, 1, 1]

Данные анализа показывают, что по расчету абсолютных показателей финансовой устойчивости положение фирма ООО «Пром Комплект» к концу прогнозного года можно охарактеризовать как нормальное финансовое состояние: денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность организации и прочие оборотные активы покрывают его кредиторскую задолженность.

Анализ финансовой устойчивости предприятия по относительным показателям после проведения системы мероприятий представлен в таблице 3.

6.

Таблица 3.

6.

Расчет относительных показателей финансовой устойчивости после реализации системы мероприятий

№ Показатели Алгоритм расчетаили кодстр.

ф№ 1 Рекомендуемое значение на конец 2009 г. Прогнозный год 1. Коэффициент автономии (независимости) стр490/стр700 >,=0,5 0,27 2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств стр590+стр690стр490 <0,7 2,72 3. Коэффициент маневренности стр490-стр190стр490 0,2−0,5 -0,40 4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами стр490-стр190стр290 >0,1 -0,17 5. Коэффициент долга (стр 590+стр690)/стр700 <0,4 0,73 6. Коэффициент устойчивости структуры мобильных средств (c.290-с.690)/с.290 -0,17 1. Коэффициент финансовой независимости (коэффициент концентрации собственного капитала) стр490/стр700 >,=0,5 0,3 0,81 Собственные средства стр.

490 8782,6 18 635,8 Всего источников средств стр.

700 32 708,6 22 960,9 2. Коэффициент долга (коэффициент концентрации привлеченных средств) (стр 590+стр690)/стр700 <0,4 0,7 0,2 Привлеченные средства стр.

590 0,0 0,0 стр.

690 23 926,0 4325,1 Всего источников средств стр.

700 32 708,6 22 960,9 3. Сумма коэффициентов концентрации 1,0 4. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств стр590+стр690стр490 <0,7 2,7 0,2 Привлеченные средства стр.

590 0,0 0,0 стр.

690 23 926,0 4325,1 Собственные средства стр.

490 8782,6 18 635,8 5. Коэффициент маневренности стр490-стр190стр490 0,2−0,5 -0,4 0,5 Собственные средства стр.

490 8782,6 18 635,8 Внеоборотные активы стр.

190 12 302,0 10 152,0 6. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами стр490-стр190стр290 >0,1 -0,2 0,7 Собственные средства стр.

490 8782,6 18 635,8 Внеоборотные активы стр.

190 12 302,0 10 152,0 Оборотные активы стр.

290 20 407,0 12 809,3 6. Коэффициент устойчивости структуры мобильных средств (c.290-с.690)/с.290 -0,2 0,7 Оборотные активы стр.

290 20 407,0 12 809,3 Привлеченные средства стр.

690 23 926,0 4325,1 7. Коэффициент маневренности собственного капитала стр.

290/стр.

490 2,3 0,7 Оборотные активы стр.

290 20 407,0 12 809,3 Собственные средства стр.

490 8782,6 18 635,8

Данные анализа таблицы 3.6 позволяют отметить следующие изменения к концу прогнозного года:

Коэффициент финансовой независимости прогнозного года равен 0,81,что выше нормативного значения — более 0,5.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств прогнозного года равен 0,2, что выше нормативного значения — менее 0,7.

Коэффициент долга (коэффициент концентрации привлеченных средств) также выше нормативного значения — менее 0,4.

Коэффициент маневренности собственного капитала составляет 0,5, что равно нормативному значению — 0,2−0,5.

5. Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками в прогнозном году выше нормативных значений, что свидетельствует о том, что в прогнозном году все 70% оборотных активов финансируются за счет собственных источников.

Анализ относительных показателей финансовой устойчивости предприятия за прогнозный год показывает:

1.Снижение зависимости предприятия от привлеченных источников финансирования с тенденцией.

2.Большую степень финансирования оборотных активов предприятия за счет собственных средств.

