Брокерская и диллерская деятельность на РЦБ

Чтобы гарантировать исполнение сделок, дилер должен иметь достаточный собственный капитал.

Если дилер совмещает свою деятельность с брокерской, то он должен:

действовать только в интересах клиента;

обеспечивать клиентам лучшие условия выполнения сделок;

предоставлять клиентам все необходимые данные о состоянии РЦБ, эмитентов, о ценах спроса и предложения, риска и т. д.

2.3 Брокерские и дилерские компании Брокерские компании — это компании, которые предоставляют различные услуги своим клиентам, выступая посредником между продавцом и покупателем, между страховщиком и страхователем, или являясь торговым представителем на бирже и выполняя операции по поручению клиента.

Компании, осуществляющие брокерскую и/или дилерскую деятельность, — самый интересный и сложный вид субъектов рынка коллективных инвестиций. Такие организации менее упорядочены и более подвержены инфраструктурным колебаниям. Первая особенность напрямую влияет на возникновение и существование операционных рисков, а вторая — на сложность контроля над этими рисками. Стремясь защититься от такого количества опасностей, брокерские и дилерские компании быстрее остальных участников рынка реагируют на изменения рынка и внедряют новинки в области технологий, процессов обслуживания клиентов и страхования.

Как и у других участников рынка у этой группы клиентов существуют свои специфические особенности деятельности, которые нуждаются в страховом покрытии. В частности, надо учитывать, что брокерские и дилерские компании работают с клиентами при помощи электронной торговой системы (ЭТС). Именно в ней совершаются операции с финансовыми инструментами, даётся информация о котировках, рассчитывается финансовый результат, формируются отчёты о проделанных клиентом операциях внутри системы. Кроме того, эти компании работают с залоговым счётом клиента. Эти два направления обычно и подвергаются нападкам со стороны мошенников.

Существует жёсткая конкурентная борьба за клиента между брокерскими компаниями. На сайте приведён их рейтинг, составляемый на основе голосования пользователей, который таблично (таблица П1) и графически (рисунок 1) представлен в приложении реферата.

Таким образом, большинство дилеров и брокеров имеют узкую специализацию по конкретным фондовым инструментам. Они фактически обладают монополией на операции с акциями мелких и рисковых фирм, предложения на покупку и продажу которых обычно поступают редко и неритмично. Создавая запас ценных бумаг, котировка которых на организованном рынке затруднена, дилеры с помощью брокеров контролируют рынок этих бумаг.

Заключение

В заключение можно сделать следующие выводы. Посредники на рынке ценных бумаг — дилеры и брокеры — жизненно необходимы и для его участников, и для самого рынка, который является взаимосвязывающей и интегрирующей всех его субъектов системой. Существование такого понятия как «посредник» на РЦБ способствует решению следующих задач: во-первых, продвижению рынка вперед как в качественном (информационном, техническом, профессиональном), так и в количественном смыслах; проведению на рынке ценных бумаг государственной политики; обеспечению гарантий защиты прав инвесторов и повышению уровня профессионализма участников рынка ценных бумаг. При этом к деятельности брокеров и дилеров на РЦБ предъявляются вполне определённые требования и за ними закрепляется конкретная ответственность при осуществлении данной деятельности.

Большинство дилеров и брокеров имеют узкую специализацию по конкретным фондовым инструментам. Можно сказать, что они фактически обладают монополией на операции с акциями мелких и рисковых фирм, предложения на покупку и продажу которых обычно поступают редко и неритмично. Создавая запас ценных бумаг, котировка которых на организованном рынке затруднена, дилеры с помощью брокеров контролируют рынок этих бумаг.

Практическая значимость данной работы заключается в том, что она концентрирует в себе разные стороны профессиональной деятельности на РЦБ, во-первых, основные виды этой деятельности: брокерскую и дилерскую, в том числе в сравнении, во-вторых, требования к специалистам этих видов деятельности и их ответственность, в-третьих, в работе представлен рейтинг брокерских компаний РФ.

Приложение Таблица П1 — Рейтинг некоторых брокерских компаний РФ Название компании Рейтинговая оценка СТТ Брокер 4,84 Альфа-Капитал 4,10 Pro Finance Service 4,08 ГТК-Сервис 4,00 Мастер-брокер 3,90 Брокеркредитсервис 3,67 Брокеры Forex 3,81 Нефтепромбанк 3,54 Альпари 3,51 Тройка-Диалог 3,50 Corsa Capital 2,59 Ютрейд 2,63 Атон 2,02

Рисунок 1 — Рейтинг брокерских компаний

Список литературы

Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22.

04.1996 № 39-ФЗ.

Иванова Л.Н., Огорелкова Н. В. Рынок ценных бумаг. — Омск: ОГУ, 2004. — 68 с.

Солонская Л. А. Ценные бумаги: Учебное пособие. — СПб.: Изд. СЗТУ, 2002. — 45 с.

Черкасов В. Е. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. — Тверь: Изд. ТИЭМ, 1999. — 62 с.

Юдина Н. Н. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. — Барнаул: Азбука, 2006. — 119 с.

Кувакина Т. Квалифицированные требования к специалистам рынка ценных бумаг. // Рынок ценных бумаг. -

2005. — № 14. — С. 57−60.

Кувакина Т. Статусная ответственность профессиональных участников рынка ценных бумаг: понятие и признаки. // Рынок ценных бумаг. — 2005.

— № 20. — С. 76−79.

Миркин Я. Российский рынок ценных бумаг: риски, рост, значимость. // Рынок ценных бумаг. — 2007. — №

23. — С. 56−62.

Свинухов К. Инвестиции в защиту. // Рынок ценных бумаг.

— 2008. — № 23/24.

— С. 48−49.

Брокерские компании. Рейтинг брокеров. — [Электронный ресурс]: статья, материалы сайта «Брокерские компании», 2008

Режим доступа:

http://www.brokercomp.ru, свободный.

Иванова Л.Н., Огорелкова Н. В. Рынок ценных бумаг. — Омск: ОГУ, 2004. — 68 с. — С. 5.

Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22.

04.1996 № 39-ФЗ. — Ст. 3−9.

Черкасов В. Е. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. — Тверь: Изд. ТИЭМ, 1999. — 62 с. — С. 9.

Миркин Я. Российский рынок ценных бумаг: риски, рост, значимость. // Рынок ценных бумаг. — 2007.

— № 23. — С. 56−62. — С. 58.

Солонская Л. А. Ценные бумаги: Учебное пособие. — СПб.: Изд. СЗТУ, 2002. — 45 с. — С. 33.

Кувакина Т. Статусная ответственность профессиональных участников рынка ценных бумаг: понятие и признаки. // Рынок ценных бумаг. — 2005.

— № 20. — С. 76−79. — С.

76.

Приказ ФСФР от 20 апреля 2005 г. № 05−17/пз-н «Об утверждении Положения о специалистах финансового рынка».

Кувакина Т. Квалифицированные требования к специалистам рынка ценных бумаг. // Рынок ценных бумаг. -

2005. — № 14. — С. 57−60.

— С. 59.

Юдина Н. Н. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. — Барнаул: Азбука, 2006. — 119 с. — С. 10.

Юдина Н. Н. Указ. соч. — С. 15.

Свинухов К. Инвестиции в защиту. // Рынок ценных бумаг.

— 2008. — № 23/24. — С. 48−49. -

С. 49.

Брокерские компании. Рейтинг брокеров. — [Электронный ресурс]: статья, материалы сайта «Брокерские компании», 2008

Режим доступа:

http://www.brokercomp.ru, свободный.