Мировая валютная система

Вершиной же финансового творчества Гринспена стала отмена закона Гласса—Стигала, формально разделяющего инвестиционные и обыкновенные коммерческие банки. Свою политику Гринспен обосновывал тем, что частные финансовые институты куда лучше знают, как управлять рисками, чем бюрократы надзорных органов. Практика, однако, показала, что это глубокое заблуждение.

Глядя на порожденную неограниченной либерализацией глобальную финансовую анархию, может показаться, что для преодоления кризиса достаточно осознать опасность бесконтрольности глобальных финансовых институтов и начать их жестко регулировать, но это не так. Их бесконтрольность не первопричина кризиса. В своей основе нынешний кризис — это кризис промышленного перепроизводства и дефицита частных сбережений одновременно. Нынешний кризис — это оттягиваемый до последнего, благодаря практически бесконтрольному кредитному стимулированию потребительского бума, глобальный кризис перепроизводства. Сегодня ФРС США перешла к политике неограниченного эмиссионного стимулирования экономики. Эта политика, очевидно, будет усиливать волатильность рынков, поэтому для окончательной стабилизации мировой финансовой системы необходимо серьезно рассмотреть вопрос о заключении глобального аналога Маастрихтских соглашений, в результате которых когда-то появился Евросоюз. Это должно поставить под международный контроль деятельность всех эмиссионных банков значимых экономик и послужить основой для введения независимой международной резервной валюты.

Речь о создании новой резервной валюты уже в течение длительного периода обсуждается в экономических и политических кругах мира. Отдельные политики и ученые предлагают расширить деятельность МВФ, как регулятора и соответственно изменить практику функционирования СДР.

МВФ, очевидно, нуждается в реформировании и увеличении своего веса как в финансовом отношении (для чего явно недостаточно тех скромных по сравнению с американскими мерами вливаний в капитал фонда), так и в экспертном отношении — МВФ несколько раз до текущего кризиса громко провалился, пытаясь давать советы развивающимся экономикам. Так было в Азии в 1997, так было еще раньше в России, так было в Аргентине, причем есть все основания утверждать, что политика фонда была политически ангажирована американцами. Очевидно, что МВФ нуждается в серьезном реформировании, и что в корзину валют, из которых состоят SDR, как минимум, надо включать сегодня валюты Индии и Китая, а лучше — валюты всех стран BRIC, в соответствии с их вкладом, который они дают в мировую торговлю. Но этого мало для того, чтобы МВФ мог играть роль глобального регулятора.

Для того, чтобы МВФ мог играть роль глобального регулятора, SDR должна вообще перестать определяться как корзина валют, потому что пока она определяется таким образом, она является вторичным финансовым инструментом. Чтобы построить полноценную мировую финансовую систему, в которой не было бы тех огромных перекосов торговых балансов, которые характерны для существующей международной системы, SDR должны быть не корзиной валют. Они должны быть полным аналогом того, чем когда-то было золото в мировой экономике, т. е. они должны быть, во-первых, средством государственного сбережения, а во-вторых — единственным легальным общепризнанным средством международных расчетов. Не более, и не менее. Только создания условий, при которых оборот этих новых финансовых знаков будет закреплен международным законодательством как единственно-легальный, и все международные расчеты будут переведены на эти единицы, эти единицы получат практическое наполнение в виде международного товарооборота. Если этого не сделать, и позволять и дальше существовать ситуации, в которой торговля ведется на эмиссионные национальные валюты, валюты более сильных экономик будут вытеснять валюты более слабых в международной торговле. Это будет создавать перекосы торгового баланса, связанные с тем, что слабые экономики будут вынуждены кредитоваться в банках сильных экономик и резервировать средства в валютах сильных экономик для последующего возврата долгов. Либо вся торговля должна вестись только на глобальную валюту, либо все национальные валюты должны привязываться к глобальной валюте по какому-то фиксированному курсу, который может рассчитываться из каких-то общепризнанных международных критериев — этот вариант будет возрождением Бреттон-Вуддской системы на новом уровне.

Третий вариант: должны существовать какие-то обязательные нормы резервирования SDR в национальных банковских системах, и к размеру этих резервов будет привязана национальная кредитная эмиссия — это будет новый аналог «золотого стандарта» до введения Бреттон-Вуддской системы (10). Казахстан, Китай и Россия перед мартовской встречей «двадцатки» (G20) в Лондоне выступили с инициативой создания новой резервной валюты взамен доллара. Но данный вопрос не обсуждался на встрече и решений по этому вопросу принято не было. Однако изменения в мировую валютную систему необходимы и требуется время и разработка каких-то новых подходов к решению этого вопроса.

Заключение

Проблемы мировой финансовой системы в настоящее время привлекают внимание широкой публики и специалистов. Это связано с серьезными изменениями, происходящими в этой области. Из сферы мировой финансовой системы исходят разнообразные вызовы, угрожающие безопасности многих стран.

Мировая валютно-финансовая система основана на двух главных принципах.

1.На мировом пространстве не существует конституциированной денежной системы, т. е. денежной системы, основанной на обязательных для всех стран законах или договорах. Используемые в настоящее время на мировом пространстве денежные средства, такие как доллар или евро, де-юре — чисто национальные деньги, международный статус которых не подкреплен никакими международными договорами.

Это существенно отличает наше время от предшествующих времен. Во времена золотомонетного стандарта мировыми, де-факто и де-юре, являлись любые национальные монетные золотые деньги, причем взаимоотношения между различными валютами определялись по весу содержащегося в них золота.