3. Повышение степени мобильности собственных средств.

В таблице 3.7 представлен анализ платежеспособности предприятия после проведения системы мероприятий. Данные на конец прогнозного года позволяют отметить следующие изменения:

— значение коэффициента текущей ликвидности составляет: на конец 2009 года- 0,85; на конец прогнозного года-2,96, что выше нормативного значения. Расчеты показывают, что предприятие имеет достаточно оборотных средств для ведения хозяйственной деятельности.

Таблица 3.

7.

Расчет показателей платежеспособности после реализации системы мероприятий

№ Показатели Кодстр.

ф№ 1 Рекомендуемое значение на конец 2009 года прогноз 1. Краткосрочные обязательства предприятия тыс.

руб. стр.

690 Х 23 926 4325 2. Оборотные активы тыс.

руб. стр.

290 Х 20 407 12 809 3. Денежные средства и краткосрочные вложения, тыс.

руб. стр250,260 Х 1425 3575 4. Дебиторская задолженность, тыс.

руб. стр.

240 Х 8653 865 5. Запасы (за вычетом расходов будущих периодов) стр.

210−216 Х 9570 7610 6. Коэффициент абсолютной ликвидности п3/п.1 0,2−0,25 0,060 0,83 7. Коэффициент срочной (быстрой)

ликвидности (п.3+п.4)/п.1 >1и выше 0,55 1,03 8. Коэффициент текущей ликвидности (стр290-стр216)стр690 от1до2 0,85 2,96

— значение коэффициента абсолютной ликвидности при нормативном — 0,2−0,25 составляет: на конец 2009 года- 0,060, на конец прогнозного года-0,83,что выше нормативного значения.

— значение коэффициента быстрой ликвидности («критической оценки») составляет на конец 2009 года- 0,55, на конец прогнозного года-1,03, что в пределах нормативного значения.

Анализ показателей платежеспособности после проведенных мероприятий показывает, что платежеспособность предприятие в прогнозном году станет значительно выше и предприятие в большей степени будет обеспечено оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств.

На рисунке 3.2 представлена структура капитала ООО «Пром Комплект» до и после введения комплекса мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия.

Рис.

3.2 Структура капитала фирма ООО «Пром Комплект» до и после введения комплекса мероприятий Иллюстрация рис.

3.2 наглядно показывает, что за счет проведения системы мероприятий по повышению финансовой устойчивости предприятия имеет место изменение структуры источников финансирования: увеличение доли собственных средств и снижение доли привлеченных источников.

Приведенными расчетами подтверждена экономическая эффективность комплекса предлагаемых мероприятий по повышению финансовой устойчивости ООО «Пром Комплект», реализация которых позволит предприятию не только оперативно предотвратить стадию банкротства, но и обеспечить эффективную деятельность в перспективе.

Заключение

Одной из основных задач финансово-экономического состояния предприятия является исследование показателей, характеризующих его финансовую устойчивость.

Финансовая устойчивость — это такое состояние финансовых ресурсов организации, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеи кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Это результат наличия определенного запаса прочности, защищающего предприятие от случайностей и резких изменений внешних факторов.

Различают абсолютный и относительный анализ финансовой устойчивости предприятия.

Выделяют четыре основных типа финансовой устойчивости:

— Абсолютная устойчивость, при которой собственные оборотные средства полностью покрывают запасы. На практике это редко встречается. Такой тип устойчивости нельзя рассматривать как идеальный, т.к. предприятие в этом случае не использует внешние источники финансирования своей хозяйственной деятельности.

— Нормальная устойчивость, при которой организация оптимально распоряжается своими собственными и кредитными средствами.

— Неустойчивое состояние, характеризующееся нарушением платежеспособности: в этом случае предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат, наблюдается снижение доходности.

— Кризисное состояние, при которой наблюдается наличие просроченной кредиторской и дебиторской задолженности. Денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

В качестве объекта исследование выбрано предприятие Общество с Ограниченной ответственностьюООО «Пром Комплект».

