Анализ финансовых результатов на предприятиях с распределительной структурой

В целом общая продолжительность оборота увеличилась на 196 дней. Предприятию необходимо пересмотреть структуру капитала, ускорить оборачиваемость оборотных средств, уменьшить величину запасов и дебиторской задолженности.

Оценка рентабельности Для управления финансовым состоянием предприятием используются эффективные показатели рентабельности, позволяющие определить величину прибыли, приходящуюся на отдельные составляющие части системы управления (затраты, капитал, активы, ресурсы и т. д.). Рентабельность является относительным показателем, который характеризует доходность продаж, или активов, или затрат .

Для оценки финансовой устойчивости самым эффективным является показатель собственного капитала, характеризующий отношение прибыли к собственному капиталу. Основные показатели рентабельности приведены в таблице 11.

Таблица 11

Показатели рентабельности предприятия за 2010 год Наименование показателя Обозначение, формула для расчета Значение показателя, тыс.

руб. Изменение на начало года на конец года абсолютное относительное, % Коэффициенты рентабельности Рентабельность активов,% Ра = ЧП / А сг 3,85 3,402 -0,445 -11,58 Рентабельность продаж, % Рп = ЧП / ВР 18,29 27,78 9,487 51,87 Рентабельность продукции, % Рпр = ЧП / З 29,55 47,50 17,950 60,75 Рентабельность собственного капитала, % Рск = ЧП / СС 24,61 29,17 4,560 18,53

При величине чистой прибыли 43 212 тыс.

руб. рентабельность продаж составит в 2010 году 27,7%, то есть каждый рубль реализованной продукции приносит прибыль в 27,7 коп. Рентабельность продукции возросла с 29,5% до 47,5%. Относительного собственного капитала рентабельность составила 29,2% на конец года и 24,6% на начало года. Рентабельность активов находится на уровне 4%.Положительная динамика роста показателей рентабельности свидетельствует о значительном повышении доходности компании.

Операционный анализ финансовой устойчивости Анализ затрат, рассматриваемый во взаимосвязи с объемов производства, себестоимостью и прибылью, называется операционным анализом. Операционный анализ, осуществляемый в процессе комплексного анализа финансовой устойчивости предприятия, основывается на определении важнейших показателей результатов деятельности, таких как: безубыточный объем производства (точка безубыточности), запас финансовой прочности, операционный рычаг, эффект финансового рычага.

Сумма переменных затрат изменяется прямо пропорционально объему производства продукции. Постоянные затраты остаются неизмененными при увеличении или уменьшении объемов производства. Основные показатели операционного анализа представлены в таблице 12.

Таблица 12

Расчет маржинального дохода и валовой прибыли Показатель Обозначение, формула расчета Базисный год Отчетный год Изменение (+,-) Выручка от реализации В 179 674 155 566 -24 108

Себестоимость, в т. ч.: С 111 213 90 973 -20 240

Переменные издержки Ипер 61 400 52 871 -8529

Постоянные издержки Ипост 49 813 38 102 -11 711

Прибыль П = В — С 68 461 64 593 -3868

Валовая маржа ВМ = В — Ипер = 0 118 274 102 695 -15 579

Коэффициент валовой маржи КВМ = ВМ/В 0,66 0,66 0,00 Порог рентабельности ПР = Ипост/ КВМ 75 673 57 718 -17 954

Запас финансовой прочности, руб. ЗФП = В — ПР 104 001 97 848 -6154

Запас финансовой прочности, % ЗФП% = =ЗФП/В∙100 57,88 62,90 5,01 Прибыль П = ЗФП∙ КВМ 68 461 64 593 -3868

Сила воздействия операционного рычага СВОР = ВМ/П 1,73 1,59 -0,138

Маржинальный доход за отчетный год будет равен 102 695 тыс.

руб., что на 15 579 тыс.

руб. меньше полученного маржинального дохода в базисном году. В эту сумму включены постоянные издержки и прибыль предприятия; валовая прибыль — 68 461 тыс.

руб. и 64 593 тыс.

руб. соответственно, снижение прибыли составило 3868 тыс.

руб. Коэффициент валовой маржи характеризует долю маржи в объеме выручки, и составляет 0,66 и в базисном, и в отчетном годах.

