Это может происходить, например, косвенным образом (создание кредитной истории, приобретение опыта проектного финансирования за счет привлеченных средств). Кроме того, данные инструменты могут, в случае их положительного влияния на бюджетное состояние регионов, подтолкнуть развитие и программ прямых заимствований.
Таким образом, очевидно, что потенциал дальнейшего качественного роста рынка, безусловно, существует, но для своей реализации он требует ответственного и инициативного подхода, как на уровне региональных финансовых властей, так и федерального правительства.
Оценка воздействия государственного кредита на социально-экономические процессы в обществе и обеспечение на его основе сбалансированности бюджета как положительного в значительной степени преувеличена, поскольку средства, привлеченные в бюджет с помощью государственного кредита, используются не как капитал, приносящий доход, а как платежные и покупательные средства. Они не приносят дополнительного дохода и увеличивают «цену» бюджетных доходов государства за счет последующей выплаты процентов или дисконта.
Единственным реальным источником погашения долговых обязательств государства являются налоги, а их увеличение, связанное с обслуживанием долга, угнетающе влияет на экономику.
Список использованных источников
Нормативно-правовые акты
Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.
01.1996 N 14-ФЗ // СПС Консултант
Плюс. Режим доступа:
http://www.consultant.ru
ФЗ РФ от 24.
11.2008 N 204-ФЗ «О ФЕДЕРАЛЬНОМ БЮДЖЕТЕ НА 2009 ГОД И НА ПЛАНОВЫЙ ПЕРИОД 2010 И 2011 ГОДОВ» в ред. ФЗ РФ от 30.
12.2008 N 324-ФЗ // «Российской газете» — 31.
12.2008
Федеральный закон от 05.
03.1999 № 46-ФЗ «О защите прав и законных интересов на рынке ценных бумаг» // СПС Консултант
Плюс. Режим доступа:
http://www.consultant.ru
Федеральный закон от 29.
11.2001 № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» // СПС Консултант
Плюс. Режим доступа:
http://www.consultant.ru
Федеральный закон от 22.
04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» // СПС Консултант
Плюс. Режим доступа:
http://www.consultant.ru
Федеральный закон от 06.
12.2007 N 334-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон „Об инвестиционных фондах“ и отдельные законодательные акты Российской Федерации» // СПС Консултант
Плюс. Режим доступа:
http://www.consultant.ru
Федеральный закон от 04.
12.2007 N 324-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» // СПС Консултант
Плюс. Режим доступа:
http://www.consultant.ru
Указ Президента Российской Федерации от 09.
03.2004 № 314 «О системе и структуре федеральных органов исполнительной власти» // СПС Консултант
Плюс. Режим доступа:
http://www.consultant.ru
Постановление Правительства Российской Федерации от 09.
04.2004 № 206 «Вопросы Федеральной службы по финансовым рынкам» // СПС Консултант
Плюс. Режим доступа:
http://www.consultant.ru
Постановление Правительства Российской Федерации от 10.
08.2005 № 501 «О федеральном органе исполнительной власти, уполномоченном на осуществление функций по контролю и надзору за деятельностью бюро кредитных историй» // СПС Консултант
Плюс. Режим доступа:
http://www.consultant.ru
Постановление Правительства Российской Федерации от 01.
02.2007 № 63 «Об утверждении правил размещения средств пенсионных резервов негосударственных пенсионных фондов и контроля за их размещением» // СПС Консултант
Плюс. Режим доступа:
http://www.consultant.ru
Постановление Правительства Российской Федерации от 30.
06.2004 № 317 «Об утверждении Положения о Федеральной службе по финансовым рынкам» // СПС Консултант
Плюс. Режим доступа:
http://www.consultant.ru
Постановление Правительства Российской Федерации от 10.
03.2007 № 152 «О федеральном органе исполнительной власти, уполномоченном осуществлять государственное регулирование в области долевого строительства многоквартирных домов и (или) иных объектов недвижимости» // СПС Консултант
Плюс. Режим доступа:
http://www.consultant.ru
Постановление Правительства Российской Федерации от 15.
04.2000 № 347 «О совершенствовании законопроектной деятельности Правительства Российской Федерации» // СПС Консултант
Плюс. Режим доступа:
http://www.consultant.ru
Постановление Правительства Российской Федерации от 17.
09.2005 № 572 «Об утверждении Правил проведения конкурса по отбору управляющих компаний для заключения с ними договоров доверительного управления накоплениями для жилищного обеспечения военнослужащих» // СПС Консултант
Плюс. Режим доступа:
http://www.consultant.ru
Постановление Правительства Российской Федерации от 26.
11.2007 № 812 «Об утверждении Правил проведения конкурса по отбору специализированного депозитария для заключения с ним договора об оказании услуг специализированного депозитария федеральному органу исполнительной власти, обеспечивающему функционирование накопительно-ипотечной системы жилищного обеспечения военнослужащих, и правил определения совокупной взвешенной оценки (рейтинга) специализированного депозитария для заключения с ним договора об оказании услуг специализированного депозитария федеральному органу исполнительной власти, обеспечивающему функционирование накопительно-ипотечной системы жилищного обеспечения военнослужащих» // СПС Консултант
Плюс. Режим доступа:
http://www.consultant.ru
Постановление Правительства Российской Федерации от 27.
12.2004 № 853 «О порядке поддержания достаточности собственных средств (капитала) управляющей компании и специализированного депозитария относительно объема обслуживаемых активов» // СПС Консултант
Плюс. Режим доступа:
http://www.consultant.ru
Постановление Правительства Российской Федерации от 30.
06.2005 № 407 «Об утверждении правил корректировки совокупного инвестиционного портфеля управляющих компаний, осуществляющих доверительное управление накоплениями для жилищного обеспечения» // СПС Консултант
Плюс. Режим доступа:
http://www.consultant.ru
Постановление Правительства Российской Федерации от 09.
10.1995 № 981 «Об утверждении положения о лицензировании деятельности биржевых посредников и биржевых брокеров, совершающих товарные фьючерсные и опционные сделки в биржевой торговле» // СПС Консултант
Плюс. Режим доступа:
http://www.consultant.ru
Постановление Правительства Российской Федерации от 24.
02.1994 № 152 «Об утверждении положения о порядке лицензирования деятельности товарных бирж на территории Российской Федерации, Положения о государственном комиссаре на товарной бирже» // СПС Консултант
Плюс. Режим доступа:
http://www.consultant.ru
Постановление Правительства Российской Федерации от 29.
07.2005 № 465 «Об утверждении типового кодекса профессиональной этики негосударственных пенсионных фондов, осуществляющих деятельность в качестве страховщика по обязательному пенсионному страхованию, и правил согласования кодексов профессиональной этики негосударственных пенсионных фондов, осуществляющих деятельность в качестве страховщика по обязательному пенсионному страхованию, с федеральной службой по финансовым рынкам» // СПС Консултант
Плюс. Режим доступа:
http://www.consultant.ru
Постановление Правительства Российской Федерации от 17.
06.2005 № 383 «Об утверждении типового кодекса профессиональной этики управляющих компаний, специализированного депозитария, брокеров, осуществляющих деятельность, связанную с формированием и инвестированием накоплений для жилищного обеспечения военнослужащих, и правил согласования кодексов профессиональной этики управляющих компаний, специализированного депозитария, брокеров, осуществляющих деятельность, связанную с формированием и инвестированием накоплений для жилищного обеспечения военнослужащих, с федеральной службой по финансовым рынкам» // СПС Консултант
Плюс. Режим доступа:
http://www.consultant.ru
Постановление Правительства Российской Федерации от 12.