ООО «Пром Комплект» было основано в 2002 году. Юридический адрес: Санкт-Петербург, шоссе Революции, дом.

25.

ООО «Пром Комплект» — это фармацевтическое предприятие, самостоятельный хозяйственный субъект с правами юридического лица, осуществляющий производство и реализацию лекарственных препаратов в соответствии с Уставом.

Предприятие располагает всем необходимым оборудованием для производства продукции: оборудованием для производства пеллет (смеситель, экструдер, сферонизатор); двумя машинами для нанесения пленочного покрытия; блистерной линии, производительностью 360 упаковок в минуту; таблетпрессом.

Предприятие выпускает лекарственные препараты в таблетках, а также различные витамины, биологически активные добавки различных форм выпуска: таблетки, капсулы, настойки, капли, водорастворимые напитки в саше, чаи в фильтр-пакетах, масла, косметические средства в тубах.

Приведенные данные анализа объемов реализации продукции за 2007;2009 годы свидетельствуют о динамике роста объемов продаж всех видов продукции к 2009 году, что свидетельствует об устойчивом положении предприятия на рынке и постоянном спросе на продукцию.

Численный состав персонала предприятия по состоянию на 01.

10.2010 года составляет 85 чел., в том числе административно-управленческий персонал-25 чел, цеховый персонал-14 чел., рабочие -36 чел. Среднемесячная заработная плата 1 работника предприятия по состоянию на 01.

10.2010 года составляет 24,0 тыс.

руб., затраты на оплату труда в год-24 480 тыс.

руб.

Руководство текущей деятельностью общества осуществляется генеральным директором по найму.

В соответствии с поставленной целью работы проведена оценка финансового состояния предприятия за 2007;2009 годы по следующим направлениям:

— Анализ структуры баланса: имущества и капитала.

— Анализ финансовых результатов.

— Анализ рентабельности.

— Анализ ликвидности и платежеспособности.

— Анализ деловой активности.

Особое внимание в соответствии с темой работы уделено анализу финансовой устойчивости предприятия.

Анализ финансовой деятельности предприятия за 2007;2009 год позволяет сформировать следующие выводы:

1.Имеет место динамика роста выручки, валовой прибыли, прибыли от продаж и чистой прибыли.

2. В течение анализируемого периода активно приобретались основные средства без соответствующей продажи (или списания), в результате чего на предприятии имеется годное к эксплуатации, но неиспользуемое в хозяйственной деятельности оборудование.

2.Рост дебиторской задолженности, отчасти следствием чего явился рост кредиторской задолженности.

3. Низкая доля собственного капитала в источниках финансирования.

3.Отсутствие системы управления оптимальным соотношением собственного капитала и кредиторской задолженности, следствием чего является снижение финансовой устойчивости предприятия.

4.Отсутствие разработки и введения мероприятий по увеличению объема реализации услуг, введения новых услуг, расширения номенклатуры услуг, следствием чего является снижение уровня рентабельности собственного капитала.

5.В наличии низкая платежеспособность предприятия: значение всех показателей платежеспособности, что свидетельствует об отсутствии контроля финансовой службы за соблюдением нормативных значений ликвидности и платежеспособности, что является фактором повышенного риска при финансовом кризисе предприятия.

6.Имеет место снижение рентабельности собственного капитала.

7.Анализ финансовой устойчивости по абсолютным и относительным показателям позволяет оценить финансовое состояние предприятия, как кризисное, близкое к банкротству.

Для вывода предприятия из кризиса в работе предложена система мероприятий, включающая в себя к мероприятия оперативного характера и мероприятия длительного характера, которая позволит в кратчайшие сроки сбалансировать финансы предприятия и повысить его финансовую устойчивость.

