Управление финансовыми рисками предприятия (на примере конкретной организации)

руб.

Дебиторская задолженность за 2 первых месяца года в сумме 12 млн.

руб. повлияла на то, что предприятие для осуществления платежей за сырье будущего периоды вынуждено было привлечь еще займы в сумме 4000 руб.

Динамика платежей последующего периода 2006 года показывает, что предприятие осуществляет затраты не в зависимости от поступления средств, по мере необходимости: выполнение ремонтных работ текущего характера, приобретение оборудования и прочие общехозяйственные расходы осуществляются не тогда, когда есть средства, а когда это нужно сделать.

Следствием такой финансовой политики 2006 года явилось привлечение заемных средств в размере 24 360 тыс.

руб. и уплата процентов за данные заемные средства в сумме 2458 тыс.

руб.(из расчета ставки 17% годовых) В 2007 году предприятие не привлекало заемных средств для деятельности, а даже осуществило возврат ранее привлеченных средств в сумме 14 479 тыс.

руб. Тем не менее, динамика денежных потоков 2007 года позволяет отметить снижение годового процента дебиторской задолженности до 21,9%, привлечение заемных средств в небольшом количестве-59 тыс.

руб, и наличие финансовой возможности возврата заемных средств. Тем не менее, анализ показывает, что выплаты предприятия осуществляются бессистемно без оперативного финансового планирования. С августа 2007 года банк повысил процентную ставку предоставления займов до 24% годовых и результаты отчета показывают по 2007 году отток денежных средств на уплату процентов в сумме 10 745 тыс.

руб.за год.

Проведенный анализ предприятия ОАО «Мосстройпластмасс» за 2005;2007 годы позволяет отметить, что лидирующее положение предприятия на рынке и применяемая финансовая политика на предприятии, не соответствующая внешней экономической ситуации привели предприятие к кризисному положению, близкому к банкротству, при котором существует огромное влияние риска платежеспособности и кредитного риска. Это требует введения экстренных мер и мер длительного характера для выживания предприятия в условиях финансового кризиса.

3.Совершенствование системы управления финансовыми рисками предприятия

3.

1.Предложения по совершенствованию управлением финансовыми рисками предприятия

Система предлагаемых мероприятий по совершенствованию управлением финансовыми рисками на ОАО «Мосстройпластмасс» включает в себя систему экстренных мероприятий по повышению уровня платежеспособности предприятия и систему длительных мероприятий, направленных на снижение факторов финансового риска.

К числу мероприятий оперативного характера предлагаются следующие:

1.Продажа неиспользуемых основных средств по рыночной стоимости.

На предприятии для производства ДБСП имеются два 20-ти этажных пресса немецкого производства «Зимпелькамп» мощностью по 5000тонн каждый. Кроме этого, используется новое оборудование, приобретенное в 2006 году. Помимо этого, учитывая исторический возраст завода, на предприятии имеется неиспользуемое производственное оборудование, требующее ремонта: Новосибирский 2-х этажный пресс, простаивающий более 7 лет, оборудование для варки смолы ПН-609,которую завод не производит и не планирует восстанавливать для выпуска, а также небольшой пресс для производства подносов, которые также не выпускаются. На рынке производителей пластика на данное оборудование есть спрос при продаже его по соответствующей цене. С учетом спроса на оборудование и его износа, его предлагается продать по рыночной цене. Показатели первоначальной, остаточной стоимости и износа основных средств по данным бухгалтерской отчетности за 2007 год приведены в таблице 15. Остаточная стоимость оборудования к продаже — в таблице 16. Выручка от продажи неиспользуемых основных средств составит 69 030 т.р. без НДС.

Таблица 15.

Данные по основным средствам ОАО «Мосстройпластмасс» в 2007 году

Показатели, тыс.

руб. На начало 2007 г. На конец 2007 г. Первоначальная стоимость 150 462 152 425

Амортизация 27 435 29 398

Остаточная стоимость 123 027 123 027

Таблица 16.