12.2004 № 770 «Об утверждении типового кодекса профессиональной этики управляющих компаний, специализированного депозитария, брокеров, осуществляющих деятельность, связанную с формированием и инвестированием средств пенсионных накоплений, и правил согласования кодексов профессиональной этики управляющих компаний, специализированного депозитария, брокеров, осуществляющих деятельность, связанную с формированием и инвестированием средств пенсионных накоплений, с федеральной службой по финансовым рынкам» // СПС Консултант
Плюс. Режим доступа:
http://www.consultant.ru
Постановление Правительства Российской Федерации от 02.
12.2003 № 730 «О дополнительных мерах по организации управления средствами пенсионных накоплений» // СПС Консултант
Плюс. Режим доступа:
http://www.consultant.ru
Постановление Правительства Российской Федерации от 04.
11.2003 № 669 «Об уполномоченном федеральном органе исполнительной власти, осуществляющем государственное регулирование деятельности негосударственных пенсионных фондов по негосударственному пенсионному обеспечению, обязательному пенсионному страхованию и профессиональному пенсионному страхованию, надзор и контроль за указанной деятельностью» // СПС Консултант
Плюс. Режим доступа:
http://www.consultant.ru
Распоряжение Правительства Российской Федерации от 01.
06.2006 № 793-р «Об утверждении Стратегии развития финансового рынка Российской Федерации на 2006;2008 годы и плана мероприятий по реализации Стратегии развития финансового рынка Российской Федерации на 2006;2008 годы» // СПС Консултант
Плюс. Режим доступа:
http://www.consultant.ru
Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 01.
07.2008 № 08−102/пз «Об утверждении Положения о порядке рассмотрения обращений граждан и организаций, поступающих в Федеральную службу по финансовым рынкам» (зарегистрирован в Министерстве юстиции Российской Федерации 21.
07.2008, регистрационный номер 12 014) // СПС Консултант
Плюс. Режим доступа:
http://www.consultant.ru
Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 25 октября 2007 г. № 07−106/пз-н «Об Общественном совете участников финансового рынка при Федеральной службе по финансовым рынкам» // СПС Консултант
Плюс. Режим доступа:
http://www.consultant.ru
Монографии, учебники, учебные пособия и статьи
Бердникова Т. Б Рынок ценных бумаг и биржевое дело. — М.:ИНФРА-М, 2007. — 401 с.
Белянкин Г. А. Платежеспособность и ликвидность коммерческих организаций // Финансы — № 5 — 2008- С. 47−51
Власова О. Теория развитого капитализма// Эксперт — № 7 — 20.
02.2006. — С. 7
Васильев М. Срочный рынок в России: проблемы и перспективы // Рынок ценных бумаг- № 3 — 2009 — С. 31−37
Ефимов С. Л. Справочник банкира.- М.: Рос Консульт, 2008. — 561 с.
Зверев А. Ф. Фондовая биржа, рынок ценных бумаг. — М.: Прогресс, 2008. — 451 с.
Илларионов А. Другая страна // Коммерсант, № 10/17, 23.
01.2009
Крутик А.Б., Никитина Т. В. Банки и банковская деятельность: Учеб. пособие. — СПб: Изд. дом «Бизнес-пресса», 2007. — 595 с.
Кочкин П. Е. Итоги 2008: что происходит с рынком ценных бумаг? // Финансы — № 1- 2009 — С. 23−25
Лайков А. Общеэкономические условия функционирования отечественной банковской системы // Дело — № 12 — 2008 — С. 26−29
Мазырин В.М. О проблемах присоединения к ВТО // Проблемы Дальнего Востока — № 1 — 2008 — С.104−131.
Мельвиль А. Россия в мировых рейтингах: перезагрузка // Эксперт — № 43 — 2006. — С. 17−181
Мельянцев В. А. Как это произошло. // Вестник Московского Университета. — № 3 — 2008 — С. 61−65
Мой банк /Под ред. С. И. Кумок. — М.: Московское финансовое объединение, 2008. — 396 с.
Миловидов В. Российский фондовый рынок: глобальные макроэкономические факторы // Рынок ценных бумаг. (2009. (№ 4 — С. 31−35
Пирожкова Е. Схема риск-анализа инвестиций на российском рынке ценных бумаг // Рынок ценных бумаг -2009 — № 1 — - С. 27−29
Нгуен Хоай Ан. Роль фондового рынка и реформирования банковской системы в инновационной экономической политики стран АСЕАН // Интеграл 2008 г № 2
Николенко Н. П. Состояние и перспективы развития бюджетной системы в России // Финансы, № 2, 2009 — С. 35−39
Пастухов Б. И. Современное состояние фондового рынка и пути выхода из кризиса // Финансы, № 10, 2008. — С. 36−40
Предложения по модернизации кредитно-финансовой системы России. Развитие кредитного рынка в России: институциональный аспект / Р. М. Нуреев, В. Е. Кокорев, Ю. И. Парамонов — М.: ФЭИ, 2007. — 325 с.
Стенограмма выступления Министра финансов Российской Федерации А. Л. Кудрина // VIII Международная научная конференция «МОДЕРНИЗАЦИЯ ЭКОНОМИКИ И ОБЩЕСТВЕННОЕ РАЗВИТИЕ» 3—5 апреля 2007 г.
Стенограмма Выступления П. Митра // VIII Международная научная конференция «МОДЕРНИЗАЦИЯ ЭКОНОМИКИ И ОБЩЕСТВЕННОЕ РАЗВИТИЕ» 3—5 апреля 2007 г.
Тихоцкая И. Путь к чудуэкономическому // Эксперт, 2006, № 45.
Жилина М. Государственное регулирование финансового рынка //Финансовый бизнес — № 1- 2009 — С. 45−49
Интернет-ресурсы
Сайта ЦБ РФ:
http:// www.crb.ru
Сайт Счетной Палаты РФ
http://www.ach.gov.ru
Сайт Министерства финансов РФ:
http://www.minfin.ru/ru/
Сайт ФСФР:
http://www.fcsm.ru/
Сайт ММБВ:
http://www.micex.ru/
Сайт Министерства экономического развития РФ:
http://www.micex.ru/
Сайт Правительства РФ:
http://www.government.ru/content/
Приложения
Приложение 1
Внешний долг Российской Федерации в 2008 году (аналитическое представление)(млрд. долл. США)
01.
01.2008
01.
04.2008
01.
07.2008
01.
10.2008
01.
01.2009
Внешний долг Российской Федерации
465,4
479,0
528,6
542,1
484,7
Краткосрочные обязательства
108,0
98,6
105,2
115,8
79,8
Долгосрочные обязательства
357,4
380,4
423,4
426,3
404,9
Внешний долг государственного сектора в расширенном определении*
190,8
185,2
198,3
191,4
163,3
Краткосрочные обязательства
22,6
17,4
21,7
28,9
16,5
Долгосрочные обязательства
168,2
167,8
176,6
162,5
146,8
Органы государственного управления
37,4
36,9
34,7
32,6
29,4
Краткосрочные обязательства
1,7
1,6
1,6
1,6
1,6
Долгосрочные обязательства
35,7
35,2
33,0
31,0
27,8
Органы денежно-кредитного регулирования
9,0
4,1
4,2
10,2
3,3
Краткосрочные обязательства
9,0
4,1
4,2
10,2
3,3
Банки
65,5
67,4
78,2
71,2
61,7
Краткосрочные обязательства
11,4
11,2
11,9
13,2
9,4
Долгосрочные обязательства
54,2
56,2
66,3
58,0
52,2
Прочие секторы
78,9
76,8
81,3
77,4
68,8
Краткосрочные обязательства
0,5
0,4
4,0
3,9
2,1
Долгосрочные обязательства
78,4
76,4
77,3
73,5
66,7
Внешний долг частного сектора*
274,6
293,8
330,4
350,7
321,5
Краткосрочные обязательства
85,4
81,2
83,6
86,9
63,3
Долгосрочные обязательства
189,2
212,6
246,8
263,8
258,2
Банки
98,1
104,0
114,7
126,7
104,5
Краткосрочные обязательства
42,3
44,6
48,6
50,3
33,4
Долгосрочные обязательства
55,9
59,4
66,1
76,3
71,1
Прочие секторы
176,4
189,8
215,7
224,1
217,0
Краткосрочные обязательства
43,1
36,6
35,0
36,6
29,9
Долгосрочные обязательства
133,3
153,2
180,7
187,5
187,1
Примечание: Включается внешняя задолженность в национальной и иностранной валюте. * Внешний долг государственного сектора в расширенном определении охватывает внешнюю задолженность органов государственного управления, органов денежно-кредитного регулирования, а также тех банков и нефинансовых предприятий, в которых органы государственного управления и денежно-кредитного регулирования напрямую или опосредованно владеют 50 и более процентами участия в капитале или контролируют их иным способом. Долговые обязательства перед нерезидентами остальных резидентов, не подпадающих под данное определение, классифицируются как внешний долг частного сектора.