Определение точки безубыточности — это нахождение такого объема продаж, при котором общий доход от продаж будет совпадать с суммарными издержками. Другими словами, предприятие не будет иметь прибыли, его затраты лишь покроются выручкой от продаж. Объем безубыточности покажет такой минимальный порог объема выпускаемой продукции, ниже которого опускаться нельзя.

Критический объем в стоимостном выражении можно определить исходя из выручки от реализации, величиной постоянных издержек и маржинального дохода, то есть: 57 718 тыс.

руб. Данные свидетельствуют, что ниже этого порога функционировать предприятию нельзя, производство будет приносить только убытки.

Показатель запаса финансовой прочности (ЗФП) характеризует финансовую надежность и относительную устойчивость предприятия на 63% на конец года, на 58% на начало года. Данный коэффициент выполняет роль индикатора операционного риска. Чем он выше, тем безопаснее ситуация, так как риск снижения точки равновесия меньше.

Экономический смысл операционного рычага состоит в том, что данный показатель характеризует степень чувствительности валового дохода к колебаниям объема производства. Сила воздействия операционного рычага рассчитывается как отношение маржинального дохода к прибыли от реализации до выплаты процентов и налогов.

Величина операционного рычага составит 1,59 что означает, если возможно увеличить выручку от реализации, например, на 5%, то прибыль возрастет в 1,59 раз, т. е. на 8% (5,0%* 1,59= 8%), и составит 69 760 тыс. руб. против значения отчетного периода 64 593 тыс.

руб.

Операционный анализ хозяйственной деятельности предприятия показал, что запас финансовой прочности составляет лишь 66%, критический объем производства, ниже которого производить продукции не выгодно, производство будет убыточным, составляет 57 718 тыс.

руб. при фактическом объеме 7893 тыс.

руб. Степень чувствительности валового дохода 10,8%. По показателям операционного анализа также наблюдается динамика роста.

Выводы Анализ хозяйственной деятельности предприятия является неотъемлемой частью системы управления предприятием. Полученные результаты по проведенному анализу характеризуют финансовое и экономическое состояние предприятие, способствуют выявлению резервов финансового роста, укреплению стабильности и финансовой устойчивости предприятия .

Проанализировав финансовые показатели деятельности предприятия можно заключить, что предприятие является прибыльным. Основные производственные фонды используются эффективно, фирма обеспечена основными и оборотными средствами в полном объеме. Необходимо для ускорения оборачиваемости средств обратить внимание на запасы товаров на складах и погашение дебиторской задолженности.

Основное направление развития фирмы — повышение конкурентоспособности продукции, завоевание рынка, рост эффективности, получение максимальной прибыли. Деятельность предприятия оценивается как положительная, с определенным уровнем дохода, наращиваем темпов объема выпускаемой продукции, уровнем рентабельности и другими положительными показателями эффективности.

Заключение

Анализ финансового состояния предприятия осуществляется на примере ООО «Сидак СП». Мебельная фабрика специализируется на выпуске мебельных фасадов. Имеет расширенную распределительную сеть дилеров и представительств по всей России. Основное направление развития фирмы — повышение конкурентоспособности продукции, завоевание рынка, рост эффективности, финансовой устойчивости и получение максимальной прибыли.

Финансовое состояние предприятия довольно устойчивое, стабильное. Следует отметить динамику роста всех показателей финансовой устойчивости и ликвидности предприятия. Платежеспособность предприятия также характеризуется на уровне выше нормативного. Величина обязательств предприятия не превышает оборотные ликвидные активы. Не ощущается недостатка высоко ликвидных активов для погашения краткосрочной задолженности. Наблюдается рост собственного капитала.

Вся сумма кредиторской задолженности покрывается с излишком на 168 725 тыс.

руб.: дебиторской задолженностью, денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями. Полученное значение свидетельствует о высокой степени платежеспособности предприятия на сумму излишка средств 138 661 тыс.

руб.

Производство компании является рентабельным, уровень рентабельности составляет по всем показателям 25%-29%.

Показатель запаса финансовой прочности характеризует финансовую надежность и относительную устойчивость предприятия на 63% на конец года, на 58% на начало года.

Стратегия развития фирмы предусматривает расширение дилерской сети с целью повышения конкурентоспособности на рынке мебельных фасадов, роста финансовой устойчивости и стабильности.

1.Волков, О. И. Экономика предприятия: учебник / под ред. проф. О. И. Волкова. — Изд.3-е, перераб.

и доп. — М.: ИНФРА-М, 2006. — 518 с.