Перечень основных средств к продаже Показатели Остаточная стоимость (т.р.) Цена продажи без НДС тыс.

руб. Прибыль, тыс.

руб. Оборудование смоловарки 5600 35 400 29 800

Новосибирский пресс (2000кг) 5665 21 230 15 565

Пресс для производства подносов (500кг) 2030 12 400 10 370

Итого 13 295 69 030 55 735

Выручку от продажи основных средств предлагается направить на погашение краткосрочных кредитов и займов.

2.

Введение

системы оперативных мероприятий по погашению дебиторской задолженности. В качестве приоритетных возможных вариантов предлагается предоставление скидки 20% к сумме долга. В качестве прочих мероприятий могут быть принятие финансово-угрожающих мероприятий (суд, прекращение договорных отношений в будущем) и прочих мер. За счет введения данной системы оперативных мероприятий необходимо немедленно погасить 70% задолженности.

30 067×70:

100=21 047 (тыс.

руб.)

За счет данного мероприятия планируется получить 16 838 тыс.

руб., которые предлагается направить на погашение кредиторской задолженности:

21 047×80/100=16 838 (тыс.

руб.) — дебиторская задолженность к получению;

21 047−16 838=4209 (тыс.

руб.)-потеря средств за счет скидкиотносится на прибыль.

С учетом указанных мероприятий сформируем прогнозный баланс ОАО «Мосстройпластмасс» (таблица 17 Приложения 2) и рассчитаем показатели платежеспособности -таблица 18.

Таблица 18.

Показатели платежеспособности предприятия после проведенных оперативных мероприятий

№ Показатели Кодстр.

ф№ 1 Рекомендуемое значение на конец 2007 г. Прогноз 1. Краткосрочные обязательства предприятия тыс.

руб. стр.

690 98 534 12 666 2. Оборотные активы тыс.

руб. стр.

290 42 947 21 900 3. Денежные средства и краткосрочные вложения, тыс.

руб. стр250,260 5505 5505 4. Дебиторская задолженность, тыс.

руб. стр.

240 30 067 9020 5. Расходы будущих периодов стр.

216 304 304 6. Запасы (за вычетом расходов будущих периодов) стр.

210−216 6342 6342 7. Коэффициент абсолютной ликвидности (стр250+260)стр690 0,2−0,25 0,06 0,43 8. Коэффициент срочной (быстрой)

ликвидности (стр250+260+240)стр690 >1и выше 0,36 1,15 9. Коэффициент текущей ликвидности (стр290-стр216)стр690 от1до2 0,43 1,70

Приведенные данные показывают, что с учетом проведенных мероприятий оперативного характера уровень платежеспособности предприятия приведен в нормальное состояние:

Коэффициент абсолютной ликвидности имеет значение 0,43;

Коэффициент срочной (быстрой)

ликвидности имеет значение 1,15;

Коэффициент текущей ликвидности имеет значение 1,70.

При таком состоянии платежеспособности предприятие на текущий момент подвержено финансовым рискам гораздо в меньшей степени.

Система предлагаемых длительных мероприятий, направленных на снижение факторов финансового риска включает в себя разработку комплекса мер, направленных на своевременное получение денежных средств и платежную устойчивость. К ним относятся:

Продажа продукции по 50% предоплате.

Исключение предоставления отсрочки платежа.

Исключение из числа покупателей финансово неблагополучных предприятий. Данное мероприятие может вызвать риск потери доходности, но учитывая потребность в продукции на рынке, наличие среди покупателей в большом количестве таких предприятий, как Московская железная дорога, пароходство, строительные отрасли, которые финансово поддерживаются государством, а значит стабильно платежеспособны, этот риск будет сведен к минимуму.

Приобретение сырья в размере, достаточном для производства продукции следующего месяца.

Расчет норматива запаса сырья, а значит приобретение сырья не только на текущую деятельность, но и данного запаса. С учетом специфики деятельности предприятия предлагается установить норматив запаса сырья, равный работе предприятия в течение 1 недели. Расчет норматива запаса осуществляется следующим образом: объем производства будущего месяца: 4×0,45;

Где: 0,45-доля сырья в выручке.