Продолжение приложения 1
Внешний долг Российской Федерации в 2008 году (млрд. долларов США)
1 января2008 г.
1 апреля2008 г.
1 июля2008 г.
1 октября2008 г.
1 января2009 г.
Всего
465,4
479,0
528,6
542,1
484,7
Органы государственного управления
37,4
36,9
34,7
32,6
29,4
Федеральные органы управления
35,8
35,2
33,1
31,1
28,1
Новый российский долг
28,7
28,2
28,4
26,5
23,6
кредиты международных финансовых организаций
5,0
4,9
4,7
4,6
4,5
МБРР
4,3
4,2
4,1
3,9
3,8
прочие
0,7
0,7
0,7
0,7
0,7
прочие кредиты
1,7
1,8
1,6
1,4
1,4
ценные бумаги в иностранной валюте
21,3
21,1
21,6
20,0
17,3
еврооблигации, размещенные по открытой подписке, а также выпущенные при реструктуризации ГКО
2,8
2,8
2,8
2,1
1,7
еврооблигации, выпущенные при реструктуризации задолженности перед Лондонским клубом кредиторов
17,6
17,4
17,9
17,1
15,1
ОВГВЗ — VII транш
0,9
0,9
0,9
0,8
0,4
ценные бумаги в российских рублях (ОФЗ)
0,3
0,1
0,2
0,2
0,1
прочая задолженность
0,3
0,3
0,3
0,3
0,3
Долг бывшего СССР
7,1
7,0
4,7
4,6
4,6
кредиты стран-членов Парижского клуба кредиторов
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
задолженность перед бывшими социалистическими странами
1,5
1,6
1,5
1,4
1,4
задолженность перед прочими официальными кредиторами
2,2
2,2
2,0
2,0
1,9
ОВГВЗ — III, IV, V транши
2,0
2,0
0,0
0,0
0,0
прочая задолженность
1,3
1,2
1,2
1,2
1,2
Субъекты Российской Федерации
1,5
1,7
1,5
1,5
1,3
кредиты
1,1
1,2
1,2
1,1
1,1
ценные бумаги в российских рублях
0,4
0,4
0,3
0,3
0,2
Органы денежно-кредитного регулирования
9,0
4,1
4,2
10,2
3,3
кредиты1
7,1
1,6
0,9
6,9
0,6
наличная национальная валюта и депозиты
1,9
2,6
3,3
3,4
2,8
Банки (без участия в капитале)
163,7
171,4
192,8
197,9
166,1
долговые обязательства перед прямыми инвесторами
1,2
1,4
1,5
1,5
1,7
кредиты
113,2
121,6
136,2
144,2
124,7
текущие счета и депозиты
40,7
39,0
45,9
43,4
32,9
долговые ценные бумаги
5,7
5,4
5,2
4,3
3,4
прочая задолженность
2,9
4,0
3,9
4,6
3,5
Прочие секторы (без участия в капитале)
255,3
266,6
297,0
301,4
285,8
долговые обязательства перед прямыми инвесторами
25,7
26,1
31,2
31,4
29,1
кредиты
205,6
217,7
239,6
249,3
242,0
долговые ценные бумаги2
18,9
17,5
16,6
11,8
6,5
задолженность по финансовому лизингу
4,1
4,4
4,8
5,1
5,8
прочая задолженность
1,0
0,9
4,8
3,9
2,4
Примечание: Включается внешняя задолженность в национальной и иностранной валюте. Государственные ценные бумаги отражаются в части задолженности перед нерезидентами и оцениваются по номиналу. 1 Отражаются прямые РЕПО 2 Учтена задолженность российских компаний по векселям, находящимся в собственности нерезидентов.
Дополнительная информация, включающая аналитические и методологические комментарии, информационную базу и сведения о внесенных изменениях, публикуется в ежеквартальном сборнике «Платежный баланс и внешний долг Российской Федерации», который размещается в разделе Статистика внешнего сектора по мере готовности.
Дата: 31 марта 2009 года. Продолжение приложения 1
Оценка внешнего долга Российской Федерации по состоянию на 1 апреля 2009 года (млрд. долларов США)
1 января2008 г.
1 апреля2008 г.
1 июля2008 г.
1 октября2008 г.
1 января2009 г.
1 апреля 2009 г.(оценка)
Всего
465,4
479,0
528,6
542,1
484,7
453,5
Органы государственного управления
37,4
36,9
34,7
32,6
29,4
28,4
Федеральные органы управления
35,8
35,2
33,1
31,1
28,1
27,2
Новый российский долг
28,7
28,2
28,4
26,5
23,6
22,7
кредиты международных финансовых организаций
5,0
4,9
4,7
4,6
4,5
4,3
МБРР
4,3
4,2
4,1
3,9
3,8
3,6
прочие
0,7
0,7
0,7
0,7
0,7
0,6
прочие кредиты
1,7
1,8
1,6
1,4
1,4
1,2
ценные бумаги в иностранной валюте
21,3
21,1
21,6
20,0
17,3
16,8
еврооблигации, размещенные по открытой подписке, а также выпущенные при реструктуризации ГКО
2,8
2,8
2,8
2,1
1,7
1,7
еврооблигации, выпущенные при реструктуризации задолженности перед Лондонским клубом кредиторов
17,6
17,4
17,9
17,1
15,1
14,6
ОВГВЗ — VII транш
0,9
0,9
0,9
0,8
0,4
0,4
ценные бумаги в российских рублях (ОФЗ)
0,3
0,1
0,2
0,2
0,1
0,1
прочая задолженность
0,3
0,3
0,3
0,3
0,3
0,3
Долг бывшего СССР
7,1
7,0
4,7
4,6
4,6
4,5
кредиты стран-членов Парижского клуба кредиторов
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
задолженность перед бывшими социалистическими странами
1,5
1,6
1,5
1,4
1,4
1,4
задолженность перед прочими официальными кредиторами
2,2
2,2
2,0
2,0
1,9
1,9
ОВГВЗ — III, IV, V транши
2,0
2,0
0,0
0,0
0,0
0,0
прочая задолженность
1,3
1,2
1,2
1,2
1,2
1,2
Субъекты Российской Федерации
1,5
1,7
1,5
1,5
1,3
1,2
кредиты
1,1
1,2
1,2
1,1
1,1
1,0
ценные бумаги в российских рублях
0,4
0,4
0,3
0,3
0,2
0,2
Органы денежно-кредитного регулирования
9,0
4,1
4,2
10,2
3,3
2,1
кредиты
7,1
1,6
0,9
6,9
0,6
0,0
наличная национальная валюта и депозиты
1,9
2,6
3,3
3,4
2,8
2,1
Банки (без участия в капитале)
163,7
171,4
192,8
197,9
166,1
147,5
Прочие секторы (без участия в капитале)
255,3
266,6
297,0
301,4
285,8
275,5
долговые обязательства перед прямыми инвесторами
25,7
26,1
31,2
31,4
29,1
27,5
кредиты
205,6
217,7
239,6
249,3
242,0
233,5
долговые ценные бумаги
18,9
17,5
16,6
11,8
6,5
6,1
задолженность по финансовому лизингу
4,1
4,4
4,8
5,1
5,8
6,1
прочая задолженность
1,0
0,9
4,8
3,9
2,4
2,3
Дата последнего обновления: 7 апреля 2009 года.