В качестве оперативных мероприятий, направленных на улучшение финансового состояния предприятия в работе предлагаются:

1.Продажа дебиторской задолженности.

2.Продажа части готовой продукции.

3.Продажа неиспользуемых основных средств.

В качестве оперативного мероприятия по снижению уровня дебиторской задолженности в работе предложена продажа 90% дебиторской задолженности со скидкой 10% (факторинг). Полученные средства в размере 7009(тыс.

руб.) предложено направить на погашение кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам.

По состоянию на 31.

12.2009 года запасы готовой продукции по данным баланса (Приложение 1) составляют 2450,0 тыс.

руб. Учитывая кризисное состояние предприятия по результатам проведенного анализа в качестве оперативного «рывкового» мероприятия по повышению финансовой устойчивости и высвобождению финансовых средств в работе предлагается реализовать 80% запасов готовой продукции по цене изготовления без уровня прибыли в цене. Полученные средства -1960(тыс.

руб.), предлагается направить на погашение кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам.

В качестве третьего оперативного мероприятия предлагается продать по рыночной цене самортизированные неиспользуемые основные средства. Вырученные средства в размере 2150 тыс.

руб. предлагается направить на пополнение статьи «краткосрочные финансовые вложения» для повышения уровня платежеспособности предприятия, что взаимосвязано с уровнем финансовой устойчивости.

Приведенная система мер экстренного характера, предложенная в работе позволит предприятию в кратчайшие сроки увеличить долю собственного капитала и снизить уровень привлеченных источников финансирования, что повысит уровень его финансовой устойчивости.

В качестве мероприятий длительного характера, целью которых является увеличение объема собственного капитала и, соответственно уровня финансовой устойчивости, в работе предлагаются:

— расширение ассортимента выпускаемой продукции за счет введение новых видов.

— создание филиала предприятия в Ленинградской области. расширение занимаемого сегмента рынка услуг по работам по установке и ремонту вентиляционного оборудования;

С учетом специфики деятельности предприятия предлагается введение в производство новых видов продукции в группу «косметические средства».

В качестве новой продукции планируется выпуск косметологической продукции — кремов, содержащих морские водоросли. Массового производства данного вида продукции фармацевтическими предприятиями Санкт-Петербурга не наблюдается, поэтому, ввиду своей уникальности, данный вид продукции будет пользоваться спросом на рынке фармацевтической продукции.

Морские водоросли широко используются для оказания услуг по омоложению в косметологических салонах, а также крема с морскими водорослями пользуются спросом у населения в розничной торговле.

Приведенные расчеты эффективности мероприятия показали, что за счет расширения видов выпускаемой продукции предприятие получит 5524,0 тыс.

руб. чистой прибыли в год дополнительно, что доказывает эффективность мероприятия.

Анализ объемов реализации продукции ООО «Пром Комплект» за 2007;2009 годы показал стабильную динамику роста объемов продаж по всем видам продукции, что свидетельствует об устойчивом положении предприятия на рынке и выпуске продукции, которая пользуется спросом.

В качестве мероприятия по повышению объема собственного капитала предприятия в работе предложена организация филиала предприятия в Ленинградской области, таким образом расширение завоеванного сегмента рынка.

В поселке Отрадном рынок производственной недвижимости в большом количестве предлагает в аренду производственные комплексы, включающие в себя производственные помещения и склады.

Для организации филиала планируется аренда 200 м² производственных площадей.

Приведенные данные показали, что за счет выхода на областные продажи предприятие получит 5108 тыс.

руб. чистой прибыли в год дополнительно, что доказывает эффективность мероприятия.

Анализ показателей финансовой устойчивости и платежеспособности после проведенных мероприятий показывает, что показатели предприятие в прогнозном году станет значительно выше и предприятие в большей степени будет обеспечено оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств.

