Темпы прироста объема лизинга в них значительно превышают темпы прироста частных капиталовложений в производство машин и оборудования. Лизинг широко используется при сбыте продукции, как на внутреннем, так и на внешних рынках.
Современный мировой рынок лизинговых услуг сосредоточен в мировых экономических центрах: США, Западной Европе и Японии, на долю которых приходиться большая часть объема лизинговых сделок в мире. Динамично лизинг развивается также в некоторых странах Азии.
Уровень развития лизинговых отношений считается своеобразным показателем динамичности всей экономики государства и гибкости его хозяйственного механизма. Так, в США лизинг является важнейшим инвестиционным инструментом, на долю которого на протяжении многих лет приходится более 40% инвестиций в машины и оборудование. В большинстве промышленно развитых стран этот показатель превышает 25%.
Значительные различия наблюдаются и в отраслевой структуре лизинга оборудования. Так, если в США крупнейшим предметом лизинга являются транспортные средства, то в Японии — средства информатики. В России наиболее популярным объектом лизинга стало телекоммуникационное оборудование.
В последние годы произошли незначительные изменения в структуре пользователей лизинговых услуг, которая не претерпела существенных сдвигов. По-прежнему основными потребителями лизинговых услуг являются промышленность, строительство и сектор частных услуг.
Основную массу клиентов лизинговых организаций составляют компании сферы услуг, а также компании обрабатывающей промышленности и строительства.
Среди тенденций качественного развития современного мирового рынка лизинга необходимо особо выделить явную тенденцию увеличения общих объемов международного лизинга.
Анализ позволили выделить объективные факторы развития лизинга в мире, причины усиления активизации использования схем международного лизинга, субъективные предпосылки более активного развития международного лизинга. Определены аспекты перспективности лизинговой деятельности и приоритетные направлениям использования лизинга.
Нами выделены следующие аспекты перспективности лизинговой деятельности на мировой арене:
— мировой опыт, который показывает, что на долю лизинга в новых инвестициях на оборудование приходится 15−20%;
— снижение ставок на рынке заемного капитала и как следствие — удешевлением лизингового соглашения;
— лизинг является одним из основных источников активизации инвестиционной деятельности, что крайне важно для экономики многих стран, особенно развивающихся;
— большой потенциальный спрос на лизинговые услуги, связанный с потребностью предприятий в восстановлении основных фондов и возможностью их осуществить без существенных начальных расходов;
— переориентация банков с рынка ценных бумаг на инвестиции в производство. При этом лизинг является более привлекательным финансовым механизмом, чем кредит, поскольку он используется исключительно для покупки оборудования, которое вдобавок выступает и обеспечением соглашения.
Мировая практика доказала, что уникальным инвестиционным механизмом будущего является лизинг, он — важная составляющая государственной стратегии развития любой цивилизованной страны.
Развитие и ограниченное использование инфраструктуры рынка лизинга в РФ является неудовлетворительным. Отсутствуют кредитные бюро, которые информировали бы лизингодателей о лизингополучателях, а также хорошо развитый вторичный рынок для всех активов, кроме легковых автомобилей. И еще не хватает квалифицированных кадров в сфере лизинга.
Несомненно, дальнейшему успешному развитию лизинга в России будет способствовать ее участие в различных международных лизинговых организациях и проектах, а также развитие сотрудничества для реализации лизинговых проектов совместно со странами СНГ.
В настоящее время рынок лизинга в России находится практически на одном уровне с рынками таких государств, как Великобритания, Франция, Канада, Италия, а по темпам роста отечественный рынок лизинга опережает все крупные страны. Сохраняя такую динамику, Россия через два-три года сможет войти в пятерку лидеров мирового рейтинга.
Осуществление скоординированных действий и мер законодательного, нормативно-правового и организационного обеспечения межгосударственного лизинга позволит сделать его эффективным инвестиционным механизмом развития, усиления интеграционных связей, укрепления и развития экономического потенциала.
Закон РФ «О финансовой аренде (лизинге)» от 11.
09.1998 г. (наименование в редакции Федерального закона от 29 января 2002 года N 10-ФЗ, с изменениями от 23.