Продолжение приложения 1
Внешний долг Российской Федерации в 2008 году детализированное аналитическое представление) (млрд. долл. США)
01.
01.2008
01.
04.2008
01.
07.2008
01.
10.2008
01.
01.2009
Внешний долг Российской Федерации всего:
465,4
479,0
528,6
542,1
484,7
Внешний долг государственного сектора в расширенном определении*
190,8
185,2
198,3
191,4
163,3
Органы государственного управления
37,4
36,9
34,7
32,6
29,4
Краткосрочные обязательства
1,7
1,6
1,6
1,6
1,6
Текущие счета и депозиты
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
Прочие долговые обязательства
1,7
1,6
1,6
1,5
1,6
Просроченная задолженность
1,6
1,5
1,5
1,5
1,5
Долгосрочные обязательства
35,7
35,2
33,0
31,0
27,8
Долговые ценные бумаги
24,1
23,7
22,1
20,6
17,6
Ссуды и займы
11,6
11,6
10,9
10,4
10,2
Прочие долговые обязательства
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
Органы денежно-кредитного регулирования
9,0
4,1
4,2
10,2
3,3
Краткосрочные обязательства
9,0
4,1
4,2
10,2
3,3
Ссуды и займы
7,1
1,6
0,9
6,9
0,6
Наличная национальная валюта и депозиты
1,9
2,6
3,3
3,4
2,8
Банки
65,5
67,4
78,2
71,2
61,7
Краткосрочные обязательства
11,4
11,2
11,9
13,2
9,4
Долговые ценные бумаги
0,3
0,3
0,2
0,1
0,0
Ссуды и займы
5,8
5,7
6,4
7,5
4,7
Текущие счета и депозиты
4,8
4,3
4,4
4,4
3,6
Прочие долговые обязательства
0,5
0,9
0,9
1,3
1,1
Долгосрочные обязательства
54,2
56,2
66,3
58,0
52,2
Долговые ценные бумаги
1,0
0,8
0,7
0,4
0,1
Ссуды и займы
45,8
47,9
54,7
46,5
44,7
Депозиты
7,0
7,1
10,5
10,8
7,1
Прочие долговые обязательства
0,3
0,4
0,4
0,3
0,3
Прочие секторы
78,9
76,8
81,3
77,4
68,8
Краткосрочные обязательства
0,5
0,4
4,0
3,9
2,1
Долговые ценные бумаги
0,4
0,4
0,4
0,3
0,3
Ссуды и займы
0,0
0,0
2,4
2,4
1,5
Прочие долговые обязательства
0,1
0,0
1,2
1,2
0,4
Долгосрочные обязательства
78,4
76,4
77,3
73,5
66,7
Долговые ценные бумаги
5,4
4,6
4,2
2,5
0,8
Ссуды и займы
73,0
71,8
73,1
71,0
65,9
Внешний долг частного сектора*
274,6
293,8
330,4
350,7
321,5
Банки (без долговых обязательств перед прямыми инвесторами)
96,9
102,6
113,1
125,2
102,8
Краткосрочные обязательства
42,3
44,6
48,6
50,3
33,4
Долговые ценные бумаги
2,2
2,1
1,8
1,8
1,5
Ссуды и займы
18,1
20,6
23,4
27,1
16,6
Текущие счета и депозиты
20,1
19,4
20,9
18,7
13,4
Прочие долговые обязательства
1,9
2,5
2,5
2,7
1,8
Просроченная задолженность
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
Прочее
1,9
2,5
2,5
2,7
1,8
Долгосрочные обязательства
54,7
58,0
64,6
74,9
69,4
Долговые ценные бумаги
2,2
2,3
2,6
2,0
1,7
Ссуды и займы
43,6
47,4
51,8
63,1
58,7
Депозиты
8,8
8,2
10,1
9,5
8,7
Прочие долговые обязательства
0,2
0,2
0,2
0,3
0,2
Прочие секторы (без долговых обязательств перед прямыми инвесторами)
150,8
163,6
184,5
192,7
187,9
Краткосрочные обязательства
43,1
36,6
35,0
36,6
29,9
Долговые ценные бумаги
1,4
1,2
1,1
1,0
0,9
Ссуды и займы
40,8
34,5
30,3
32,9
27,0
Прочие долговые обязательства
0,9
0,8
3,6
2,7
2,0
Долгосрочные обязательства
107,6
127,1
149,5
156,1
158,0
Долговые ценные бумаги
11,7
11,4
10,9
8,0
4,6
Ссуды и займы
95,9
115,7
138,6
148,2
153,4
Банки и прочие секторы — долговые обязательства перед прямыми инвесторами
26,9
27,5
32,7
32,8
30,8
Банки
1,2
1,4
1,5
1,5
1,7
Прочие секторы
25,7
26,1
31,2
31,4
29,1
Примечание: Включается внешняя задолженность в национальной и иностранной валюте. * Внешний долг государственного сектора в расширенном определении охватывает внешнюю задолженность органов государственного управления, органов денежно-кредитного регулирования, а также тех банков и нефинансовых предприятий, в которых органы государственного управления и денежно-кредитного регулирования напрямую или опосредованно владеют 50 и более процентами участия в капитале или контролируют их иным способом. Долговые обязательства перед нерезидентами остальных резидентов, не подпадающих под данное определение, классифицируются как внешний долг частного сектора.
Дата последнего обновления: 13 апреля 2009 года.
Приложения 2
Задолженность органов государственного управления Российской Федерации по облигационным займам, номинированным в иностранной валюте (по номиналу и рыночным ценам)(млрд. долл. США)
01.
01.2007
01.
04.2007
01.
07.2007
01.
10.2007
01.
01.2008
01.
04.2008
01.
07.2008
01.
10.2008
01.
01.2009
пономи-налу по рыноч-ным ценам пономи-налу по рыноч-ным ценам пономи-налу по рыноч-ным ценам пономи-налу по рыноч-ным ценам пономи-налу по рыноч-ным ценам пономи-налу по рыноч-ным ценам пономи-налу по рыноч-ным ценам пономи-налу по рыноч-ным ценам пономи-налу по рыноч-ным ценам
Всего
36,9
43,7
36,5
43,1
34,1
39,9
33,7
39,6
33,2
40,3
32,8
39,8
30,0
36,4
29,5
33,1
29,5
28,2
Еврооблигации, размещенные по открытой подписке
4,9
7,0
4,9
7,1
2,5
4,4
2,5
4,5
2,5
4,6
2,5
4,6
2,5
4,4
2,5
4,1
2,5
2,9
Еврооблигации, выпущенные при реструктуризации ГКО
3,5
5,2
3,5
5,1
3,5
5,0
3,5
5,0
3,5
5,1
3,5
5,1
3,5
5,0
3,5
4,8
3,5
4,2
Еврооблигации, выпущенные при второй реструктуризации задолженности перед Лондонским клубом кредиторов
23,5
26,7
23,1
26,0
23,1
25,7
22,7
25,2
22,6
26,1
22,2
25,4
22,2
25,3
21,8
22,4
21,8
19,3
ОВГВЗ — VII транш и ОГВЗ 1999 г.
