Также правительством для поддержания банковской системы было принято решение об увеличении объёмов и сроков размещения бюджетных средств на депозитах госбанков — Сбербанка, ВТБ и Газпромбанка. Сроки депозитов увеличили в 5 раз — с 5 недель до 3 месяцев. Лимиты по размещаемым объёмам бюджетных средств будут увеличены в 2,5 раза — с 450 млрд. до 1 126 млрд. рублей ($ 17,6 млрд. до $ 44,2 млрд.). Эти меры должны оказать существенную поддержку данным банкам.
Также в качестве мер по поддержанию банковской системы на депозиты коммерческих банков поступило 150 млрд руб., которые они раньше заняли на аукционе Минфина.
Однако это не снизило дефицит денег в банковской системе. По итогам двух аукционов прямого репо с ЦБ банки привлекли еще 365,2 млрд руб. — на 5 млрд больше рекордной величины во вторник. Вчера Минфин РФ на аукционе по размещению свободных казначейских средств на недельные депозиты предоставил банкам еще 118,679 млрд руб.
Центральный банк для поддержания банковской системы распространил госгарантии на сумму до 100 000 руб. для вкладчиков всех банков.
Кроме того, центральный банк готов кредитовать банки под меньшие залоги. Отмена дисконтов по прямому репо компенсирует один-два дня падения на рынке облигаций, а увеличение коэффициентов по залогам в виде неторгуемых активов быстрых денег банку не принесет. Но часть денег может скоро уйти из банковской системы. До конца октября банкам предстоят огромные выплаты в бюджет и возврат займов Минфина.
«Банковская система переживает кризис, но фундаментально он не повлияет на экономику. Фундаментально все очень хорошо. Легкий, управляемый кризис — это не страшно. У России достаточно ресурсов и финансовых инструментов.
Принятые меры позволили стабилизировать ситуацию на банковской рынке. Использование государственных резервов исключительно с целью поддержания ликвидности может быть оправданным только в случае серьезных системных проблем с ликвидностью, о чем пока речи не идет. В противном случае такие меры могут привести к росту инфляции, ведь даже предполагаемое размещение свободных средств госкорпораций на финансовом рынке может вызвать незначительное увеличение темпов роста цен.
Кроме того правительством планируется для поддержания банковской ликвидности размещение средств стабфонда для долгосрочного фондирования банковской системы.
При правильной организации процесса такие меры могут способствовать развитию экономики. При этом должен осуществляться серьезный контроль со стороны регуляторов за перераспределением этих средств банками, которые получат доступ к такому фондированию. Необходимо создание соответствующего надзора в банковской системе для осуществления такого контроля.
Принятое недавно решение правительства о размещении временно свободных средств федерального бюджета на банковских депозитах будет способствовать дальнейшему поддержанию ликвидности банковской системы.
Минфин также объявил о размещении свободных средств госкорпораций на финансовом рынке, в частности на банковских депозитах. Важно создание ясной и четкой процедуры проведения аукционов, в ходе которых будут размещаться бюджетные средства, и условий, на которых будет происходить их размещение. Коммерческие банки, на депозитах которых могут размещаться временно свободные средства бюджета и госкорпораций, должны отвечать достаточно жестким требованиям государства, таким образом, сложно ожидать, что большое число кредитных организаций получит доступ к этим ресурсам. Скорее всего, это будут банки первого круга.
Идея об использовании части государственных резервных средств для долгосрочного фондирования банков сама по себе имеет право на существование. Но неизбежно возникает вопрос: как и по каким критериям будут отбираться банки, участвующие в распределении данных средств.
Планируется ли опять вернуться к институту уполномоченных банков, как это уже было некоторое время назад, или же банки будут выбираться по каким-то иным принципам? Пока эти вопросы остаются без ответа, сложно оценить, насколько реализуемой и эффективной является идея предоставления банковской системе государственных резервов для долгосрочного фондирования.
Заключение
По мере исторического развития мировой рыночной системы феномен экономических кризисов видоизменился.
На начальном этапе индустриального развития (XVIII-XIX вв.) экономический кризис формировался как самостоятельное явление. Ведущей причиной его было превышении объемов производства по отношению к платежеспособному спросу. Издержки, приносимые кризисом, выражались, прежде всего, в форме потери больших объемов уже созданных материальных благ (физическое уничтожение), роста безработицы, снижения доходов.
В ХХ и XXI вв. на развитие мировой экономики два новых обстоятельства.
Во-первых, постепенно сложилась система экономической политики государства, нацеленной на регулирование конъюнктурных перепадов.
Во-вторых, в структуре мировой экономики резко возросла финансовая составляющая (выражающаяся в формировании института акционерного капитала, системы рынков капитала, валют, ценных бумаг, а в последние десятилетия — производных ценных бумаг).