12.2003 г.)
Закон РФ «О лизинге» от 29.
10.1998 г. № 164-ФЗ (в редакции Закона от 29.
01.2002 г).
Конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге // Закон. — 1999. — № 8. — с.27−31.
Арт Ян. Малый вперед // Профиль. — 2007. — 1 октября. — с. 12−18.
Билоус А. Лизинг в мировой экономике // Мировая экономика и международные отношения. — 2005. — № 12. — с. 87−95.
Богданюк В. Перспективы развития ринка лизинговых операций // Финансовый менеджмент. — 2007. — № 2. — с. 33 — 36.
Бутенина Н. Лизинговые операции в Великобритании // Лизинг-ревю. — 2006. — №¾. — с.27−31.
Вахитов Д. Р. Развитие лизинга в Российской Федерации в условиях рыночной экономки. 2-е изд. — Казань, 2006. — 196 с.
Газман В. Д. Лизинг: теория, практика, комментарии. — М.: Дело, 2003.
Газман В. Д. Финансовый лизинг: Учебное пособие. — М.: Изд. ГУ-ВШЭ, 2006.
Горемыкин В. А. Лизинг: Учебник. — М.: Изд. торг. корпорация «Дашков и Ко», 2004.
Кабатова Е. В. Лизинг: правовое регулирование, практика. -М.:ИНФРА-М, 2005.
Комаров В. В. Инвестиции и лизинг в СНГ. 3-е изд. — М.: Финансы и статистика, 2006. — 459 с.
Лещенко М.И., Бочков В. Е., Демин Ю. Н., Кацыв Д. П. Международная практика лизинга: Учебное пособие. — М.: Изд. МГИУ, 2006.
Ливенцев Н. Н. Международные экономические отношения. — М.: Велби. 2008. — 712 с.
Лугачева Л. И. Государственная поддержка лизинговой деятельности // ЭКО. — 2005. — № 9. — с 101−112.
Маслова И., Анисимов М. Лизинговый бизнес в США // Экономист. — 2005. — № 8. — с 73−78.
Обзор рынка лизинга РФ. — Санкт-Петербург: Исследовательская компания BusinessVision, 2006. — 92 с.
Овчинникова В.Ф., Зубина С. В. Аспекты лизинга: бухгалтерский, валютный и инвестиционный (перевод с англ.). 2-е изд. -М.: ИСТ-Сервис, 2004.
Одесс В. Рынок лизинга в России // Маркетинг. — 2006. — № 5. — с. 87−94.
Особенности международного лизинга // Kreditexpert.ru.
Самый быстрорастущий финансовый сегмент //
http://www.commerce.net.ua/.
Харрасова Г. З. О тенденциях развития структуры лизингового рынка // Проблемы современной экономики. — 2006. — N 1(17). — с. 21−27.
Чекмарева Е. Н. Лизинговый бизнес: Практическое пособие по организации и проведению лизинговых операций. — М.: Экономика, 2006.
Черенков В. И. Международный бизнес. — М.: Феникс, 2006. — 576 с.
Черных Д. С. Инвестиционное обеспечение деятельности предприятий на основе лизинга: автореф. дисс. канд. экон. наук. — Санкт-Петербург, 2007. — 18 с.
Юсупова А. Т. Особенности развития лизинга в странах Западной Европы // ЭКО. — 2005. — № 10. — с. 56−64.
http://www.gks.ru/ - Федеральная служба государственной статистики России.
http://ru-lizing.info/
http://www.raexpert.ru/ Рейтинговое агентство «Эксперт РА».
http://www.ifc.org/ - Международная финансовая корпорация (The International Finance Corporation, IFC).
i-leasing.ru — Лизинг: информационный сайт.
http://www.irosleasing.ru — Российская ассоциация лизинговых компаний «Рослизинг».
