Объем накопленных иностранных инвестиций в экономике России по основным странам-инвесторам на конец сентября 2005 года
млн. долларов США
Накоплено В том числе Справочно всего в % к итогу прямые порт-фельные прочие поступило в январе-сентябре 2005 г. Всего инвестиций 96 474 100 43 330 1888 51 256 26 829 из них по основным странам-инвесторам 84 997 88.1 37 376 1632 45 989 21 976 в том числе: Кипр 17 576 18.2 12 682 888 4006 3255
Люксембург 16 101 16.7 399 1 15 701 3630
Нидерланды 15 586 16.1 12 085 31 3470 4055
Великобритания 9642 10.0 1802 144 7696 5003
Германия 9321 9.7 2587 15 6719 1388 США 7157 7.4 4361 402 2394 1167
Франция 3483 3.6 424 0.0 3059 540 Швейцария 2179 2.3 1015 86 1078 1546
Виргинские о-ва (Брит.) 2151 2.2 1382 63 706 833 Багамские о-ва 1801 1.9 639 2 1160 559
В январе-сентябре 2005 г. в экономику России поступило 26.8 млрд. долларов иностранных инвестиций, что на 7.
9% меньше, чем в январе-сентябре 2004 года. При сохранении темпов роста прямых иностранных инвестиций в экономику России на уровне прошлого года (январь-сентябрь 2005 г. — 18.
1% против 19.
8% в январе-сентябре 2004 г.) отмечается значительный рост доли прямых иностранных инвестиций в общем объеме иностранных инвестиций (на 5.4 п.п.), что отражает улучшение инвестиционного климата России.
Структура иностранных инвестиций, поступивших в январе-сентябре 2005 года
млн. долларов США
Январь-сентябрь 2005 г. СправочноЯнварь-сентябрь 2004 г. в % к млн. долларовСША в % к Январю-сентябрю 2004 г. итогу Январю-сентябрю 2003 г. итогу Инвестиции 26 829 92.1 100 139.
4 100 из них: прямые инвестиции 6602 118.
1 24.6 119.
8 19.2 в том числе: взносы в капитал 4718 129.
3 17.6 в 2.2р. 12.5 лизинг 133 в 7.1р. 0.5 120.
0 0.1 кредиты, полученные от зарубежных
совладельцев организаций 1593 133.
7 5.9 84.3 4.1 прочие прямые инвестиции 158 21.6 0.6 46.2 2.5 портфельные инвестиции 365 160.
5 1.4 в 2.8р 0.8 в том числе: акции и паи 262 125.
3 1.0 в 3.2р. 0.7 долговые ценные бумаги организаций 103 в 5.5р. 0.4 118.
4 0.1 прочие инвестиции 19 862 85.2 74.0 144.
4 80.0 в том числе: торговые кредиты 4276 162.
2 15.9 117.
2 9.0 прочие кредиты 15 377 75.5 57.3 148.
6 69.9 из них: на срок до 180 дней 2034 59.9 7.6 111.
9 11.7 на срок свыше 180 дней 13 343 78.7 49.7 159.
0 58.2 прочее 209 64.4 0.8 159.
4 1.1
Основные страны-инвесторы в январе-сентябре 2005 г. — Кипр, Люксембург, Нидерланды, Великобритания, Германия, США, Франция. На долю этих стран приходилось 81.
7% от общего объема накопленных иностранных инвестиций, в том числе на долю прямых приходилось 79.
3% от общего объема накопленных прямых иностранных инвестиций.
Иностранные инвестиции в экономику России в январе-сентябре 2005 г.