В некоторых случаях при наличии финансовой возможности можно увеличить запас сырья из расчета на 2-х недельную работу.

6. Создание страхового запаса, равного средствам, предусмотренным на оплату недельного запаса сырья.

7. Принятие незамедлительных мер угрожающего и финансового характера при возникновении дебиторской задолженности.

Предлагаемая система мероприятий должна быть реализована через формирование планового бюджета движения денежных средств на год с помесячной разбивкой и платежного календаря. Плановый платежный календарь разрабатывается на месяц с понедельной разбивкой, с выделением приоритетных платежей и контроля за поступлениями средств. В течение месяца ведется фактический платежный календарь движения денежных средств, позволяющий выявить отклонения и принять меры оперативного характера для ликвидации кассового разрыва.

Кроме того, годовое и месячное планирование денежных средств позволит осуществить необходимые закупки по текущей деятельности и закупки в рамках инвестиционной программы в те периоды, когда основные платежи осуществлены. Свободные денежные средства могут быть вложены как долгосрочные и краткосрочные вложения, приносящие предприятию доход.

Предлагаемая система организации финансового порядка на предприятии ОАО «Мосстройпластмасс» позволит минимизировать влияние финансовых рисков, исключить хаотичное привлечение заемных средств и повысить устойчивость предприятия, что особенно важно в условиях финансового кризиса.

Рассмотрим эффективность предлагаемой системы долгосрочного характера на примере прогнозного года.

3.

2.Экономическое обоснование предложений по совершенствованию системы управления рисками предприятия С учетом предложенных ключевых позиций формирования потока денежных средств, сформируем бюджет движения денежных средств (БДДС) ОАО «Мосстройпластмасс» на прогнозный год. Для этого сформируем в таблице необходимые вспомогательные данные для БДДС (таблица 19.).

Таблица 19.

План производства (продаж) и списание сырья на прогнозный год

Показатели/ месяц года 1 2 3 4 5 6 План производства (продаж), т.р. 76 000 68 000 70 000 72 000 74 000 76 000

Списание на сырья 34 200 30 600 31 500 32 400 33 300 34 200

Показатели/ месяц года 7 8 9 10 11 12 План.

год План производства (продаж), т.р. 78 000 80 000 82 000 84 000 86 000 90 000 936 000

Списание на сырья 35 100 36 000 36 900 37 800 38 700 40 500 421 200

Плановый БДДС на прогнозный год приведен в таблице 20. На момент формирования бюджета предприятие имеет заемные средства в размере 544 тыс.

руб, в том числе 407 тыс.

руб.- краткосрочные средства, 37 тыс.

руб.- долгосрочные средства. Притоком средств по текущей деятельности будут являться авансовые платежи в размере 50% от выручки будущего месяца, оплата за отгруженную продукцию (принято 40% от отгрузки) и поступление задолженности (10% от отгрузки).Расход средств по текущей деятельности включает в себя приоритетные направления:

1.Оплата за сырье для будущего месяца и создание недельного запаса.

2. Создание стразового резерва, равного недельному запасу сырья.

3. Расходы на коммунальные платежи, оплату труда, налоги и проценты по займу (принят из расчета 30% годовых).

Оставшиеся средства направляются на прочие общехозяйственные расходы и погашение займа. Приток средств по инвестиционной деятельности обеспечит плановая продажа оборудования. Расход средств будет осуществляться в соответствии с инвестиционной программой в периоды, когда это финансово возможно.

Плановый бюджет движения денежных средств ОАО «Мосстройпластмасс» на прогнозный год Таблица 20.

