Суверенные фонды-кризис монетарной системы

В начале своего существования фонд хранил средства в государственных и корпоративных облигациях, но постепенно менеджеры фонда перешли к более агрессивной инвестиционной политике. Ныне 53% средств фонда вложены в акции, 29% - в облигации, 10% - в недвижимость, 8% - в прочие активы, например, доли в паевых инвестиционных фондах. Жителям Аляски принадлежит среди всего прочего более 7 миллионов акций компании General Electric, жилой дом на Восточной 87-й улице на Манхеттене, доли в четырех дюжинах частных инвестиционных фондов. Все детали инвестиций доступны для общественности.

Россия

Первого февраля 2008 года в мире стало на один суверенный фонд (СФ) больше, поскольку Россия официально объявила о создании у себя фонда национального благосостояния (ФНБ). Это будет большой и важный СФ, несмотря на то, что сейчас его вес — по некоторым подсчетам, переваливший за 32 млрд. долларов — представляется довольно-таки скромным по сравнению, например, с Китайской государственной инвестиционной корпорацией (CIC). При сохранении цен на нефть на прежних уровнях этот фонд имеет все шансы на увеличение с течением времени. Через пять лет в нем может оказаться сумма от нуля до 320 млрд. долларов в зависимости от того, как сильно бюджет и пенсионный фонд

РФ будут полагаться на ФНБ. Мы полагаем, что сначала российские власти будут управлять своим фондом достаточно консервативно, так же, как обычно поступают с государственными резервами в других странах. Однако постепенно они наберутся опыта и обретут уверенность в собственных силах, а значит, существенно расширят свой портфель рискованных активов, что собственно, тоже свойственно и другим суверенным фондам.

Заключение

Суверенные фонды не всегда открыто заявляют о своих намерениях и политике распоряжения имеющимися средствами. И ни одно государство не имеет права потребовать от другого раскрыть свои карты. На заседании Большой восьмерки в Вашингтоне было принято обращение к Международному Валютному Фонду, чтобы тот повлиял как-то на суверенные фонды в плане их открытости для общественности. Но даже МВФ мало что может сделать. Остается надеяться, что суверенные фонды сами по своей доброй воле станут более прозрачными.

Положительный момент заключается в том, что суверенные фонды работают на перспективу. Их интересуют долговременные результаты, а не спекулятивная прибыль на коротких сделках. Они не должны делать регулярные выплаты, в отличие например от пенсионных фондов. У них нет пайщиков, которые в случае неблагоприятной рыночной ситуации начнут паниковать и забирать из фонда свои средства. Суверенные фонды, приобретая какую-то компанию, не устраивают ее реструктуризацию и не перетряхивают управленческий состав.

Поэтому экономисты благосклонно относятся к суверенным фондам. Они являются фактором стабильности на рынке акций и облигаций На сегодняшний момент суверенные фонды получают глобальное значение и набирают существенный вес в мировой экономике. Они положительно влияют на частных инвесторов, но, в тоже время, вызывают опасения на государственном уровне у стран, что привлекают их ресурсы. Их называют острием геополитики и лоббистами национальных интересов стран-доноров. Однако, в любом случае, SWF оказывают положительное влияние на рост и развитие глобальных рыков активов, способствуют притоку инвестиционного капитала и добавляют ликвидности финансовой системе, являются зачастую «последней инстанцией» в спасении банков от последствий рецессии. Развитие суверенных фондов означает новый этап в развитии современной мировой системы управления активами. Несмотря на опасения США и Евросоюза относительно получения контроля иностранными фондами над их экономикой, при разумном компромиссе, выработки рыночных «правил поведения» фондов, формирования их прозрачности, оптимизации стратегии управления активами, SWF станут будущей кровеносной системой мирового рынка капитала.

Список использованных источников

Литература

Дадалко В. А. Международные экономические отношения. Минск: Арлита — Маркетинг — Менеджмент, 2006.

Королъчук А. К, Гурко С. П. Мировая экономика. Минск: ИП «Экоперспектива», 2006.

Кудров В. М. Мировая экономика. Учебник. М.: БЕК, 2007.

Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. Учебник / Под ред. Л. Н. Красавиной. -М.: Финансы и статистика, 2008.

Носкова И., Максимова Л. Международные экономические отношения. М., 2006.

Овчинников Г. П. Международная экономика. СПб.: Изд-во В. А. Михайлова, 2006.

Раджабова З. К. Мировая экономика. Учебник. — М.: Инфра-М, 2007

Сутырин С. Ф. Международные экономические отношения. СПб.: Изд-во СПбГУ, 2006.

Интернет-ресурсы

www.finmarket.ru/

www.k2kapital.com/

www.k-arabam.ru/

www.novayagazeta.ru/

www.review.uz

www.rian.ru/

www.rueconomy.com/

www.russian.people.com.cn/

www.vedomosti.ru

http://www.review.uz/page/article/world_economics/2071

Сутырин С. Ф. Международные экономические отношения. СПб.: Изд-во СПбГУ, 2006. С.

644.

Семенов К. А. Международные экономические отношения.

М.: Гардарика, 2006. С.

602.

http://russian.people.com.cn/31 520/6345056.html

http://www.novayagazeta.ru/news/228 254.html

http://www.k-arabam.ru/

Государства оценили биржевую игру// Газета «Коммерсантъ» № 165(3741) от 12.

09.2007

Там же

Раджабова З. К. Мировая экономика. Учебник. — М.: Инфра-М, 2007. C.

669.

http://www.rian.ru/

http://www.k2kapital.com/

http://investor.ua/

Там же

http//www.finmarket.ru/

www.vedomosti.ru

http://rueconomy.com/02.

11.2007/15

ОАЭ: 875 млрд. долларов Сингапур: 438 млрд. долларов

Норвегия: 367 млрд. долларов Саудовская Аравия: 300 млрд. долларов

Кувейт: 213 млрд. долларов Китай: 200 млрд. долларов Россия: 133 млрд. долларов

Катар: 50 млрд. долларов Австралия: 49 млрд. долларов

Аляска: 40 млрд. долларов Бруней: 30 млрд. долларов

Рис. 1. Крупнейшие суверенные фонды

Богатство — не в обладании сокровищами, а в умении ими пользоваться

(Наполеон I)