Эффективность инвестиционных проектов в нефтегазовой отрасли на примере инвестиционного проекта МНПП «Кстово-Ярославль-Кириши-Приморск»

Внутренняя норма дохода (ВНД), %

Ставка дисконтирования, %

Срок окупаемости, лет Индекс доходности, доли единицы 1136,7

5,9

2,6 175,9

10,9

1,6 1311,6

6,8

2,3 Рассмотрим показатели по итогам пуска первой очереди

= (20 178−17 227,2): (1+0,15)6=1136,7 (8)

Внутренняя норма дохода (прибыли):

ВНД (IRR) =(20 178−17 227,2)* 100%: 17 227,2=25% (8.1)

Срок окупаемости при затратах на первую очередь:

DPP =17 227,2:2919,5=5,9 (8.2)

Индекс доходности (рентабельности) инвестиций

PI =44 790,72: 17 227,2=2,6 (8.3)

По показателю второй очереди

= (61 570,5−1311,6): (1+0,15)7 =1311,6 (9)

Внутренняя норма дохода:

IRR =(71 371,32−61 527,0)* 100%: 61 527,0=16% (9.1)

Ставка дисконтирования принята 10% (минимальная, на 1% выше ставки по кредитной истории ОАО «Татнефть» как наиболее значительного партнёра) Срок окупаемости затрат во вторую очередь:

DPP =61 527,0:5644,9=10,9 лет (9.2)

Индекс доходности

PI =98 443,2: 61 527,0=1,6 (9.3)

По всему проекту:

= (61 570,5−78 814,4): (1+0,15)11 =175,9 (10)

Внутренняя норма дохода:

IRR =(91 424,7−78 814,4)* 100%: 78 814,4=16% (10.1)

Ставка дисконтирования принята 10%

Срок окупаемости затрат:

DPP =78 814,4:11 590,4 =6,8 лет (10.2)

Индекс доходности

PI =181 273,12: 78 814,4=2,3 (10.3)

Потребность в денежных средствах, необходимых для финансовой реализации проекта строительства I очереди МНПП «Кстово-Ярославль-Кириши-Приморск» определена на стадии оценки коммерческой эффективности, на основе отчета о движении денежных средств, учитывающего операционную и инвестиционную деятельность предприятия.

Расчет эффективности участия в инвестиционном проекте строительство I очереди МНПП «Кстово-Ярославль-Кириши-Приморск» выполнен с учетом проектной схемы финансирования, которая предполагает, что исключительно проект генерирует поток денежных средств, достаточный для выполнения всех финансовых обязательств в требуемый срок и в полном объеме. Структура требуемого капитала представлена следующим образом: 30% собственные средства, 70% заемные средства (данные заказчика). Погашение основного долга и процентов по нему предполагается равными долями. Ставка по кредиту (номинальная) принята на уровне 9%, что соответствует кредитной истории ОАО «АК"Транснефтепродукт», а так же общедоступной статистической информации об условиях привлечения средств отечественными компаниями ТЭК в целях финансирования крупных инвестиционных проектов.

Как было отмечено, проектная схема финансирования предполагает привлечение средств в необходимых для финансовой реализации инвестиционного проекта объемах, при этом проект должен исключительно сам генерировать необходимые денежные средства, требуемые для погашения основного долга и процентов по нему, а также все прочие финансовые обязательства.

В соответствии с потребностью в средствах и структурой капитала, а также в целях оптимизации схемы финансирования предполагается использование двух кредитных линий. Объем заемных средств по пусковым комплексам составит:

2005 г. 2006 г. 2011 г. Всего Второво — Приморск 194,0 млн долл. 346,1 млн долл. — 540,1 млн долл.

Кириши — Приморск 83,4 млн долл. 141,9 млн долл. 6,5 231,8 млн долл.

Полное развитие 277,4 млн долл. 488,9 млн долл. — 766,4 млн долл.

План финансирования инвестиционного проекта строительство I очереди МНПП «Кстово-Ярославль-Кириши-Приморск» по пусковым комплексам и на полное развитие представлен в приложении 1.

В результате выбранной схемы финансирования кредитная организация вернет следующие объемы денежных средств:

Второво — Приморск — 716,7 млн долл. Кириши — Приморск — 307,6 млн долл. Полное развитие — 1017,2 млн долл.

Далее определены значения показателей эффективности участия ООО «Балттранснефтепродукт» в инвестиционном проекте строительства I очереди МНПП «Кстово-Ярославль-Кириши-Приморск». Эффективность участия в проекте определяется с целью проверки реализуемости ИП и заинтересованности в нем всех его участников.

Показатели эффективности участия рассчитаны по пусковым комплексам «Второво-Приморск», «Кириши-Приморск», а так же для полного развития МНПТТ «Кстово-Ярославль-Кириши-Приморск».

Специфическими потоками денежных средств, учитывающимися при расчете показателей эффективности участия, являются потоки, связанные с финансовой деятельностью предприятия: привлечение средств — в качестве притока денежных средств; возврат основного долга и процентов по нему — в качестве оттока денежных средств.

Оценка показателей эффективности участия проведена на основе приведенной выше схемы финансирования.

В настоящем разделе приведены прогнозные отчеты о движении денежных средств ООО «Балттранснефтепродукт» за рассматриваемый период. Следует отметить, что по строке «Внереализационные доходы» отражен возврат «НДС-уплаченного» по капитальным вложениям.

Выбранный тариф и схема финансирования позволяют получить приемлемые для участника проекта (ООО «Балттранснефтепродукт») показатели эффективности, как по пусковым комплексам, так и по проекту в целом. На основе данных показателей можно признать целесообразным реализацию проекта с точки зрения ООО «Балттранснефтепродукт» и кредитной организации.

Следует отметить, что денежный поток, генерируемый инвестиционным проектом, достаточен для того, чтобы вернуть заемные средства в более ранние сроки, нежели это предусмотрено схемой финансирования. Однако, при такой схеме движения заемных средств инвестиционного проекта снижается эффективность участия собственных средств. Более подробно влияние кредитного срока на показатели эффективности участия рассмотрено при осуществлении анализа чувствительности.

Показатели эффективности участия по пусковому комплексу «Второво-Приморск» и «Кстово-Приморск», а так же при полном развитии МНПП «Кстово-Ярославль-Кириши-Приморск» представлены в таблице 3−9.

Необходимо учитывать, что во всех нижеследующих таблицах расчеты осуществлены в прогнозных ценах. Именно этим, например, объясняется, что выручка от реализации продукции и связанный с ней НДС в нижеследующих таблицах по 2007 году отличается от аналогичных показателей, в которой они представлены в текущих ценах 2005 г.

Таблица 3−9. Показатели эффективности участия

Наименование показателей Значение

Пусковой комплекс «Второво-Приморск» Пусковой комплекс «Кириши-Приморск» Полное развитие МНПП Чистый дисконтированный доход (ЧДД), млн. долл.

Внутренняя норма дохода (ВНД), %

Ставка дисконтирования, %

Срок окупаемости, лет Индекс доходности, доли единицы 1155,0

4,8

2,6 183,7

10,4

1,6 1337,6

6,5

2,3

Рассмотрим показатели по итогам пуска первой очереди

= (20 178−17 227,2): (1+0,15)4,8=1150 (12)

Внутренняя норма дохода (прибыли):

ВНД (IRR) =(20 178−17 227,2)* 100%: 13 207,2=40% (12.1)

Срок окупаемости при затратах на первую очередь:

DPP =13 207,2:2219,5=4,8 (12.2)

Индекс доходности (рентабельности) инвестиций

PI =44 790,72: 17 227,2=2,6 (12.3)

По показателю второй очереди

= (61 570,5−1311,6): (1+0,15)10,4 =1311,6 (13)

Внутренняя норма дохода:

IRR =(71 371,32−61 527,0)* 100%: 61 527,0=16% (13.1)

Ставка дисконтирования принята 10% (минимальная, на 1% выше ставки по кредитной истории ОАО «Татнефть» как наиболее значительного партнёра) Срок окупаемости затрат во вторую очередь:

DPP =61 527,0:5699,9=10,4 лет (13.2)

Индекс доходности

PI =98 443,2: 61 527,0=1,6 (13.3)

По всему проекту:

= (61 570,5−78 814,4): (1+0,15)6,5 =1337,6 (14)

Внутренняя норма дохода:

IRR =(91 424,7−78 814,4)* 100%: 39 814,4=34% (14.1)

Ставка дисконтирования принята 10%

Срок окупаемости затрат:

DPP =78 814,4:12 190,4 =6,5 лет (14.2)

Индекс доходности

PI =181 273,12: 78 814,4=2,3 (14.3)

При проведении анализа чувствительности рассмотрено влияние основных параметров реализации проекта (цена продукции, объем прокачки, капитальные вложения, текущие затраты, а также срок кредитования) на показатели коммерческой эффективности и эффективности участия.

Наибольшее влияние на показатели эффективности проекта оказывает изменение цены продукции и объема прокачки.

Проведенный анализ чувствительности инвестиционного проекта «Магистральный нефтепродуктопровод «Кстово — Ярославль — Кириши — Приморск (I очередь)» продемонстрировал очень высокую устойчивость показателей коммерческой эффективности проекта к изменению основных параметров и сохранение требуемой доходности инвестиций, при условии их значительного (до 40%) изменения. Данные выводы сохраняются и в отношении рассматриваемых пусковых комплексов.

Приведём пример расчёта чувствительности по самому крайнему варианту (все показатели, по которым анализируем, изменяются -40%). Рассмотрим показатели по итогам пуска первой очереди

1.Анализ чувствительности при изменении цены:

Коммерческая эффективность

= (20 178−17 227,2) * (1−0,4): (1+0,15)12=329,3

Внутренняя норма дохода (прибыли):

ВНД (IRR) =(20 178−17 227,2)* (1−0,4)* 100%: 17 227,2=17,7% (8.1)

Срок окупаемости при затратах на первую очередь:

DPP =(17 227,2:2919,5): (1−0,4)=12

Индекс доходности (рентабельности) инвестиций

PI = (44 790,72: 17 227,2)* (1−0,4)=1,5

Эффективность участия

= (20 178−17 227,2) * (1 — 0,4): (1+0,15)12,6=311

Внутренняя норма дохода (прибыли):

ВНД (IRR) =(20 178−17 227,2) (1- 0.4)* 100%: 17 227,2=14,8%

Срок окупаемости при затратах на первую очередь:

DPP =13 207,2:2219,5: (1−0,4) =12,6

Индекс доходности (рентабельности) инвестиций

PI =(44 790,72: 17 227,2) * (1−0,4) =1,4

2.Анализ чувствительности при изменении объёмов прокачки:

Коммерческая эффективность

= (20 178−17 227,2) * (1−0,4): (1+0,15)10,8=424,8

Внутренняя норма дохода (прибыли):

ВНД (IRR) =(20 178−17 227,2)* (1−0,4)* 100%: 16 027,2=16,6%

Срок окупаемости при затратах на первую очередь:

DPP =(16 027,22:2919,5): (1−0,4)=10,8

Индекс доходности (рентабельности) инвестиций

PI = (44 790,72: 16 027,2)* (1−0,4)=1,6

Эффективность участия

= (20 178−17 227,2) * (1 — 0,4): (1+0,15)10,4 =311

Внутренняя норма дохода (прибыли):

ВНД (IRR) =(20 178−17 227,2) (1- 0.4)* 100%: 20 722,2=20,3%

Срок окупаемости при затратах на первую очередь:

DPP =20 722,2:2219,5: (1−0,4) =10,4

Индекс доходности (рентабельности) инвестиций

PI =(44 790,72: 20 722,2) * (1−0,4) =1,6

3.Анализ чувствительности при изменении текущих затрат:

Коммерческая эффективность

= (20 178−17 227,2* (1−0,4)): (1+0,15)5,6 =1251,7

Внутренняя норма дохода (прибыли):

ВНД (IRR) =(20 178−17 227,2* (1−0,4))* 100%: 16 027,2=26,8%

Срок окупаемости при затратах на первую очередь:

DPP =(16 027,22:(2919,5: (1−0,4))=5,6

Индекс доходности (рентабельности) инвестиций

PI = (44 790,72: (16 027,2* (1−0,4))=2.7

Эффективность участия

= (20 178-(17 227,2 * (1 — 0,4)): (1+0,15)10,4 =1270,0

Внутренняя норма дохода (прибыли):

ВНД (IRR) =(20 178−17 227,2* (1- 0.4))* 100%: 20 722,2=43,3%

Срок окупаемости при затратах на первую очередь:

DPP =20 722,2:(2219,5: (1−0,4)) =4,0

Индекс доходности (рентабельности) инвестиций

PI =(44 790,72: (20 722,2 * (1−0,4)) =2,8

4.Анализ чувствительности при изменении капитальных вложений:

Коммерческая эффективность

= (20 178* (1−0,4)-17 227,2): (1+0,15)4,5 =1294,8

Внутренняя норма дохода (прибыли):

ВНД (IRR) =(20 178* (1−0,4)-17 227,2)* 100%: 16 027,2= 32,5%

Срок окупаемости при затратах на первую очередь:

DPP =(18 569,22:(2919,5:(1−0,4))=4,5

Индекс доходности (рентабельности) инвестиций

PI = (44 790,72* (1−0,4): (16 027,2)=3,4

Эффективность участия

= (20 178* (1−0,4)-17 227,2): (1+0,15)1,3 =1313,1

Внутренняя норма дохода (прибыли):

ВНД (IRR) =(20 178* (1−0,4)-17 227,2)* 100%: 16 027,2=26,8%

Срок окупаемости при затратах на первую очередь:

DPP =(8027,22:(2919,5: (1−0,4))=1,3

Индекс доходности (рентабельности) инвестиций

PI = (44 790,72* (1−0,4): (16 027,2)=3,4

5.Анализ чувствительности при изменении срока погашения кредита:

Коммерческая эффективность

= (20 178−17 227,2): (1+0,15)6=1128,0

Внутренняя норма дохода (прибыли):

ВНД (IRR) =(20 178−17 227,2)* 100%: 17 227,2=25%

Срок окупаемости при затратах на первую очередь:

DPP =17 227,2:2919,5=5,9

Индекс доходности (рентабельности) инвестиций

PI =44 790,72: 17 227,2=2,6

Эффективность участия

= (20 178−17 227,2): (1+0,15)4,8=1141,2

Внутренняя норма дохода (прибыли):

ВНД (IRR) =(20 178−17 227,2)* 100%: 13 207,2=40%

Срок окупаемости при затратах на первую очередь:

DPP =13 207,2:2219,5=4,8

Индекс доходности (рентабельности) инвестиций

PI =44 790,72: 17 227,2=2,6

Таблица 3−10 Анализ чувствительности. Влияние изменения цены продукции. ППС

«Второво — Приморск»

Показатели эффективности Величина изменения цены продукции

— 40% -20% 20% 40% Коммерческая эффективность ЧДД, млн. долл. 311,1 723,9 1549,5 1962,4 ВНД % 14,8 20,4 30,3 34,9 Окупаемость, лет 12,6 7,8 4,8 4,2 Индекс доходности 1,4 2,0 3,1 3,7 Эффективность участия ЧДД, млн. долл. 329,3 742,2 1567,8 1980,6 ВНД % 17,7 28,2 52,2 64,4 Окупаемость, лет 12,0 7,6 2,8 2,2 Индекс доходности 1,5 2,0 3,2 3,7

Таблица 3−11. Анализ чувствительности. Влияние изменения объема прокачки. ППС

«Второво — Приморск»

Показатели эффективности Величина изменения объема прокачки

— 40% -20% 20% 40% Коммерческая эффективность ЧДД, млн. долл. 424,8 780,8 1492,7 1848,6 ВНД, % 16,4 21,1 29,7 33,7 Окупаемость, лет 10,8 7,5 4,9 4,3 Индекс доходности 1,6 2,1 3,1 3,5 Эффективность участия ЧДД, млн. долл. 443,1 799,0 1510,9 1866,9 ВНД, % 20,3 29,7 50,6 61,3 Окупаемость, лет 10,4 7,3, 3,0 2,3 Индекс доходности 1,6 2,1 3,1 3,6

Таблица 3−12. Анализ чувствительности. Влияние изменения текущих затрат. ППС

«Второво — Приморск»

Показатели эффективности Величина изменения текущих затрат

— 40% -20% 20% 40% Коммерческая эффективность ЧДД, млн. долл. 1251,7 1194,2 1079,2 1021,7 ВНД, % 26,8 26,1 24,8 24,1 Окупаемость, лет 5,6 5,7 6,1 6,3 Индекс доходности 2,7 2,7 2,5 2,4 Эффективность участия ЧДД, млн. долл. 1270,0 1212,5 1097,5 1040,0 ВНД, % 43,3 41,6 38,3 36,7 Окупаемость, лет 4,0 4,3 5,5 6,1 Индекс доходности 2,8 2,7 2,5 2,4

Таблица 3−13. Анализ чувствительности. Влияние изменения цен на капитальные вложения. ППС «Второво — Приморск»

Показатели эффективности Величина изменения цен на капитальные вложения

— 25% -20% 20% 40% Коммерческая эффективность ЧДД, млн. долл. 1294,8 1263,2 1010,3 883,9 ВНД % 32,5 30,8 21,8 19,1 Окупаемость, лет 4,5 4,7 7,2 8,6 Индекс доходности 3,4 3,2 2,2 1,9 Эффективность участия ЧДД, млн. долл. 1313,1 1281,5 1028,6 902,1 ВНД % 157,3 90,7 28,3 22,6 Окупаемость, лет 1,3 1,6 7,0 8,4 Индекс доходности 3,4 3,2 2,2 1,9

Таблица 3−14. Анализ чувствительности. Влияние изменения продолжительности срока погашения кредита. ППС «Второво — Приморск»

Показатели эффективности Величина изменения срока погашения кредита

— 40% -20% 20% 40% Коммерческая эффективность ЧДД, млн. долл. 1128,0 1132,4 1140,8 1144,8 ВНД % 25 25 26 26 Окупаемость, лет 6,0 5,9 5,9 5,8 Индекс доходности 2,6 2,6 2,6 2,6 Эффективность участия ЧДД, млн. долл. 1141,2 1148,2 1161,5 1167,8 ВНД % 34 37 43 46 Окупаемость, лет 5,9 5,8 3,5 3,0 Индекс доходности 2,6 2,6 2,6 2,6 Таблица 3−15. Анализ чувствительности. Влияние изменения цены продукции. ГПС «Кириши — Приморск» Показатели эффективности Величина изменения цены продукции

— 30% -20% 20% 40% Коммерческая эффективность ЧДД, млн. долл. 30,1 78,7 273,2 370,4 ВНД % 11,2 13,0 19,3 22,3 Окупаемость, лет 22,7 16,1 8,4 7,0 Индекс доходности 1,1 1,3 1,9 2,2 Эффективность участия ЧДД, млн. долл. 37,9 86,5 280,9 378,2 ВНД % 12,1 14,7 26,1 32,4 Окупаемость, лет 20,9 15,2 8,1 6,7 Индекс доходности 1,1 1,3 1,9 2,2

Таблица 3−16. Анализ чувствительности. Влияние изменения объема прокачки. ГПС

«Кириши — Приморск»

Показатели эффективности Величина изменения объема прокачки

— 40% -20% 20% 40% Коммерческая эффективность ЧДД, млн. долл. 11,4 93,7 258,2 340,5 ВНД % 10,4 13,5 18,9 21,4 Окупаемость, лет 27,9 15,0 8,7 7,3 Индекс доходности 1,0 1,3 1,9 2,1 Эффективность участия ЧДД, млн. долл. 19,2 101,5 266,0 348,3 ВНД % 11,0 15,5 25,2 30,6 Окупаемость, лет 25,3 14,2 8,3 7,0 Индекс доходности 1,1 1,3 1,9 2,1 Таблица 3−17. Анализ чувствительности. Влияние изменения текущих затрат. ГПС

«Кириши — Приморск»

Показатели эффективности Величина изменения текущих затрат

— 40% -20% 20% 40% Коммерческая эффективность ЧДД, млн. долл. 206,4 191,2 160,7 145,5 ВНД, % 17,2 16,7 15,8 15,3 Окупаемость, лет 10,0 10,4 11,4 11,9 Индекс доходности 1,7 1,6 1,5 1,5 Эффективность участия ЧДД, млн. долл. 214,2 198,9 168,5 153,3 ВНД, % 21,9 21,1 19,4 18,5 Окупаемость, лет 9,6 10,0 10,9 11,4 Индекс доходности 1,7 1,7 1,6 1,5

Таблица 3−18. Анализ чувствительности. Влияние изменения цен на капитальные вложения. ГПС «Кириши — Приморск»

Показатели эффективности Величина изменения цен на капитальные вложения

— 25% -20% 20% 40% Коммерческая эффективность ЧДД, млн. долл. 242,4 229,1 122,8 69,6 ВНД % 21,0 19,8 13,8 11,9 Окупаемость, лет 7,5 8,1 14,4 19,5 Индекс доходности 2,1 1,9 1,3 1,2 Эффективность участия ЧДД, млн. долл. 250,2 236,9 130,6 77,4 ВНД % 45,7 33,6 15,4 12,6 Окупаемость, лет 7,1 7,7 13,8 18,6 Индекс доходности 2,1 2,0 1,4 1,2 Таблица 3−19. Анализ чувствительности. Влияние изменения продолжительности срока погашения кредита. ГПС «Кириши — Приморск»

Показатели эффективности Величина изменения срока погашения кредита

— 40% -20% 20% 40% Коммерческая эффективность ЧДД, млн. долл. — 174,1 177,7 179,4 ВНД % 16 16 16 Окупаемость, лет — 11 10,8 10,7 Индекс доходности _ 1,6 1,6 1,6 Эффективность участия ЧДД, млн. долл. 180,9 186,5 189,2 ВНД % 19 21 22 Окупаемость, лет _ 10,6 10,2 10,0 Индекс доходности — 1,6 1,6 1,6

Таблица 3−20. Анализ чувствительности. Влияние изменения цены продукции (полное развитие) Показатели эффективности Величина изменения цены продукции

— 40% -20% 20% 40% Коммерческая эффективность ЧДД, млн. долл. 291,5 801,5 1821,6 2331,6 ВНД % 13,3 18,3 27,2 31,3 Окупаемость, лет 15,3 9,1 5,5 4,7 Индекс доходности 1,3 1,8 2,8 3,3 Эффективность участия ЧДД, млн. долл. 317,5 827,5 1847,6 2357,6 ВНД % 15,2 23,9 44,2 54,9 Окупаемость, лет 14,5 8,8 3,8 2,6 Индекс доходности 1,3 1,8 2,8 3,3

Таблица 3−21. Анализ чувствительности. Влияние изменения объема прокачки (полное развитие) Показатели эффективности Величина изменения объема прокачки

— 40% -20% 20% 40% Коммерческая эффективность ЧДД, млн. долл. 435,5 873,5 1749,5 2187,6 ВНД, % 14,7 18,9 26,6 30,2 Окупаемость, лет 12,8 8,7 5,6 4,8 Индекс доходности 1,4 1,9 2,7 3,1 Эффективность участия ЧДД, млн. долл. 461,5 899,5 1775,6 2213,6 ВНД, % 17,5 25,2 42,8 52,1 Окупаемость, лет 12,3 8,4 4,0 2,8 Индекс доходности 1,5 1,9 2,7 3,1

Таблица 3−22. Анализ чувствительности. Влияние изменения текущих затрат (полное развитие) Показатели эффективности Величина изменения текущих затрат

— 40% -20% 20% 40% Коммерческая эффективность ЧДД, млн. долл. 1457,4 1384,5 1238,7 1165,7 ВНД, % 24,1 23,5 22,3 21,6 Окупаемость, лет 6,3 6,5 7,0 7,2 Индекс доходности 1,4 2,3 2,2 2,1 Эффективность участия ЧДД, млн. долл. 1483,3 1410,5 1264,7 1191,7 ВНД, % 36,5 35,1 32,3 20,9 Окупаемость, лет 6,1 6,3 6,8 7,0 Индекс доходности 2,4 2,4 2,2 2,2

Таблица 3−23. Анализ чувствительности. Влияние изменения цен на капитальные вложения (полное развитие) Показатели эффективности Величина изменения цен на капитальные вложения

— 25% -20% 20% 40% Коммерческая эффективность ЧДД, млн. долл. 1536,3 1491,5 1131,8 952,0 ВНД % 29,2 27,6 19,5 17,1 Окупаемость, лет 5,0 5,3 8,3 10,1 Индекс доходности 3,0 2,8 1,9 1,7 Эффективность участия ЧДД, млн. долл. 1562,4 1517,4 1157,8 978,0 ВНД % 127,4 72,5 24,4 19,6 Окупаемость, лет 1,4 1,8 8,1 9,9 Индекс доходности 3,0 2,8 1,9 1,7

Таблица 3−24. Анализ чувствительности. Влияние изменения продолжительности срока погашения кредита (полное развитие) Показатели эффективности Величина изменения срока погашения кредита

— 40% -20% 20% 40% Коммерческая эффективность ЧДД, млн. долл. 1299,2 1305,5 1317,4 1323,0 ВНД % 23 23 23 23 Окупаемость, лет 6,9 6,8 6,7 6,7 Индекс доходности 2,3 2,3 2,3 2,3 Эффективность участия ЧДД, млн. долл. 1317,9 1327,9 1346,8 1355,7 ВНД % 29 31 36 39 Окупаемость, лет 6,7 6,6 5,0 3,8 Индекс доходности 2,3 2,3 2,3 2,3

Оценка бюджетной эффективности инвестиционного проекта строительство I очереди МНПП «Кстово-Ярославль-Кириши-Приморск» выполнена для государственного бюджета в целом, а так же бюджетов федерального, регионального и местного уровней и внебюджетных фондов. Расчет бюджетной эффективности выполнен как для полного развития МНПП «Кстово-Ярославль-Кириши-Приморск», так и по отдельным пусковым комплексам.

При расчете эффективности для бюджетов различного уровня и внебюджетных фондов использовалась норма дохода равная 10%.

Реализация инвестиционного проекта, рассматриваемого в данной работе, является эффективной с точки зрения бюджетов всех уровней. Бюджет представлен в приложении 2.