№ Показатели 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 год Остаток денежных средств 1489 8259 2042 3878 796 79 999 1994 2742 7363 786 1522

Текущая деятельность Поступления всего 1 Авансовые платежи (50%) 38 000 34 000 35 000 36 000 37 000 38 000 39 000 72 000 73 800 75 600 77 400 81 000 636 800 2 Поступление выручки за отгруженную продукцию 30 400 27 200 28 000 28 800 29 600 30 400 31 200 32 000 32 800 33 600 34 400 36 000 374 400 3 Оплаченная дебиторская задолженность 3000 2000 7600 6800 7000 7200 7400 7600 7800 8000 8200 8400 81 000 4 Неплатежи (10%) 7600 6800 7000 7200 7400 7600 7800 8000 8200 8400 8600 9000

Итого (п.1+п.2+п.3) 71 400 63 200 70 600 71 600 73 600 75 600 77 600 111 600 114 400 117 200 120 000 125 400 1 092 200

Расход 66 686 66 417 68 764 68 682 74 318 72 680 76 605 90 852 89 779 93 777 101 264 121 602 991 261 1. Сырье на текущую деятельность 30 600 31 500 32 400 33 300 34 200 35 100 36 000 36 900 37 800 38 700 40 500 56 000 443 000

Запас (1 неделя) 7650 7875 8100 8325 8550 8775 9000 18 450 9450 9675 10 125 14 000 119 975 2. Оплата труда 15 858 15 858 15 858 15 858 15 858 15 858 15 858 15 858 15 858 15 858 15 858 15 858 190 296 3. Коммунальные услуги 297 308,88 305,8 181,5 159,5 171,6 205,7 193,6 271 379 531 744 3749 4. Налоги 1568 1692,6 1541,4 1814,4 6616 5. Проценты за кредит 163,2 0 0 0 0 6. Страховой резерв 7650 7875 8100 8325 8550 8775 9000 18 450 18 900 19 350 20 250 28 000 163 225 7. Прочие расходы 2900 3000 4000 1000 7000 4000 5000 1000 7500 8000 14 000 7000 64 400 8. Чистые денежные средства от текущей деятельности 4714 -3217 1836 2918 -718 2920 994,9 20 748 24 621 23 423 18 736 3798 100 775

Финансовая деятельность Поступления Погашение займов кредитов 544 544 Финансовые вложения 10 000 3000 20 000 20 000 18000 71 000

Чистые денежные средства от финансовойдеятельности -10 544 -3000 0 0 0 0 0 -20 000 -20 000 -18 000 -71 544

Инвестиционная деятельность Поступления 12 600 12600

Расход 6000 2000 0 30 000 38000

Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности 12 600 0 0 -6000 0 -2000 0 0 0 -30 000 0 0 -25 400

Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств 6770 -6217 1836 -3082 -718 920 995 748 4621 -6577 736 3798 3831

Остаток денежных средств на конец периода 8259 2042 3878 796 79 999 1994 2742 7363 786 1522 5321

Расход средств по финансовой деятельности предусматривает вложение временно свободных средств в виде краткосрочных финансовых вложений, в периоды, когда это возможно.

Стратегически, с учетом финансового кризиса финансовых возможностей предприятия в прогнозный год запланировано увеличение страхового резервас 8 месяца года в 2 раза и в 8 месяц года создать 2-х недельный запас сырья. В 12 месяце года предусматривается оплатить сырье первых двух месяцев следующего года.

Приведенная система формирования бюджета движения денежных средств на год для каждого предприятия имеет свои особенности, связанные со спецификой деятельности, но в целом она представляет собой финансовую систему, позволяющую упорядочить систему затрат предприятия, что немаловажно в условиях финансового кризиса.

Далее на основе сформированного БДДС до начала планового месяца разрабатывается платежный календарь. В таблице 21 приведен платежный календарь ОАО «Мосстройпластмасс» на 4-й месяц планового года. В платежном календаре учтены поступления и платежи по датам прихода и срокам оплаты. Так, согласно графику оплаты продукции, авансовые поступления ожидаются до 15 числа месяца, а выручка за отгруженную продукциюпосле 15 числа. С учетом приоритетности платежей и срокам оплаты средства направляются на оплату сырья, запаса сырья, налогов и создания страхового резерва. Оставшиеся средства направляются на прочие общехозяйственные расходы и расходы по инвестиционной деятельности в те периоды, когда это возможно.