млн. долларов США
Поступило Погашено (выбыло) Переоценка и прочие изменения активов и обязательств Накоплено на конец сентября 2005 г. всего в %
к итогу Всего 26 829 16 402 2891 96 474 100 в том числе по организациям с основным видом деятельности:
сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство 87 26 -1 593 0.6 рыболовство, рыбоводство 18 20 -1 150 0.2 добыча полезных ископаемых 4594 787 2 20 715 21.5 обрабатывающие производства 7577 7625 2690 25 659 26.6 производство и распределение электроэнергии, газа и воды 239 102 4 536 0.6 строительство 135 53 1 716 0.7 оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования 8586 5635 3 22 656 23.5 гостиницы и рестораны 48 15 -0.2 432 0.4 транспорт и связь 2253 489 16 8528 8.8 финансовая деятельность 1376 628 155 5548 5.8 операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг 1823 882 -4 7810 8.1 государственное управление и обеспечение военной безопасности; обязательное социальное обеспечение — 50 28 2672 2.8 образование 0.1 — - 2 0.0 здравоохранение и предоставление социальных услуг 8 26 — 33 0.0 предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг 85 64 -2 424 0.4
3. 3. Инвестиционное сотрудничество России и Германии
По данным Госкомстата РФ по состоянию на 01.
03.2005 года накопленный объём германских инвестиций в экономику Российской Федерации составил 10,524 млрд. долларов США (на 01.
01.2004 было 10,204 млрд. долларов США) или 18,4% (17,9%) от общего объёма всех накопленных в Российской Федерации иностранных инвестиций. По сравнению с началом 2005 года объём накопленных германских инвестиций увеличился на 3,1% и Германия продолжает с существенным отрывом оставаться по этому показателю на первом месте среди крупных стран-инвесторов, работающих на российском рынке.
Объём накопленных прямых германских инвестиций на 01.
03.2005 составил 2,308 млрд. долларов США (2,542 млрд. долларов США) или 9,4% (9,7%) от всего, накопленного в РФ, объёма прямых иностранных инвестиций. Таким образом, объём накопленных прямых германских инвестиций в I квартале 2005 года уменьшился на 234 млн. долларов США или на 9,2%. Несмотря на это, по данному показателю ФРГГ переместилась на 4-е место среди стран-инвесторов, осуществляющих прямые инвестиции в РФ, и её опережают Нидерланды, Кипр и США.
Объём накопленных портфельных германских инвестиций на конец I квартала 2006 года составил 361 млн. долларов США (383 млн. долларов США), а объём накопленных прочих германских инвестиций составил 7,855 млрд. долларов США (7,279 млрд. долларов США).
Можно отметить, что в I квартале 2005 года объём накопленных портфельных германских инвестиций практически не изменился (уменьшение на 22 млн. долларов США или на 5,7%), а объём накопленных прочих германских инвестиций увеличился на 576 млн. долларов США (+7,9%).
Таким образом, можно сделать вывод о том, что причиной увеличения общего объёма накопленных германских инвестиций в I квартале 2005 года стал только рост прочих накопленных германских инвестиций.
Общий объём поступивших в I квартале 2005 года германских инвестиций составил 790 млн. долларов США, что составляет 12,8% от общего объёма иностранных инвестиций, поступивших в этот период. Объём поступлений в I квартале 2005 года значительно сократился по сравнению с тем же периодом 2004 года (в I квартале 2004 года поступление германских инвестиций составило 2,720 млрд. долларов США). По этому показателю Германия занимает 3 место, отставая от Кипра и Нидерландов, но опережая Великобританию, Швейцарию, США, Францию, Виргинские острова, Люксембург и Италию.
В промышленность России в I квартале 2005 года поступили германские инвестиции в объёме 516 млн. долларов США — 17,8% от общих иностранных поступлений в российскую промышленность, в том числе 90 млн. долларов США — прямые инвестиции, 1,0 млн.
долларов США — портфельные и 425 млн. долларов США — прочие инвестиции. Наиболее заметными были инвестиции в такие отрасли промышленности, как чёрная металлургия (всего 362 млн.
долларов США — 46,4% от общих поступлений в отрасль, весь объём — прочие инвестиции); топливная промышленность (всего 62 млн. долларов США — 6,9% от общих поступлений в отрасль, в том числе 61 млн. долларов США — прямые и 1 млн. долларов США — прочие); машиностроение и металлообработка (всего 37 млн.