2,2
2,0
2,2
2,1
2,2
2,0
2,2
2,1
1,8
1,7
1,8
1,7
1,8
1,7
1,8
1,7
1,8
1,7
ОВГВЗ — III, IV и V транши
2,9
2,8
2,9
2,9
2,9
2,8
2,9
2,9
2,9
2,9
2,9
2,9
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
Нерезиденты
27,0
31,5
26,2
30,5
24,2
27,9
23,9
27,6
23,4
27,9
23,1
27,5
21,6
25,8
20,0
21,7
17,3
15,8
Еврооблигации, размещенные по открытой подписке
3,5
4,9
3,5
5,0
1,6
2,8
1,6
2,8
1,6
3,0
1,6
3,0
1,7
3,0
1,4
2,3
1,3
1,5
Еврооблигации, выпущенные при реструктуризации ГКО
1,2
1,8
1,2
1,7
1,1
1,6
1,1
1,6
1,2
1,7
1,1
1,7
1,1
1,6
0,7
1,0
0,5
0,6
Еврооблигации, выпущенные при второй реструктуризации задолженности перед Лондонским клубом кредиторов
19,3
21,9
18,6
21,0
18,5
20,6
18,2
20,2
17,6
20,3
17,4
19,9
17,9
20,4
17,1
17,6
15,1
13,4
ОВГВЗ — VII транш и ОГВЗ 1999 г.
1,0
0,9
1,0
0,9
1,0
1,0
1,1
1,0
0,9
0,9
0,9
0,9
0,9
0,9
0,8
0,8
0,4
0,4
ОВГВЗ — III, IV и V транши
2,1
2,0
2,0
2,0
1,9
1,9
2,0
2,0
2,0
2,0
2,0
2,1
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
Резиденты
9,9
12,2
10,3
12,6
9,9
12,0
9,8
12,0
9,9
12,4
9,7
12,2
8,3
10,6
9,5
11,4
12,3
12,4
Еврооблигации, размещенные по открытой подписке
1,4
2,1
1,4
2,1
0,9
1,6
0,9
1,7
0,9
1,6
0,9
1,6
0,8
1,4
1,1
1,8
1,2
1,4
Еврооблигации, выпущенные при реструктуризации ГКО
2,3
3,4
2,3
3,4
2,4
3,4
2,4
3,4
2,3
3,4
2,3
3,4
2,4
3,5
2,8
3,8
3,0
3,6
Еврооблигации, выпущенные при второй реструктуризации задолженности перед Лондонским клубом кредиторов
4,2
4,8
4,5
5,1
4,6
5,1
4,4
4,9
5,1
5,8
4,8
5,5
4,3
4,9
4,7
4,8
6,7
5,9
ОВГВЗ — VII транш и ОГВЗ 1999 г.
1,2
1,1
1,2
1,2
1,1
1,1
1,2
1,1
0,8
0,8
0,8
0,8
0,9
0,8
0,9
0,9
1,3
1,3
ОВГВЗ — III, IV и V транши
0,8
0,8
0,9
0,9
0,9
0,9
0,9
0,9
0,8
0,8
0,8
0,9
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
Продолжение приложения 2
Задолженность органов государственного управления Российской Федерации по облигационным займам, номинированным в российских рублях, в части задолженности перед нерезидентами (по номиналу и рыночным ценам)(млрд. долл. США)
01.
01.2007
01.
04.2007
01.
07.2007
01.
10.2007
01.
01.2008
01.
04.2008
01.
07.2008
01.
10.2008
01.
01.2009
пономи-налу по рыноч-ным ценам пономи-налу по рыноч-ным ценам пономи-налу по рыноч-ным ценам пономи-налу по рыноч-ным ценам пономи-налу по рыноч-ным ценам пономи-налу по рыноч-ным ценам пономи-налу по рыноч-ным ценам пономи-налу по рыноч-ным ценам пономи-налу по рыноч-ным ценам
Всего
1,0
1,0
1,2
1,2
1,1
1,2
0,8
0,8
0,7
0,8
0,6
0,6
0,5
0,5
0,5
0,5
0,4
0,3
ОФЗ
0,5
0,6
0,7
0,7
0,7
0,8
0,4
0,4
0,4
0,4
0,1
0,1
0,2
0,2
0,2
0,2
0,1
0,1
Облигации субъектов Российской Федерации
0,5
0,5
0,5
0,5
0,4
0,4
0,4
0,4
0,4
0,4
0,4
0,5
0,3
0,3
0,3
0,3
0,2
0,2
Дата: 13 апреля 2009 года.
Приложения 3
Основные показатели деятельности Федеральной службы по финансовым рынкам
№ Задачи, программы, показатели ед. 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Целевое значение (срок достижения) Миссия ФСФР России 12.0001
Соотношение объема финансовых ресурсов, привлеченных российскими предприятиями за счет размещения эмиссионных ценных бумаг на внутреннем рынке и объема инвестиций в основной капитал крупных и средних предприятий % 7,2 10 13 17 20 22 30 (2014) 12.0002
Капитализация фондового рынка по отношению к ВВП % 40,9 62,7 65 67 70 75 100 (2015) Цель 1. Защита законных прав и интересов инвесторов на фондовом рынке 12.0003
Прирост количества физических лиц, инвестирующих накопления на фондовом рынке (отношение к базе — значению на 2004 год, составляющему 3 557 064 физических лиц) % база 3 5 8 10 15 850 (2050) Задача 1.
1. Обеспечение прав инвесторов через повышение прозрачности эмитентов на фондовом рынке 12.0004
Количество эмитентов (за исключением эмитентов муниципальных и субфедеральных ценных бумаг), входящих в котировальные листы фондовых бирж высшего уровня (А1 и А2, правила которых требуют повышенного уровня раскрытия информации) Ед. 35 39 44 49 54 60 125 (2015) Индекс транспарентности российских компаний % 46 50 55 59 61 61−65 65 (2010) Задача 1.
2. Обеспечение защиты законных прав и интересов инвесторов на фондовом рынке через внедрение правоустанавливающих норм на рынке ценных бумаг и в области корпоративного права Соответствие существующих правоустанавливающих норм на рынке ценных бумаг принципам Международной организации регуляторов рынка ценных бумаг (IOSCO) и принципам корпоративного управления Организации экономического сотрудничества и развития (OECD) Ед. — - - - - - - Задача 1.
3. Предупреждение нарушений законодательства на фондовом рынке 12.0006
Количество случаев нарушения законодательства профессиональными участниками рынка ценных бумаг, в результате которых был причинен крупный массовый ущерб инвесторам Ед. 1 0 0 0 0 0 0 программные показатели к 1.
3. 12.0007
Доля предписаний ФСФР об устранении/недопущении нарушений законодательства, отмененных судебными органами, по отношению к общему количеству вынесенных ФСФР подобных предписаний % - - 2,5 2,2 2 1,8 12.0008
Доля решений ФСФР о приостановлении или аннулировании лицензий профессиональных участников и иных поднадзорных ФСФР России организаций, вынесенных в связи с допущенными ими нарушениями законодательства, отмененных судебными органами, по отношению к общему количеству таких решений % - 15,3 20 18 16 14 Цель 2. Содействие развитию финансового рынка и его инструментов, обеспечение стабильности финансового рынка 12.0009
Рост объема сделок с эмиссионными ценными бумагами, фьючерсами и опционами, базисным активом по которым являются эмиссионные ценные бумаги, а также индексы, портфель для расчета которых составлен из эмиссионных ценных бумаг, и паями паевых инвестиционных фондов на биржевом рынке ценных бумаг % 52% 53% 45% 50% 40% 43% не применимо Тактическая задача 2.
1. Формирование централизованной учетно-расчетной инфраструктуры, повышение конкурентоспособности организаторов торговли Доля российских фондовых бирж в совокупном биржевом обороте российских акций по итогам отчетного года % 25,1 46,9 50 60 70 75 75 (2009) программные показатели к 2.
1. 12.0010
Доля внебиржевых сделок, совершенных профессиональными участниками, по отношению к суммарному объему биржевых и внебиржевых сделок, совершенных профессиональными участниками % - 114,4 92 80 75 65 10 (2020) Тактическая задача 2.