Заключение

Дипломная работа была посвящена исследованию эффективности инвестиционного проекта магистрального нефтепродуктопровода «Кстово — ЯрославльКириши — Приморск (I очередь)». В результате экономической оценки целесообразности реализации инвестиционного проекта «Магистральный нефтепродуктопровод «Кстово — ЯрославльКириши — Приморск (I очередь)» в настоящем томе были решены задачи:

проведён маркетинговый анализ производства и транспорта светлых нефтепродуктов в направлении балтийского побережья;

обоснованы тарифы на прокачку нефтепродуктов по проектируемому МНПП;

произведен расчет инвестиционных издержек на реализацию проекта и оценка эксплуатационных затрат за весь рассматриваемый период; сформирована оптимальная схема финансирования инвестиционного проекта;

проведены расчеты коммерческой эффективности и эффективности участия;

проведен анализ риска проекта;

определена эффективность для бюджетов различных уровней и внебюджетных фондов.

Маркетинговый анализ рынка производства и транспорта светлых нефтепродуктов показал возможность загрузки МНПП «Кстово-Ярославль-Кириши-Приморск» на максимальную заявленную по проекту мощность 24,6 млн. т. в год. Однако, необходимым условием для максимальной загрузки МНПП «Кстово-Ярославль-Кириши-Приморск» является реконструкция существующих и строительство новых объектов на участке «Андреевка-Черкассы-Субханкулово-Кстово».

Анализ существующих тарифов на транспортировку нефтепродуктов в направлении балтийского побережья явился основой для обоснования тарифа на транспортировку нефтепродуктов по проектируемому МНПП.

Оценка инвестиционных и эксплуатационных затрат выполнена с учетом реализации проекта в целом, а так же по отдельным пусковым комплексам.

Привлечение заемных средств по рассматриваемому проекту предложено на принципах проектного финансирования. Проектная схема финансирования предполагает, что все финансовые обязательства по проекту погашаются исключительно за счет генерируемого денежного потока.

Оценка коммерческой эффективности и эффективности участия в проекте показала приемлемые значения показателей эффективности как по проекту в целом, так и для его участников. Аналогичный вывод можно сделать и по рассмотренным отдельным пусковым комплексам.

Анализ риска показал достаточно высокую устойчивость проекта к изменению основных параметров проекта.

С точки зрения бюджетов различных уровней и внебюджетных фондов, инвестиционный проект «Магистральный нефтепродуктопровод «Кстово — ЯрославльКириши — Приморск (I очередь)» в целом и отдельно по пусковым комплексам, так же является эффективным.

Кроме того, следует отметить дополнительные позитивные факторы, проявляющиеся вследствие реализации рассматриваемого инвестиционного проекта:

независимость от услуг по транспортировке и перевалке нефтепродуктов на территории стран Балтии;

увеличения несырьевого экспорта;

доступный тариф на транспортировку нефтепродуктов, способствует увеличению производства светлых нефтепродуктов на отечественных НПЗ;

диверсификация по направлениям поставок нефтепродуктов для большинства отечественных НПЗ.

В результате проведенной экономической оценки инвестиционного проекта «Магистральный нефтепродуктопровод «Кстово — Ярославль — Кириши — Приморск

(I очередь)", следует сделать вывод о целесообразности реализации данного проекта в целом и по отдельным пусковым комплексам.

Итоговые основные технико-экономические показатели рассматриваемого инвестиционного проекта приведены в таблице.

Сводные технико-экономические показатели МНПП «Кстово-Ярославль — Кириши — Приморск (I очередь, участок Второво-Приморск)»

Наименование Единица измерения Пусковой комплекс «Второво-Приморск» Пусковой комплекс «Кириши-Приморск» МНПП «Второво-Ярославль-Кириши-Приморск» полное развитие 1. Грузооборот млн. ткм/год 8416,4 2601,0 11 017,4 2. Протяженность МНПП Км 1106 350 1456 3. Рассматриваемый период Лет 34 34 34 4. Объем инвестиций (с НДС) млн.

долл. 749,0 314,1 1063,1 5. Эксплуатационные расходы, всего млн. долл. 2981,3 789,8 3784,1 6. Тариф на перекачку долл. /т 31,7 7 38,7 7. Чистый дисконтированный доход (ЧДД):

коммерческая эффективность эффективность участия млн. долл. 1136,7 1155,0 175,9 183,7 1311,6 1337,6 8. Внутренняя норма дохода: коммерческая эффективность эффективность участия % 25 40 16 20 23 34 9. Срок окупаемости: коммерческая эффективность эффективность участия лет 5,9 4,8 10,9 10,4 6,8 6,5 10. Индекс прибыльности: коммерческая эффективность эффективность участия доли ед. 2,6 2,6 1,6 1,6 2,3 2,3 11. ЧДД государства млн. долл. 830,9 161,4 1004,7

Конституция Российской Федерации. Принята 12 декабря 1993 г. М.: Проспект, 2007 — 192 с.

Федеральный закон Российской Федерации от 25 февраля 2004 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений». СПС ГАРАНТ Федеральный закон Российской Федерации от 9 июля 2004 г. № 160-ФЗ Об иностранных инвестициях в Российской Федерации //БИКИ, 2004 — №№ 96−97.

Акмаева Р. Менеджмент организации на основе принятия новой управленческой парадигмы //Проблемы теории и практики управления, 2006, № 11, с.98−107

Андрианов В. Д. Россия: экономический и инвестиционный потенциал. М.: Экономика, 2004 — 661 с.

Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента. М.: Финансы и статистика, 2002 — 280 с.

Бард B.C. Инвестиционные проблемы российской экономики. М.: Экзамен, 2005 — 487 с.

Безруков В., Остапович В. Оценка инновационной деятельности промышленных предприятий. //Экономист, 2001, № 5 — с.37−41

Безруков В., Сафронов Б., Марковская В. Конъюнктура инвестиционного рынка //Экономист, 2001, № 7, с. 3−8

Бланк И. А. Инвестиционный менеджмент. Киев: Ника, Эльга-центр, 2001; 279 с.

Блинов А. Методы привлечения инвестиционных ресурсов на муниципальном уровне //Инвестиции в России, 2002, № 10 — с. 30- 33

Бочаров В. В. Инвестиционный менеджмент. СПб.: Питер, 2005 — 400 с.

Быковский В. В. Инвестиционный потенциал: механизм формирования и использования. М.: Издательство Машиностроение-1, 2002. — 327 с.

Виханский О. С., Наумов А. И. Менеджмент. М.: Экономист, 2004 — 528 с.

Владимиров С.А. О показателе эффективности инвестиций. //Финансы, 2002, № 6 — с.73−77

Водянов А., Смирнов А. Шанс на инвестиционный подъем и трудности его реализации //РЭЖ, 2005, № 11−12, с.34−38

Губанов С. Глубинные проблемы инвестиционных процессов. //Экономист, 2001 № 8 — с. 22−27

Дерябина Я. Инструменты управления инвестиционной деятельности на различных уровнях власти: классификация и анализ. //Инвестиции в России, 2004, № 1−2 с. 3 -13

Друкер Питер Ф. Задачи менеджмента в XXI веке.: Учебн. пос./Пер. с англ. — М.: Издательский дом Вильямс, 2000 — 400 с.

Ефремов B.C. Стратегическое планирование в бизнес-системах. — М.: Изд-во Финпресс, 2001 — 384 с.

Ефремова Л. Совершенствование стратегического управления предприятием // Проблемы теории и практики управления, 2006, № 9, с. 105−110

Калинина Л. Инструментальные средства управления проектами //Проблемы теории и практики управления, 2006, № 9, с.75−82

Келоусов Л. Р. Эффективный экономический рост в 2001;2010 г возможности и ограничения //Проблемы прогнозирования. — 2001. — № 1. -С. 27−45.

Кирюшин С. Проблемы создания и развития корпоративных информационных систем // Проблемы теории и практики управления, 2006, № 1, с. 48−56

Кныш М. И, Перекатов Б. А., Тютиков Ю. П. Стратегическое планирование инвестиционной деятельности. СПб.: Издательский дом, Бизнеспресса, 2005 — 315 с.

Ковалев В.В.

Введение

в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2004 — 336 с.

Ковалев В. В. Методы оценки инвестиционных проектов. Москва, Финансы и статистика, 2004 — 454 с.

Ковалев В.В., Ковалев Вит. В. Финансы предприятий. М.: Проспект, 2002 — 328 с.

Колтынюк Б. А. Инвестиционные проекты. СПб.: Изд. Михайлов В. А., 2002 — 600 с.

Коробейников М. Инвестиции — основной фактор долгосрочного финансирования. //Экономист, 2001, № 5 — с. 85−91

Крылов Э.И., Власова В. М., Журавкова И. В. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия. М.: Финансы и статистика, 2003 — 400 с.

Куликов А. Стратегия инвестиционного прорыва и развитие лизинга в России. //Деньги и Кредит, 2001 № 3, с.36−39

Ласточкин Ю., Ицкович И. Возможности активизации инвестиционной деятельности в машиностроении. //Экономист 2002, № 4, с.17−25

Ласточкин Ю., Ицкович И. Проблемы промышленной политики многопрофильного машиностроительного предприятия. //Экономист 2001 № 9 с 43−50

Лебедев В. Привлечение иностранных инвестиций: фактология, проблемы, подходы к решению //РЭЖ, 2005, № 5−6. — с.17−25

Любимцев Ю., Каллагов Э. Модернизация предприятий (сущность, направления). //Экономист, 2001, № 8 — с 35- 39

Максимова Т.Н., Мазурина Т. Ю., Полянская Э. В. Банковское кредитования как важный элемент механизма трансформации сбережений в инвестиции. Региональный аспект. //Финансы, 2002, № 9 — с. 25- 28

Мардас А. Н., Мардас О. А. Организационный менеджмент. СПб.: Питер, 2003 — 336 с.

Мозгоев А. О некоторых терминах используемых в инвестиционных процессе. //Инвестиции в России, 2002, № 6 — с. 48 — 51

Новицкий Н. Выбор инвестиционной стратегии на новом этапе реформ. //Экономист, 2001, № 6 — с. 27−34

Павлов С. В. Структура иностранных инвестиций и условия их привлечения в реальный сектор. //Финансы, 2002, № 8 — с. 75−76

Переверзев М. П., Шайденко Н. А., Басовицкий Л. Е. Менеджмент. М.: ИНФРА-М, 2002 — 288 с.

Сафронов Б., Мельников Б., Морковская В., Шкуренко А. Инвестиционный рынок: конъюнктура январясентября 2001 года //Инвестиции в России, 2002, № 1 — с. 27−34

Старостина М., Валь А. Механизм интеграции финансово-промышленных объединений для решения инвестиционных задач. //Инвестиции в России, 2002, № 10 — с. 21−24

Сухарев О. Эволюционные проблемы инвестиционной динамики реструктуризации промышленности. //Инвестиции в России, 2002, № 3 — с. 37−43

Четыркин Е. М. Финансовый анализ производственных инвестиций. М.: Дело и Сервис, 2005 — 256 с.

Приложение 1

Таблица

П-1. План финансирования пускового комплекса «Второво-Приморск», тыс. долларов Наименование Периоды планирования

2007 2008 2009 2010 2011 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Собственные средства, всего 83 160,0 148 812,6 19 596,1 19 596,1 19 596,1 19 596,1 19 596,1 19 596,1 19 596,1 19 596,1 19 596,1 Собственные средства Нераспределенная прибыль Амортизация 83 160,0 -3599,9 0,0 148 300,0 -4736,4 512,6 111 260,3 19 596,1 236 497,4 19 596,1 371 589,7 19 596,1 517 200,7 19 596,1 674 044,5 19 596,1 842 895,1 19 596,1 1 015 095,3 19 596,1 1 190 701,4 19 596,1 1 369 901,8 19 596,1 Заемные средства, всего 194 000,0 346 050,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Кредит1

Кредит2 194 000,0

0,0 0,0 34 605

0,0 0,0 0,0 0,0 ;

0,0 ! 0,0

0,0 0,0

0,0 0,0

0,0 0,0

0,0 0,0

0,0 0,0

0,0 0,0

0,0 Прирост текущих пассивов — 107,5 -82,4 11 198,5 -842,9 -927,6 -1020,0 -1120,5 -1230,2 137,6 140,7 140,9 Всего источников средств; 277 267,5 494 780,2 30 794,6 18 753,2 18 668,5 18 576,1 18 475,7 18 366,0 19 733,7 19 736,9 19 737,0

Наименование Периоды планирования

2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2026

Собственные средства, всего 19 083,5 19 083,5 19 083,5 19 083,5 19 083,5 19 083,5 19 083,5 19 083,5 19 083,5 19 083,5 19 083,5 Собственные средства Нераспределенная прибыль Амортизация 1 553 016,6 19 083,5 1 739 715,1 19 083,5 1 930 059,2 19 083,5 2 124 109,3 19 083,5 2 321 926,6 19 083,5 2 520 059,8 19 083,5 2 721 978,4 19 083,5 2 927 743,1 19 083,5 3 137 415,1 19 083,5 3 351 056,4 19 083,5 3 568 729,9 19 083,5 Прирост текущих пассивов L 152,3 150,5 153,8 157,4 161,0 246,8 170,9 174,9 178,9 183,0 187,3 Всего источников средств 19 235,8 19 234,0 19 237,3 19 240,9 19 244,5 19 330,3 19 254,4 19 258,4 19 262,4 19 266,5 19 270,8

