Разработка финансового плана предприятия

Так как КФУ > 0,5 КЗ = 0,5*А < 209 млн руб.

В табл. 2.6 видим, что сумма кредиторской задолженности предприятия составляет 154 млн руб. Исходя из данного условия, максимальный объем кредитов может составить: 209 — 154 = 55 млн руб.

Остальные средства предприятие может получить из иных источников, например, за счет использования механизма факторинга.

Из табл. 2.2 следует, что на начало 2008 года предприятие имеет 85 млн руб. в дебиторской задолженности, которую можно получить путем уступки прав требования на основе факторинга коммерческому банку. При этом предприятие получает сразу до 95% долга, а остальные средства — по мере поступления со счетов дебиторов на счета банка-фактора.

В табл. 2.7 представим план привлечения внешнего финансирования ЗАО «СМУ № 3» на 2008 год.

Таблица 2.7

План привлечения внешнего финансирования ЗАО «СМУ № 3» в 2008 году Источник Сумма привлеченных средств, млн. руб. Стоимость привлеченных средств, % ежегодно Стоимость привлеченных средств, млн. руб. за год Общая стоимость привлеченных средств, млн. руб. Долгосрочный кредит 20 25 5,00 30,00 Краткосрочный кредит 35 9 3,15 38,15 Факторинг 85 18 15,30 15,30 ВСЕГО 140 23,45 83,45

В табл. 2.8 представим откорректированный балансовый план ЗАО «СМУ № 3».

Таблица 2.8

Откорректированный балансовый план ЗАО «СМУ № 3» на 2008 год, млн. руб.

Номер строки АКТИВЫ Сумма Номер строки ПАССИВЫ Сумма 1 Чистые постоянные активы (основные средства и иные внеоборотные активы) 150 3 Уставный капитал (обыкновенные акции) 150 2 Текущие активы ВСЕГО 267 3.1 Нераспределенная прибыль 21 2.1 В том числе Запасы и затраты 156 4 Долгосрочные кредиты банков и заемные средства (10% годовых) 92 2.2 Дебиторская задолженность 37 5 Текущая задолженность ВСЕГО 92 2.3 Денежные средства 12 5.1 В том числе Кредиты банков (8% годовых) 45 5.2 Кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками 47 5.6 Внутренняя кредиторская задолженность 25 2.4 БАЛАНС 355 6 БАЛАНС 355

В табл. 2.9 представим анализ изменения рабочего капитала предприятия.

Таблица 2.9

Анализ изменения рабочего капитала предприятия Номер строки Показатели Расчеты Сумма I Изменения текущих активов 1 Денежные средства 0,02*355=7 7 2 Дебиторская задолженность 7+0,15*355 = 60 60 3 Запасы и затраты 156 4 Итого изменений текущих активов II Изменения текущих обязательств 5 Краткосрочные кредиты и займы 45 6 Кредиторская задолженность 0,08*355 = 28 7 Начисления зарплаты и налоги 25 8 Итого изменений текущих обязательств

В табл. 2.10 представим уточненный баланс ЗАО «СМУ № 3»

Таблица 2.10

Уточненный баланс ЗАО «СМУ № 3»

Номер строки АКТИВЫ Сумма Номер строки ПАССИВЫ Сумма 1 Чистые постоянные активы (основные средства и иные внеоборотные активы) 150 3 Уставный капитал (обыкновенные акции) 150 2 Текущие активы ВСЕГО 200 3.1 Нераспределенная прибыль 35 2.1 В том числе Запасы и затраты 156 4 Долгосрочные кредиты банков и заемные средства (10% годовых) 92 2.2 Дебиторская задолженность 37 5 Текущая задолженность ВСЕГО 73 2.3 Денежные средства 7 5.1 В том числе Кредиты банков (8% годовых) 45 5.2 Кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками 28 5.6 Внутренняя кредиторская задолженность 25 2.4 БАЛАНС 350 6 БАЛАНС 336

В табл. 2.11 представим основные финансовые коэффициенты, рассчитанные по показателям балансового плана.

Таблица 2.11

Основные финансовые коэффициенты

№ пп Показатели 2007 год 2008 год 1 Коэффициент текущей ликвидности = текущие активы/текущие обязательства 2,6 2,7 2 Коэффициент финансовой зависимости=долговые обязательства/активы 0,43 0,47 3 Рентабельность активов = балансовая прибыль до уплаты процентов и налогов/активы 0,14 0,20 4 Рентабельность продукции = прибыль до уплаты процентов и налогов/объем продаж 0,096 0,091 5 Рентабельность собственного капитала = прибыль после уплаты процентов и налогов/собственный капитал 0,10 0,19

Анализ финансового состояния предприятия методом расчета специальных коэффициентов на основании форм бухгалтерской отчетности (формы № 1 и № 2 по ОКУД) является неотъемлемой процедурой всякого анализа хозяйственной деятельности предприятия, как в России, так и за рубежом.