долларов США — 18,3% от общих поступлений в отрасль, в том числе 12 млн. долларов США — прямые инвестиции и 25 млн. долларов
США — прочие инвестиции); пищевая промышленность (всего 18 млн. долларов США — 10,8% от общих поступлений в отрасль, в том числе 7 млн. долларов США — прямые инвестиции и 11 млн.
долларов США — прочие инвестиции) и химическая и нефтехимическая промышленность (всего 17 млн. долларов США — 13,1% от общих поступлений в отрасль, в том числе 7 млн. долларов США — прямые инвестиции и 10 млн.
долларов США — прочие инвестиции).
Среди поступлений в другие отрасли экономики можно отметить инвестиции в торговлю и общественное питание (всего 259 млн. долларов США — 13,4% от общих поступлений в отрасль, в том числе 33 млн. долларов США — прямые и 226 млн. долларов США — прочие инвестиции), в том числе внешняя торговля (82 млн. долларов США — 12,2% от общих поступлений в подотрасль, все инвестиции — прочие).
По данным Дойче Бундесбанка по итогам I квартала 2005 года наблюдался общий нетто-отток германских инвестиций в России в размере 1.714,0 млн евро. При этом, по прямым инвестициям имелся нетто-приток в размере 162,0 млн евро, по портфельным инвестициям имел место нетто-отток в размере 1.186,0 млн евро, а по прочим инвестициям, т. е. по кредитам, нетто-отток составил 690,0 млн евро, в том числе по долгосрочным кредитам наблюдался нетто-отток в размере около 328.
0 млн евро (в I квартале 2005 года был отмечен общий нетто-приток германских инвестиций в размере 1.437,0 млн евро, по прямым инвестициям — нетто-приток составлял 40,0 млн.
евро, по портфельным — отмечался нетто-отток в размере 74,0 млн евро, по кредитам — нетто-приток составлял 1.472,0 млн.
евро, в том числе по долгосрочным кредитам — нетто-приток составлял около 907,0 млн евро).
По данным того же Дойче Бундесбанка в I квартале 2005 года отмечен общий нетто-приток российских инвестиций в Германии в размере 554,0 млн евро (в I квартале 2005 года нетто-приток составлял около 1.405,0 млн евро), в том числе прямые инвестиции — нетто-приток 22,0 млн.
евро (в I квартале 2005 года — нетто-отток 78,0 млн евро), портфельные инвестиции — нетто-приток 75,0 млн евро (в I квартале 2004 года — нетто-приток 20,0 млн евро), кредиты — нетто-приток
458,0 млн евро (в I квартале 2004 года — нетто-приток 1.463,0 млн евро), в том числе долгосрочные кредиты — нетто-приток 114,0 млн евро (в I квартале
2004 года — нетто-отток в размере около 103,0 млн евро). Из этих данных видно, что большая часть общего нетто-притока российских инвестиций в Германии в I квартале 2005 года произошла за счёт нетто-притока прочих инвестиций (причём, в основном, краткосрочных кредитов).
Заключение
Двустороннее торгово-экономическое сотрудничество между Россией и Германией без всякого сомнения можно назвать наиболее плодотворным и перспективным. Анализ структуры внешнеторгового оборота между двумя странами на протяжении последних трех лет показывает, что, экспортируя в ФРГ преимущественно сырье, полуфабрикаты и прочие товары низкого уровня переработки, Россия в то же время приобретает в основном машино-техническую продукцию.
Заметим, что сохраняется ряд нереализованных экспортных возможностей, способных значительно расширить объем сотрудничества. Это, прежде всего, относится к российским экспортным пошлинам на лом цветных металлов. Учитывая высокую зависимость ФРГ от импорта цветных металлов, существует объективная возможность увеличить поставки российской меди, никеля, алюминия и их сплавов.