Наименование Периоды планирования Итого

2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038

Собственные средства, всего 19 083,5 19 083,5 19 083,5 16 941,3 13 727,9 13 727,9 13 727,9 13 727,9 13 727,9 13 727,9 13 727,9 13 727,9 802 271,3 Собственные средства Нераспределенная прибыль Амортизация 3 790 511,1 19 083,5 4 016 466,6 19 083,5 4 246 661,8 19 083,5 4 484 168,3 16 941,3 4 730 660,6 13 727,9 4 981 701,1 13 727,9 5 237 361,6 13 727,9 5 497 714,6 13 727,9 5 762 833,3 13 727,9 6 032 792,0 13 727,9 6 307 665,7 13 727,9 6 587 530,0 13 727,9 231 460,0 95 892 725,9 570 811,3 Прирост текущих пассивов 191,1 195,4 200,0; 193,8 190,7 211,7 216,6 221,6 226,7 232,0 237,4 242,9 10 978,1

Таблица П-2. План финансирования пускового комплекса «Кириши-Приморск», тыс. долларов Наименование Периоды планирования Собственные средства, всего 2007 2008 2009 2010 2011 2013 2014 2015 2016 2017 2018 8676,0 Собственные средства Нераспределенная прибыль Амортизация 35 750,0 -1425,5 0,0 62 230,0 -1668,6 121,6 16 849,9 8676,0 38 694,6 8676,0 64 110,6 8676,0 93 363,8 8676,0 2800,0 126 743,1 8676,0 164 117,8 8676,0 202 386,0 8676,0 241 568,5 8676,0 281 687,0 8676,0 322 764,0 8676,0 Заемные средства, всего 83 400,0 141 900,0 0,0 0,0 0,0 0,0 6500,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Прирост текущих пассивов 40,9 -36,2 — 3567,7 -377,0 -412,8 -451,8 -494,4 -473,5 18,5 18,2 17,7 17,2 Всего источников средств 119 190,9 204 215,5 12 243,7 8299,0 8263,2 8224,2 17 481,6 8202,5 8694,5 8694,2 8693,7 8693,2

Наименование Периоды планирования

2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028

Собственные средства, всего 8554,4 8554,4 8554,4 8554,4 8554,4 8554,4 8554,4 8554,4 8554,4 8554,4 Собственные средства Нераспределенная прибыль Амортизация 364 948,6 8554,4 408 026,9 8554,4 452 014,1 8554,4 496 925,9 8554,4 541 202,8 8554,4 586 388,2 8554,4 632 496,6 8554,4 679 543,2 8554,4 727 543,0 8554,4 776 511,5 8554,4 Заемные средства, всего 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Прирост текущих пассивов 17,1 33,2 33,9 34,7 72,3 37,3 38,2 39,0 39,9 40,8 Всего источников средств 8571,4 8587,5 8588,3 8589,0 8626,6 8591,7 8592,5 8593,4 8594,3 8595,2

Наименование Периоды планирования Итого

2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041

Собственные средства, всего 8554,4 8554,4 8554,4 8554,4 7064,1 4828,7 4828,7 4828,7 4828,7 4828,7 4828,7 4828,7 236 063,7 Собственные средства Нераспределенная прибыль Амортизация 826 464,1 8554,4 877 416,8 8554,4 929 385,5 8554,4 982 386,2 8554,4 1 038 555,1 7064,1 1 099 043,9 4828,7 1 160 691,6 4828,7 1 223 517,5 4828,7 1 287 540,9 4828,7 1 352 781,7 4828,7 1 419 260,0 4828,7 1 486 995,9 4828,7 67 860,0 22 947 674,0 168 203,7 Прирост текущих пассивов 41,7 42,7 43,6 44,6 37,4 32,6 45,9 46,9 48,0 49,1 50,2 51,3 2364,4 Всего источников средств 8596,1 8597,0 8598,0 8599,0 7101,5 4861,3 4874,6 4875,7 4876,7 4877,8 4878,9 4880,0 396 728,1

Таблица П-3 План финансирования полного развития I очереди МНПП «Кстово-Ярославль-Кириши-Приморск»

тыс. долларов Наименование Периоды планирования

2007 2008 2009 2010 2011 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Собственные средства, всего 118 885,0 210 191,3 28 281,5 28 281,5 28 281,5 28 281,5 28 281,5 28 281,5 28 281,5 28 281,5 28 281,5 Собственные средства Нераспределенная прибыль Амортизация 118 885,0 -5025,3 0,0 209 557,0 -6404,8

634,3 128 032,7 28 281,5 275 048,4 28 281,5 435 502,9 28 281,5 610 327,0 28 281,5 800 524,8 28 281,5 1 007 185,6 28 281,5 1 218 015,2 28 281,5 1 433 083,8 28 281,5 1 652 463,1 28 281,5 Заемные средства, всего 277 390,0 488 966,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Кредит 1 Кредит 2 277 390,0 0,0 0,0 488 966,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0; 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 ' 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Прирост текущих пассивов 148,4 -118,6 14 776,5 -1221,7 -1342,3 -1473,9 -1617,1, -1773,4 167,4 171,2 175,0 Всего источников средств 396 423,4 699 038,6 43 058,0 27 059,8 26 939,2 26 807,6 26 664,4 26 508,1 28 448,9 28 452,7 28 456,6

Наименование Периоды планирования

2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029

Собственные средства, всего 27 647,2 27 647,2 27 647,2 27 647,2 27 647,2 27 647,2 27 647,2 27 647,2 27 647,2 27 647,2 27 647,2 Собственные средства Нераспределенная прибыль Амортизация 1 876 875,0 27 647,2 2 105 748,6 27 647,2 2 339 161,5 27 647,2 2 577 189,2 27 647,2 2 819 908,7 27 647,2 3 062 307,3 27 647,2 3 309 399,7 27 647,2 3 561 261,1 27 647,2 3 817 967,8 27 647,2 4 079 597,0 27 647,2 4 346 226,7 27 647,2 Прирост текущих пассивов 181,4 183,0 187,0 191,3 195,6 319,1 208,3 213,0 217,9 222,9 228,1 Всего источников средств; 27 828,7 27 830,2 27 834,3 27 838,5 27 842,9 27 966,4 27 855,5 27 860,3 27 865,2 27 870,2 27 875,3

Наименование Периоды планирования Итого 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041

Собственные средства, всего 27 647,2 27 647,2 27 647,2 27 647,2 24 003,6 18 538,2 18 538,2 18 538,2 18 538,2 18 538,2 18 538,2 18 538,2 1 152 711,2 Собственные средства Нераспределенная прибыль Амортизация 4 617 948,2 27 647,2 4 894 843,9 27 647,2 5 176 995,1 27 647,2 5 464 484,0 27 647,2 5 762 577,0 24 003,6 6 074 133,2 18 538,2 6 391 468,8 18 538,2 6 714 675,3 18 538,2 7 043 845,6 18 538,2 7 379 073,7 18 538,2 7 720 454,6 18 538,2 8 068 084,3 18 538,2 329 070,0 116 805 470,9 823 641,2 Прирост текущих пассивов 232,8 238,1 243,6 249,2 234,9 226,5 262,5 268,5 j 274,7 281,1 287,6 294,2 13 368,0 Всего источников средств 27 880,1 27 885,3 27 890,8 27 896,5 24 238,6 18 764,7 18 800,7 18 806,7 18 812,9 18 819,2 18 825,7 18 832,4 1 933 879,2 Таблица П-4 Второво-Приморск тыс. долл.

Наименование Периоды планирования Итого

2007 2008 2009 2010 2011 2013 2014

Общая сумма выплат основного долга 0,0 0,0 -93 155,7 -101 539,7 -110 678,3 -120 639,4 -131 496,9 -557 510,0 Выплата процентов — всего: 0,0 0,0 -50 175,9 -41 791,9 -32 653,3 -22 692,3 -11 834,7 -159 148,1 -включаемых в сесбестоимость 0,0 0,0 -48 604,5 -40 483,1 -31 630,7 -21 981,6 -11 464,1 -154 163,9 Всего выплат по кредитам 0,0 0,0 -143 331,6 -143 331,6 -143 331,6 -143 331,6 -143 331,6 -716 658,1 Увеличение задолженности 194 000,0 363 510,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 557 510,0 Остаток задолженности 194 000,0 557 510,0 464 354,3 362 814,6 252 136,2 131 496,9 0,0 1 962 312,0 Накопленные свободные ден. средства 29,0 46,0 211 451,8 294 112,3 368 546,5 433 791,1 488 787,0 97 729 687,0

Таблица П-5 Кириши-Приморск тыс. долл.

Наименование Периоды планирования Итого

2007 2008 2009 2010 2011 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

Общая сумма выплат основного долга 0,0 0,0 -38 900,1 42 401,1 -46 217,2 -50 376,8 -54 910,7 -1086,1 -1183,9 -1290,4 -1406,5 -1533,1 -239 306,0 Выплата процентов — всего: 0,0 0,0 -20 952,5 -17 451,5 -13 635,4 -9475,9 -4942,0 -585,0 -487,3 -380,7 -264,6 -138,0 -68 312,8 -включаемых в сесбестоимость 0,0 0,0 -20 277,0 -16 888,9 -13 195,8 -9170,4 -4782,6 -585,0 -487,3 -380,7 -264,6 -138,0 -66 170,2 Всего выплат по кредитам 0,0 0,0 -59 852,7 -59 852,7 -59 852,7 -59 852,7 •59 852,7 -1671,1 -1671,1 -1671,1 -1671,1 -1671,1 -307 618,8 Увеличение задолженности 83 400,0 149 406,0 0,0 0,0 0,0 0,0 6500,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 239 306,0 Остаток задолженности 83 400,0 232 806,0 193 905,9 151 504,7 105 287.

5 54 910,7 6500,0 5413,9 4230,0 2939,7 1533,1 0,0 842 431,5 Накопленные свободные ден. средства 47,1 45,8 60 374,1 64 942,2 65 535,2 61 740,1 62 405.

6 107 412,9 153 608.

7 200 503,9 248 101,0 296 401,3 22 126 290,3

Таблица П-6. Полное развитие тыс. долл.

Наименование Периоды пл анирования Итого

2007 2008 2009 2010 2011 2013 2014 2015

Общая сумма выплат основного долга 0,0 0,0 -132 223,8 -144 123,9 -157 095,1 -171 233,6 -186 644,7 0,0 -791 321,1 Выплата процентов — всего: 0,0 0,0 -71 218,9 -59 318,8 -46 347,6 -32 209,0 -16 798,0 0,0 -225 892,3 -включаемых в сесбестоимость 0,0 0,0 -68 972,0 -57 447,3^4885,4 -31 192,9 -16 268,1 0,0 -218 765,7 Всего выплат по кредитам 0,0 0,0 -203 442,7 -203 442,7 -203 442,7 -203 442,7 -203 442,7 0,0 -1 017 213,4 Увеличение задолженности 277 390,0 513 931,1 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 791 321,1 Остаток задолженности 277 390,0 791 321,1 659 097,3 514 973,4 357 878,3 186 644,7 0,0 0,0 2 787 304,8 Накопленные свободные ден. средства 0,6 1.5 271 694,9 358 759,7 433 602,6 494S45.4 540 975,6 773 781,5 119 698 349,0

Приложение 2

П-7. Отчет о движении бюджетных средств по пусковому комплексу «Второво-Приморск»

тыс. долларов Наименование Периоды планирования

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Денежные притоки 0 0 0 0 0 0 47 0 47 11 99 0 0 0 0 0 0 48 0 48 11 101 47 337 47 337 36 631 11 447 22 131 3053 972 10 962 224 2376 48 292 48 292 39 549 12 359 23 894 3296 1001 10 991 231 2437 49 267 49 267 42 661 13 331 25 774 3555 1032 10 1021 238 2490 50 261 50 261 45 982 14 370 27 781 3832 1063 11 1052 245 2539 [ 51 276 51 276 49 530 15 478 29 924 4127 1095 11 1084 253 2588 52 311 52 311 53 321 16 663 32 215 4443 1129 11 1117 260 2640 53 367 53 367 54 379 16 993 32 854 4532 1163 12 1151 268 2693 54 444 54 444 55 455 I 17 330 33 504 4621 1198 12 1186 277 2747 55 543 55 543 56 590 17 684 i 34 190 4716 1235 12 1223 285 2803 НДС В федеральный бюджет Налог на прибыль В федеральный бюджет В бюджет субъектов федерации В местные бюджеты Подоходный налог В федеральный бюджет В бюджет субъектов федерации Прочие местные сборы Единый социальный налог

Итого притоков 157 161 87 539 91 510 95 688 100 091 104 742 109 661 111 870 114 120 116 455 В федеральный бюджет В бюджет субъектов федерации В местные бюджеты Внебюджетные фонды 0 47

11 99 0 48

11 101 58 794. 23 093 3277 2376 60 661 24 885 3527 2437 62 609 26 796 3793 2490 64 642 28 834 4077 2539 66 765 31 009 4380 2588 68 985 33 332 4704 2640 70 372 34 005 4800 2693 71 785 34 690 4898 2747 73 239 35 412 5001 2803