2. Расширение возможностей диверсификации рисков 12.0012
Количество выпусков корпоративных эмиссионных ценных бумаг, прошедших публичное размещение в течение отчетного года ** Ед. 108 167 175 190 200 215 не применимо программные показатели к 2.
2. 12.0013
Отношение оборота по биржевым срочным инструментам, в основе которых лежат ценные бумаги и/или индексы, к биржевому обороту по акциям % 8,4 12,5
17,8 20 23 25 200 (2030) Тактическая задача 2.
3. Развитие рынка доступного жилья. 12.0014
Количество Жилищных накопительных кооперативов Ед. — 76 80 90 100 110 программные показатели к 2.
3. Средний по всем бюро кредитных историй показатель эффективности (hit-rate) * % н/д н/д 3 10 20 40 70 (2011) Тактическая задача 2.
4. Развитие рынка ипотечных ценных бумаг 12.0015
Размер ипотечного покрытия по ипотечным ценным бумагам * Ед. н/д н/д — - - - - Тактическая задача 2.
5. Повышение стабильности российского финансового рынка. Волатильность российского рынка акций % н/д 19,8 18 16 14 12 10 (2011) программные показатели к 2.
5. Показатель будет разработан после согласования соответствующей концепции федерального закона - - - - - - - Цель 3. Обеспечение должных принципов коллективных форм инвестирования, включая негосударственные пенсионные фонды и пенсионные накопления граждан 12.0016
Отношение стоимости имущества, составляющего совокупные чистые активы инвестиционных фондов, пенсионные накопления и пенсионные резервы, к ВВП % 2,2 2,4 2,8 3,5 4,5 6 30 (2020) Задача 3.
1. Повышение эффективности накопительной части пенсионной системы (межведомственная задача ФСФР России и Минфина России) 12.0018
Доля средств пенсионных накоплений, переданных частным управляющим компаниям и негосударственным пенсионным фондам, в общем объеме средств пенсионных накоплений % 3,4 3,8 4,2 5 7 9−10 50 (2020) Тактическая задача 3.
2. Расширение использования механизмов негосударственного пенсионного обеспечения 12.0019
Соотношение числа физических лиц — участников негосударственных пенсионных фондов и общего количества экономически активного населения % 7,6 8,3 8,6 8,9 9,2 9,5 30 (2015) Тактическая задача 3.
3. Предотвращение нарушений законодательства о пенсионном обеспечении и пенсионном страховании 12.0020
Уровень латентности нарушений законодательства об инвестировании средств пенсионных накоплений и пенсионных резервов (показатель 2005 года = 16,05% принят за 100%) % - 100 95 90 85 80 программные показатели к 3.
3. 12.0021
Доля предписаний ФСФР в отношении участников рынка пенсионных накоплений в части нарушения законодательства об инвестировании средств пенсионных накоплений, отмененных судебными органами, по отношению к общему количеству вынесенных ФСФР предписаний в части нарушения законодательства об инвестировании средств пенсионных накоплений % - 0 0,5 0,5 0,5 0,5 Тактическая задача 3.
4. Создание условий для привлечения средств через инструменты рынка коллективных инвестиций 12.0022
Прирост числа пайщиков паевых инвестиционных фондов по отношению к предыдущему году % 4,3 5 4 3,5 3,7 3,8 Удвоение к 2020 г. числа пайщиков по сравнению с 2003 годом (1 156 669 чел.) при устойчивых ежегодных темпах роста программные показатели к 3.
4. 12.0023
Доля стоимости чистых активов открытых и интервальных паевых инвестиционных фондов под управлением 10 крупнейших управляющих компаний в процентах от общей стоимости чистых активов открытых и интервальных паевых инвестиционных фондов % 80 78 70 65 60 58 50 (2015) 12.0024
Объем чистого притока средств в открытые и интервальные паевые инвестиционные фонды по итогам года, в процентах от общей стоимости чистых активов открытых и интервальных паевых инвестиционных фондов на начало периода % 22 21,4 20 20 21 21 - Тактическая задача 3.
5. Предотвращение нарушений законодательства об инвестиционных фондах 12.0025
Уровень латентности нарушений законодательства об инвестиционных фондах (показатель 2005 года = 27,4% принят за 100%) % - 100 95 90 85 80 программные показатели к 3.
5. 12.0026
Доля предписаний ФСФР в части нарушения законодательства, регулирующего проведение операций с имуществом инвестиционных фондов, отмененных судебными органами, по отношению к общему количеству вынесенных ФСФР России предписаний в части нарушения законодательства, регулирующего проведение операций с имуществом инвестиционных фондов % - 0 0,5 0,5 0,2 0,2
* плановые показатели будут скорректированы после того, как будут получены показатели
** оценочный показатель, отражающий количество зарегистрированных выпусков ценных бумаг, размещаемых по открытой подписке (за исключением кредитных организаций)
Продолжение приложения 3
Обоснование целевых показателей деятельности Федеральной службы по финансовым рынкам
№* Задачи, программы, показатели ед. Целевое значение (срок достижения) Обоснование целевого значения Миссия ФСФР России 12.0001
Соотношение объема финансовых ресурсов, привлеченных российскими предприятиями за счет размещения эмиссионных ценных бумаг на внутреннем рынке и объема инвестиций в основной капитал крупных и средних предприятий % 30 (2014) Страны с крупнейшими развивающимися рынками в среднем за год привлекают на внутренних рынках ценных бумаг 25% - 30% от совокупного объема инвестиций в основной капитал. Россия может выйти на верхнюю границу данного диапазона, после чего соотношение стабилизируется на определенный период. 12.0002
Капитализация фондового рынка по отношению к ВВП % 100 (2015) Соотношение капитализации и ВВП на уровне 100% является промежуточным уровнем между странами с наиболее развитыми и устойчивыми фондовыми рынками (для которых характерны наиболее высокая степень защиты интересов инвесторов и наиболее распыленная акционерная собственность) и странами с крупнейшими и устойчивыми развивающимися рынками, ориентированными на американский путь развития финансового рынка. Цель 1. Защита законных прав и интересов инвесторов на фондовом рынке 12.0003
Прирост количества физических лиц, инвестирующих накопления на фондовом рынке (отношение к базе — значению на 2004 год, составляющему 3 557 064 физических лиц) % 850 (2050) Обеспечение в долгосрочной перспективе увеличения количества физических лиц, инвестирующих накопления на фондовом рынке, до уровня 30 миллионов (20% населения, что соответствует средним показателям стран с развитыми фондовыми рынками). Задача 1.
1. Обеспечение прав инвесторов через повышение прозрачности эмитентов на фондовом рынке 12.0004
Количество эмитентов (за исключением эмитентов муниципальных и субфедеральных ценных бумаг), входящих в котировальные листы фондовых бирж высшего уровня (А1 и А2, правила которых требуют повышенного уровня раскрытия информации) Ед. 125 (2015) В качестве ориентира можно рассматривать следующие данные: количество национальных эмитентов, включенных в листинг Фондовой биржи Сан-Пауло (Бразилия) около 375, Стамбульской фондовой биржи (Турция) около 297, Корейской фондовой биржи около 708, Варшавской фондовой биржи (Польша) около 234.
Однако показатель ФСФР России охватывает не всех эмитентов, включенных в листинг фондовых бирж, а только тех, ценные бумаги которых включены в листинг высшего уровня. В этой связи считать данные других рынков в качестве целевых представляется затруднительным, поскольку в таком случае необходимо проводить подробное сравнение критериев и правил включения в листинг фондовой биржи.