Вместе с тем, очевидно, что перспективы увеличения экспорта российской машиностроительной продукции в ФРГ далеко не оптимистичны из-за ее низкой конкурентоспособности и высоких требований германского рынка. Определенные надежды в данном направлении связаны с развитием двусторонней кооперации, с вовлечением в оборот российских научных разработок и «ноу-хау», однако рассчитывать на значительный прогресс в ближайшие годы все же не следует.
Накопленный объем германских инвестиций в Россию по состоянию на начало т.г. достиг, по данным Росстата, $ 9,3 млрд., что составляет 11,4% от общего объема накопленных иностранных инвестиций в нашей стране. По этому показателю ФРГ находится на 4 месте после Кипра, Нидерландов и Люксембурга. Прямые инвестиции из Германии в Россию накопленным объемом на начало 2005 г. составили $ 2,6 млрд. (7,1% совокупного объема прямых инвестиций в Россию). На территории РФ к настоящему времени находится около 3,5 тыс. фирм, функционирующих с участием немецкого капитала. Основные сферы деятельности — торгово-посреднеческие и консультационно-информационные услуги (около 50% всех российско-греманских СП), а также финансовые операции (15%).
Российские инвестиции в ФРГ гораздо менее значительные — порядка 200−300 млн евро.
Федеральный закон от 9 июля 1999 г. N 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации»
Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. N 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»
Налоговый кодекс Российской Федерации (части первая и вторая).
Положение Банка России от 20 июля 1999 г. № 82-П «О порядке выдачи Банком России разрешений на проведение отдельных видов валютных операций, связанных с движением капитала с изменениями на 5 июля 2001 г.».
Постановление Правительства РФ от 12 ноября 1999 г. № 1249 «Об утверждении положения о предоставлении гарантий под инвестиционные проекты социальной и народно-хозяйственной значимости».
Постановление Правительства РФ от 31 марта 1998 г. № 374 «О создании условий для привлечения инвестиций в инновационную сферу».
Постановление Правительства РФ от 5 сентября 1998 г. № 1041 «Об организации российской выставки инвестиционных проектов».
Постановление ФКЦБ от 20 мая 1998 г. «Об утверждении положения о лицензировании деятельности инвестиционных фондов».
Постановление ФКЦБ от 28 мая 1998 г. № 17 «Об утверждении положения о порядке ведения реестра инвестиционных фондов».
Постановление ФКЦБ от 31 августа 1999 г. № 5 «Об утверждении положения о составе и структуре активов паевых инвестиционных фондов».
Федеральный закон РФ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» № 39-ФЗ от 9 июля 1999 г. с изменениями на 2 января 2000 г.
Федеральный закон РФ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» № 160-ФЗ от 9 июля 1999 г.
Бард В. С. Инвестиционные проблемы российской экономики. М.: Экзамен, 2000.
Бланк И. А. Основы инвестиционного менеджмента. М.: Ника-Центр, 2001.
Воронцовский А. В. Инвестиции и финансирование. Методы оценки и обоснования. СПб.: СПбГУ, 1998.
Грязнов Э. А. КТНК в России. Позиции крупнейших в мире транснациональных корпораций в российской экономике. М.: Инфограф, 2000.
Инвестиции в России: Стат. сб. / Государственный комитет РФ по статистике. М., 2001.
Костюнина Г. М., Ливенцев Н. Н. Междуродная практика регулирования иностранных инвестиций. М.: Изд-во «Анкил», 2001.
Ложникова А. В. Инвестиционные механизмы в реальной экономике. М.: МЗ-Пресс, 2001.
Марасеев А. Ю. Формирование инвестиционного климата в российской экономике переходного периода. М.: МАКС Пресс, 2000.
Цыганов С. И., Манина А. Я. Иностранные инвестиции в России: проблемы национальной экономической безопасности. Екатеринбург: Изд-во УрГЮА, 2000.