Следует отметить, что методика расчета показателей во всем мире практически одна и та же, но нормативные значения различаются и порой достаточно существенно. Такое положение дел зависит, в первую очередь, от конкретных экономических условий в том или ином государстве.

Расчет коэффициентов производим по данным бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках (для некоторых показателей деловой активности организации).

Коэффициент текущей ликвидности КТЛ:

Коэффициент финансовой зависимости КФз:

Рентабельность активов РА:

Рентабельность производства РП:

Рентабельность собственного капитала РСК:

Как видим в табл. 2.11, в 2008 году планируется улучшение почти всех основных финансовых показателей деятельности ЗАО «СМУ № 3». Так, планируется рост значения коэффициента текущей ликвидности на 3,7%. Прогнозируется рост рентабельности активов на 30%. Уровень рентабельности продукции незначительно снизится, но по-прежнему остается на достаточно хорошем отраслевом уровне.

Заключение

Цель данной курсовой работы состоит в том, чтобы углубить теоретические знания по финансовому планированию на предприятии и овладение методикой составления, разработки и оценки годового финансового плана.

Для достижения поставленной цели в ходе выполнения данной курсовой работы решались следующие задачи:

— изучены предмет, цели и задачи финансового планирования на предприятии;

— рассмотрены виды финансовых планов;

— изучены основные методы финансового планирования;

— разработан финансовый план промышленного предприятия на предстоящий год на основе данных предыдущих периодов. Планирование производилось двумя способами: методом «процента от продаж» и на основе нормативных коэффициентов.

В заключении следует сказать, что при планировании по варианту 1, основанном на прогнозировании показателей на уровне, пропорциональном росту объема продаж, возможны большие погрешности. Это обусловлено неравномерностью изменений цен на отдельные сырьевые и материальные компоненты, изменений рыночных цен на продукцию, цен на энергоносители, элементы кадровой политики и т. д.

При планировании по 2-му варианту, на основе нормативных коэффициентов, возможны также различные погрешности, вызванные внезапными изменениями во внешней и внутренней среде бизнеса. Так, например, резкий скачок инфляции и, соответственно, рост цен по одной или нескольким группам сырья, материалов, энергоресурсов, может также свести на нет весь процесс финансового планирования. Предварительный выбор источников финансирования может также оказаться ошибочным. К примеру, мы рассчитываем получить доходы от размещения ценных бумаг на фондовом рынке, но аудит показал неготовность эмитента к производству эмиссии.

Все вышеперечисленное говорит о том, что в современных рыночных условиях возможно только приближенное планирование затрат и прибылей. Рабочие корректировки в оперативном разрезе всегда будут иметь место. Качество планирования будет тем выше, чем тщательнее проработаны основные факторы, воздействующие на финансовую систему предприятия. И в любом случае у предприятия должен быть в наличии достаточный запас финансовой прочности, выраженный в создании финансовых резервов, особенно для сохранения краткосрочной ликвидности, обеспечении наиболее эффективных механизмов финансового управления.

1 Батрин Ю. Д., Фомин П. А. Особенности управления финансовыми ресурсами промышленных предприятий. Монография. — М.: Высшая школа, 2002 — 240 C.

2 Бланк И. А. Финансовый менеджмент: учебный курс. — К.: Ника-Центр, 1999. — 528 C.

3 Вишняков Я. Д., Колосов А. В., Шемякин В. Л. Оценка и анализ финансовых рисков предприятия в условиях враждебной окружающей среды. / Менеджмент в России и за рубежом. — 2000 — № 3 — С. 11−15.

4 Герасименко Г. П., Маркарьян С. Э., Маркарьян Э. А. Финансовый анализ: Учебное пособие — М.: Кно

Рус, 2007 — 224 С.

5 Грачев, А. В. Выбор оптимальной структуры баланса / Финансовый менеджмент. — 2004. — №

5. — С. 17−42.

6 Зайцев Н. Л. Экономика, организация и управление предприятием — М.: ИНФРА-М, 2004 — 262 С.

7 Ильин А. И. Планирование на предприятии. — Мн: ООО «Новое знание», 2002. — 635 C.

8 Методические указания по проведению анализа финансового состояния организации / Финансы и кредит — 2001 — № 2 — С. 4−25

Давыденко Е. А. Проблемы организации финансового планирования и контроля на отечественных предприятиях / Финансовый менеджмент. — 2005. — № 2. — С. 10−13.

Бланк И. А. Финансовый менеджмент: учебный курс. — К.: Ника-Центр, 1999. — С.

54.

Бланк И. А. Финансовый менеджмент: учебный курс. — К.: Ника-Центр, 1999. — С.58−59.

Герасименко Г. П., Маркарьян С. Э., Маркарьян Э. А. Финансовый анализ: Учебное пособие — М.: Кно

Рус, 2007 — С.

18.