Фактическое выполнение платежного календаря может быть отлично от плана. Суть предложенной системыэто постоянное планирование, учет фактических данных, внесение корректировок и принятие неотложных мер по ликвидации кассовых разрывов с целью исключения привлечения внешних источников финансирования.

Таблица 21.

Платежный календарь 4-го месяца планового года

Показатели 1 неделя 2 неделя 3 неделя 4 неделя итого Остаток денежных средств на начало периода 3956 3614 2535 285 Текущая деятельность Поступления средств 18 000 18 000 14 400 21 200 71 600

Авансовые платежи (50%) 18 000 18 000 36000

Поступление выручки за отгруженную продукцию 14 400 14 400 28 800

Оплаченная дебиторская задолженность 6800 6800

Итого (п.1+п.2+п.3) 71 600

Расходование средств 18 342,6 19 078,5 16 650 14 611

Сырье на текущую деятельность 8325 8325 8325 8325 33 300

Запас (1 неделя) 8325 8325

Оплата труда 10 572 5286 15 858

Коммунальные услуги 181,5 181,5 Налоги 1692,6 1692,6 Проценты за кредит Страховой резерв 8325 8325

Прочие расходы 1000 1000

Чистые денежные средства от текущей деятельности -342,6 -1078,5 -2250 6589 2917,9 Финансовая деятельность Поступления Погашение займов кредитов Финансовые вложения Чистые денежные средства от финансовойдеятельности 0 Инвестиционная деятельность Поступления Расход 6000 6000

Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности 0 0 0 -6000 -6000

Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств -342,6 -1078,5 -2250 589 0 Остаток денежных средств на конец периода 3614 2535 285 874 0

Предложенная система мероприятий по управлению финансовыми рисками на предприятии ОАО «Мосстройпластмасс» позволит наладить систему постоянного финансового управления и контроля с целью оптимизации денежных потоков, сокращению привлечения заемного капитала для осуществления текущей деятельности, повышению уровня платежеспособности и устойчивости, снижению степени влияния риска неплатежеспособности и кредитного риска на деятельность предприятия, что немаловажно в условиях финансового кризиса.

Заключение

Финансовая деятельность предприятия во всех ее формах сопряжена с многочисленными рисками, степень влияния которых на результаты этой деятельности и уровень финансовой безопасности существенно возрастает с переходом к рыночной экономике.

Риски, сопровождающие эту деятельность и генерирующие различные финансовые угрозы, выделяются в особую группу финансовых рисков, играющих наиболее значимую роль в общем «портфеле рисков» предприятия.

Финансовый риск проявляется в сфере экономической деятельности предприятия, прямо связан с формированием его доходов и характеризуется возможными экономическими его потерями в процессе осуществления финансовой деятельности.

Наличие вероятности отклонения от цели является атрибутом любого финансового риска, отражающим его содержание.

Особенно возрастает уровень финансового риска в условиях мирового финансового кризиса.

Управление рисками предприятия представляет собой специфическую сферу финансового менеджмента, которая в последние годы выделилась в особую область знаний — «риск-менеджмент».

Управление финансовыми рисками предприятия представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации рисковых финансовых решений, обеспечивающих всестороннюю оценку различных видов финансовых рисков и нейтрализацию их возможных негативных финансовых последствий.

Главной целью управления финансовыми рисками является обеспечение финансовой безопасности предприятия в процессе его развития и предотвращение возможного снижения его рыночной стоимости.

Управление финансовыми рисками предприятия, обеспечивающее реализацию его главной цели, осуществляется последовательно по основным этапам.

В первой части работы рассмотрены теоретические аспекты управления финансовыми рисками предприятий, осуществляющих свою деятельность в условиях рыночной экономики: дано понятие риска, приведена классификация рисков, целей, методов и организации управления финансовыми рисками предприятия.