Денежные оттоки НДС В федеральный бюджет 41 217 41 217 74 895 74 895 5 119

5119 5 275 5275 5 435 5435 j 5 600 5600 5 771 5771 5 946 I 5946 6 127 6127 6 314 6314 6 475 6475

Итого оттоков 41 217 — 74 895 — 5119 5 275 5 435 5 600 5 771 5 946 — 6 127 6 314 6 475 В федеральный бюджет 41 217 74 895 5119 5275 5435 5600 5771 5946 6127 6314 6475

Денежный поток государства -41 060 -74 734 82 420 86 235 90 253 — 94 491 98 971 103 715 105 742 107 807 109 981

Денежный поток федерального бюджета Денежный поток регионального бюджета Денежный поток местного бюджета -41 216 47 i 11 -74 894 48 j 11 53 675 23 093 3277; 55 387 24 885 3527 57 174 26 796 3793 59 041 28 834

4077 60 994 31 009 4380 63 039 33 332 4704 64 244 34 005 4800 65 472 34 690 4898 66 765 35 412 5001

Наименование Периоды планирования

2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026

Денежные притоки 56 664 56 664 57 826 18 071 34 936 4819 1272 13 1260 294 2861 57 807 57 807 58 957 18 424 35 620 4913 1311 13 1298 303 2920 58 974 58 974 60 109 18 784 36 316 5009 1351 14 1338 312 2978 60 164 60 164 61 279 19 150 37 023 5107 1392 14 1378 321

3038 61 379 61 379 62 469 19 521 37 741 5206 1434 14 1420 331 3100 62 618 62 618 62 568 19 553 37 802 5214 1478 15 1463 341 3164 63 881 63 881 63 764 19 926 38 524 5314 1523 15 1508 351 3229 65 171 65 171 64 978 20 306 39 258 5415 1569 16 1554 362 3297 66 486 66 486 66 212 20 691 40 003 5518 1617 16 1601 373 3367 67 828 67 828 67 466 21 083 40 761 5622 1666 17 1650 385 3438 69 197 69 197 68 739 21 481 41 530 5728 1717 17 1700 396 3512 НДС В федеральный бюджет Налог на прибыль В федеральный бюджет В бюджет субъектов федерации В местные бюджеты Подоходный налог В федеральный бюджет В бюджет субъектов федерации Прочие местные сборы Единый социальный налог

Итого притоков 118 916 121 299 123 724 126 195 128 713 130 169 132 749 135 378 138 055 140 783 143 562 В федеральный бюджет В бюджет субъектов федерации В местные бюджеты Внебюджетные фонды 74 747 36 196 5112 2861 — 76 245 36 918 5216 2920 77 772 37 653 5321 2978 79 328 38 401 5428 3038 80 915 39 162 5537 3100 82 185 39 265 5555 3164 83 823 40 032 5665 3229 85 492 40 811 5777 3297 87 194 41 604 5891 3367 88 928 42 410 6007 3438 90 695 43 230 6124 3512 [Денежные оттоки НДС В федеральный бюджет 6671 6671 6874 6874 7083 7083 7 299 7299 7 521 7521 8 582 8582 8 843 8843 9112 9112 9 389 9389 9 675 9675 9 969 9969

Итого оттоков 6671 6 874 7083 7 299 7 521 8 582 8 843 9 112 9 389 9 675 9 969 В федеральный бюджет 6671 6874 7083 7299 7521 8582 8843 9112 9389 9675 9969

Денежный поток государства 112 245 114 424 116 641 118 896 121 192 121 587 123 906 126 266 128 666 131 109 133 593

Денежный поток федерального бюджета Денежный поток регионального бюджета Денежный поток местного бюджета 68 076 36 196 5112 69 370 36 918 5216 70 688 37 653 5321 72 029 38 401 5428 73 394 39 162 5537 73 603 39 265 5555 74 980 40 032 5665 76 380 40 811

5777 77 805 41 604 5891 79 253 42 410 6007 80 726 43 230 6124

Наименование Периоды планирования

2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038

Денежные притоки 70 594 70 594 70 036 21 886 42 314 5836 1769 18 1752 408 3573 72 019 72 019 71 354 22 298 43 110 5946 1823 18 1805 421 3632 73 472 73 472 72 693 22 717 43 919 6058 1879 19 1860 434 3693 74 955 74 955 75 002 23 438 45 314 6250 1936 19 1916 447 3757 76 468 76 468 77 840 24 325 47 028 6487 1995 20 1975 460 3822 78 011 78 011 79 276 24 774 47 896 6606 2055 21 2035 474 3889 79 586 79 586 80 735 25 230 48 777 6728 2118 21 2097 489 3958 81 192 81 192 82 217 25 693 49 673 6851 2182 22 2160 504 4029 82 831 82 831 83 722 26 163 50 582 6977 2248 22 2226 519 4103 84 503 84 503 85 250 26 641 51 505 7104 2317 23 2294 535 4178 86 208 86 208 86 802 27 126 52 443 7234 2387 24 2363 551 4256 87 948 87 948 88 378 27 618 j 53 395 7365 2460 25 2435 568 4337 НДС В федеральный бюджет Налог на прибыль В федеральный бюджет В бюджет субъектов федерации В местные бюджеты Подоходный налог В федеральный бюджет В бюджет субъектов федерации Прочие местные сборы Единый социальный налог

Итого притоков 146 380 149 249 152 171 156 096 160 584 163 706 166 885 170 124 173 423 176 783 180 205 183 691 В федеральный бюджет В бюджет субъектов федерации В местные бюджеты Внебюджетные фонды 92 498 44 065 6245 3573 94 335 44 915 6367 3632 96 208 45 779 6491 3693 98 413 47 230 6697 3757 100 813 49 003 6947 < 3822 102 806 49 931 7081 3889 104 837 50 874 7217 3958 106 907 51 833 7355 4029 109 016 52 808 7496 4103 111 167 53 799 7639 4178 113 358 54 806 7784 4256 115 591 — 55 831 — 7933 4337

Денежные оттоки НДС В федеральный бюджет i 10 272 10 272 10 584 10 584 10 906 10 906 10 912 10 912 10 740 10 740 11 066 11 066 11 403 11 403 11 750 11 750 12 107 12 107 12 475 12 475 12 855 12 855 13 246 13 246

Итого оттоков 10 272 10 584 10 906 10 912 10 740 11 066 11 403 — 11 750 12 107 12 475 12 855 13 246 — В федеральный бюджет 10 272 10 584 10 906 10 912 10 740 11 066 11 403 11 750 12 107 12 475 12 855 I 13 246

Денежный поток государства 136 108 138 664 141 264 145 184 149 845 152 639 155 482 158 374 161 316 164 307 167 350 170 445

Денежный поток федерального бюджета Денежный поток регионального бюджета Денежный поток местного бюджета 82 226 44 065 6245 83 751 44 915 6367 — 85 301 45 779 6491 87 501 47 230 6697 90 073 49 003 6947 91 739 49 931 7081 93 434 50 874 7217 95 157 51 833 7355 j 96 909 52 808 7496 98 691 53 799 7639 100 503 54 806 7784 102 345 55 831 7933 П-8. Отчет о движении бюджетных средств по пусковому комплексу «Кириши-Приморск»

тыс.

долларов Наименование Периоды планирования

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Денежные притоки 0 0 0 0 0 0 8 8 2 18 0 0 0 0 0 0 9 9 2 18 11 147 11 147 5848 1827 3533 487 29 29 7 65 11 372 11 372 ! 6898 2156 4168 575 30 30 7 67 11 601 11 601 8026 2508 4849 669 31 31 7 69 11 835 11 835 9238 2887 5581 770 32 32 7 70 12 074 12 074 10 541 3294 6368 878 33 33 8 71 12 318 12 318 11 803 3688 7131 984 34 34 8 73 12 567 12 567 12 085 3776 7301 1007 35 35 8 75 12 820 12 820 12 373 3867 7476 1031 36 36 8 76 13 079 13 079 12 669 3959 7654 1056 37 37 9 78 НДС В федеральный бюджет Налог на прибыль В федеральный бюджет В бюджет субъектов федерации В местные бюджеты Подоходный налог В бюджет субъектов федерации Прочие местные сборы Единый социальный налог

Итого притоков 28 29 17 096 18 374 19 734 21 183 22 727 24 236 24 769 25 315 25 872 В федеральный бюджет В бюджет субъектов федерации В местные бюджеты Внебюджетные фонды 0 8 2 18 0 9 2 18 12 974 3562 494 65 13 528 4198 582 67 14 110 4880 676 69 14 722 5613

777 ! 70 — 15 369 6401 886 71 16 007 7165 991 73 16 343 7336 1015

75 — 16 687 7512 1039 76 17 038 ! 7691 1064 78 Денежные оттоки НДС В федеральный бюджет 17 732 17 732 30 947 30 947 883 883 910 910 938 938 966 966 996 996 1 026 1026 1 057 1057 — 1 090 1090 1 123 1123

Итого оттоков 17 732 30 947 883 910 938 966 996 1 026 1 057 1 090 1 123 В федеральный бюджет 17 732 30 947 883 910 938 966 996 1026 1057 1090 1123

Денежный поток государства -17 703 -30 918 16 213 17 464 18 796 I 20 216 21 732 23 209 23 712 24 225 24 749

Денежный поток федерального бюджета Денежный поток регионального — бюджета Денежный поток местного бюджета -17 731 8 2 -30 947 9 2 12 091 3562 494 12 617 4198 582 ! 13 172 4880 — 676 13 756 5613 777 14 373 6401 886 14 980 7165 991 15 286 7336

1015 15 598 7512 1039 15 916 7691 1064

Наименование Периоды планирования

2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026

Денежные притоки 13 343 13 343 12 972 4054 7837 1081 39 38 9 80 13 612 13 612 13 321 4163 8048 1110 40 39 9 82 13 887 13 887 13 604 4251 8219 1134 41 41 9 83 14 167 14 167 13 891 4341 8392 1158 42 42 10 84 14 453 14 453 14 183 4432 8569 1182 43 43 10 85 14 745 14 745 13 982 4369 8448 1165 45 44 10 87 15 043 15 043 14 269 4459 8621 1189 46 46 11 88 15 346 15 346 14 561 4550 8797 1213 48 47 11 90 15 656 15 656 14 857 4643 8976 1238 49 48 11 91 15 972 15 972 15 158 4737 9158 1263 50 50 12 93 16 294 16 294 15 464 4832 9343 1289 52 51 12 94 — НДС В федеральный бюджет Налог на прибыль В федеральный бюджет В бюджет субъектов федерации В местные бюджеты Подоходный налог В бюджет субъектов федерации Прочие местные сборы Единый социальный налог

Итого притоков; 26 442 — 27 064 27 624 28 194 28 775 28 869 29 457 30 055 30 664 31 285 31 916 В федеральный бюджет В бюджет субъектов федерации В местные бюджеты Внебюджетные фонды — 17 397 7875 1090 80 17 776 8088 1119 82 18 139 8259 1143 83 18 509 8434 1167 84 18 886 8612 1192 85 19 115 8492 1176 87 19 502 8667 1200 88 19 897 8844 1224 90 20 299 9024 1249 91 20 709 9208 1275 93 21 127: 9394 1301 94 Денежные оттоки НДС В федеральный бюджет [ 1 157: 1157 1 192 1192 — 1 228 1228 1 266 1266 1 304 1304 1 344 1344 ! 1 385 ! 1385 1427 1427 1 470 1470 1 515

1515 1 561 1561 — Итого оттоков 1 157 1 192 1 228 1 266 1 304 1 344 1 385 1 427 1 470 1 515 1 561 В федеральный бюджет 1157 1192 1228 1266 1304; 1344 1385 1427 1470 1515 1561 [Денежный поток государства 25 285 25 872 26 396 26 928 27 471 27 525 28 072 28 628 29 194 29 770 30 355

Денежный поток федерального бюджета Денежный поток регионального бюджета Денежный поток местного i бюджета 16 240 7875 1090 16 584 8088 1119 16 910 8259 1143 17 243 8434 1167 17 582 8612 1192 17 771 8492 1176 18 117 8667 1200 18 470 8844 1224 18 829 9024 1249 19 194 9208 1275 19 566 9394 1301

Наименование Периоды планирования

2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038

Денежные притоки 16 623 16 623 15 775 4930 9530 1315 54 53 12 96 16 959 16 959 16 090 5028 9721 1341 55 55 13 97 17 301 17 301 16 411 5128 9915 1368 57 56 13 99 17 650 17 650 16 737 5230 10 112 1395 59 58 14 100 18 006 18 006 17 738 5543 10 716 1478 60 60 14 102 18 370 18 370 19 102 5969 11 541 1592 62 62 14 104 18 741 18 741 19 468 6084 11 762 1622 64 63 15 105 19 119 19 119 19 840 6200 11 987 1653 66 65 15 107 19 505 19 505 20 218 6318 12 215 1685 68 67 16 109 19 898 ! 19 898 20 602 6438 12 447 1717 70 69 16 111 20 300 20 300 20 993 6560 12 683 1749 72 72 17 113 20 710 20 710 21 390 6684 12 923 1783 75 74 17 115 НДС В федеральный бюджет Налог на прибыль В федеральный бюджет В бюджет субъектов федерации В местные бюджеты Подоходный налог В бюджет субъектов федерации Прочие местные сборы Единый социальный налог