2.Галицкая, С. В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предпритий: Учебное пособие / С. В. Галицкая. — М.: Эксмо, 2009. — 647 с. — (Высшее экономическое образование)

3.Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / под ред. проф. М. А. Вахрушиной. — М.: Вузовский учебник, 2009. — 462 с.

4.Пласкова, Н. С. Экономический анализ: Учебник / Н. С. Пласкова. — изд.

2-е, перераб и доп. — М.: Эксмо, 2009. — 542 с. — (Высшее экономическое образование)

5.Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник / Г. В. Савицкая. — Изд.3-е, испр. и доп.- М.: Инфра-М, 2009. 329с.

6. Селезнева, Н. Н. Анализ финансовой отчетности организации.: учебное пособие / Н. Н. Селезнева, А. В. Ионова. — изд.

3-е, перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. — 584 с.

7.Экономика организации (предприятии, фирмы): Учебник / Под ред. проф Б. Н. Чернышева, проф. В. Я. Горфинкеля. — М.: Вузовский учебник, 2009. — 530 с.

8. Экономика фирмы: Учебник / Под общей ред. Проф. Н. П. Иващенко. — М.: ИНФРА-М, 2007. — 383 с.

Электронные ресурсы

9.www.sidak.ru

Галицкая, С. В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предпритий: Учебное пособие / С. В. Галицкая. — М.: Эксмо, 2009. — С.179

Пласкова, Н. С. Экономический анализ: Учебник / Н. С. Пласкова. — изд.

2-е, перераб и доп. — М.: Эксмо, 2009- C.242

Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / - Изд. 4-е, испр. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2009. — С.

26.

Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / под ред. проф. М. А. Вахрушиной. — М.: Вузовский учебник, 2009. — С.207

Экономика организации (предприятии, фирмы): Учебник / Под ред. проф. Б. Н. Чернышева, проф. В. Я. Горфинкеля. — М.: Вузовский учебник, 2009. — С.

434.

Волков, О. И. Экономика предприятия: учебник / под ред. проф. О. И.

Волкова. — Изд.3-е, перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2006. — С.120

Экономика фирмы: Учебник / Под общей ред. Проф. Н. П. Иващенко. — М.: ИНФРА-М, 2007. — С.116

Селезнева, Н. Н. Анализ финансовой отчетности организации.: учебное пособие / Н. Н. Селезнева, А. В. Ионова. — изд.

3-е, перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. — С.

332.

Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / под ред. проф. М. А. Вахрушиной. — М.: Вузовский учебник, 2009. — - С.212

Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / - Изд. 4-е, испр. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2009. — С.243

Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / под ред. проф. М. А. Вахрушиной. — М.: Вузовский учебник, 2009. — С.386

Селезнева, Н. Н. Анализ финансовой отчетности организации.: учебное пособие / Н. Н. Селезнева, А. В. Ионова. — изд.

3-е, перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. — С.116

Селезнева, Н. Н. Анализ финансовой отчетности организации.: учебное пособие / Н. Н. Селезнева, А. В. Ионова. — изд.

3-е, перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. — С.295

Галицкая, С. В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предпритий: Учебное пособие / С. В. Галицкая. — М.: Эксмо, 2009. — С.541 — (Высшее экономическое образование)

Галицкая, С. В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предприятий: Учебное пособие / С. В. Галицкая. — М.: Эксмо, 2009. — С.

530. — (Высшее экономическое образование)

Пласкова, Н. С. Экономический анализ: Учебник / Н. С. Пласкова. — изд.

2-е, перераб и доп. — М.: Эксмо, 2009. — С 323. — (Высшее экономическое образование)

Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / под ред. проф. М. А. Вахрушиной. — М.: Вузовский учебник, 2009. — С.353

оценка деловой активности предприятия

Обобщение результатов оценки финансовой устойчивости и платежеспособности, имущественного состояния

Оценка финансовой деятельности предприятия оценка финансовой устойчивости предприятия

Оценка платежеспособности предприятия

Оценка имущественного и финансового состояния

Оценка финансовых результатов

Фабрика изготовления фасадов

Москва

Новосибирск

Екатеринбург

Архангельск

Волгоград Хабаровск Казань

Потребитель

168 707,9812

164 753,8879

156 461,432

146 499,4682

155 566

179 674

2005 г.

2006 г.

2007 г.

2008 г.

2009 г.

2010 г.