Во второй части работы представлена оценка финансового состояния и рассмотрена система действующих финансовых рисков предприятия ОАО «Моссторойпластмасс».

ОАО «Мосстройпластмасс» является крупным производителем и поставщиком полимерных отделочных материалов, создающих современный дизайн интерьеров и фасадов жилых, общественных зданий, спортивных и других сооружений. ОАО «Мосстройпластмасс» специализируется на выпуске ламинатов высокого давления (HPL) — декоративного бумажно-слоистого пластик (ДБСП). В числе известных корпоративных покупателей предприятия — Московский Вагонно-ремонтный Завод № 1, Санкт-Петербургское Морское пароходство, Московское РЖД (ремонт железнодорожных путей), фирма «Бирюса» (Красноярск), «Октава"(Белоруссия), ряд предприятий с Украины, Москвы, Твери, дилерские фирмы из Казахстана и Киргизии.

Анализ внешнего положения ОАО «Мосстройпластмасс» на рынке пластиков можно охарактеризовать как стабильное, преимуществами предприятия являются конкурентоспособная продукция. Рыночное положение предприятия показывает, что предприятие имеет конкурентов, но, несмотря на это, достаточно прочно занимает свою долю рынка, являясь одним из лидеров производства пластика в России.

Проведенный анализ структуры капитала показывает, что более половины капитала предприятия составляют заемные средства. Данная пропорция стабильна на протяжении анализируемых лет. Анализ показывает большую степень зависимости предприятия от внешних источников финансирования, что является опасным в период финансового кризиса.

Данные анализа финансовых результатов за 2004;2007 годы предприятия показывают постепенный стабильный рост валовой прибыли, прибыли от продажи чистой прибыли. Данные анализа финансовых результатов показывают тенденцию роста эффективности деятельности предприятия.

Анализ финансовой устойчивости ОАО «Мосстройпластмасс» можно оценить как кризисное финансовое положение в течение 2004;2006 года с незначительными позитивными изменениями к 2007 году, что свидетельствует о тенденции к позитивному изменению финансового положения предприятия.

Проведенный анализ платежеспособности ОАО «Мосстройпластмасс» свидетельствует о том, что предприятие за исследуемый период имело низкую платежеспособность и не было обеспечено оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств. В качестве позитивного момента в финансовой деятельности предприятия следует отметить, что при сохранении значения ниже нормативного, наблюдается устойчивая тенденция роста показателей к концу 2007 года.

Анализ платежеспособности по движению потока денежных средств показывает, что в течение 2005 и 2006 годов текущая деятельность предприятия не была обеспечена притоком денежных средств от проданной продукции и осуществлялась за счет привлечения заемных средств. С 2007 года наблюдается позитивная динамика снижения дебиторской задолженности и увеличения притока денежных средств по текущей деятельности.

Проведенный анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия за 2005;2007 годы позволяет отметить при росте прибыльности от деятельности низкий уровень платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Финансовое положение предприятия можно охарактеризовать, как кризисное, близкое к банкротству, при котором предприятие имеет низкий уровень ликвидности и не может расплатиться со своими кредиторами, а также и не имеет собственных средств для осуществления текущей деятельности.

В условиях финансового кризиса постоянное привлечение заемных средств является одним из факторов финансового риска, ввиду плавающей, либо чрезмерно высокой процентной ставки.

В анализе отмечено, что предприятие, являясь одним из российских лидеров производства пластика и имея достаточно устойчивое положение на рынке не учитывает изменения экономической ситуации в стране: на предприятии действуют долговременные связи с покупателями продукции, сложившаяся система отношений предусматривает оплату за отгруженную продукцию по факту поставки, в некоторых случаях-с отсрочкой платежа 2 и 3 месяца, имеет место просроченная дебиторская задолженность, для ликвидации которой не принимаются никакие меры финансового и судебного характера.

В силу указанных причин предприятие в большой степени подвержено риску платежеспособности, при котором предприятие не может расплатится по своим обязательствам и кредитному риску, при котором существует опасность неуплаты заемщиком основного долга и процентов, причитающихся кредитору.