Итого притоков 32 559 33 214 33 881 34 560 35 920 37 652 38 392 39 147 39 915 40 698 41 495 42 306 В федеральный бюджет В бюджет субъектов федерации В местные бюджеты Внебюджетные фонды 21 553 9583 1327 i 96 21 987 9776 1354 97 22 430 9971 1381 99 22 881 10 170 1408 100 23 550 10 776 1492 102 24 340 11 602 1606 104 j 24 825 11 825 1637 105 25 319 12 052 1669 107 25 823 12 282 1701 109 26 337 12 517 1733 111 26 861 12 755 1766 113 27 395 12 997 1800

115: [Денежные оттоки НДС В федеральный бюджет 1 608 1608 1 657 1657 1 708 1708 1 760 1760 1 813 1813 1 868 1868 1 925 1925 1 984 1984 2 044 2044 2 106

2106 2 170 2170 2 236 2236

Итого оттоков 1 608 1 657 1 708 1 760 1 813 1 868 — 1 925 1 984 2 044 2 106 2 170 2 236 В федеральный бюджет 1608 1657 1708 1760 1813 ! 1868 1925 1984 2044 2106 2170 2236

Денежный поток государства ] 30 951 31 557 32 173 32 800 34 107 35 783 36 467 37 163 37 871 38 592 39 324 40 070

Денежный поток федерального бюджета Денежный поток регионального бюджета Денежный поток местного бюджета 19 945 9583 1327 20 330 9776 1354 20 722 9971 1381 21 121 10 170 1408 21 737 10 776 1492 22 471 11 602 1606 22 900 11 825 1637 23 336 12 052 1669 23 779 12 282 1701 24 231 12 517 1733 24 691 12 755

1766 25 159 12 997 1800 П-9. Отчет о движении бюджетных средств полного развития МНПП «Второво-Ярославль-Кириши-Приморск»

тыс. долларов Наименование Периоды планирования

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Денежные притоки 0 0 0 0 0 0 55 1 55 13 117 0 0 0 0 0 0 57 1 57 13 120 — 58 484 58 484 42 454 13 267 25 649 3538 1001 10 991 231 2441 59 664 59 664 46 426 14 508 28 049 3869 1032 10 1021 238 2504 60 868 60 868 50 670 15 834 30 613 4222 1063 11 1052 245 2559 62 097 62 097 55 208 17 252 33 355 4601 1095 11 1084 253 2609 63 350 63 350 60 062 18 770 36 288 5005 1129 11 1117 260 2660 64 629 64 629 65 261 20 394 39 429 5438 1163 12 1151 268 2713 65 933 65 933 66 578 20 806 40 224 5548 1198 12 1186 277

2767 67 264 67 264 67 916 21 224 41 033 5660 1235 12 1222 285 2823; 68 622 68 622 — 69 278 21 649 41 855 5773 1272 13 1260 294

2881 НДС В федеральный бюджет Налог на прибыль В федеральный бюджет В бюджет субъектов федерации В местные бюджеты Подоходный налог В федеральный бюджет В бюджет субъектов федерации Прочие местные сборы Единый социальный налог

Итого притоков 185 190 104 611 109 864 115 405 121 261 127 462 134 034 136 753 139 523 142 346 В федеральный бюджет В бюджет субъектов федерации В местные бюджеты Внебюджетные фонды 1 55 13 ! 117 1 57 13 120 71 760 26 640 3769 2441 74 182 29 070 4107 2504 76 713 31 665 4468 2559 79 360 34 439 4853 2609 82 131 37 405 5266 2660 85 035 40 580 5707 2713 86 751 41 410 5825 2767 88 500 42 255 5945 2823 90 284 43 115 6067 2881 [Денежные оттоки НДС В федеральный бюджет 58 955 58 955 105 827 105 827 5 034 5034 5 187 5187 5 345 5345 5 507 j 5507 5 675

5675 — 5 848 5848 6 025 6025 6 209 6209 6 398 6398 — Итого оттоков 58 955 105 827 5 034 5 187 5 345 5 507 5 675 5 848 6 025 6 209 — 6 398 В федеральный бюджет 58 955 105 827 5034 5187 5345 5507 5675 5848 6025 6209 6398

Денежный поток государства -58 769 -105 637 99 577 104 677 110 060 115 754 121 787 128 187 130 727 133 315 135 949

Денежный поток федерального бюджета Денежный поток регионального бюджета ■ Денежный поток местного бюджета -58 954

55 13 -105 826

13 j 66 727

26 640 3769 68 995

29 070 4107 71 368

31 665 4468 73 853

34 439 4853 76 456

37 405 5266 79 187

40 580 5707 80 725

41 410 5825 82 292

42 255 5945 83 886

43 115 6067 i Наименование; Периоды планирования

2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026

Денежные притоки 70 007 70 007 70 867 22 146 42 815 5906 1311 13 1298 303 2941 71 420 71 420 72 276 22 586 43 667 6023 1351 14 1337 312 3002 72 861 72 861 73 709 23 034 44 533 6142 1392 14 1378 321 3061 74 332 74 332 75 167 23 490 45 413 6264 1434 14 1420 331 3122 75 832 75 832 76 648 23 953 46 308 6387 1478 15 1463 341 3185 77 363 77 363 76 547 23 921 46 247 6379 1523 15 1508. 351 3251 78 924 78 924 78 029 24 384 47 143 6502 1569 16 1553 362 3318 80 517 80 517 79 535 24 855 48 053 6628 1617 16 1601 373 3387 82 142 ! 82 142 81 065 25 333 48 977 6755 1666 17 1649 384 3458 83 800 83 800 82 620 25 819 49 916 6885 1717 17 1700 396 3531 85 491 85 491 84 199 26 312 50 870 7017 1769 18 1751 408 3607 НДС В федеральный бюджет Налог на прибыль ' В федеральный бюджет В бюджет субъектов федерации 1 В местные бюджеты Подоходный налог В федеральный бюджет В бюджет субъектов федерации Прочие местные сборы Единый социальный налог

Итого притоков 145 428 148 360 151 345 154 386 157 485 159 034 162 202 165 429 168 716 172 064 175 474 В федеральный бюджет В бюджет субъектов федерации В местные бюджеты ] Внебюджетные фонды 92 166 44 113 6208 2941 94 019 45 004 6335 3002 95 909 45 911 6464 3061 97 836 46 833 6595 3122 99 799 47 771 6728 3185 101 299 47 755 6730 3251 103 324 48 696 6865 3318 105 388 49 653 7001 3387 107 492 50 626 7140 3458 109 636 51 616

7281 ;

3531 i 111 821 52 621 7425 3607

Денежные оттоки НДС В федеральный бюджет 6 592 6592 6 793 6793 6 999 6999 7212 7212 7 431

7431 7 658: 7658 7 890 7890 i 8 130 8130 8 378 8378 8 633 8633 8 895 8895: Итого оттоков 6 592 ! 6 793 6 999 7 212 7 431 7 658 7 890 8 130 8 378 8 633 8 895 В федеральный бюджет 6592 6793 6999 7212 7431 — 7658; 7890 8130 8378 8633 8895 [Денежный поток государства 138 835 141 567 144 345 147 174 150 053 151 377 154 312 157 298 160 338 163 431 166 579

Денежный поток федерального бюджета Денежный поток регионального бюджета Денежный поток местного бюджета 85 574

44 113 6208 87 227

45 004 6335 88 910

6464 90 624

46 833 6595 92 368

47 771 6728 93 641

47 755 6730 95 433

48 696 6865 97 257

49 653 7001 99 114

50 626 7140 [ 101 003

51 616 7281 102 926

52 621 7425

Наименование Периоды планирования

2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038

Денежные притоки 87 217 87 217 85 807 26 815 51 842 7151 1823 18 1805 421 3668 88 977 88 977 87 441 27 325 52 829 7287 1878 19 1859 433 3729 90 773 90 773 89 100 27 844 53 831 7425 1935 19 1916 447 3792 92 605 92 605 90 786 28 371 54 850 7565 1994 20 1974 460 3857 94 474 94 474 94 135 29 417 56 873 7845 2055 21 2034 474 3924 96 381 96 381 98 386 30 746 59 442 8199 2117 21 2096 489 3992 98 326 98 326 100 211 31 316 60 544 8351 2182 22 2160 503 4063 100 311 100 311 102 065 31 895 61 664 8505 2248 22 2226 519 4136 102 336 102 336 103 949 32 484 62 802 8662 2317 23 2293 535 4212 104 401 104 401 105 862 33 082 63 958 8822 2387 24 2363 551 4289 106 508 106 508 107 804 33 689 65 132 8984 2460 25 2435 568 4369 108 658 108 658 109 778 34 306 66 324 9148 2534 25 2509 585 4451 НДС В федеральный бюджет Налог на прибыль В федеральный бюджет В бюджет субъектов федерации В местные бюджеты Подоходный налог В федеральный бюджет В бюджет субъектов федерации Прочие местные сборы Единый социальный налог

Итого притоков 178 935 182 459 186 048 189 703 195 062 201 366 205 286 209 279 213 347 217 489 221 709 226 006 В федеральный бюджет В бюджет субъектов федерации В местные бюджеты Внебюджетные фонды 114 050 53 646 7571 3668 116 321 54 688 7720 3729 118 636 55 747 7872 3792 120 996 56 824 8026 3857 123 912 58 907 8319 3924 127 148 61 538 8687 3992 129 664 62 704 — 8854 4063 132 229 63 890 9024 4136 ! 134 843 65 096 9197 4212 137 507 66 321 9373 4289 140 222 67 567 9551 4369 142 989 68 833 9733 4451

Денежные оттоки НДС В федеральный бюджет 9 166 9166 9 444 9444 9 732

9732 10 028 10 028 10 333 10 333 10 647 10 647 10 971 10 971 i 11 304 11 304 11 648 11 648 12 003 12 003 12 368 12 368 ! 12 744 12 744

Итого оттоков 9 166 j 9 444 9 732 10 028 10 333 10 647 10 971 11 304 11 648 12 003 12 368 12 744 В федеральный бюджет 9166 9444 9732 10 028 10 333 10 647 10 971 11 304 11 648 12 003 12 368 12 744 [Денежный поток государства 169 770 173 015 176 316 179 675 184 729 190 719 194 315 197 975 201 698 205 487 209 341 213 262

Денежный поток федерального бюджета Денежный поток регионального бюджета Денежный поток местного бюджета 104 884

53 646 7571 106 877

54 688 7720 108 905

55 747 7872 110 968

56 824 8026 113 579

58 907 8319 116 501

61 538 8687 118 693

62 704 8854 120 924

63 890 9024 123 194

65 096 9197 125 504

66 321 9373 127 854

67 567 9551 130 245

68 833 9733 П-10Расчет показателей бюджетной эффективности пускового комплекса «ВторовоПриморск»

тыс. долларов Наименование Периоды планирования

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Норма дохода номинальная 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% ЧД государства -41 060 -74 734 82 420 86 235 90 253 94 491 98 971 103 715 105 742 107 807 109 981 ЧД государства накопленный -41 060 -115 793 -33 373 52 862 143 115 237 606 336 577 440 292 546 034 653 841 763 822 ЧДД государства -41 060 -67 940 68 116 64 790 61 644 58 671 55 867 53 222 49 330 45 721 42 402 ЧДД накопленный государства -41 060 -108 999 -40 883 23 907 85 550 144 222 200 088 253 310 302 640 348 361 390 763 ВНД, текущая 0,00% 0,00% -22,62% 22,35% 41,66% 51,03% 55,97% 58,73% 60,30% 61,21% 61,76% ЧД федерального бюджета -41 216 -74 894 53 675 55 387 57 174 59 041 60 994 63 039 64 244 65 472 66 765 ЧД накопленный федерального бюджета -41 216 -116 111 -62 436 -7 049 50 124 109 165 170 159 233 198 297 442 362 914 429 679 ЧДД федерального бюджета -41 216,48 -68 086 44 359 41 613 39 050 36 660 34 430 32 349 29 971 27 766 25 741 ЧДД накопленный федерального бюджета -41 216 -109 302 -64 943 -23 330 15 720 52 380 86 810 119 158 149 129 176 895 202 636 ЧД регионального бюджета 47 48 23 093 24 885 26 796 28 834 31 009 33 332 34 005 34 690 35 412 ЧД накопленный регионального бюджета 47 95 23 187 48 073 74 868 103 702 134 710 168 043 202 048 236 738 272 151 ЧДД регионального бюджета 47 44 — 19 085 18 697 18 302 17 903 17 504 — 17 105 15 864 14 712 13 653 ЧДД накопленный регионального бюджета 47 90 19 175 37 872 56 174 74 077 91 580 108 685 124 549 139 261 152 914 ЧД местного бюджета 11 11 3 277 3 527 3 793 4 077 4 380 4 704 4 800 4 898 5 001 ЧД накопленный местного бюджета 11 22 3 299 6 826 10 619 14 696 19 076 23 780 28 580 33 478 38 479 ЧДД местного бюджета 11 10 2 708 2 650 2 591 2 532 2 473 2 414 2 239 2 077 1 928 ЧДД накопленный местного бюджета 11 21 2 729 5 379 7 970 10 501 12 974 15 388 17 627 19 704 21 632 ЧД внебюджетных фондов 99 101 2 376 2 437 2 490 2 539 2 588 2 640 2 693 2 747 2 803 ЧД накопленный внебюджетных фондов 99 201 2 577 ! 5 014 7 504 10 043 12 631 15 271 17 964 i 20 711 23 514 ЧДД внебюджетных фондов 99 92 1 964 1 831 1 701 1 576 1 461 I 1 355 ■ 1 256 1 165 1 081 ЧДД накопленный внебюджетных фондов 99 191 2 155 3 986 5 687 7 263 8 725 10 079 11 335 12 500 13 581 Наименование Периоды планирования