Более целесообразным представляется подход к установлению целевого показателя, как доли эмитентов, ценные бумаги которых допущены к обращению на торгах организаторов торговли на рынке ценных бумаг. С учетом того, что листинг уровня Б устанавливает более мягкие критерии включения в него ценных бумаг, чем А1 и А2, значение целевого показателя представляется целесообразным установить как 30% от числа эмитентов, ценные бумаги которых допущены к обращению на торгах организаторов торговли на рынке ценных бумаг, но не входят в листинг, т. е. около 125 эмитентов. Индекс транспарентности российских компаний % 65 (2010) Средний индекс транспарентности по европейским компаниям по данным исследования Standard and Poor’s 2002 года составил 58%, по компаниям США и Великобритании по 70% соответственно. Задача 1.
2. Обеспечение защиты законных прав и интересов инвесторов на фондовом рынке через внедрение правоустанавливающих норм на рынке ценных бумаг и в области корпоративного права Соответствие существующих правоустанавливающих норм на рынке ценных бумаг принципам Международной организации регуляторов рынка ценных бумаг (IOSCO) и принципам корпоративного управления Организации экономического сотрудничества и развития (OECD) Ед. - Задача 1.
3. Предупреждение нарушений законодательства на фондовом рынке 12.0006
Количество случаев нарушения законодательства профессиональными участниками рынка ценных бумаг, в результате которых был причинен крупный массовый ущерб инвесторам Ед. 0 программные показатели к 1.
3. 12.0007
Доля предписаний ФСФР об устранении/недопущении нарушений законодательства, отмененных судебными органами, по отношению к общему количеству вынесенных ФСФР подобных предписаний % 12.0008
Доля решений ФСФР о приостановлении или аннулировании лицензий профессиональных участников и иных поднадзорных ФСФР России организаций, вынесенных в связи с допущенными ими нарушениями законодательства, отмененных судебными органами, по отношению к общему количеству таких решений % Цель 2. Содействие развитию финансового рынка и его инструментов, обеспечение стабильности финансового рынка 12.0009
Рост объема сделок с эмиссионными ценными бумагами, фьючерсами и опционами, базисным активом по которым являются эмиссионные ценные бумаги, а также индексы, портфель для расчета которых составлен из эмиссионных ценных бумаг, и паями паевых инвестиционных фондов на биржевом рынке ценных бумаг % не применимо Тактическая задача 2.
1. Формирование централизованной учетно-расчетной инфраструктуры, повышение конкурентоспособности организаторов торговли Доля российских фондовых бирж в совокупном биржевом обороте российских акций по итогам отчетного года % 75 (2009) Превышение уровня 75% является нерациональным с точки зрения необходимости присутствия российских ценных бумаг на мировых рынках. программные показатели к 2.
1. 12.0010
Доля внебиржевых сделок, совершенных профессиональными участниками, по отношению к суммарному объему биржевых и внебиржевых сделок, совершенных профессиональными участниками % 10 (2020) В целях обеспечения справедливого ценообразования, повышения транспарентности рынка и предотвращения возможности по манипулированию на рынке ценных бумаг политика регулирования направлена на постепенное снижение доли внебиржевых сделок и перевода основной части ликвидности на биржи. Тактическая задача 2.
2. Расширение возможностей диверсификации рисков 12.0012
Количество выпусков корпоративных эмиссионных ценных бумаг, прошедших публичное размещение в течение отчетного года Ед. не применимо Количество выпусков корпоративных ценных бумаг в значительной степени зависит от внутренней и внешней конъюнктуры финансовых рынков, а также от конкретных потребностей компаний в привлечении внешних финансовых ресурсов. В этой связи указание конкретного целевого показателя является не целесообразным. программные показатели к 2.
2. 12.0013
Отношение оборота по биржевым срочным инструментам, в основе которых лежат ценные бумаги и/или индексы, к биржевому обороту по акциям % 200 (2030) Оптимальным следует признать значение показателя, при котором ликвидности срочного рынка примерно вдвое превышает ликвидность спот-рынка соответствующего базисного актива. Как показывает практика, на этот уровень национальный рынок выходит через 20 — 30 лет после завершения формирования всего комплекса правовых актов, регулирующих срочный рынок, обеспечивающих необходимый уровень защиты интересов инвесторов на этом рынке. Тактическая задача 2.
3. Развитие рынка доступного жилья. 12.0014
Количество Жилищных накопительных кооперативов Ед. программные показатели к 2.
3. Средний по всем бюро кредитных историй показатель эффективности (hit-rate) % 70 (2011) В соответствие с международной практикой, деятельность бюро кредитных историй считается эффективной при достижение показателя hitt-rate 70% Тактическая задача 2.
4. Развитие рынка ипотечных ценных бумаг 12.0015
Размер ипотечного покрытия по ипотечным ценным бумагам Ед. - До 2006 г. отсутствовала нормативно-правовая база, необходимая для выпусков ипотечных ценных бумаг. На 01.
04.2006 г. выпуски ипотечных ценных бумаг отсутствуют. Тактическая задача 2.
5. Повышение стабильности российского финансового рынка. Волатильность российского рынка акций % 10 (2011) Данный уровень волатильности (коэффициента вариации фондового индекса) характерен для наиболее устойчивых национальных рынков, кроме США. Дальнейшее снижение волатильности рынка не рационально без адекватного роста надежности инвестиций в российские ценные бумаги (достижения уровня надежности, характерного для инструментов США). программные показатели к 2.
5. Показатель будет разработан в процессе разработки соответствующей ведомственной целевой программы - Цель 3. Обеспечение должных принципов коллективных форм инвестирования, включая негосударственные пенсионные фонды и пенсионные накопления граждан 12.0016
Отношение стоимости имущества, составляющего совокупные чистые активы инвестиционных фондов, пенсионные накопления и пенсионные резервы, к ВВП % 40 (2020) Целевой показатель разработан, исходя из необходимости достижения в долгосрочной перспективе качественных характеристик стран с развитыми фондовыми рынками. Среднее значение данного показателя по странам ОЭСР составляет около 40%. Задача 3.
1. Повышение эффективности накопительной части пенсионной системы (межведомственная задача ФСФР России и Минфина России) 12.0018
Доля средств пенсионных накоплений, переданных частным управляющим компаниям и негосударственным пенсионным фондам, в общем объеме средств пенсионных накоплений % 50 (2015) Целевой показатель разработан, исходя из необходимости достижения в среднесрочной перспективе показателя 50%. Данное значение показателя характеризует высокую востребованность частных институтов для инвестирования пенсионных накоплений. программные показатели к 3.
1. Показатель будет разработан в процессе разработки соответствующей ведомственной целевой программы - Тактическая задача 3.
2. Расширение использования механизмов негосударственного пенсионного обеспечения 12.0019
Соотношение числа физических лиц — участников негосударственных пенсионных фондов и общего количества экономически активного населения % 30 (2015) Целевой показатель разработан, исходя из необходимости достижения в среднесрочной перспективе качественных характеристик стран с развитыми фондовыми рынками. По оценкам экспертов в странах ОЭСР в среднем доля домохозяйств, являющихся участниками системы негосударственного пенсионного обеспечения, составляет около 30%. Тактическая задача 3.
3. Предотвращение нарушений законодательства о пенсионном обеспечении и пенсионном страховании 12.0020
Уровень латентности нарушений законодательства об инвестировании средств пенсионных накоплений и пенсионных резервов (показатель 2005 года = 16,05% принят за 100%) % программные показатели к 3.
3. 12.0021
Доля предписаний ФСФР в отношении участников рынка пенсионных накоплений в части нарушения законодательства об инвестировании средств пенсионных накоплений, отмененных судебными органами, по отношению к общему количеству вынесенных ФСФР предписаний в части нарушения законодательства об инвестировании средств пенсионных накоплений % Тактическая задача 3.
4. Создание условий для привлечения средств через инструменты рынка коллективных инвестиций 12.0022
Прирост числа пайщиков паевых инвестиционных фондов по отношению к предыдущему году % Удвоение к 2020 г. числа пайщиков по сравнению с 2003 годом (1 156 669 чел.) при устойчивых ежегодных темпах роста Обеспечение в среднесрочной перспективе двукратного увеличения количества пайщиков паевых инвестиционных фондов при устойчивых ежегодных темпах роста программные показатели к 3.