Чуб Б. А. Оценка инвестиционного потенциала субъектов российской экономики на мезоуровне. М.: ЗАО ИПЦ «Буквица», 2001.
Баев С. Как проникнуть на рынок Северо-Запада // Рынок ценных бумаг. 1998. № 8. С. 22−24.
Бакитжанов А., Филин С. Инвестиционная привлекательность региона: методические подходы и оценка // Инвестиции в Россию. 2001. № 5. С. 11−19.
Басс Л. А. Иностранные инвестиции для экономического роста // Внешняя торговля. 2000. С. 15−17.
Блинов А. О. Создание благоприятного инвестиционного климата в России // Промышленность России. 2000. № 3. С. 45−52.
Ван Лолинь, Пэй Чжанхун, Лу Шэнлян. Иностранные инвестиции в Китае: структура, динамика и тенденции развития // Проблемы Дальнего Востока. 2001. № 1. С. 85−99.
Варфаловская Р. А., Нямжав Н. Основные тенденции иностранных инвестиций в мировой экономике // Проблемы экономической теории и практики на современном этапе развития. М., 1998. С. 161−164.
Греф Г. Модель политики нового правительства для создания привлекательного инвестиционного климата в России // Бюллетень финансовой информации. 2000. № 3. С. 51−53.
Гришина И., Шахназаров А., Ройзман А. Комплексная оценка инвестиционной привлекательности и инвестиционной активности российских регионов: методика определения и анализ взаимосвязей // Инвестиции в Россию. 2001. № 4. С. 5−16.
Ендовицкий Д., Коменденко С. Систематизация методов анализа и оценка инвестиционного риска // Инвестиции в Россию. 2001. № 3. С. 39−46.
Иванов А., Перевозчиков А., Лапушинская Г. Предварительная экспертиза прямых инвестиций в промышленность России // Проблемы теории и практики управления. 2000. № 2.
Иностранные инвестиции в Российской Федерации: Правовая форма: Справ. пособие: В 2 ч. / Г. Д. Рокецкая, В.
Г. Цыганов, Н. С. Емельянов, Т. Г.
Матвеев. Тюмень: Тюмен. гос. ун-т. 2000.
Исследование «Инвестиционный климат и правовая система» // Проблемы теории и практики управления. 2000. № 3.
Лапуста М. Г. Необходимость привлечения прямых иностранных инвестиций в экономику России и некоторые пути улучшения инвестиционного климата // Вестник университета / Гос. университет управления. 2000. № 1. С. 97−111.
Магнаденко В. Что мешает иностранным инвесторам в России // Инвестиции в России. 2000. № 2. С. 14−17.
Михальски Т., Раше К. Конкурентные преимущества глобальных компаний как результат прямых инвестиций // Проблемы теории и практики управления. 2001. № 2.
Москвин В. Анализ риска реализации инвестиционного проекта // Инвестиции в Россию. 2001. № 3. С. 29−38.
Москвин В. Временная динамика системы рисков инвестиционного проекта // Инвестиции в Россию. 2001. № 2.
Москвин В. Основы теории риска для реализации инвестиционных проектов // Инвестиции в Россию. 2001. № 8. С. 33−37.
Подмолодина И. М. Опыт зарубежных стран в привлечении прямых иностранных инвестиций // Человек и общество: на рубеже тысячелетий. 2000
Вып. 2. С. 49−55.
Рябцев В. Инвестиционные риски, связанные с криминогенной обстановкой в стране // Венчурный капитал и прямое инвестирование в России. 2000. С. 98−102.
Самойлова Н. Юридические риски: практический опыт // Венчурный капитал и прямое инвестирование в России. 2000. С. 90−94.
Терский М. В. Риски зарубежных инвестиций в России // Таможенная политика России на Дальнем Востоке. 2000. № 2. С. 15−18.
Фишер П. Стратегия привлечения инвестиций в промышленность России // Проблемы теории и практики управления. 2000. С. 64−71.