Динамика данного блока мировой экономики обусловила то обстоятельство, что объемы финансовых операций существенно превзошли масштабы экономических операций с материальными благами.
Сам процесс разделения мирового экономического процесса на два относительно самостоятельных блока (материально-производственный и финансовый) стал предпосылкой возможных нарушений экономических процессов.
Как показала практика развития стран в последние десятилетия, оба названных варианта экономического процесса обусловливают друг друга, оказывают взаимное индуцирующее влияние.
Однако одновременно резко возрастает и рисковая составляющая. Если рыночные операции с реальным продуктом реализуются в последние десятилетия относительно спокойно (как результат возросшего качества экономической политики государства и самих фирм), то амплитуды колебаний на финансовых рынках имеют гораздо более экстремальные формы проявления: огромные прибыли соседствуют с обвалами и масштабными потерями.
Характеризуя роль мирового финансового рынка в возникновении кризисных явлений, известный российский экономист Ю. Шишков отмечает: «Интенсивные трансграничные перетоки капиталов связывают воедино национальные денежно-кредитные системы, размывая их былую относительную обособленность и выступая в качестве мостов, по которым любые существенные сбои в этой сфере одной страны незамедлительно передаются на другие страны.
Фундаментальными истоками мирового финансового кризиса 2008;2009 года, стал кризис ликвидности на ипотечном рынке США.
Суть кризиса ипотеки в США заключается в том, что во время быстрого роста цен на недвижимость люди охотно брали ипотечные кредиты, так как любые проценты можно было окупить, перепродав через год выросший в цене дом: цены на жилье ежегодно росли на 15−20%.
Однако снижение средних цен на жилье в 2006 году привело к тому, что многие владельцы недвижимости оказались на грани разорения из-за невозможности платить по ипотечным кредитам.
Начавшись с проблем крупнейших компаний США, кризис быстро перерос в мировой финансовый кризис, здесь сработал «принцип домино». Одним из символов мирового финансового кризиса стал крах американского банка Lehman Brothers. В Европе первой ласточкой мирового финансового кризиса в 2008 году стал скандал вокруг банка Société Générale (Сосьете женераль), который в результате мошенничества своего трейдера потерял 5 млрд евро на биржевых торгах.
Высокие цены на нефть и как следствие, снижение спроса на определенные товары (например, автомобили). После падение потребительского спроса последовало сокращение производства и рост безработицы во многих экономиках мира. Рекордные цены на нефть достигнув своего максимума после резко пошли вниз и упали больше, чем в 3 раза. Это резкое изменение цены на энергоносители стало одним из основных причин мирового финансового кризиса 2008 года.
Перепроизводство и потребительский бум, сменившийся ростом цен и резким падением спроса. Перегрев фондового рынка и рост числа виртуальных финансовых инструментов, не имеющих под собой реальной основы (деривативы). Зависимость мировой экономики от одной резервной валюты — доллара. Низкие ставки по кредитам и перегрев кредитного рынка. В совокупности эти причины дополняют картину и являются взаимосвязанными причинами мирового финансового кризиса 2009 года.
По сути, мировой финансовый кризис 2008 года прямое следствие глобализации мировой экономики и финансового кризиса в США, как центра мировой глобализации. При этом мировой (глобальный) экономический кризис угрожает свести к минимуму все завоевания глобализации, так считают экономисты.
К началу 2008 года кризис приобрёл мировой характер и постепенно начал проявляться в повсеместном снижении объемов производства, снижении спроса и цен на сырьё, росте безработицы.
Агапова Т. А. Макроэкономика: учебник: [по направлению подгот. «Экономика» ] /Т. А. Агапова, С.
Ф. Серегина; под общ. ред. А. В. Сидоровича; [Каф. экон. теории
Ин-та переподгот. и повышения квалификации преподавателей соц. и гуманитар. наук, Совмест. центр переподгот. МГУ им. М.
В. Ломоносова и Ин-та Всемир. банка]. — 8-е изд., перераб. и доп. — М.: Дело и сервис, 2007. 489 с.
Быковников И. Л. Экономическая теория и управленческая экономика: учеб. пособие /И. Л. Быковников. — М.: ИПКгосслужбы, 2007. 93, с.
Богданова Т. А. Экономическая теория. Микроэкономика: учеб. пособие /Т. А. Богданова. — СПб.Ч. 2. — 2008
Гукасьян Г. М. Экономическая теория /Г. М. Гукасьян. — 2-е изд. — СПб.: Питер, 2007. 476 с.
Курс экономической теории: учеб. пособие: [по дисциплине «Экономика» /А. В. Сидорович и др.]; рук. авт. кол. и науч. ред. А. В. Сидорович; Ин-т переподгот.
и повышения квалификации преподавателей соц. и гуманитар. наук, Каф. экон. теории. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: Дело и сервис, 2007. 1035 с.