В послевоенный период до 70-х годов доллар как мировая валюта имел конституциированный характер. Этот характер ему придавали Бреттон-Вудские соглашения. Но в 70-е годы это соглашение было дезавуировано, и в настоящее время ни одна национальная валюта не имеет официально признанного международного характера. Доллар, евро, отчасти иена, британский фунт стерлингов и швейцарский франк используются как мировые деньги по факту, но не по закону или по международно-договорным отношениям.

Это вызывает определенные проблемы. Отсутствие международных договоров и соглашений в области использования национальных валют в качестве мировых денег приводит к тому, что государства — резиденты мировых валют не имеют перед мировым сообществом, использующим эти деньги, никаких зафиксированных на договорном уровне обязательств. Они могут действовать в финансовой сфере, руководствуясь сугубо национальными интересами, а вызываемые этими действиями последствия для других стран и народов они могут учитывать, а могут и не учитывать. Никаких обязательств и принуждений к этому в настоящее время не существует.

2. Особенностью мировой денежной системы XX и текущего веков является разделение национальных валют на три «сорта» .

3. Первый сорт: национально-мировые валюты. Это национальные деньги, используемые в качестве мировых денег. Таких фактически пять: доллар США, евро, британский фунт стерлингов, японская иена, швейцарский франк. Государство — эмитент этих денег может выходить на мировые товарные и финансовые рынки своими национальными деньгами, которые оно же и эмитирует, т. е. создает «из ничего» .

Деньги второго сорта — это деньги, которые сами по себе на мировых товарных и финансовых рынках не используются, но они могут быть обменены на мировые деньги на мировом валютном рынке — рынке «ФОРЕКС». Таким образом, владельцам этих денег достаточно создать, сымитировать национальные деньги, а затем их обменять на мировые. Поэтому по своим свойствам эти деньги близки к деньгам первого сорта. Часто эти два сорта денег объединяют под единым названием свободно конвертируемых валют — СКВ. К государствам с СКВ относятся все государства так называемого золотого миллиарда.

Третий сорт: все остальные валюты. Деньги этих государств на валютном рынке не котируются. Причем в этот класс валют относятся как свободно внутренне конвертируемые валюты (например, деньги РФ), так и валюты стран с неконвертируемыми валютами или с валютами с жесткой регламентацией и управлением процессом конвертации (валюта СССР, в настоящее время валюты КНДР, Туркмении и т. д.).

Нынешняя мировая валютнофинансовая система также не вечна. И в настоящее время уже начинаются дискуссии по вопросу о том, какая новая мировая финансовая система должна прийти на смену нынешней. Эти обсуждения приобрели особую значимость в связи с тем, что столп современной финансовой системы — доллар США — начал шататься и может обрушиться, развалив не только сами Соединенные Штаты, но и всю нынешнюю мировую финансовую систему, под обломками которой могут оказаться государства и целые континенты. Это может быть куда масштабнее и страшнее, чем Великая депрессия 30-х годов прошлого века, только в США, по некоторым данным, унесшая около 10 миллионов жизней.

Речь идет, как о создании новой резервной валюты, так и о расширении и изменении деятельности такого регулирующего органа, как Международный валютный фонд и о наделении новыми функциями ныне действующей резервной валюты, как СДР (специальные права заимствования).

Несомненно, что глубокая, масштабная реформа монетарной системы — одно из важнейших условий выхода из кризиса и поиска нового стабильного пути развития. Однако путь к «новому Бреттон-Вудсу» окажется тернистым.

Вполне очевидно, полагаю, что наилучшим вариантом была бы международная валютная система, близкая идеям Кейнса 1942 — 1945 гг. Речь в данном случае идет о сочетании таких качеств, как ограниченная политика меркантилизма, симметричная и сбалансированная международная ликвидность и самые широкие политические возможности для принятия национальных экономических политик, нацеленных на достижение полной занятости. Но вероятность того, что правительство США, даже при новом президенте, примет принципы, ограничивающие влияние доллара, весьма невысока, по крайней мере, в краткосрочной перспективе.

Мир стоит на пороге создания пятой валютной системы.

Список использованной литературы Гусаков Н. П., Белова И. Н., Стренина М. А. Международные валютно-кредитные отношения: Учебник / Под общ.

ред. Н. П. Гусакова. — М.: ИНФРА-М, 2008 — 314с.

Долан Э.Дж., Кэмпбелл Колин Д., Кэмпбелл Розмари Дж. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика/Пер. с англ. В. Лукашевича и др.; Под общ. ред. В.Лукашевича. — Л., 1991; 448с.

Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: М. Учебник/Под ред. Л. Н. Красавиной.

М.: Финансы и статистика, 2005. 576 с.

Афанасьев Е. В. Предпосылки формирования концепции всемирной валютной биржи в условиях глобализации финансовых отношений//"Управление персоналом", 2007, № 20

Кашин В. А. Мировой финансовый кризис: причины и последствия// «Финансы», 2009, № 1

Темниченко М. Ю. История становления и развития мировой валютной системы// «Менеджмент в России и за рубежом», 2000 № 5

Сапир Ж. ЕВРО: от «единой» валюты к «общей»?// «Банки и деловой мир», 2008, № 12

Юровицкий В. М. Россия в мировой финансовой системе// «Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет», 2008, № 10

Шмелев В.В.К вопросу о глобализации мировых валютных и финансовых рынков//"Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет", 2008, № 7

Голубовский Д. Новый Бреттон-Вудсстанет ли SDR заменой доллару?// Режим доступа: www. bankir.ru

www.finansi-demgi.ru/354.htm