Industry Trade and Technology Review (ITTR) //
http://www.usitc.gov/ind_econ_ana/research_ana/ier_ittr/ittr/
Приложения Приложение А
Основные различия между финансовым и оперативным лизингом Финансовый лизинг Оперативный лизинг Долгосрочный характер одно кратных взаимоотношений
Полная (или практически полная) амортизация оборудования за время действия договора
Обязательства собственника (лизингодателя) по договору в части оказания каких-либо других услуг (техобслуживание и др.) отсутствуют или включаются в договор дополнительно
Тесная связь лизинговой компании с финансовым капиталом Краткосрочный характер однократных взаимоотношений
Частичная амортизация имущества за время действия договора, т.к. предполагается неоднократная сдача имущества во временное пользование
Участие собственника в техническом обслуживании имущества (оборудования), его ремонте, страховании
Инициаторами часто выступают дилеры, торговые компании, компании-производители и их дочерние фирмы, иногда перед полномасштабным выводом па рынок нового продукта Приложение Б Крупнейшие страны по объему рынка лизинга на 1.
01.2005 г.
Страна (регион) Годовой объем, $ млрд. Прирост за 2003;2004, % Доля на рынке, % 1 США 220,00 13,4 29,9 2 Япония 74,41 3,4 8,7 3 Германия 55,18 10,7 15,7 4 Италия 29,34 17,1 11,4 5 Великобритания 27,93 -0,3 9,4 6 Франция 27,32 5,7 9,0 7 Канада 18,19 19,0 23,3 8 Испания 14,78 16,5 22,9 9 Австралия 7,45 2,1 20,0 10 Австрия 6,88 31,4 12,3 11 Россия 6,75 85,4 7,5 12 Северная Африка 6,60 15,0 н. д. 13 Нидерланды 6,30 3,4 6,9 14 Швейцария 6,25 -4,6 10,5 15 Швеция 5,88 -2,6 12,7
Приложение В Сегментация рынка по предметам лизинга Предметы лизинга Доля в объеме рынка Легковые автомобили 5,80% Грузовой автотранспорт 13,50% Автобусы и микроавтобусы 2,10% Авторемонтное и автосервисное оборудование 0,10% Железнодорожная техника 24,40% Авиационный транспорт (воздушные суда, вертолеты) 5,90% Строительная техника, вкл. строительную спецтехнику на колесах 6,60% Дорожно-строительная техника 3,00% Энергетическое оборудование 6,20% Машиностроительное, металлообрабатывающее оборудование 3,20% Металлургическое оборудование 2,00% Геологоразведочная техника 0,30% Оборудование для нефтедобычи и переработки 4,50% Оборудование для газодобычи и переработки 0,20% Оборудование для добычи прочих полезных ископаемых 0,50% Сельскохозяйственная техника 3,80% Телекоммуникационное оборудование 2,60% Полиграфическое оборудование 1,20% Здания и сооружения 1,50% Компьютеры и оргтехника 0,60% Банковское оборудование 0,10% Текстильное и швейное оборудование 0,10% Оборудование для пищевой промышленности, вкл. холодильное 1,30% Торговое оборудование 0,90% Упаковочное оборудование и оборудование для производства тары 1,10% Погрузчики и складское оборудование 1,10% Лесозаготовительное оборудование и лесовозы 0,50% Деревообрабатывающее оборудование 0,50% Оборудование для производства бумаги и картона 0,20% Оборудование для производства химических изделий, пластмасс 0,40% Оборудование для развлекательных мероприятий 0,20% Оборудование для спорта и фитнес-центров 0,03% Оборудование для ЖКХ 1,10% Медицинская техника и фармацевтическое оборудование 0,10% Суда (морские и речные) 0,40%
Приложение Г Информация, использованная при обзоре российского лизингового рынка
Рис. 1. Учредители лизинговых компаний, %
Рис. 2. Источники финансирования лизинговых компаний, %
Газман В. Д. Лизинг: теория, практика, комментарии. — М.: Дело, 2003; Лещенко М. И., Бочков В. Е., Демин Ю. Н., Кацыв Д. П. Международная практика лизинга: Учебное пособие. — М.: Изд. МГИУ, 2006 и др.
Овчинникова В.Ф., Зубина С. В. Аспекты лизинга: бухгалтерский, валютный и инвестиционный (перевод с англ.). 2-е изд. — М.: ИСТ-Сервис. 2004. — с. 8.