2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026

Норма дохода номинальная 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% ЧД государства 112 245 114 424 116 641 118 896 121 192 121 587 123 906 126 266 128 666 131 109 133 593 ЧД государства накопленный 876 067 990 491 1 107 132 1 226 028 1 347 220 1 468 807 1 592 714 1 718 979 1 847 646 1 978 755 2 112 348 ЧДД государства 39 341 36 459 33 787 31 309 29 012 26 461 24 514 22 710 21 038 19 488 18 052 ЧДД накопленный государства 430 104 466 563 500 350 531 659 560 671 587 132 611 647 634 357 655 395 674 883 692 936 ВНД, текущая 62,09% 62,30% 62,42% 62,50% 62,55% 62,58% 62,60% 62,61% 62,61% 62,62% 62,62% ЧД федерального бюджета 68 076 69 370 70 688 72 029 73 394 73 603 74 980 76 380 77 805 79 253 80 726 ЧД накопленный федерального бюджета 497 754 567 125 637 813 709 842 783 236 856 839 931 819 1 008 199 1 086 004 1 165 257 1 245 984 ЧДД федерального бюджета 23 860 22 104 20 476 18 968 17 570 16 018 14 834 13 738 12 722 11 780 10 909 ЧДД накопленный федерального бюджета 226 496 248 600 269 075 288 043 305 613 321 631 336 465 350 203 362 925 374 705 385 614 ЧД регионального бюджета 36 196 36 918 37 653 38 401 39 162 39 265 40 032 40 811 41 604 42 410 43 230 ЧД накопленный регионального бюджета 308 347 345 265 382 918 421 319 460 481 499 746 539 777 580 589 622 193 664 603 707 833 ЧДД регионального бюджета 12 687 11 763 10 907 10 112 9 375 8 545 7 920 7 340 6 803 6 304 5 842 ЧДД накопленный регионального бюджета 165 601 177 364 188 271 198 383 207 758 216 303 224 223 231 563 238 366 244 670 250 512 ЧД местного бюджета 5 112 5216 5 321 5 428 5 537 5 555 5 665 5 777 5 891 6 007 6 124 ЧД накопленный местного бюджета 43 591 48 807 54 128 59 556 65 092 70 647 76 313 82 090 87 980 93 987 100 112 ЧДД местного бюджета 1 792 1 662 1 541 1 429 1 325 1 209 1 121 — 1 039 963 893 828 ЧДД накопленный местного бюджета — 23 424 25 086 — 26 627 28 056 29 382 30 591 31 712 32 751 33 714 34 607 35 434 ЧД внебюджетных фондов 2 861 2 920 2 978 3 038 3 100 3 164 3 229 i 3 297 3 367 3 438 3 512 ЧД накопленный внебюджетных фондов 26 374 29 295 — 32 273 35 311 38 411 41 575 44 805 48 102 51 468 54 907 58 419 ЧДД внебюджетных фондов 1 003 930 863 — 800 742 689 639 593 550 I 511 475 [ ЧДД накопленный внебюджетных фондов 14 584 15 514 16 377 17 177 17 919 18 608 19 246 — 19 840 20 390 20 901 21 376 Наименование Периоды планировани?

2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038

Норма дохода номинальная 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% ЧД государства 136 108 138 664 141 264 145 184 149 845 152 639 155 482 158 374 161 316 164 307 167 350 170 445 ЧД государства накопленный 2 248 456 2 387 120 2 528 385 2 673 569 2 823 413 2 976 053 3 131 535 3 289 910 3 451 225 3 615 533 3 782 883 3 953 328 ЧДД государства 16 720 15 486 14 342 13 400 12 573 11 643 10 782 9 984 9 245 8 560 7 926 7 339 ЧДД накопленный государства 709 656 725 142 739 484 752 884 765 456 777 099 787 881 797 865 807 110 815 670 823 596 830 935 ВНД, текущая 62,62% 62,63% 62,63% 62,63% 62,63% 62,63% 62,63% 62,63% 62,63% 62,63% 62,63% 62,63% ЧД федерального бюджета 82 226 83 751 85 301 87 501 90 073 91 739 93 434 95 157 96 909 98 691 100 503 102 345 ЧД накопленный федерального бюджета 1 328 209 1 411 960 1 497 261 1 584 762 1 674 835 1 766 574 1 860 008 1 955 166 2 052 075 2 150 766 2 251 270 2 353 615 ЧДД федерального бюджета 10 101 9353 8660 8076 7558 6998 6479 5999 5554 5142 4760 4407 ЧДД накопленный федерального бюджета 395 715 405 068 413 728 421 804 429 362 436 360 442 839 448 837 454 391 459 533 464 293 468 699 ЧД регионального бюджета 44 065 44 915 45 779 47 230 49 003 49 931 50 874 51 833 52 808 53 799 54 806 55 831 ЧД накопленный регионального бюджета 751 898 796 813 842 591 889 821 938 824 988 755 1 039 628 1 091 461 1 144 269 1 198 068 1 252 875 1 308 705 ЧДД регионального бюджета 5413 5 016 4 648 4 359 4112 3 809 3 528 3 268 3 026 2 803 2 596 2 404 ЧДД накопленный регионального бюджета 255 925 260 941 265 589 269 948 274 059 277 868 281 396 284 663 287 689 290 492 293 088 295 492 ЧД местного бюджета 6 245 6 367 6 491 6 697 6 947 7 081 7217 7 355 7 496 7 639 7 784 7 933 ЧД накопленный местного бюджета 106 356 112 723 119 214 125 911 132 858 139 939 147 155 154 510 162 006 169 645 177 429 185 362 ЧДД местного бюджета 767 711 659 618 583 540 500 464 430 398 369 342 ЧДД накопленный местного бюджета 36 201 36 912 37 571 38 190 38 772 39 313 39 813ч 40 277 40 706 41 104 41 473 41 814 ЧД внебюджетных фондов 3 573 3 632 3 693 3 757 3 822 3 889 3 958 4 029 4 103 4 178 4 256 4 337 ЧД накопленный внебюджетных фондов 61 992 65 624 69 318 73 074 76 896 80 785 84 743 88 772 92 875 97 053 101 310 105 646 ЧДД внебюджетных фондов 439 406 375 347; 321 297 274 254 235 218 202 187 ЧДД накопленный внебюджетных фондов 21 815 22 220 22 595 22 942 23 263 23 559 23 834 24 088 24 323 24 541 24 742 24 929 Таблица П-11. Расчет показателей бюджетной эффективности пускового комплекса «Кириши — Приморск»

тыс. долларов Наименование Периоды г планирования

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Норма дохода номинальная 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% ЧД государства -17 703 -30 918 16 213 17 464 18 796 20 216 21 732 23 209 23 712 24 225 24 749 ЧД государства накопленный -17 703 -48 621 -32 408 -14 944 3 852 24 069 45 800 69 010 92 722 116 947 141 696 ЧДД государства -17 703 -28 107 13 399 13 121 12 838 12 553 12 267 11 910 11 062 10 274 9 542 I ЧДД накопленный государства -17 703 -45 810 -32 411 -19 290 -6 452 6 101 18 368 30 278 41 340 51 613 61 155 ВНД, текущая 0,00% 0,00% 0,00% -17,70% 3,22% 14,96% 22,02% 26,48% 29,31% 31,17% 32,43% ЧД федерального бюджета -17 731 -30 947 12 091 12 617 13 172 13 756 14 373 14 980 15 286 15 598 15 916 ЧД накопленный федерального бюджета -17 731 -48 678 -36 587 -23 969 -10 798 2 958 17 331 32 311 47 597 63 195 79 111 ЧДД федерального бюджета -17 731 -28 133 9993 9480 8996 8541 8113 7687 7131 6615 6136 ЧДД накопленный федерального бюджета -17 731 -45 865 -35 872 -26 392 -17 396 -8 854 -741 6 946 14 077 20 692 26 828 ЧД регионального бюджета 8 9 3 562 4 198 4 880 5613 6 401 7 165 7 336 7 512 7 691 ЧД накопленный регионального бюджета 8 17 3 579 7 777 12 657 18 270 24 671 31 836 39 172 46 684 54 375 ЧДД регионального бюджета 8 8 2 944 3 154 3 333 3 485 — 3 613 3 677 3 422 3 186 2 965 ЧДД накопленный регионального бюджета 8 16 2 960 6 114 9 447 12 933 16 546 20 222 23 645 26 830 29 796 ЧД местного бюджета 2 2 494 582 676 777 886 991 1 015 1 039 1 064 ЧД накопленный местного бюджета 2 4 498 1 080 1 756 2 533 3 419 4 411 5 426 6 465 7 530 ЧДД местного бюджета 2 2 408 437 462 483 500 509 474 441 410 ЧДД накопленный местного бюджета 2 4 412 849 1 311 1 794 2 294 2 803 ! 3 276 3 717 4 127 ЧД внебюджетных фондов 18 18 65 67 69 — 70 71 73 75 76 78 ЧД накопленный внебюджетных фондов 18 36 102 169 237 307 379 452 526 603 681 ЧДД внебюджетных фондов 18 17 54 50 47 43 40 37 35 32 30 ЧДД накопленный внебюджетных фондов 18 34 89 139 186 229 269 307 342 374 404 Наименование Периоды планирования

2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 — Норма дохода номинальная 10,0% 10,0% ,_ 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% ЧД государства 25 285 25 872 26 396 26 928 27 471 27 525 28 072 28 628 29 194 29 770 30 355 ЧД государства накопленный 166 981 192 853 219 248 246 177 273 647 301 173 329 244 357 873 387 067 416 836 447 192 ЧДД государства 8 862 8 244 7 646 7 091 6 576 5 990 5 554 5 149 4 773 4 425 4 102 ЧДД накопленный государства 70 017 78 261 85 907 92 998 99 574 105 565 111 118 116 267 121 041 125 466 129 568 ВНД, текущая 33,30% 33,92% 34,36% 34,68% 34,91% 35,07% 35,19% 35,28% 35,35% 35,40% 35,44% ЧД федерального бюджета 16 240 16 584 16 910 17 243 17 582 17 771 18 117 18 470 18 829 19 194 19 566 ЧД накопленный федерального бюджета 95 351 111 935 128 845 146 088 163 669 181 440 199 558 218 028 236 857 256 051 275 617 ЧДД федерального бюджета 5692 5284 4898 4541 4209 3867 3584 3322 3079 2853 2644 ЧДД накопленный федерального бюджета 32 520 37 804 42 702 47 243 51 452 55 319 58 904 62 226 65 305 68 158 70 802 ЧД регионального бюджета 7 875 8 088 8 259 8 434 8 612 8 492 8 667 8 844 9 024 9 208 9 394 ЧД накопленный регионального бюджета 62 250 70 338 78 597 87 031 95 643 104 135 112 801 121 645 130 670 139 878 149 272 ЧДД регионального бюджета 2 760 2 577 2 392 2 221 2 062 1 848 1 715 1 591 1 476 1 369 1 269 ЧДД накопленный регионального бюджета 32 556 35 133 37 525 39 746 41 808 43 656 ч 45 371 46 961 48 437 49 805 51 075 ЧД местного бюджета 1 090 1 119 1 143 1 167 1 192 1 176 1 200 1 224 1 249 1 275 1 301 ЧД накопленный местного бюджета 8 620 9 739 10 882 12 049 13 241 14 417 15 616 16 841 18 090 19 365 20 666 ЧДД местного бюджета 382 357 331 307 285 256 237 220 204 189 176 i ЧДД накопленный местного бюджета 4 509 4 866 5 197 5 505 5 790 6 046 6 283 6 503 j 6 708 6 897 7 073 ЧД внебюджетных фондов 80 82 83 84 85 87 88 90 91 93 94 ЧД накопленный внебюджетных фондов 760 842 925 1 009 1 094 1 181 1 269 1 359 1 450 1 542 1 637 ЧДД внебюджетных фондов 28 26 24 22 20 19 — 17 16 15 14 13 ЧДД накопленный внебюджетных фондов 432 458 482 504 525 544 561 577 592 606 619 Наименование Периоды ■цианирования