4. 12.0023
Доля стоимости чистых активов открытых и интервальных паевых инвестиционных фондов под управлением 10 крупнейших управляющих компаний в процентах от общей стоимости чистых активов открытых и интервальных паевых инвестиционных фондов % 50 (2015) Целевой показатель разработан, исходя из необходимости достижения в среднесрочной перспективе показателя 50%. Данное значение показателя характеризует низкий уровень концентрации активов под управлением крупнейших управляющих компаний, а значит, высокий уровень конкуренции на этом секторе рынка. 12.0024
Объем чистого притока средств в открытые и интервальные паевые инвестиционные фонды по итогам года, в процентах от общей стоимости чистых активов открытых и интервальных паевых инвестиционных фондов на начало периода % - Данный показатель характеризует обеспечение устойчивого притока средств в отрасль коллективных инвестиций на уровне последних лет. Тактическая задача 3.
5. Предотвращение нарушений законодательства об инвестиционных фондах 12.0025
Уровень латентности нарушений законодательства об инвестиционных фондах (показатель 2005 года = 27,4% принят за 100%) % программные показатели к 3.
5. 12.0026
Доля предписаний ФСФР в части нарушения законодательства, регулирующего проведение операций с имуществом инвестиционных фондов, отмененных судебными органами, по отношению к общему количеству вынесенных ФСФР России предписаний в части нарушения законодательства, регулирующего проведение операций с имуществом инвестиционных фондов % Продолжение приложения 3
Соответствие целей и тактических задач ФСФР России стратегическим целям страны
Национальные цели Цели Правительства Российской Федерации Цели ФСФР России Задачи ФСФР России Повышение качества жизни населения Повышение материального уровня жизни населения Повышение обеспеченности населения жильем Цель 1. Защита законных прав и интересов инвесторов на фондовом рынке Обеспечение прав инвесторов через повышение прозрачности эмитентов на фондовом рынке Обеспечение высоких темпов устойчивого экономического роста Развитие свободных и конкурентных рынков Обеспечение субъектам рынка равноправного доступа к потребителям и ресурсам Обеспечение гарантий частной собственности Улучшение инвестиционного климата и создание новых производительных субъектов экономики Рост количества новых эффективных субъектов экономики Обеспечение защиты законных прав и интересов инвесторов на фондовом рынке через внедрение правоустанавливающих норм на рынке ценных бумаг и в области корпоративного права Рост совокупной стоимости отечественного бизнеса Предупреждение нарушений законодательства на фондовом рынке
Создание потенциала для будущего развития Развитие потенциала инфраструктуры Развитие потенциала финансовой инфраструктуры
Повышение качества жизни населения Повышение материального уровня жизни населения Повышение обеспеченности населения надежными банковскими, страховыми, пенсионными и иными накоплениями Цель 2. Содействие развитию финансового рынка и его инструментов, обеспечение стабильности финансового рынка Формирование централизованной системы клиринга и расчетов Расширение возможностей диверсификации рисков на финансовом рынке Развитие рынка доступного жилья Развитие рынка ипотечных ценных бумаг Обеспечение высоких темпов устойчивого экономического роста Улучшение инвестиционного климата и создание новых производительных субъектов экономики Рост количества новых эффективных субъектов экономики Цель 3. Обеспечение должных принципов коллективных форм инвестирования, включая негосударственные пенсионные фонды и пенсионные накопления граждан Повышение эффективности накопительной части пенсионной системы (межведомственная задача ФСФР России и Минфина России) Расширение использования механизмов негосударственного пенсионного обеспечения Предотвращение нарушений законодательства о пенсионном обеспечении и пенсионном страховании Создание условий для привлечения средств через инструменты рынка коллективных инвестиций Предотвращение нарушений законодательства об инвестиционных фондах
Бердникова Т. Б Рынок ценных бумаг и биржевое дело. — М.:ИНФРА-М, 2007. — 101 с.
Илларионов А. Другая страна // Коммерсант, № 10/17, 23.
01.2009
Жилина М. Государственное регулирование финансового рынка //Финансовый бизнес — № 1- 2009 — С. 45−49
Составлена по:[18; 19 (Оценка инвестиционной компании «Регион»); 20 (Данные Центрального Банка РФ); 9]
Источник: Пастухов Б. И. Современное состояние фондового рынка и пути выхода из кризиса // Финансы, № 10, 2008. — С. 36−40
Источник: Пастухов Б. И. Современное состояние фондового рынка и пути выхода из кризиса // Финансы, № 10, 2008. — С. 36−40
Источник: Сайт ММБВ:
http://www.micex.ru/
Источник: Сайт ММБВ:
http://www.micex.ru/
Источник: Сайт ММБВ:
http://www.micex.ru/
Сайт ММБВ:
http://www.micex.ru/
Источник: Пастухов Б. И. Современное состояние фондового рынка и пути выхода из кризиса // Финансы, № 10, 2008. — С. 36−40
Источник: Пастухов Б. И. Современное состояние фондового рынка и пути выхода из кризиса // Финансы, № 10, 2008. — С. 36−40
Сайт Министерства финансов РФ:
http://www.minfin.ru/ru/
Составлено по ФЗ РФ от 24.
11.2008 N 204-ФЗ «О ФЕДЕРАЛЬНОМ БЮДЖЕТЕ НА 2009 ГОД И НА ПЛАНОВЫЙ ПЕРИОД 2010 И 2011 ГОДОВ» в ред. ФЗ РФ от 30.
12.2008 N 324-ФЗ // «Российской газете» — 31.
12.2008
Составлено по ФЗ РФ от 24.
11.2008 N 204-ФЗ «О ФЕДЕРАЛЬНОМ БЮДЖЕТЕ НА 2009 ГОД И НА ПЛАНОВЫЙ ПЕРИОД 2010 И 2011 ГОДОВ» в ред. ФЗ РФ от 30.
12.2008 N 324-ФЗ // «Российской газете» — 31.
12.2008
Составлено по ФЗ РФ от 24.
11.2008 N 204-ФЗ «О ФЕДЕРАЛЬНОМ БЮДЖЕТЕ НА 2009 ГОД И НА ПЛАНОВЫЙ ПЕРИОД 2010 И 2011 ГОДОВ» в ред. ФЗ РФ от 30.
12.2008 N 324-ФЗ // «Российской газете» — 31.
12.2008
Составлено по ФЗ РФ от 24.
11.2008 N 204-ФЗ «О ФЕДЕРАЛЬНОМ БЮДЖЕТЕ НА 2009 ГОД И НА ПЛАНОВЫЙ ПЕРИОД 2010 И 2011 ГОДОВ» в ред. ФЗ РФ от 30.
12.2008 N 324-ФЗ // «Российской газете» — 31.
12.2008
Составлено по ФЗ РФ от 24.
11.2008 N 204-ФЗ «О ФЕДЕРАЛЬНОМ БЮДЖЕТЕ НА 2009 ГОД И НА ПЛАНОВЫЙ ПЕРИОД 2010 И 2011 ГОДОВ» в ред. ФЗ РФ от 30.
12.2008 N 324-ФЗ // «Российской газете» — 31.
12.2008
Составлено по ФЗ РФ от 24.
11.2008 N 204-ФЗ «О ФЕДЕРАЛЬНОМ БЮДЖЕТЕ НА 2009 ГОД И НА ПЛАНОВЫЙ ПЕРИОД 2010 И 2011 ГОДОВ» в ред. ФЗ РФ от 30.
12.2008 N 324-ФЗ // «Российской газете» — 31.
12.2008
Сайт Министерства финансов РФ:
http://www.minfin.ru/ru/
Тихоцкая И. Путь к чудуэкономическому // Эксперт, 2006, № 45.