Кучуков Р. А. Экономическая теория: [учеб. пособие по специальностям «Финансы и кредит», «Бухгалт. учет, анализ и аудит», «Мировая экономика», «Налоги и налогообложение» ] /Р. А. Кучуков. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: Экономика, 2006. 518, с.
Куликов Л. М. Основы экономической теории: учеб. пособие для сред. спец. заведений /Л. М. Куликов. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 2007. 398, с.
Кураков Л. П. Экономическая теория: [учеб. для вузов] /Л. П. Кураков. — Чебоксары: Изд-во Чуваш. ун-та, 2007. 678, с.
Носова С. С. Экономическая теория: элементар. курс: [учеб. пособие для вузов по направлению «Экономика» и экон. специальностям] /С. С. Носова. — М.: Кно
Рус, 2008. 509, с.
Олейников А. А. Олейников А.А. Экономическая теория. Политическая экономия национального хозяйства: учеб. пособие для неэкон. специальностей /А. А. Олейников. — М.: ТЕИС Ч. 2. — 2006. 523 с.
Ипотечный кризис в США затронет нашу «вторичку»
http://sob.ru/issue1286.html
Ипотечный кризис в США продолжится в 2008 году.
http://www.realestate.ru/new.aspx?id=7861
Ипотечный кризис в США.
http://www.lenta.ru/story/ipoteka
Хроника ипотечного кризиса США и его влияния на мировую экономику. Хронология событий.
http://www.jurinform.ru/publications/mortgage/a241/
Причины и механизм ипотечного кризиса США.
http://www.jurinform.ru/publications/mortgage/a262/
Хроника ипотечного кризиса США и его влияния на мировую экономику. Хронология событий.
http://www.jurinform.ru/publications/mortgage/a241/
Шишков Ю. В. Мирохозяйственный механизм: движение к глобализации. В кн.: Мировая экономика. Глобальные тенденции за 100 лет /Под ред. чл.-корр. РАН И. С. Королева. — М.: Экономистъ, 2003.
— С. 45.
Агапова Т. А. Макроэкономика: учебник: [по направлению подгот. «Экономика» ] /Т. А. Агапова, С.
Ф. Серегина; под общ. ред. А. В. Сидоровича; [Каф.
экон. теории Ин-та переподгот. и повышения квалификации преподавателей соц. и гуманитар. наук, Совмест. центр переподгот. МГУ им. М.
В. Ломоносова и Ин-та Всемир. банка]. — 8-е изд., перераб. и доп. — М.: Дело и сервис, 2007. 489 с.
Быковников И. Л. Экономическая теория и управленческая экономика: учеб. пособие /И. Л. Быковников. — М.: ИПКгосслужбы, 2007. 93, с.
Куликов Л. М. Основы экономической теории: учеб. пособие для сред. спец. заведений /Л. М. Куликов. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 2007. 398, с.
Олейников А. А. Олейников А.А. Экономическая теория. Политическая экономия национального хозяйства: учеб. пособие для неэкон. специальностей /А. А. Олейников. — М.: ТЕИС Ч. 2. — 2006. 523 с.
Кучуков Р. А. Экономическая теория: [учеб. пособие по специальностям «Финансы и кредит», «Бухгалт. учет, анализ и аудит», «Мировая экономика», «Налоги и налогообложение» ] /Р. А. Кучуков. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: Экономика, 2006. 518, с.
Шишков Ю. В. Мирохозяйственный механизм: движение к глобализации. В кн.: Мировая экономика. Глобальные тенденции за 100 лет /Под ред. чл.-корр. РАН И. С. Королева. — М.: Экономистъ, 2003. -
С. 45.
Курс экономической теории: учеб. пособие: [по дисциплине «Экономика» /А. В. Сидорович и др.]; рук. авт. кол. и науч. ред. А. В.
Сидорович; Ин-т переподгот. и повышения квалификации преподавателей соц. и гуманитар. наук, Каф. экон. теории. ;
3-е изд., перераб. и доп. — М.: Дело и сервис, 2007. 1035 с.
Кураков Л. П. Экономическая теория: [учеб. для вузов] /Л. П. Кураков. — Чебоксары: Изд-во Чуваш. ун-та, 2007. 678, с.
Ипотечный кризис в США затронет нашу «вторичку»
http://sob.ru/issue1286.html
Ипотечный кризис в США продолжится в 2008 году.
http://www.realestate.ru/new.aspx?id=7861
Ипотечный кризис в США.
http://www.lenta.ru/story/ipoteka
Хроника ипотечного кризиса США и его влияния на мировую экономику. Хронология событий.
http://www.jurinform.ru/publications/mortgage/a241/
Причины и механизм ипотечного кризиса США.
http://www.jurinform.ru/publications/mortgage/a262/
Хроника ипотечного кризиса США и его влияния на мировую экономику. Хронология событий.
http://www.jurinform.ru/publications/mortgage/a241/