Таким образом, сущность предлагаемых в работе мероприятий сводится к введению мер оперативного и длительного характера, направленных на погашение кредиторской задолженности и увеличение доли собственного капитала, за счет чего повысился уровень финансовой устойчивости предприятия и изменилось финансовое положение предприятия — из кризисного, близкого к банкротству на нормальное финансовое положение.

Предложенной системой мероприятий была обозначена финансовая политика, которую необходимо постоянно проводить на предприятии для поддержания нормального уровня его финансовой устойчивости, что является особо важным при деятельности предприятия в условиях рыночной экономики.

В работе произведен расчет эффективности предложенных мероприятий по повышению финансовой устойчивости предприятия. Проведенными расчетами подтверждена экономическая, финансовая эффективность мероприятий.

Целью работы ставилось исследование направлений повышения финансовой устойчивости предприятия.

Для реализации поставленной цели в работе решены следующие задачи:

1.Исследованы теоретические аспекты финансовой устойчивости предприятия.

2.На примере предприятия ООО «Пром Комплект» проведен анализ финансового положения и финансовой устойчивости за 2007;2009 годы.

3.На основании проведенного анализа разработаны конкретные мероприятия по повышению финансовой устойчивости исследуемого предприятия.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что поставленная цель и задачи работы выполнены.

Список литературы

Андросов А.М., Викулова Е. В. Финансовый анализ. — М.: Бухгалтерский учет, 2004, с234.

Бланк И. А. Основы финансового менеджмента. Т. 1. — К.: Ника — Центр, Эльга, 2004. — 592с.

Бочаров В. В. Финансы. — СПб: Питер, 2008. — 190с.

Бочаров В. В. Финансовый менеджмент. — СПб: Питер, 2007. — 189с.

Бланк И. А Антикризисное финансовое управление предприятием.Киев.:Эльга.Ника-Центр, 2006.-546с.

Балабанов И. Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. 2-е изд. доп. — М.: Финансы и статистика, 2007. — 208с.

Вахрушина М. А. Управленческий анализ: выбор оптимального решения. — М.: Омега-Л, 2005.-229с.

Гаврилова А.Н., Попов, А А. Финансы организаций (предприятий) Учебное пособие. Издательство: Кно

Рус, 2006.-604с.

Гиляровская Л.Т., Ендовицкий Д. А. Финансово-инвестиционный анализ и аудит коммерческих организаций. — Воронеж: Издательство Воронежского государственного университета, 2003. — 336с.

Г. В. Савицкая Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности.М.:ИНФРА-М, 2007.-345с.

Гиляровская Л.Т., Ендовицкий Д. А. Финансово-инвестиционный анализ и аудит коммерческих организаций. — Воронеж: Издательство Воронежского государственного университета, 2007. — 336с.

Дараева Ю. А. Управление финансами. Издательство: Эксмо.

2008.-300с.

Е.П. Жарковская, Б. Е. Бродский. Антикризисное Управление.М.:Омега-Л, 2007.-543с.

Ефимова О. В. Финансовый анализ. — М.: «Бухгалтерский учет», 2008 г. — 235с.

Е.П. Жарковская, Б. Е. Бродский. Антикризисное Управление. М.:Омега-Л, 2007.-543с.

Ефимова О. В. Финансовый анализ. — М.: «Бухгалтерский учет», 2005 г. — 235с.

Загородников С. В. Краткий курс по финансам организаций (предприятий). 2-е изд., Издательство: Окей-книга.

2008.-175с.

Ивасенко А. Г. Никонова Я.И. Финансы организаций (предприятий) Издательство: Кно Рус.

2008.-208с.

Клишевич Н. Б. Финансы организаций: менеджмент и анализ. Кно Рус.

2009. 2009.-304с Ковалев В. В.

Введение

в финансовый менеджмент. — М.: Финансы и статистика, 2008.-448c.

Ковалев В. В. Финансовый менеджмент: теория и практика. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007. 824 с.

Ковалёв В. В. Финансовый менеджмент: теория и практика. — М.: Проспект, 2009. — 1024с.