2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038

Норма дохода номинальная 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% ЧД государства 30 951 31 557 32 173 32 800 34 107 35 783 36 467 37 163 37 871 38 592 39 324 40 070 ЧД государства накопленный 478 142 509 699 541 872 574 672 608 779 644 563 681 030 718 193 756 064 794 656 833 980 874 050 ЧДД государства 3 802 3 524 3 266 3 027 2 862 2 729 2 529 2 343 2 170 2011 1 863 1 725 ЧДД накопленный государства 133 370 136 894 140 161 143 188 146 050 148 779 151 308 153 651 155 821 157 832 159 694 161 419 ВИД, текущая 35,46% 35,48% 35,50% 35,51% 35,52% 35,53% 35,53% 35,54% 35,54% 35,54% 35,54% 35,54% ЧД федерального бюджета 19 945 20 330 20 722 21 121 21 737 22 471 22 900 23 336 23 779 24 231 24 691 25 159 ЧД накопленный федерального бюджета 295 562 315 892 336 614 357 736 379 472 401 944 424 843 448 179 471 958 496 189 520 880 546 039 ЧДД федерального бюджета 2450 2270 2104 1949 1824 1714 1588 1471 1363 1262 1169 1083 ЧДД накопленный федерального бюджета 73 252 75 522 77 626 79 575 81 399 83 113 84 701 86 172 87 535 88 798 89 967 91 050 ЧД регионального бюджета 9 583 9 776 9 971 — 10 170 10 776 11 602 11 825 12 052 12 282 12 517 12 755 12 997 ЧД накопленный регионального бюджета 158 855 168 631 178 603 188 773 199 549 211 151 222 976 235 028 247 311 259 827 272 582 285 579 ЧДД регионального бюджета 1 177 1 092 1 012 939 904 885 820 760 704 652 604 560 ЧДД накопленный регионального бюджета 52 252 53 344 54 356 55 295 56 199 57 084 57 904 58 664 59 368 60 020 60 624 61 184 ЧД местного бюджета 1 327 1 354 1 381 1 408 1 492 1 606 1637 1 669 1 701 1 733 1 766 1 800 ЧД накопленный местного бюджета 21 993 23 346 24 727 26 135 27 627 29 233 30 871 ч 32 539 34 240 35 973 37 739 39 539 ЧДД местного бюджета 163 151 140 130 125 123 114 105 97 90 84 77 ЧДД накопленный местного бюджета; 7 236 7 387 7 527 7 657 7 782 7 905 8018 8 124 8 221 8311 — 8 395 8 472 ЧД внебюджетных фондов 96 97 I 99 100 102 104 105 107 109 111 113 115 ЧД накопленный внебюджетных фондов 1 733 1 830 1 929 2 029 2 131 2 234 2 340 2 447 2 556 2 667 2 779 2 894 ЧДД внебюджетных фондов 12 11 10 9 9 8 7 7 6 6 5 5 ЧДД накопленный внебюджетных фондов ! 630 641 651 660 669 677 684 691 697 703 708 713

Таблица П-12 Расчет показателей бюджетной эффективности полного развития МНПП «Второво-Ярославль-Кириши-Приморск»

тыс. долларов Наименование Периоды планирования

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Норма дохода номинальная 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% ЧД государства -58 769 -105 637 99 577 104 677 110 060 115 754 121 787 128 187 130 727 133 315 135 949 ЧД государства накопленный -58 769 -164 406 -64 829 39 848 149 908 265 662 387 449 515 635 646 363 779 677 915 626 ЧДД государства -58 769 -96 033 82 295 78 645 75 173 71 874 68 745 65 780 60 985 56 538 52 414 ЧДД накопленный государства -58 769 -154 802 -72 507 6 138 81 311 153 184 221 930 287 710 348 695 405 233 457 648 ВНД, текущая 0,00% 0,00% -31,69% 12,31% 32,05% 41,96% 47,36% 50,49% 52,31% 53,42% 54,10% ЧД федерального бюджета -58 954 -105 826 66 727 68 995 71 368 73 853 76 456 79 187 80 725 82 292 83 886 ЧД накопленный федерального бюджета -58 954 -164 780 -98 054 -29 058 42 310 116 163 192 619 271 806 352 531 434 823 518 709 ЧДД федерального бюджета -58 954,02 -96 205 55 146 51 837 48 746 45 857 43 157 40 635 37 659 34 900 32 342 ЧДД накопленный федерального бюджета -58 954 -155 160 -100 014 -48 176 569 46 426 89 583 130 219 167 878 202 777 235 119 ЧД регионального бюджета 55 57 26 640 29 070 31 665 34 439 37 405 40 580 41 410 42 255 43 115 ЧД накопленный регионального бюджета 55 112 26 752 55 822 87 488 121 926 159 331 199 911 241 322 283 577 326 692 ЧДД регионального бюджета 55 51 22 017 21 841 21 628 21 384 21 114 20 824 19 318 17 920 16 623 ЧДД накопленный регионального бюджета 55 106 22 123 43 964 65 592 86 976 108 090 128 914 148 232 166 153 182 775 ЧД местного бюджета 13 13 3 769 I 4 107 4 468 4 853 5 266 5 707 5 825 5 945 6 067 ЧД накопленный местного бюджета 13 26 3 795 7 902 12 370 17 223 22 489 28 195 34 020 39 965 46 031 ЧДД местного бюджета 13 12 3115 3 086 3 052 3014 2 972 2 928 2717 2 521 2 339 ЧДД накопленный местного бюджета 13 25 3 140 6 225 9 277 12 290 15 263 18 191 20 908 23 429 25 768 ЧД внебюджетных фондов 117 120 2 441 2 504 2 559 2 609 2 660 I 2 713 2 767 2 823 2 881 ЧД накопленный внебюджетных фондов 117 237 2 678 5 182 7 741 10 350 13 010 15 722 18 490 21 313 24 194 ЧДД внебюджетных фондов 117 109 2018 1 881 1 748 1 620 1 501 1 392 1 291 1 197 1 111 ЧДД накопленный внебюджетных фондов 117 226 2 244 4 125 5 873 7 492 8 994 10 386 11 677 12 874 13 985 Наименование Периоды планирования

2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026

Норма дохода номинальная 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% ЧД государства 138 835 141 567 144 345 147 174 150 053 151 377 154 312 157 298 160 338 163 431 166 579 ЧД государства накопленный 1 054 461 1 196 028 1 340 374 1 487 548 1 637 601 1 788 978 1 943 289 2 100 587 2 260 925 2 424 357 2 590 936 ЧДД государства 48 661 45 108 41 812 38 755 35 922 32 944 30 530 28 291 26 217 24 293 22 510 ЧДД накопленный государства 506 309 551 416 593 228 631 983 667 905 700 849 731 379 759 670 785 887 810 180 832 690 ВНД, текущая 54,53% 54,80% 54,98% 55,09% 55,16% 55,21% 55,24% 55,26% 55,27% 55,28% 55,29% ЧД федерального бюджета 85 574 87 227 88 910 90 624 92 368 93 641 95 433 97 257 99 114 101 003 102 926 ЧД накопленный федерального бюджета 604 282 691 509 780 419 871 042 963 410 1 057 051 1 152 485 1 249 742 1 348 856 1 449 859 1 552 786 ЧДД федерального бюджета 29 993 27 793 25 754 23 864 22 112 20 379 18 881 17 493 16 206 15 013 13 908 ЧДД накопленный федерального бюджета 265 112 292 905 318 659 342 523 364 635 385 014 403 895 421 388 437 594 452 607 466 516 ЧД регионального бюджета 44 113 45 004 45 911 46 833 47 771 47 755 48 696 49 653 50 626 51 616 52 621 ЧД накопленный регионального бюджета 370 805 415 809 461 720 508 553 556 324 604 079 652 775 702 429 753 055 804 671 857 292 ЧДД регионального бюджета 15 461 14 340 13 299 12 333 11 436 10 393 9 634 8 931 8 278 7 672 7111 ЧДД накопленный регионального бюджета 198 237 212 576 225 875 238 208 249 644 260 037 269 671 278 601 286 879 294 552 301 662 ЧД местного бюджета 6 208 6 335 6 464 6 595 6 728 6 730 6 865 7 001 7 140 7 281 7 425 ЧД накопленный местного бюджета 52 240 58 574 65 038 71 633 78 361 85 092 91 956 98 957 106 097 113 378 120 803 ЧДД местного бюджета 2 176 2 018 1 872 1 737 1 611 1 465 1 358 1 259 1 167 1 082 1 003 ЧДД накопленный местного бюджета 27 944 29 963 31 835 33 572 35 182 36 647 38 005 39 264 40 432 41 514 42 517 ЧД внебюджетных фондов 2 941 3 002 3 061 3 122 3185 ! 3 251 3318 3 387 3 458 3 531 3 607 ЧД накопленный внебюджетных фондов 27 134 30 136 33 197 36 319 39 505 42 755 46 073 49 460 52 917 56 448 60 055 ЧДД внебюджетных фондов 1 031 956 887 822 763 707 656 609 565 525 487 ЧДД накопленный внебюджетных фондов 15 016 15 972 16 859 17 681 18 443 19 151 19 807 20 416 20 982 21 507 21 994 Наименование Периоды планирования

2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038

Норма дохода номинальная 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% ЧД государства 169 770 173 015 176 316 179 675 184 729 190 719 194 315 197 975 201 698 205 487 209 341 213 262 ЧД государства накопленный 2 760 706 2 933 720 3 110 036 3 289 711 3 474 440 3 665 159 3 859 474 4 057 449 4 259 148 4 464 635 4 673 976 4 887 238 ЧДД государства 20 856 19 322 17 901 16 583 15 500 14 548 13 474 12 480 11 559 10 706 9915 9 182 ЧДД накопленный государства 853 545 872 867 890 768 907 351 922 851 937 398 950 873 963 353 974 912 985 618 995 533 1 004 715 ВНД, текущая 55,29% 55,29% 55,30% 55,30% 55,30% 55,30% 55,30% 55,30% 55,30% 55,30% 55,30% 55,30% ЧД федерального бюджета 104 884 106 877 108 905 110 968 113 579 116 501 118 693 120 924 123 194 125 504 127 854 130 245 ЧД накопленный федерального бюджета 1 657 670 1 764 546 1 873 451 1 984 419 2 097 998 2 214 499 2 333 193 2 454 117 2 577 312 2 702 816 2 830 670 2 960 915 ЧДД федерального бюджета 12 885 11 936 11 057 10 242 9530 8886 8231 7623 7060 6539 6055 5608 ЧДД накопленный федерального бюджета 479 400 491 336 502 393 512 635 522 165 531 051 539 282 546 905 553 965 560 503 566 559 572 167 ЧД регионального бюджета 53 646 54 688 55 747 56 824 58 907 61 538 62 704 63 890 65 096 66 321 67 567 68 833 ЧД накопленный регионального бюджета 910 938 965 626 1 021 374 1 78 198 1137 105 1 198 643 1 261 347 1 325 238 1 390 333 1 456 654 1 524 221 1 593 054 ЧДД регионального бюджета 6 590 6 107 5 660 5 245 4 943 4 694 4 348 4 028 3 731 3 455 3 200 2 964 ЧДД накопленный регионального бюджета 308 253 314 360 320 020 325 264 330 207 334 901 339 249 343 277 347 007 350 463 353 663 356 626 ЧД местного бюджета 7 571 I 7 720 7 872 8 026 8 319 8 687 8 854 9 024 9 197 9 373 9 551 9 733 ЧД накопленный местного бюджета 128 374 136 094 143 966 151 992 160 311 168 998 177 852 186 877 196 074 205 446 214 998 224 731 ЧДД местного бюджета 930 862 799 741 698 663 614 569 527 488 452 419 ЧДД накопленный местного бюджета 43 448 44 310 45 109 45 850 46 548 47 210 47 824 48 393 48 920 49 409 49 861 50 280 ЧД внебюджетных фондов 3 668 3 729 3 792 3 857 3 924 3 992 4 063 4 136 4212 I 4 289 4 369 4451 ЧД накопленный внебюджетных фондов 63 724 67 453 71 245 75 102 79 026 83 018 87 082 91 218 95 429 99 718 104 087 108 539 ЧДД внебюджетных фондов 451 416 385 356 329 305 282 261 241 223 207 192 ЧДД накопленный внебюджетных фондов 22 445 22 861 23 246 23 602 23 931 24 236 24 518 24 778 25 020 25 243 25 450 25 642

Акмаева Р. Менеджмент организации на основе принятия новой управленческой парадигмы //Проблемы теории и практики управления, 2006, № 11, с.98−107

Кирюшин С. Проблемы создания и развития корпоративных информационных систем // Проблемы теории и практики управления, 2006, № 1, с. 48−56

Старостина М., Валь А. Механизм интеграции финансово-промышленных объединений для решения инвестиционных задач. //Инвестиции в России 2002 № 10 с. 21−24

Сухарев О. Эволюционные проблемы инвестиционной динамики реструктуризации промышленности. //Инвестиции в России 2002 № 3 с. 37−43

Кныш М. И, Перекатов Б. А., Тютиков Ю. П. Стратегическое планирование инвестиционной деятельности. СПб.: Издательский дом, Бизнеспресса 2005 — 315 с.

Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента. М.: Финансы и статистика, 2002 — 280 с.

Бандурин А. В. Инвестиционная стратегия корпорации на региональном уровне М.: Экономика, 2004 — С.99

Бандурин А. В. Вы и мир инвестиций М.: Юнити-Дана, 2003 — С.347−348

Бандурин А. В. Вы и мир инвестиций М.: Юнити-Дана, 2003 — С.372

Бандурин А. В. Система инвестиционных взаимоотношений в регионе. Казань, 2004 — С.184

Бланк И. А. Инвестиционный менеджмент. Киев: Ника, Эльга-центр, 2001; С.122