Чеклина Т. Роль прямых иностранных инвестиций в развитии внешней торговли стран Центральной и Восточной Европы // Внешнеэкономический бюллетень. 2000. № 12. С. 34−38.
Широких О. Некоммерческие инвестиционные риски и программа гарантий Всемирного банка // Инвестиции в Россию. 2001. № 1.
Щиборщ К. Влияние инвестиций на состояние фирмы // Рынок ценных бумаг. Октябрь, 1998. С. 23−25.
Бюро экономического анализа (www.beafnd.org).
Инвестиции в России (
http://www.investmentrussia.ru/rus/index.asp).
Инвестиционные возможности России (
http://www.ivr.ru).
Инвестиционные проекты России (
http://www.investproject.ru).
Институт экономики переходного периода (www.iet.ru).
Информационно-аналитический комплекс «Бюджетная система РФ» (www.budgetrf.ru).
Информационный сайт Министерства экономического развития и торговли РФ (www.economy.gov.ru).
Бард В. С. Инвестиционные проблемы российской экономики. М.: Экзамен, 2000.
Бланк И. А. Основы инвестиционного менеджмента. М.: Ника-Центр, 2001.
Ложникова А. В. Инвестиционные механизмы в реальной экономике. М.: МЗ-Пресс, 2001.
Самойлова Н. Юридические риски: практический опыт // Венчурный капитал и прямое инвестирование в России. 2000. С. 90−94.
Даева А. И. Организация и финансирование инвестиций. М., 1999.
Подмолодина И. М. Опыт зарубежных стран в привлечении прямых иностранных инвестиций // Человек и общество: на рубеже тысячелетий. 2000
Вып. 2. С. 49−55.
Чеклина Т. Роль прямых иностранных инвестиций в развитии внешней торговли стран Центральной и Восточной Европы // Внешнеэкономический бюллетень. 2000. № 12. С. 34−38.
Федеральный закон РФ «Об иностранных инвестициях в РФ» № 160-ФЗ
Иванов А., Перевозчиков А., Лапушинская Г. Предварительная экспертиза прямых инвестиций в промышленность России // Проблемы теории и практики управления. 2000. № 2.
Цыганов С. И., Манина А. Я. Иностранные инвестиции в России: проблемы национальной экономической безопасности. Екатеринбург: Изд-во УрГЮА, 2000
Классификация инвестиций
По объектам вложения капитала
По воспроизводственной направленности
По характеру участия в инвестиционном процессе
По степени зависимости от доходов
По периоду осуществления
По отношению к предпритию-инвестору
По уровню доходности
По уровню инвестиционного риска
По уровню ликвидности
По формам собственности инвестируемого капитала
По характеру использования капитала в инвестиционном процессе
Реальные инвестиции Финансовые инвестиции
Валовые инвестиции Реновационные инвестиции Чистые инвестиции
Прямые инвестиции Непрямые инвестиции
Производные инвестиции Автономные инвестиции
Производные инвестиции Автономные инвестиции
Внутренние инвестиции Внешние инвестиции
Краткосрочные инвестиции Долгосрочные инвестиции
По совместимости осуществления
Валовые инвестиции Реновационные инвестиции Чистые инвестиции
Независимые инвестиции Взаимозависимые инвестиции Взаимоисключающие инвестиции
Высоходоходные инвестиции Среднедоходные инвестиции Низкодоходные инвестиции Бездоходные инвестиции
Безрисковыее инвестиции Низкорисковыее инвестиции Среднерисковые инвестиции Высокорисковыеые инвестиции
По региональным источникам привлечения капитала
По региональной направленности инвестируемого капитала
Высоколиквидные инвестиции Среднеликвидные инвестиции Низколиквидные инвестиции Неликвидные инвестиции
Частные инвестиции Государственные инвестиции Смешанные инвестиции
Первичные инвестиции Реинвестиции Дезинвестиции
Отечественные инвестиции Иностранные инвестиции
Инвестиции на внутреннем рынке Инвестиции на международном рынке