Ковалева А. М. Лапуста М.Г. Скамай Л. Г. Финансы фирмы. Инфра — М. 2009. — 522с.

Лупей Н. А. Финансы организаций (предприятий) Учебное пособие Издательство: Дашков и К, 2008.-256с.

Любушин Н.П., Лещева В. Б., Дьякова В. Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия / Под ред. Н. П. Любушина. — М.: ЮНИТИ, 2008.-445с.

Любушин Н. П. Анализ финансового состояния организации: Учеб. пособие / Н. П. Любушин. — М.: Эксмо, 2006. — 256 с. — (Высшее экономическое образование).

Макарьева В. И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации для бухгалтера и руководителя. //Книги издательства Налоговый вестник, 2007.-228с.

Синдриков А. Я. Прогнозы предприятия и их роль. Издательство «Дело и сервис», 2006. 496с.

Черникова Ю.В., Б. Г. Юн, В. В. Григорьев. Финансовое оздоровление предприятий. М.:Издательство Дело, 2005.-453с.

Фадеева Л. А. Проведение финансового анализа предприятия. М.: Издательство Дело, 2007.-201с.

Шеремет А.Д., Негашев Е. В. Методика финансового анализа. М.: ИНФРА-М, 2007.-387c.

Шеремет А. Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. — М.: ИНФРА-М, 2008. — 415 с.

Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебник для ср. проф. образования / Под общ. ред. М. В. Мельник; Финансовая академия при Правительстве РФ. — М.: Экономистъ, 2008. — 320 с.

Чиненов М.В., Черноусенко А. И., Зозуля В. И., Хрусталева Н. А. Инвестиции Издательство: Кно Рус.

2008.-368.

Периодические издания Богомолова И. П., Трунова Е. Б. Управление прибылью, рентабельностью предприятия с использованием аналитических подходов. //Экономический анализ: теория и практика, 2007. № 21

Лисицына Е. В. Образовательный курс финансового управляющего. // Журнал Финансы № 1, 2006.

Глазунов В. Н. Критерии оценки рентабельности и платежеспособности.- М.: Дело, 2005. — № 1. — С.67−72

Крылов С. И. Концепция стратегического финансового анализа деятельности коммерческой организации. //Экономический анализ: теория и практика, 2007, № 19

Каменнова М. Крохин В. Поэтапная оптимизация бизнес-процессов. Журнал «Финансовый директор». -№ 12 (декабрь)-2008г.

Крылов С. И. Концепция стратегического финансового анализа деятельности коммерческой организации. //Экономический анализ: теория и практика, 2007. № 19

Мазманова Б. Г. Методические вопросы стратегического планирования. Журнал «Маркетинг в России и за рубежом». -№ 1- 2005 г.

Молвинский А. Как разработать и внедрить систему планирования и расхода прибыли Журнал «Финансовый директор». -№ 7−8 (июль-август) 2007 г.

Мазурина Т. Ю. Об оценке финансовой устойчивости. //Финансы, 2008, № 10.

Никулина Л.Н., Отражение в системе учета и отчетности нераспределенной прибыли и распределения дивидендов в целях эффективного анализа финансового состояния акционерного общества Управленческий учет № 3. 2007

Рассказова А.Н., Финансовое прогнозирование// Журнал Финансовый менеджмент № 5, 2007.

Родина А. Н. Внутрифирменное планирование.

Журнал «Финансовый директор». -№ 18,часть 2 (декабрь)-2008г.

Чая В.Т., Чупахина Н. И. Перспективы развития управленческого учета. //Экономический анализ: теория и практика, 2007. № 22.

Приложение 1

Качество управления активами и пассивами

Ликвидность баланса

Положение на рынке, конкурентоспособность, деловая активность предприятия

Имидж предприятия, его инвестиционная привлекательность

Ликвидность предприятия

Платежеспособность предприятия