Проведенный анализ предприятия ОАО «Мосстройпластмасс» за 2005;2007 годы позволяет отметить, что лидирующее положение предприятия на рынке и применяемая финансовая политика на предприятии, не соответствующая внешней экономической ситуации привели предприятие к кризисному положению, близкому к банкротству, при котором существует огромное влияние риска платежеспособности и кредитного риска. Это требует введения экстренных мер и мер длительного характера для выживания предприятия в условиях финансового кризиса.

Система предлагаемых мероприятий по совершенствованию управлением финансовыми рисками на ОАО «Мосстройпластмасс» включает в себя систему экстренных мероприятий по повышению уровня платежеспособности предприятия и систему длительных мероприятий, направленных на снижение факторов финансового риска.

К числу мероприятий оперативного характера предложены следующие:

1.Продажа неиспользуемых основных средств по рыночной стоимости и направление средств на погашение краткосрочных займов.

2.Продажа дебиторской задолженности со скидкой 20%, вырученные средства направлены на погашение кредиторской задолженности.

За счет реализации данных мероприятий предприятие показатели платежеспособности предприятия становятся в пределах нормативных данных.

Система предлагаемых длительных мероприятий, направленных на снижение факторов финансового риска включает в себя разработку комплекса мер, направленных на своевременное получение денежных средств и платежную устойчивость. К ним относятся:

Продажа продукции по 50% предоплате.

Исключение предоставления отсрочки платежа.

Исключение из числа покупателей финансово неблагополучных предприятий.

Приобретение сырья в размере, достаточном для производства продукции следующего месяца.

Расчет норматива запаса сырья, а значит приобретение сырья не только на текущую деятельность, но и данного запаса.

6. Создание страхового запаса, равного средствам, предусмотренным на оплату недельного запаса сырья.

7. Принятие незамедлительных мер угрожающего и финансового характера при возникновении дебиторской задолженности.

В работе проведен расчет эффективности предложенных мероприятий, подтверждающий их эффективность.

Предложенная система мероприятий по управлению финансовыми рисками на предприятии ОАО «Мосстройпластмасс» позволит наладить систему постоянного финансового управления и снизить степень влияния риска неплатежеспособности и кредитного риска на деятельность предприятия, что немаловажно в условиях мирового финансового кризиса.

Целью данной работы ставилось изучение системы управления финансовыми рисками предприятия.

Для достижения поставленной цели в работе решены следующие задачи.

1.Рассмотрены теоретические аспекты управления финансовыми рисками на предприятиях.

2. Проведен анализ финансовой деятельности на предприятии ОАО «Мосстройпластмасс», проведена оценка финансовых рисков предприятия и способов управления ими.

3.Предложена комплексная система совершенствования управления финансовыми рисками на данном предприятии, расчетами подтверждена ее эффективность.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что поставленная цель и задачи работы выполнены.

Список литературы

Андросов А. М., Викулова Е. В. Финансовый анализ. — М.: Бухгалтерский учет, 2004, с234.

Бланк И. А. Управление финансовыми рисками. — Киев: Ника-Центр, 2006.-544с.

Балдин К. В. Управление рисками: Учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям экономики и упр. / К. В. Балдин, С. Н. Воробьев. — М.: Юнити, 2005.-443с.

Бланк И. А Антикризисное финансовое управление предприятием.Киев.:Эльга.Ника-Центр, 2006.-546с.

Балабанов И. Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. 2-е изд. доп. — М.: Финансы и статистика, 2003. — 208с.

Вахрушина М. А. Управленческий анализ: выбор оптимального решения. — М.: Омега-Л, 2005.-229с.

Воробьев С.Н., Балдин К. В. Управление рисками в предпринимательстве. — М.: Дашков и К°, 2005.-489с.

Г. В. Савицкая Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности.М.:ИНФРА-М, 2007.-345с.

Гиляровская Л.Т., Ендовицкий Д. А. Финансово-инвестиционный анализ и аудит коммерческих организаций. — Воронеж: Издательство Воронежского государственного университета, 2003. — 336с.