Харрасова Г. З. О тенденциях развития структуры лизингового рынка // Проблемы современной экономики. — 2006. — N 1(17). — с. 21.
Кабатова Е. В. Лизинг: правовое регулирование, практика. -М.:ИНФРА-М, 2005. — с. 17.
Чекмарева Е. Н. Лизинговый бизнес: Практическое пособие по организации и проведению лизинговых операций. — М.: Экономика, 2006. — с. 11.
Богданюк В. Перспективы развития ринка лизинговых операций // Финансовый менеджмент. — 2007. — № 2. — с. 33.
http://www.irosleasing.ru — Российская ассоциация лизинговых компаний «Рослизинг».
Закон РФ «О лизинге» от 29.
10.1998 г. № 164-ФЗ (в редакции Закона от 29.
01.2002 г).
Горемыкин В. А. Основы технологии лизинговых операций. — М.: Ось-89, 2003. — с. 18.
Вахитов Д. Р. Развитие лизинга в Российской Федерации в условиях рыночной экономки. 2-е изд. — Казань, 2006.
196 с.; Обзор рынка лизинга РФ. — Санкт-Петербург: Исследовательская компания BusinessVision. 2006.
— 92 с.; Одесс В. Рынок лизинга в России // Маркетинг. — 2006.
— № 5. — с. 87−94 и др.
Закон РФ «О лизинге» от 29.
10.1998 г. № 164-ФЗ (в редакции Закона от 29.
01.2002 г); Закон РФ «О финансовой аренде (лизинге)» от 11.
09.1998 г. (наименование в редакции, введенной в действие со 2 февраля 2002 года Федеральным законом от 29 января 2002 года N 10-ФЗ, с изменениями от 23.
12.2003 г.).
Составлено автором по: Билоус А. Лизинг в мировой экономике // Мировая экономика и международные отношения. — 2005. — № 12. — с. 87−95; Газман В. Д. Финансовый лизинг: Учебное пособие.
— М.: Изд. ГУ-ВШЭ, 2006; Горемыкин В. А. Лизинг: Учебник. — М.: Изд. торг. корпорация «Дашков и Ко», 2004; Лещенко М. И., Бочков В. Е., Демин Ю. Н., Кацыв Д. П. Международная практика лизинга: Учебное пособие.
— М.: Изд. МГИУ, 2006.
http://ru-lizing.info/
Построено автором по данным Industry Trade and Technology Review (ITTR) //
http://www.usitc.gov/ind_econ_ana/research_ana/ier_ittr/ittr/
Построено автором по данным Industry Trade and Technology Review (ITTR) //
http://www.usitc.gov/ind_econ_ana/research_ana/ier_ittr/ittr/
Маслова И., Анисимов М. Лизинговый бизнес в США // Экономист. — 2005. — № 8. — с. 76.
Ливенцев Н. Н. Международные экономические отношения. — М.: Велби, 2008. — с. 312.
Бутенина Н. Лизинговые операции в Великобритании // Лизинг-ревю. — 2006. — №¾. — с.
28.
http://ru-lizing.info/
http://ru-lizing.info/
Самый быстрорастущий финансовый сегмент //
http://www.commerce.net.ua/.
Особенности международного лизинга // Kreditexpert.ru.
Особенности международного лизинга // Kreditexpert.ru
Построено автором по данным Industry Trade and Technology Review (ITTR) //
http://www.usitc.gov/ind_econ_ana/research_ana/ier_ittr/ittr/
Построено автором по данным Industry Trade and Technology Review (ITTR) //
http://www.usitc.gov/ind_econ_ana/research_ana/ier_ittr/ittr/
Рассчитано и построено автором по данным i-leasing.ru — Лизинг: информационный сайт.
Юсупова А. Т. Особенности развития лизинга в странах Западной Европы // ЭКО. — 2005. — № 10. — с. 57.
Юсупова А. Т. Особенности развития лизинга в странах Западной Европы // ЭКО. — 2005. — № 10. — с. 58.
http://www.irosleasing.ru — Российская ассоциация лизинговых компаний «Рослизинг».