Е.П. Жарковская, Б. Е. Бродский. Антикризисное Управление.М.:Омега-Л, 2007.-543с.

Ефимова О. В. Финансовый анализ. — М.: «Бухгалтерский учет», 2000 г. — 235с.

Ковалев А. И. Анализ финансовой отчетности предприятия. — М.: Центр экономики и маркетинга, 2004 г. — 178с Кондраков Н. П. Анализ финансовых результатов. М.: Инфра-М, 2004.-534с.

Ковалев А.И., Привалов В. П. Анализ финансового состояния предприятия. — М.: Центр экономики и маркетинга, 2004 г. — 486с.

Ковалев В.В.

Введение

в финансовый менеджмент. — М.: Финансы и статистика, 2008.-448c.

Любушин Н.П., Лещева В. Б., Дьякова В. Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия / Под ред. Н. П. Любушина. — М.: ЮНИТИ, 2008.-445с.

Любушин Н. П. Анализ финансового состояния организации: Учеб. пособие / Н. П. Любушин. — М.: Эксмо, 2006. — 256 с. — (Высшее экономическое образование).

Малашихина Н.Н., Белокрылова О. С. Риск-менеджмент: Учеб. пособие. — Ростов-на-Дону: Феникс, 2004.-378с.

Макарьева В. И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации для бухгалтера и руководителя. //Книги издательства Налоговый вестник, 2003.-228с.

Раицкий К. А. Экономика предприятия. — М.: ИВЦ «Маркетинг», 2003. — 346с. Синдриков А. Я. Прогнозы предприятия и их роль. Издательство «Дело и сервис», 2006. 496с.

Тактарова Г. А., Григорьева Е. М. Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски: Учеб. пособие. — М.: Финансы и статистика, 2006.-442с.

Финансы. Учебник./Под ред. В. В. Ковалева. — М.: ПБОЮЛ М. А. Захаров, 2003, с432.

Финансы, деньги, кредит: Учебник/ Под. Ред. О. В. Соколовой. — М.: Юристъ, 2003.

с367

Фадеева Л. А. Проведение финансового анализа предприятия. М.: Издательство Дело, 2005.-201с.

Черникова Ю.В., Б. Г. Юн, В. В. Григорьев. Финансовое оздоровление предприятий. М.:Издательство Дело, 2005.-453с.

Шеремет А.Д., Негашев Е. В. Методика финансового анализа. М.: ИНФРА-М, 2006.-387c.

Шеремет А. Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. — М.: ИНФРА-М, 2007. — 415 с.

Энциклопедия финансового риск-менеджмента / Под ред. А. А. Лобанова и А. В. Чугунова. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2006.-675с.

Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебник для ср. проф. образования / Под общ. ред. М. В. Мельник; Финансовая академия при Правительстве РФ. — М.: Экономистъ, 2004. — 320 с.

Периодические издания Лисицына Е. В. Образовательный курс финансового управляющего. // Журнал Финансы № 1, 2006.

Глазунов В. Н. Критерии оценки рентабельности и платежеспособности.- М.: Дело, 2005. — № 1. — с.67−72.

Крылов С. И. Концепция стратегического финансового анализа деятельности коммерческой организации. //Экономический анализ: теория и практика, 2007, № 19

Крылов С. И. Концепция стратегического финансового анализа деятельности коммерческой организации. //Экономический анализ: теория и практика, 2007. № 19

Мазманова Б. Г. Методические вопросы стратегического планирования и распределения прибыли. Журнал «Маркетинг в России и за рубежом». -№ 1- 2005 г.

Мазурина Т. Ю. Об оценке финансовой устойчивости. //Финансы, 2005, № 10.

Рассказова А.Н., Финансовое прогнозирование// Журнал Финансовый менеджмент № 5, 2006.

Родина А. Н. Внутрифирменное планирование.

Журнал «Финансовый директор». -№ 18,часть 2 (декабрь)-2007г.