Черных Д. С. Инвестиционное обеспечение деятельности предприятий на основе лизинга: автореферат дисс. на соискание ученой степени канд. экон. Наук. — Санкт-Петербург, 2007. — с. 10.
Построено автором по данным
http://www.raexpert.ru/ Рейтинговое агентство «Эксперт РА».
Рассчитано автором по данным рис. 2.
6.
Построено автором по данным
http://www.raexpert.ru/ Рейтинговое агентство «Эксперт РА».
Арт Ян. Малый вперед // Профиль. — 2007. — 1 октября. — с. 14.
Источник:
http://www.raexpert.ru/ Рейтинговое агентство «Эксперт РА».
http://www.gks.ru/ - Федеральная служба государственной статистики России.
Источник:
http://www.raexpert.ru/ Рейтинговое агентство «Эксперт РА».
http://www.gks.ru/ - Федеральная служба государственной статистики России.
Черенков В. И. Международный бизнес. — М.: Феникс, 2006. — с. 329.
http://www.ifc.org/ - Международная финансовая корпорация (The International Finance Corporation, IFC).
Составлено автором по результатам анализа литературных источников
Составлено автором по результатам анализа литературных источников
Составлено автором по результатам анализа литературных источников
Юсупова А. Т. Особенности развития лизинга в странах Западной Европы // ЭКО. — 2005. — № 10. — с. 58.
Комаров В. В. Инвестиции и лизинг в СНГ. 3-е изд. — М.: Финансы и статистика, 2006. — 459 с.
Составлено автором по результатам анализа литературных источников
Лугачева Л. И. Государственная поддержка лизинговой деятельности // ЭКО. — 2005. — № 9. — с 105−107.
Составлено автором по: Билоус А. Лизинг в мировой экономике // Мировая экономика и международные отношения. 2005. № 12. С. 87−95; Газман В. Д. Финансовый лизинг: Учебное пособие. М.: Изд.
ГУ-ВШЭ, 2006; Горемыкин В. А. Лизинг: Учебник. М.: Изд. торг. корпорация «Дашков и Ко», 2004.
http://ru-lizing.info/
http://www.raexpert.ru/ Рейтинговое агентство «Эксперт РА».
http://www.raexpert.ru/ Рейтинговое агентство «Эксперт РА».
Субъективные предпосылки
имеются преимущества по сравнению с обычными закупками в таможенном регулировании
определены более льготные процедуры перехода лизинговых платежей, исключающие возможные потери по сравнению с национальной лизинговой операцией
отсутствуют или незначительны отличия в национальных законодательствах в части реализации лизинговых схем не увеличение сумм внешней задолженности стран
упрощение инвестирования импорта промышленного оборудования и передачи технологий из промышленно развитых стран в развивающиеся
поддержка международного лизинга ВБ, ЕБРР, комиссией Евросоюза и другими международными структурами необходимость упрощения доступа к импортному оборудованию, особенно для стран с ограниченными ресурсами
необходимость формирования более надежных схем привлечения иностранного капитала с точки зрения выполнения финансовых обязательств
объективный характер общемировых процессов глобализации и интернационализацию производства и финансово-экономической деятельности
Причины усиления активизации использования схем международного лизинга ограничение объемов капитала на финансовом рынке и др.
расширение ассортимента средств производства на рынке
проблемы использования традиционных источников инвестирования для мелкого и среднего бизнеса
тенденция снижения интереса финансовых институтов к капитальным вложениям и материальное производство с высокими сроками окупаемости
необходимость частой смены дорогостоящей специальной техники, вызванная расширением потребностей и усиление дифференциации выпускаемой продукции или услуг
устойчивая тенденция к увеличению разрыва между моральным и полным физическим износом техники в результате ускорение темпов обновления техники и технологии
тенденции к усложнению и удорожанию сервисного обслуживания, вызванные усложнением и ограничением возможностей эксплуатирующего хозяйствующего субъекта по его осуществлению
необходимость финансирования развития реального сектора при удорожании машин и оборудования под влиянием научно-технического прогресса
Объективные факторы развития лизинга
